Beteiligung MS \"Antofagasta\"

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MS \"Antofagasta\".

Kurzbeschreibung

Der Anleger investiert in das fahrende Containerschiff MS „Antofagasta“ der Sub-Panamax-Klasse mit 2.797 TEU. Die geplante Fondslaufzeit beträgt ca. 16,7 Jahre. Bei diesem Beteiligungsangebot bestehen die Möglichkeiten der Beteiligung an der Tranche 2008 sowie an der Tranche 2009. Alle hier gemachten Angaben beziehen sich auf die Beteiligung eines Anlegers an der Tranche 2009.

Die Gesellschaft hat mit ihrer Eintragung ins Handelsregister begonnen und ist auf unbestimmte Zeit eingegangen. Ein Kündigungsrecht besteht für die Gesellschafter bzw. Treugeber frühestens zum 31. Dezember 2025.

Tonnagesteuer ab
2008

Marktsituation
Das weltweite Containerumschlagsvolumen reduzierte sich im Jahr 2009 gegenüber 2008 nach vorläufigen Angaben um rund 10,0 % auf rund 449 Millionen Tonnen. Für das Jahr 2010 wird mit einem Wachstum von rund 6,5 % eine Wiederaufnahme des Wachstums vorhergesagt; mit prognostizierten rund 478 Millionen Tonnen wäre damit fast ein Volumen wieder erreicht, dass bereits Ende 2007 erzielt wurde. Das Kapazitätswachstum der Flotte der Vollcontainerschiffe betrug im Jahr 2009 rund 6,2 % auf rund 12,91 Millionen TEU. Für das Jahr 2010 wird eine Kapazitätsausweitung um rund 6,1 % vorausgesagt. Angesichts des nunmehr für 2010 prognostizierten Gleichgewichts zwischen der prozentualen Nachfrageentwicklung und der prozentualen Angebotsentwicklung sollte der Anteil der Containerflotte, der ohne Beschäftigung ist, nicht weiter ansteigen. Derzeit sind rund 500 Containerschiffe mit einer Kapazität von rund 1 Mio. TEU ohne Beschäftigung. Dies entspricht ca. 9,4 % der Flotte.

Schiff
- Modernes Containerschiff des Sub-Panamax-Segments (Feederschiff) mit 2.872 TEU
- Besonders hohe Anzahl von Kühlcontaineranschlüssen
- Bereits seit Werftablieferung im März 2008 für den Fonds in Fahrt
- Kaufpreis unterhalb des per April 2009 gutachterlich bestätigten Verkehrswertes

Beschäftigung
Das Schiff ist bis März 2013 zu USD 22.550 pro Tag an A.P. Möller-Maersk (Dynamar Rating 1), verchartert. Die für den Rest der Fondslaufzeit kalkulierte Anschlussbeschäftigung erfolgt zu zu USD 20.500 pro Tag.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
50% plus 5% Agio nach Annahme
50% zum 15. Dezember 2009
Das zu platzierende Emissionskapital war Ende Dezember 2009 entgegen der ursprünglichen Planung noch nicht vollständig eingeworben. Daher wird die Platzierung durch die Anbieterin im Jahr 2010 fortgesetzt.
Beitritt 2010:
- 50% zzgl. 5% Agio nach Beitritt und Annahme
- 50% zum 01.10.2010

Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 15.000.

Ausschüttung:
Die Auszahlungen für neu beitretende Anleger sind beginnend mit 7% zeitanteilig für 2009 und ansteigend auf bis zu 20% p.a., bezogen auf die Beteiligungssumme, geplant. Bis zum Jahr 2025 sind für neu beitretende Anleger Auszahlungen aus dem Betrieb des Schiffes in Höhe von insgesamt rund 147% und zusätzlich aus der Veräußerung des Schiffes in Höhe von rund 64% geplant. Auf Grund der Anwendung der Tonnagesteuer können die geplanten Auszahlungen in Höhe von insgesamt rund 211% nahezu steuerfrei vereinnahmt werden.

