Beteiligung MS "Benjamin Schulte" und MS "Benedict Schulte"

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MS "Benjamin Schulte" und MS "Benedict Schulte".

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht Anlegern die gleichzeite und mittelbare Beteiligung an den Schiffsfondsgesellschaften MS “BENJAMIN SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG und MS “BENEDICT SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG zu je 50% des Gesamtzeichnungsbetrages. Jeder Anleger kann eine Umwandlung seiner treugeberisch gehaltenen Beteiligungen in eine direkte Kommanditistenstellung verlangen. Die Schiffsfondsgesellschaften werden Eigentümer der baugleichen Containerschiffe MS “BENJAMIN SCHULTE” und MS “BENEDICT SCHULTE”.

Die Zeichnungsfrist für dieses Angebot endet spätestens am 30. Dezember 2009. Die Laufzeit für beide Fondsgesellschaften ist bis zum 31. Dezember 2027 prognostiziert. Eine ordentliche Kündigung ist ebenfalls frühestens ab diesem Zeitpunkt möglich.

Marktsituation
Das ISL (Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik) geht im Rahmen seiner mittelfristigen, vorsichtigen Prognosen traditionell von verminderten Wachstumsraten des Containerverkehrs aus. So war bereits seit Längerem eine durchschnittliche Zuwachsrate in der Größenordnung von lediglich 6% bis 2020 erwartet worden. Aufgrund der sehr verhaltenen Aussichten für 2009 und evtl. 2010 reduziert sich dieser Durchschnittswert zunächst, es wird jedoch prognostiziert, dass für die Dekade ab 2011 ein Durchschnittswachstum in der ursprünglich angesetzten Größenordnung wieder möglich ist. Im Durchschnitt unter Einschluss von 2009/10 werden etwa 5% p.a. angesetzt. Insgesamt kann die aktuelle Finanz- und Wirtschaftskrise das langfristige dynamische Wachstum der international-en Containerschifffahrt nicht aufhalten. Obwohl in 2009 ein bisher unbekannter Einbruch zu beobachten ist, geht das ISL bereits für 2010 und 2011 wieder von einer spürbaren Markterholung aus.

Schiff
Bei den Schiffen MS “BENJAMIN SCHULTE” und MS “BENEDICT SCHULTE” handelt es sich um zwei baugleiche, moderne Vollcontainerschiffe der so genannten Panamax-Klasse. Gebaut werden die Schiffe von der koreanischen Samsung Heavy Industries Co., Ltd., eine der weltweit führenden Werften im Containerschiffsbau. Das MS “BENJAMIN SCHULTE” wurde bereits am 29. Juli 2009 von der Werft abgeliefert und hat die fünfjährige Charter bei UASC erfolgreich angetreten. Das MS “BENEDICT SCHULTE” ist am 08. September 2009 in Fahrt gegangen und ist gleichermaßen bei UASC beschäftigt.

Die Schiffe verfügen über eine Tragfähigkeit von ca. 50.500 tdw und eine Containerstellplatzkapazität von 4.253 TEU, davon 2.669 TEU an Deck und 1.584 TEU unter Deck. Bei einem homogenen Ladungsgewicht von 14 Tonnen pro Container können maximal 2.805 TEU geladen werden. Die Hauptmaschinen haben einen relativ günstigen spezifischen Verbrauch und ermöglichen den Schiffen eine Geschwindigkeit von ca. 24,5 Knoten bei einem Tiefgang von 11 Metern.

Der vertragliche Kaufpreis einschließlich der vereinbarten Zusatzausrüstungen für jedes der beiden baugleichen Schiffe der Fondsgesellschaften beträgt jeweils USD 65,98 Millionen. Der renommierte öffentlich bestellte und vereidigte Schiffsschätzer Dipl.-Ing. Ulrich Blankenburg hat in seinem Gutachten vom 18. Juni 2008 den Kaufpreis des MS “BENJAMIN SCHULTE” und des MS “BENEDICT SCHULTE”, bezogen auf die Ladefähigkeit von Containern und unter Berücksichtigung der geschlossenen Charter und dem sich daraus ergebenden Ertragswert, als günstig angesehen.

