Beteiligung SolEs 21

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum SolEs 21.

Kurzbeschreibung

Tätigkeitsbereich der Fondsgesellschaft ist die Vermögensverwaltung durch das indirekte Halten und Verwalten eines Portfolios von Solarkraftwerken und zugehörigen Einrichtungen über eine Tochtergesellschaft. Dazu hat sich die Fondsgesellschaft an einer in Deutschland ansässigen zentralen Gesellschaft beteiligt, der SolEs XXI Projekt GmbH ( Projektgesellschaft). Diese wird sich wiederum an einzelnen, in Spanien und/oder Italien ansässigen Betreibergesellschaften beteiligen, die das jeweilige Solarkraftwerk betreiben.

Die Vorauswahl der Solarkraftwerke erfolgt durch die Geschäftsführung der Projektgesellschaft, die von der Anbieterin beraten wird, auf Grundlage der vorgegebenen Investitionskriterien. Ein Abweichen von diesen Investitionskriterien ist nur dann gestattet, wenn die Gesellschafter mit dreiviertel Mehrheit dies beschließen.

Investitionskriterien:
1. Das Investitionsprojekt zielt auf die Stromerzeugung mittels Photovoltaik ab;
2. das Investitionsprojekt befindet sich in Spanien oder Italien und
3. das Verhältnis Bruttoerlöse zu Investitionskosten beträgt mindestens 8%, wobei die Bruttoerlöse mithilfe der Software Photovoltaic Geographical Information System ("PVGIS") ermittelt werden.

Die Fondsgesellschaft hat bereits in das grösste Solarkraftwerk auf Sizilien sowie in sechs Solarparks in Apulien investiert (Stand 30.09.2009). Weitere Investitionen erfolgen als "Blind Pool".

Der Anleger erwirbt eine Beteiligung als Kommanditist oder Treugeberan der SolEs 21 GmbH & Co. KG, Düsseldorf. Die Zeichnungsfrist endet grundsätzlich am 31.12.2009.

Die Laufzeit der Beteiligung des Anlegers an der Fondsgesellschaft ist für 10 Jahre ab Betriebsbeginn des letzten realisierten Solarkraftwerkes auf Ebene der Betreibergesellschaften geplant, also mindestens bis Ende 2019.

Marktsituation
Die Stromerzeugung mittels regenerativer Energien ist in Europa ein erklärtes politisches Ziel und wird von der gesamten Europäischen Union als wichtiges Ziel erachtet und findet dort eine große Unterstützung. Erst zuletzt bekräftigte die Europäische Union das Ausbauziel, einen Anteil von 20 Prozent der Erneuerbaren Energien am Endenergieverbrauch zu erreichen. Zur Umsetzung dieses Ziels sind die meisten Mitgliedsstaaten dem deutschen Förderungskonzept des Energieeinspeisegesetzes, also einer gesetzlich geregelten Einspeisevergütung, gefolgt. Eine gesetzlich geregelte Einspeisevergütung liefert, bei entsprechender Stromproduktion, über einen langen Zeitraum einen gesetzlich unterlegten, stabilen Cashflow. Gestützt durch Programme der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) wurden zudem Fremdfinanzierungsmöglichkeiten geschaffen, die es vielfach erlauben, mit überschaubarem Eigenkapital und zu vertretbaren Fremdkapitalkosten in Solarkraftwerke zu investieren.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Die Kapitaleinlage und das Agio sind spätestens 14 Tage nach Annahme der Beteiligungserklärung einzuzahlen.

Die Mindestbeteiligungsumme beträgt EUR 10.000. Höhere Kapitaleinlagen müssen ganzzahlig durch 1.000 teilbar sein.

Frühzeichnerbonus:
Ergebnisvorab aus Liquidationserlös für Frühzeichner der Beteiligung je nach Beitrittszeitpunkt in 2009

Auszahlung:
Die Ausschüttung beträgt gemäß Prognose für die Jahre 2010 bis 2014 jeweils 7,5%, für die Jahre 2015 bis 2019 jeweils 8,5%. Die prognostizierte Gesamtausschüttung in den ersten 10 Betriebsjahren liegt bei 80%, unter Berücksichtigung eines prognostozierten Veräußerungserlöses des Anteils der Fondsgesellschaft an der Projektgesellschaft beträgt sie 205% auf das Gesamtkommanditkapital (ohne Agio).