Verkauf:
In der Prognoserechnung wurde für das Schiff am Ende des Jahres 2025 ein Restwert von 30%, basierend auf dem Kaufpreis zzgl. Nebenkosten, unterstellt.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Einkünfte aus Gewerbebetrieb (Tonnagesteuer)

Finanzierung
Die Gesamtausgaben in Höhe von EUR 40.210.000 (inkl. Agio) werden mit EUR 16.868.000 Eigenkapital (inkl. Agio) und umgerechnet EUR 23.342.000 Fremdkapital finanziert.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
In der Prognose für den Anleger wurde von einem Einkommensteuersatz in Höhe von 45% zzgl. Solidaritätszuschlag ausgegangen. Eine Kirchensteuer wurde nicht berücksichtigt.

Projektdaten zum MS \"Antofagasta\"

Kapazität:	2.872 TEU
Bonitätsrating Charterer:	Die international angesehene niederländische Bewertungsgesellschaft Dynamar B. V., die auf die Einschätzung von Unternehmen der maritimen Wirtschaft spezialisiert ist, bewertete A.P. Møller-Maersk A/S am 7. April 2009 mit 1 auf einer Skala von 1 (geringes Risiko) bis 10 (hohes Risiko).
Laufzeit (Monate):	60
Bauwerft:	Yangfan Group Co., Ltd., Zhoushan, China
Werftablieferung:	12.03.2008
Übernahmedatum:	12.03.2008
Geschwindigkeit:	21,3 kn
Kaufpreis:	USD 51.646.000
Charterer:	A.P. Møller-Maersk A/S, Kopenhagen, Dänemark
Charterhöhe:	USD 22.550 pro Tag Anschlussoptionen: 12 Monate zu USD 24.250 pro Tag 12 Monate zu USD 24.750 pro Tag 12 Monate zu USD 25.000 pro Tag
Bemerkung (zu Charter):	Nach Auslaufen der geschlossenen Erstbeschäftigung wird kalkulatorisch unterstellt, dass das Schiff für den verbleibenden Prognosezeitraum zu einer Rate von USD 20.500 pro Tag verchartert werden kann.
Reederei:	NSC Schifffahrtsgesellschaft mbH & Cie. KG, Hamburg

Kennzahlen zum MS \"Antofagasta\"

