Beteiligung DWS ACCESS Wohnen

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum DWS ACCESS Wohnen.

Kurzbeschreibung

Die Anleger beteiligen sich als Treugeber über die DI Deutsche Immobilien Treuhandgesellschaft mbH („Treuhand-Kommanditistin“), die im eigenen Namen, aber auf  Rechnung und nach Weisung des Anlegers, Kommanditeinlagen („Einlagen“) zeichnet.

Ziel des geschlossenen Fonds DWS ACCESS Wohnen ist das Investieren in Wohnimmobilien. Bei diesen Investitionen verfolgt der Fonds eine Doppelstrategie: Die Fondsgesellschaft, die DWS ACCESS Wohnen GmbH & Co. KG, beabsichtigt, ca. 75% der Nettoeinnahmen aus dem Beteiligungsangebot mittelbar, d. h. über Beteiligungsgesellschaften, in Wohnimmobilien zu investieren, die dauerhaft vermietet werden sollen. Die weiteren ca. 25% der Nettoeinnahmen aus dem Beteiligungsangebot sollen von der Fondsgesellschaft mittelbar in Wohnimmobilien investiert werden, die nach Wohnungseigentumsgesetz (WEG) aufgeteilt werden. Aus dem anschließenden Verkauf der einzelnen Wohnungen sollen – neben den Vermietungserträgen – zusätzliche Verkaufserlöse erzielt werden. Diese Verkaufserlöse sollen teilweise über die Fondsgesellschaft im Rahmen der Auszahlungen an die Anleger ausgezahlt und teilweise erneut in Wohnimmobilien investiert werden, die ebenfalls nach WEG aufgeteilt und wie vorstehend beschrieben veräußert werden sollen. Es soll nur in Immobilien mit jeweils als gut beurteilter Makro- und Mikrolage vornehmlich in den deutschen Metropolregionen und Oberzentren investiert werden. Der für die Auswahl verantwortliche Asset-Manager alt + kelber ist einer der führenden Dienstleister in der Wohnungswirtschaft in Deutschland, der sich durch langjährige Erfahrung und ein breites Leistungsspektrum auszeichnet

Bestandteil des Beteiligungsangebots ist ein bereits festgelegtes Portfolio von Wohnimmobilien (Startportfolio). Dieses soll nach dem Beitritt der Anleger durch weitere Ankäufe erweitert werden.

Die Laufzeit der Fondsgesellschaft ist gemäß dem Gesellschaftsvertrag unbegrenzt. Entsprechend der Regelung im Gesellschaftsvertrag ist eine Kündigung schriftlich unter Einhaltung einer Frist von zwölf Monaten zum Jahresende, erstmals zum 31. Dezember 2029, möglich. In diesem Fall erhält der ausscheidende Gesellschafter eine Abfindung in Höhe des Verkehrswerts seiner Beteiligung, die in bis zu fünf jährlichen Raten ausgezahlt werden kann.

Marktsituation
Der deutsche Wohnimmobilienmarkt bietet für Wohnungseigentümer als Vermieter günstige Voraussetzungen. Zwar wird die deutsche Bevölkerung Prognosen zufolge langfristig abnehmen. Wichtiger für die Nachfrage nach Wohnraum ist aber die Zahl der Privathaushalte – und die wird in den kommenden Jahren voraussichtlich zunehmen, insbesondere in den Metropolregionen. Die Ursache hierfür ist der Trend zu kleineren Haushalten – sei es durch die wachsende Zahl jüngerer Menschen, die ohne Partner einen eigenen Haushalt führen, oder durch die immer größer werdende Gruppe älterer Menschen, die bis ins hohe Alter einen eigenen Haushalt führen.

Herausragende Merkmale
- Steigende Nachfrage:
Der Trend zu kleineren Haushalten wird voraussichtlich die Nachfrage nach Wohnraum trotz rückläufiger Bevölkerungszahlen insgesamt erhöhen.
- Geringes Angebot:
Bereits seit Jahren wird in Deutschland zu wenig gebaut, um die Nachfrage zu befriedigen. Diese Entwicklung kann sich in den kommenden Jahren noch verstärken.
- Trend zurück in die Städte:
Die Auswahl der Immobilienstandorte trägt den gegenwärtigen Wanderungsbewegungen zurück in die Metropolregionen Rechnung. Durch das Arbeitsangebot und die hohe Attraktivität orientieren sich viele Bevölkerungsgruppen wieder in Richtung urbanes Wohnen.
- Breite geografische Streuung:
Durch die Investition in eine Vielzahl von Wohnimmobilien an unterschiedlichen Standorten werden Standortrisiken und die Gefahr von Mietausfällen breiter gestreut.
- Investition in Bestandsobjekte:
Der Fonds investiert ausschließlich in bereits fertiggestellte Wohnobjekte (keine Neubauprojektentwicklungen).
- Kauf, Bewirtschaftung und Verkauf aus einer Hand:
alt + kelber ist einer der führenden Privatisierer, Vermittler und Händler von Eigentumswohnungen sowie Immobilienmanager und Dienstleister in der Wohnungswirtschaft und ist bereits seit 25 Jahren im Immobilienmarkt tätig.
- Doppelstrategie Vermietung und Veräußerung:
Die langfristige Bewirtschaftung eines Großteils des Portfolios eröffnet die Aussicht auf laufende Mieteinnahmen. Durch den Verkauf von einzelnen Wohnungen ergibt sich die Chance, während der Fondslaufzeit zusätzliche Verkaufserlöse zu generieren und diese teilweise auszuzahlen sowie zu reinvestieren.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Das von den Anlegern der Fondsgesellschaft einzuzahlende Beteiligungskapital und das Agio müssen am 31. Oktober 2009 auf dem Konto der Treuhand-Kommanditistin eingegangen sein.
Im Falle der Verlängerung des Platzierungszeitraums muss das nach dem 31. Oktober 2009 einzuzahlende Beteiligungskapital am 27. November 2009 bei Beitritt zum Ende des zweiten Platzierungsabschnitts bzw. am 31. März 2010 bei Beitritt zum Ende des dritten Platzierungsabschnitts auf dem Konto der Treuhand-Kommanditistin eingegangen sein.
(gemäß Nachtrag vom 01.12.09 hat die geschäftsführende Kommanditistin die Platzierungsfrist zur Einwerbung von Anlegern bis zum 31. März 2010 verlängert)