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Besteuert wird das anteilige steuerliche Ergebnis der Fondsgesellschaft durch jeden Anleger. Gemäß Prognose wird die Fondsgesellschaft im betrachteten Zeitraum bis 2019 weitestgehend nur Kapitalrückzahlungen durch die Projektgesellschaft und Dividendeneinnahmen sowie Kapitalrückzahlungen erhalten.
Die Einnahmen aus den Zinserträgen der Liquiditätsreserve sowie die Dividendenzahlungen der Projektgesellschaft sind grundsätzlich einkommensteuerpflichtig (zzgl. Solidaritätszuschlag und u.U. Kirchensteuer); sie unterliegen der Abgeltungssteuer in Höhe von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag. Die anteiligen Zins- und Dividendeneinnahmen über den betrachteten Zeitraum von 2009 bis 2019 betragen für einen Zeichner mit einer Kapitaleinlage in Höhe von EUR 100.000 EUR 15.300, die resultierende Steuerlast daraus beträgt gemäß Prognose EUR 4.035.
Die wirtschaftliche Prognose geht von einer Beendigung der Beteiligung durch Veräußerung des Anteils der Fondgesellschaft an der Projektgesellschaft bzw. der Anteile der Projektgesellschaft an den Betreibergesellschaften mit anschließender Liquidation der Fondsgesellschaft zum Ende 2019 aus. Der prognostizierte Veräußerungserlös auf Ebene der Fondsgesellschaft beträgt 125% bezogen auf die Kapitaleinlage der Anleger, entsprechend EUR 125.000 für eine Kapitaleinlage in Höhe von EUR 100.000. Der anteilige steuerpflichtige Veräußerungsgewinn beträgt prognosegemäß EUR 112.040, was zu einer Steuerlast von EUR 29.550 gemäß Prognose führt.

Finanzierung
Mittelverwendung auf Ebene der Fondsgesellschaft:
Nach Abzug der Kosten und Provisionen werden EUR 21,1 Mio. zur Finanzierung der Beteiligung an der Projektgesellschaft verwendet. Insgesamt ist ein Gesamtkapital i.H.v. EUR 26,26 Mio. geplant.
Mittelverwendung auf Ebene der projektgesellschaft:
Die Projektgesellschaft erhält von der Fondsgesellschaft EUR 21,1 Mio. sowie EUR 2,375 Mio. als Kostenerstattung von den Betreibergesellschaften. Zur Eigenkapitalausstattung der Betreibergesellschaften werden prognosegemäß EUR 20,9 Mio. aufgewendet.
Mittelverwendung auf Ebene der Betreibergesellschaften:
Der kumulierte Investitionsplan für die Betreibergesellschaften sieht eine Mittelherkunft in Höhe von EUR 20,9 Mio. an Eigenkapital durch die Projektgesellschaft sowie zusätzliches Fremdkapital in Höhe von insgesamt EUR 44,65 Mio. (gesamte Mittelherkunft EUR 65,55 Mio.) vor. Davon werden prognosegemäß EUR 60.800.000 für die Investitionen in Solarkraftwerke aufgewendet.

Kennzahlen zum SolEs 21

Substanzquote:	84,1% auf Ebene der Fondsgesllschaft
Anfängliche Fremdkapitalquote:	63% bezogen auf die Gesamtinvestition

Investitionsplan zum SolEs 21

Mittelherkunft
Gründungsgesellschafter	10.000,00 EUR
Kapitalerhöhung Fondsgesellschaft	25.000.000,00 EUR
Agio 5%	1.250.000,00 EUR
Gesamt: 26.260.000,00 EUR

Mittelverwendung
Eigenkapital der Projektgesellschaft	hart	21.100.000,00 EUR
Strukturierung des Beteiligungsangebots	weich	450.000,00 EUR
Drucklegung Prospekt, Marketing	weich	375.000,00 EUR
Vertriebsbetreuung	weich	250.000,00 EUR
Zwischenfinanzierung, Gründung, Mittelverwendungskontrolle	weich	600.000,00 EUR
Eigenkapitalbeschaffung	weich	2.500.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	985.000,00 EUR
26.260.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,10 %	100,00 EUR
2011	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,10 %	100,00 EUR
2012	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,10 %	100,00 EUR
2013	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,10 %	100,00 EUR
2014	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	8,50 %	8.500,00 EUR	1,70 %	1.700,00 EUR
2016	-	-	-	8,50 %	8.500,00 EUR	2,60 %	2.600,00 EUR
2017	-	-	-	8,50 %	8.500,00 EUR	3,00 %	3.000,00 EUR
2018	-	-	-	8,50 %	8.500,00 EUR	3,50 %	3.500,00 EUR
2019	-	-	-	8,50 %	8.500,00 EUR	4,06 %	4.060,00 EUR
Veräußerung:				125,00 %	125.000,00 €	112,04 %	112.040,00 €
Ausschüttung:				205,00 %	213.000,00 €	142,56 %	128.826,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 213.000,00 € Steuern: 142,56 % / 128.826,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.