Herausragende Merkmale
- Äußerst flexibel einsetzbare Schiffsgröße
- Bereederung durch die renommierte Reederei Thomas Schulte
- Die Schiffe werden von Samsung Heavy Industries, eine der weltweit führenden Werften im Containerschiffbau, gebaut
- Hohe anfängliche Einnahmesicherheit durch eine 5-jährige Festcharter bei der renommierten und bonitätsstarken United Arab Shipping Company S.A.G. (UASC), Dynamar-Bewertung 2 (1 = niedriges Risiko, 10 = hohes Risiko)
- Konservative Annahme der Anschlusscharter (ca. USD 3.000 unter dem Durchschnitt der letzten 5 Jahre)
- Bescheinigung der günstigen Anschaffungskosten der Schiffe durch unabhängige Kaufpreisgutachten
- Frühzeichnerbonus von bis zu 4,5% p.a. auf die gezahlte Einlage
- Bereits für 2010 wird eine Auszahlung von 7% p.a. bezogen auf die Gesamtzeichnungssumme prognostiziert

Beschäftigung
Für beide Schiffe wurde bereits eine 5-jährige Festcharter zu netto USD 27.000 pro Tag mit United Arab Shipping Company S.A.G. (UASC) abgeschlossen.
Im Anschluss an die Festcharter wird bis zum Ende der Fondslaufzeit ebenfalls mit einer Netto-Charterrate in Höhe von USD 27.000 pro Tag kalkuliert.
Im Jahr 2009 wurde für das MS “BENJAMIN SCHULTE” mit 122 Einsatztagen und für das MS “BENEDICT SCHULTE” mit 91 Tagen gerechnet. Danach wurde jeweils grundsätzlich, außer in Dockungsjahren, mit 360 Einsatztagen pro Jahr kalkuliert. In Dockungsjahren 2014, 2019 und 2024 wurde mit 350 Einsatztagen kalkuliert.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- 100% zuzüglich 5% Agio 14 Tage nach Annahme durch die Fondsgesellschaft.
- Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 15.000. Höhere Einlagen müssen ohne Rest durch 500 teilbar sein.

Auszahlungen:
Bereits für 2010 wird eine Auszahlung von 7% p.a. bezogen auf die Gesamtzeichnungssumme prognostiziert, ansteigend auf 20% ab 2026 zuzüglich der prognostizierten Auszahlungen bei Veräußerung der Schiffe. Insgesamt werden Auszahlungen in Höhe von rund 240% prognostiziert . Die Auszahlungen erfolgen jährlich und in EUR.

Es wird ein Frühzeichnerbonus von bis zu 4,5% p.a. auf die gezahlte Einlage gewährt.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Der Anleger erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Die Fondsgesellschaften sollen ab dem Jahr der Infahrtsetzung zur Tonnagebesteuerung optieren. Vor der Option zur Tonnagesteuer während der Bauphase erzielte Ergebnisse werden nicht berücksichtigt.
Grundlage der Gewinnermittlung nach der Tonnagesteuer ist die Nettoraumzahl, also die "Größe" des Schiffes. Ergebnis ist ein geringer steuerlicher Gewinn und damit eine geringe Steuerlast während des Schiffsbetriebes. Mit der Tonnagesteuer sind auch Gewinne aus der Veräußerung des Schiffes abgegolten.

Finanzierung
Es ist ein Kommanditkapital in Höhe von mindestens EUR 19.265.000 je Fondsgesellschaft vorgesehen. Des Weiteren besteht ein Schiffshypothekendarlehen in Höhe von jeweils insgesamt ca. USD 46,2 Mio. Die Fremdkapitalquote beträgt somit 59,2% des Gesamtinvestitionsvolumens.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Nachtrages beträgt das insgesamt im Rahmen dieses Beteiligungsangebotes eingeworbene Kommanditkapital rund 30% des prospektierten Kommanditkapitals. Vor diesem Hintergrund haben die Beteiligungsgesellschaften, das bei Ablieferung der Schiffe jeweils fehlende Kommanditkapital, im Rahmen der Aufnahme eines Eigenmittelzwischenfinanzierungsdarlehens finanziert.