Die Mindestbeteiligung an der Fondsgesellschaft beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Anlagebeträge müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Ausschüttung:
Prognosegemäß sollen die Anleger erstmals für das Jahr 2010 Auszahlungen aus den Liquiditätsüberschüssen der Fondsgesellschaft erhalten. Die Auszahlungen erfolgen zum 31. August des laufenden und zum 28. Februar des Folgejahres auf Basis halbjährlicher Hochrechnungen und vorläufiger Jahresabschlüsse.
Bei einem prognosegemäßen Verlauf sollen ab 2011 die prognostizierten Auszahlungen ca. 6,25% bezogen auf das Beteiligungskapital (ohne Agio) betragen. Diese steigen bis zum Jahre 2019 auf ca. 7% an. Aufgrund der Investitionsphase im Jahr 2010 wird nur eine geringere Auszahlung in Höhe von ca. 2,65% prognostiziert. In dem nur für Prognosezwecke unterstellten Fall der Veräußerung sämtlicher Immobilien (Paketverkauf) und der Liquidation der Verwaltungsgesellschaft und der Entwicklungsgesellschaft zum Ende des Jahres 2020 würde für das Jahr 2020 bei Eintritt der Prognoseerwartungen eine Auszahlung inklusive der Veräußerungserlöse nach Abzug der Liquidationskosten von ca. 100% bezogen auf das Beteiligungskapital (ohne Agio) erfolgen können.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Anbieterin geht davon aus, dass die Fondsgesellschaft Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung aufgrund der Beteiligung an der Verwaltungsgesellschaft, Dividendeneinkünfte aufgrund der Beteiligungen an der Entwicklungsgesellschaft und der Holdinggesellschaft sowie in geringem Umfang Zinseinkünfte aus der Anlage der Liquiditätsreserve in Tages-, Termin- oder Festgeld erzielen wird.

Finanzierung
Im Rahmen des vorliegenden Beteiligungsangebots ist geplant, durch die Ausgabe von Treuhandbeteiligungen Eigenkapital in Höhe von ca. 60 Mio. EUR einzuwerben. Auf Ebene der Fondsgesellschaft ist die Aufnahme von Fremdkapital nicht vorgesehen.

Kennzahlen zum DWS ACCESS Wohnen

Substanzquote:	90,8% (bezogen auf die Gesamtinvestition ohne Agio)
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0% (auf Basis der Fondsgesellschaft)

Investitionsplan zum DWS ACCESS Wohnen

Mittelherkunft
Beteiligungskapital der Anleger	60.000.000,00 EUR
Beteiligungskapital der Geschäftsführenden Kommanditistin	500,00 EUR
Kapitalrücklage (Agio)	3.000.000,00 EUR
Gesamt: 63.000.500,00 EUR

Mittelverwendung
Anteilserwerb und Kapitalausstattung der Verwaltungsgesellschaft	hart	38.311.000,00 EUR
Anteilserwerb und Kapitalausstattung der Entwicklungsgesellschaft	weich	12.869.000,00 EUR
Anteilserwerb und Kapitalausstattung der Holdinggesellschaft	hart	2.658.000,00 EUR
Vergütung für die Bereitstellung der Beteiligungsstruktur	weich	120.000,00 EUR
Konzeption und Marketing	weich	3.000.000,00 EUR
Eigenkapitalbeschaffung	weich	5.400.000,00 EUR
Nicht abzugsfähige Umsatzsteuer	weich	570.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	72.000,00 EUR
63.000.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	2,65 %	2.650,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	0,75 %	750,00 EUR
2013	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	2,11 %	2.110,00 EUR
2014	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	2,13 %	2.130,00 EUR
2015	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	2,16 %	2.160,00 EUR
2016	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	2,24 %	2.240,00 EUR
2017	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	2,28 %	2.280,00 EUR
2018	-	-	-	6,75 %	6.750,00 EUR	2,34 %	2.340,00 EUR
2019	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	2,20 %	2.200,00 EUR
2020	-	-	-	10,10 %	10.100,00 EUR	2,24 %	2.240,00 EUR
Veräußerung:				90,31 %	90.310,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				161,06 %	168.135,00 €	36,90 %	20.295,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 168.135,00 € Steuern: 36,90 % / 20.295,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.