Substanzquote:	87,56% (bezogen auf die Gesamtinvestition exkl. Agio)
Anfängliche Fremdkapitalquote:	59,23% (bezogen auf die Gesamtinvestition exkl. Agio)
Fremdkapitalaufnahme:	In der Planrechnung wird unterstellt, dass das Darlehen während der gesamten Prognoselaufzeit teilweise in JPY valutiert. (Anfänglich 31% JPY und 69% USD)
Kalkulierte Wechselkurse:	Soweit Zahlungsströme nicht in EUR, sondern in USD oder JPY anfallen, wurden nachstehende Wechselkurse kalkuliert (teilweise gerundete Angaben): EUR/USD: 1,37 bis 2011 1,40 ab 2012 USD/JPY: 100 ab 2009
Gefixte Zinssätze:	USD-Tranche 1 (USD 4.000.000): 5,575% p.a. bis Dezember 2010 5,275% p.a. bis Juni 2013 USD-Tranche 2 (USD 7.000.000): 4,845% p.a. bis Dezember 2010 4,545% p.a. bis Juni 2011
Kalkulierter Zins:	USD-Tranche 3 (USD 11.385.000): 3,00% p.a. in 2009 5,00% p.a. in 2010 6,00% p.a. bis 2012 7,00% p.a. ab 2013 JPY-Tranche (JPY 1.124.908.000): 2,00% p.a. in 2009 2,50% p.a. bis 2012 3,00% p.a. ab 2013
Tilgung des Darlehens:	Das Schiffshypothekendarlehen ist beginnend ca. drei Monate nach Übernahme des Schiffes quartalsweise zu tilgen. Bezüglich des Beginns der Tilgung sieht der Darlehensvertrag den 12. Juni 2008 vor, an diesem Tag wurde auch die erste Tilgung geleistet. Weitere Regeltilgungen wurden Mitte September und Mitte Dezember 2008 sowie Mitte März und Mitte Juni 2009 vereinbarungsgemäß geleistet. Insgesamt sind zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung durch Tilgungen damit bereits USD 2.755.000 des ursprünglichen Darlehensbetrages von USD 33.067.000 getilgt.
Schiffsbetriebskosten:	Mit Ausnahme des Jahres 2008 (Infahrtsetzungsjahr) wurden die Schiffsbetriebskosten durchgängig auf einer Basis von 365 bzw. 366 Tagen kalkuliert. Die Kalkulation der Schiffsbetriebskosten erfolgte unter Annahme des Einsatzes unter der Flagge der Republik Liberia. Für das Jahr 2009 wurden Schiffsbetriebskosten in Höhe von USD 5.500 pro Betriebstag (für 2008 Kosten gemäß Jahresabschluss) angesetzt. Ab dem Jahr 2010 wurde eine jährliche Kostensteigerung von 2,5%, bezogen auf den Vorjahreswert, kalkuliert. Zusätzlich wurden alle 30 Monate folgende gesonderte Kosten für Trockendockungen, Klassearbeiten und Unterwasserbesichtigungen des Schiffes wie folgt angesetzt: - 2010 USD 120.000 - 2013 USD 450.000 - 2015 USD 130.000 - 2018 USD 550.000 - 2020 USD 140.000 - 2023 USD 650.000 - 2025 USD 150.000

Investitionsplan zum MS \"Antofagasta\"

Mittelherkunft
Schiffshypothekendarlehen (USD-Tranche)	15.235.000,00 EUR
Schiffshypothekendarlehen (JPY-Tranche)	7.107.000,00 EUR
Emissionskapital	16.000.000,00 EUR
Kontokorrentkreditrahmen	1.000.000,00 EUR
Kommanditeinlagen Gründungskommanditisten	66.000,00 EUR
Gesamt: 39.408.000,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreisanteil in USD (USD 14.400.000)	hart	9.332.000,00 EUR
Einwerbung Eigenkapital	weich	1.767.000,00 EUR
Kaufpreisanteil in EUR	hart	17.000.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	675.000,00 EUR
Kaufpreisanteil in JPY (JPY 1.130.000.000)	hart	7.139.000,00 EUR
Erstausrüstung/Mehrkosten	hart	635.000,00 EUR
Finanzierungsvermittlung	weich	200.000,00 EUR
zusätzliche Tätigkeiten des Vertragsreeders	hart	270.000,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	160.000,00 EUR
Handelsregister, Rechts- und Steuerberatung, Gutachten, Mittelverwendungskontrolle, Bankprovisionen	weich	957.000,00 EUR
Treuhandvergütung/Vergütung für wirtschaftliche Beratung	weich	161.000,00 EUR
Konzeption, Werbung, Marketing	weich	1.110.000,00 EUR
39.406.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	15.750,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2009	-	-	-	0,38 %	57,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	7,38 %	1.107,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2011	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2012	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2013	-	-	-	5,00 %	750,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2014	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2015	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2016	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2017	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2018	-	-	-	5,00 %	750,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2019	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2020	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2021	-	-	-	9,00 %	1.350,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2022	-	-	-	9,00 %	1.350,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2023	-	-	-	11,00 %	1.650,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2024	-	-	-	16,00 %	2.400,00 EUR	0,20 %	30,00 EUR
2025	-	-	-	20,00 %	3.000,00 EUR	0,39 %	58,50 EUR
Veräußerung:				63,84 %	9.576,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				210,60 %	31.590,00 €	3,39 %	508,50 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 15.750,00 € Auszahlung: 31.590,00 € Steuern: 3,39 % / 508,50 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.