Projektdaten zum MS "Benjamin Schulte" und MS "Benedict Schulte"

Tragfähigkeit:	ca. 50.500 tdw
Kapazität:	4.253 TEU, davon 2.669 an Deck, 1.584 unter Deck, ca. 2.805 TEU homogen à 14 t, 400 Kühlcontaineranschlüsse
Bonitätsrating Charterer:	Die renommierte und international anerkannte Ratingagentur Dynamar B.V., eine auf die Analyse von Seeverkehr und Transportwirtschaft spezialisierte Gesellschaft in den Niederlanden, bewertet UASC in ihrem aktuellen Report vom 20. März 2008 bezüglich der Bonität mit einer guten Bewertung von 2 (1 = niedriges Risiko, 10 = hohes Risiko).
Laufzeit (Monate):	60 Monate
Schiffstyp:	Bei den Fondsschiffen MS “BENJAMIN SCHULTE” und MS “BENEDICT SCHULTE” handelt es sich um Vollcontainerschiffe der Panamax-Klasse.
Baujahr:	2009
Bauwerft:	Die beiden Fondsschiffe werden bei der Samsung Heavy Industries Co. Ltd., Korea („SHI“) gebaut. SHI ist das 1974 gegründete Kernstück von Koreas größtem Konzern Samsung und ist eine der größten Werften der Welt. Die Werftkapazität ermöglichte 2007 die Fertigstellung von 48 Schiffen.
Werftablieferung:	Das MS “BENJAMIN SCHULTE” wurde bereits am 29. Juli 2009 von der Werft abgeliefert. Das MS “BENEDICT SCHULTE” ist am 08. September 2009 in Fahrt gegangen.
Übernahmedatum:	Das MS “BENJAMIN SCHULTE” wurde bereits am 29. Juli 2009 von der Werft abgeliefert. Das MS “BENEDICT SCHULTE” ist am 08. September 2009 in Fahrt gegangen.
Größenklasse:	Panamax
Geschwindigkeit:	ca. 24,5 Knoten (1 Knoten = 1,852 km/h) bei 11,0 m Tiefgang
Kaufpreis:	USD 65.980.000 pro Schiff
Charterer:	Die Beschäftigung der beiden Schiffe wird im Rahmen einer Zeitcharter an die Linienreederei United Arab Shipping Company S.A.G. („UASC“), im Anschluss an den jeweiligen Ablieferungstermin, für 5 Jahre erfolgen. UASC mit Hauptsitz in Kuwait wurde im Juli 1976 von den sechs arabischen Golfstaaten Bahrain, Irak, Katar, Kuwait, Saudi Arabien und Vereinigte Arabische Emirate gegründet. UASC bereedert zurzeit eine Flotte von 44 Schiffen, von denen rund 65 % im Eigentum der Reederei stehen, und ist somit einer der größten Carrier für Trockenladungen im Nahen Osten.
Charterhöhe:	USD 27.000 pro Tag
Reederei:	Vertragsreederei ist die Thomas Schulte GmbH & Co. KG ist ein international tätiges Schifffahrtsunternehmen mit Sitz in Hamburg. Die Reederei Thomas Schulte hat sich auf das Segment der Container- und Massengutschifffahrt spezialisiert. Das Angebot der Reederei umfasst nahezu alle Dienstleistungen rund um den Transport von Containern und Massengütern auf dem Seeweg. Die Reederei Thomas Schulte bereedert / disponiert heute eine moderne, junge und leistungsfähige Flotte mit über 50 Container- und Massengutschiffen.

Kennzahlen zum MS "Benjamin Schulte" und MS "Benedict Schulte"

Substanzquote:	89,9
Anfängliche Fremdkapitalquote:	59,2
Fremdkapitalaufnahme:	MS \"BENJAMIN SCHULTE: USD 46,2 Mio zunächst in 100% USD valutiert. Bis zu 35% der Darlehenssumme können auch in anderen Währungen zur Verfügung gestellt werden. MS \"BENEDICT SCHULTE\": Das Darlehen wird in zwei Tranchen (A) und (B) aufgeteilt. Der Tranche (A) liegt ein Darlehensbetrag in Höhe von USD 32.330.000 zugrunde. Die Tranche (A) ist zu 100% in USD valutiert. Für die Tranche (B) in Höhe von USD 13.856.000 gewährt die Bank eine Option, den Betrag auch in japanischen Yen in Anspruch zu nehmen.
Laufzeit des Darlehens:	beide Darlehen 15 Jahre
Gefixte Wechselkurse:	Für das MS “BENJAMIN SCHULTE” wurden 7,0 Mio. USD des in JPY valutierenden Anteils des Schiffshypothekendarlehens über ein Devisentermingeschäft mit einem Wechselkurs von 104,67 pro USD abgesichert.
Gefixte Zinssätze:	MS “BENJAMIN SCHULTE”: USD 8,0 Mio. für 5 Jahre, Zinssatz: 4,03%; USD 6,5 Mio. für 3 Jahre, Zinssatz: 3,60% JPY 732.690.000 für 5 Jahre, Zinssatz: 1,87% MS “BENEDICT SCHULTE”: USD 8,0 Mio. für 5 Jahre, Zinssatz: 4,02%; USD 6,5 Mio. für 3 Jahre, Zinssatz: 3,62%
Tilgung des Darlehens:	MS \"BENJAMIN SCHULTE\": Das Darlehen ist beginnend 6 Monate nach Auszahlung jeweils vierteljährlich in insgesamt 58 Raten in Höhe von USD 730.000 und einer Schlussrate in Höhe von USD 3.860.000 zurückzuzahlen, wobei Sondertilgungen jederzeit möglich sind. MS \"BENEDICT SCHULTE\": Tranche (A) ist beginnend ab dem 31. März 2010 in 44 gleichen Raten à USD 733.500 und einer Schlussrate zum 31. März 2021 in Höhe von USD 56.000 zurückzuzahlen. Tranche (B) ist in einer Rate in Höhe von USD 677.500 zum 31. März 2021, 17 gleich hohen vierteljährlichen Raten in Höhe von USD 733.500 und einer Schlussrate in Höhe von USD 709.000 zurückzuzahlen.

Investitionsplan zum MS "Benjamin Schulte" und MS "Benedict Schulte"

Mittelherkunft
Schiffshypothekendarlehen gesamt	61.580.000,00 EUR
Emissionskapital	38.000.000,00 EUR
Agio	1.900.000,00 EUR
Kommanditbeteiligung Reederei Thomas Schulte	450.000,00 EUR
Kommanditbeteiligung ATLANTIC	50.000,00 EUR
Kontokorrentkredit	2.000.000,00 EUR
Kommanditbeteiligung EVT	30.000,00 EUR
Gesamt: 104.010.000,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis der Schiffe	hart	93.497.000,00 EUR
Rechts- und Steuerberatung, Mittelverwendung, Gründung etc.	weich	708.000,00 EUR
Platzierungsvorbereitung	weich	1.310.000,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	236.000,00 EUR
Platzierung des Kommanditkapitals	weich	4.970.000,00 EUR
Vorbereitende Bereederung	weich	266.000,00 EUR
Kosten Treuhandverwaltung	weich	190.000,00 EUR
Finanzierungsvermittlung	weich	688.000,00 EUR
Agio	weich	1.900.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	245.000,00 EUR
104.010.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2009	-	-	-	1,32 %	1.320,00 EUR	0,08 %	80,00 EUR
2010	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2011	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2012	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2013	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2014	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2015	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2016	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2017	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2018	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2019	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2020	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2021	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2022	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2023	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2024	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2025	-	-	-	12,00 %	12.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2026	-	-	-	20,00 %	20.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
2027	-	-	-	20,00 %	20.000,00 EUR	0,26 %	260,00 EUR
Veräußerung:				65,43 %	65.430,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				240,75 %	267.048,00 €	9,52 %	5.474,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 267.048,00 € Steuern: 9,52 % / 5.474,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.