Beteiligung Mittelstandsfonds 02 (Rateneinlagen)

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Mittelstandsfonds 02 (Rateneinlagen).

Kurzbeschreibung

Die Emission VenGrow Mittelstandfonds 02 legt über Private Equity (Unternehmensbeteiligungen) und vergleichbare Zielfonds (z.B. Mezzanine, Factoring-Beteiligungsprogramme) in überwiegend nicht börsennotierte Unternehmen an und arbeitet dabei nach dem Prinzip eines Dachfonds. Der VenGrow Mittelstandfonds 02 investiert somit nicht direkt in einzelne Unternehmen. Die ausgewählten Zielfonds, die sich ihrerseits an einer Vielzahl nicht börsennotierter Unternehmen beteiligen, bieten dadurch eine breitere Risikostreuung.

Das Investitionskapital wird hauptsächlich in Private Equity Zielfonds fließen. Gegebenenfalls können 10% des investierbaren Emissionskapitals in vergleichbare Zielfonds als Beimischung und zur Erreichung einer breiteren Diversifikation im Portfolio investiert werden. Grundsätzlich werden mittelständische Zielfonds gesucht, welche sich mit dem Thema Nachfolgeregelungen, Management-Buy-In, Management- Buy-Out und Leverage-Buy-Out beschäftigen. Regional gesehen, werden hauptsächlich Zielfonds im deutschsprachigen Raum berücksichtigt. Zusätzlich werden die Beteiligungen über verschiedene Wachstumsbranchen – sowohl klassische Industrie - als auch Investoren-Hotline: spezialisierte Technologie- und Finanzdienstleistungsunternehmen – breit gestreut.

Für die Auswahl der Zielfonds kann VenGrow auf das Know-How von Jasper Capital, London zählen. Jasper Capital wird als Co-Advisor VenGrow bei Investitionsentscheidungen beratend zur Seite stehen. Jasper Capital ist ein FSA-regulierter Corporate Finance Spezialist in Großbritannien mit Büros in London, Istanbul, Doha, Abu-Dhabi, Zürich und Dubai. Jasper ist in verschiedenen Corporate Finance Aktivitäten tätig und hat eine ausgezeichnete Reputation.

Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung wurden weder Zeichnungen noch verbindliche Kapitaleinlageverpflichtungen mit Zielfonds eingegangen.

Es besteht die Möglichkeit sich mit Einmaleinlagen oder monatlichen Rateneinlagen oder einer Kombination aus Einmal- und Rateneinlagen an der Beteiligungsgesellschaft zu beteiligen. An dieser Stelle wird von einer Beteiligung in Form von Rateneinlagen ausgegangen.

 

Die Emission VenGrow Mittelstandfonds 02 hat eine geplante Laufzeit bis zum 31. Dezember 2018. Sie kann durch die Geschäftsführung maximal zwei Mal um jeweils ein Jahr verlängert werden. Sind alle Beteiligungen an Zielfonds bereits vor dem 31. Dezember 2018 aufgelöst, kann die Beteiligungsgesellschaft auch vorzeitig beendet werden. Eine Kündigung kann mit einer Frist von sechs Monaten zum Geschäftsjahresende erfolgen. Erstmals ist die Kündigung zum 31. Dezember 2017 erlaubt.

Marktsituation
Eine Studie von TEC International (The Executive Committee) zeigt, dass sich der Mittelstand trotz anfänglicher Bedenken immer mehr gegenüber Private Equity Unternehmen öffnet. Eine Mehrheit von Geschäftsführern im Mittelstand halten Private Equity langfristig für eine sinnvolle und zukunftsorientierte Finanzierungsalternative in Deutschland. Wie die Untersuchung zeigt, sind vor allem die schwierigen und langwierigen Verhandlungen mit Banken über Kredite und Darlehen Grund für diese langfristig positive Einstellung zu Private Equity Gesellschaften.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
(Rateneinlage)
Wiedereinzahlung des Vorabgewinns des Anlegers von maximal 7% der Einmaleinlage von mindestens Euro 10.000. Die Rateneinlage kann gestaffelt über die Laufzeit des Fonds einbezahlt werden. Die Einzahldauer kann 36, 72, 108 oder 132 Monate betragen. Bei Rateneinlage fällt ein Agio in der Höhe von 6% der Zeichnungssumme an. Unabhängig von der Wahl der Einzahldauer ist das Agio stets in den ersten 36 Monaten der Ratenzahlung zu je 1/36 des gesamten Agiobetrages gemeinsam mit der Rate zur Zahlung fällig.

Ausschüttung:
Bei unternehmerischen Aktivitäten sind genaue Prognosen betreffend Ausschüttungen nicht möglich. Die Höhe der Ausschüttungen hängt stark vom endgültigen Beteiligungsportfolio, dem Investitions- und Veräußerungsrhythmus sowie der Ertragsentwicklung der einzelnen Zielfonds und ihrer Zielunternehmen ab. Bei solchen Beteiligungen zeigt die Erfahrung, dass nach Ablauf von sieben bis zehn Jahren mit der ersten Beteiligungsveräußerung gerechnet werden kann. Die daraus resultierenden Erlöse werden dann nach Berücksichtigung der Vorabgewinne an die Investoren ausgeschüttet.

Finanzierung
Die Investitions- und Finanzplanung geht von einem geplanten Kommanditkapital in Höhe von gesamt Euro 15.000.000 aus. Es ist vorgesehen Euro 12.000.000 über Einmaleinlagen zu platzieren, der Restbetrag wird über Rateneinlagen über die gesamte Laufzeit von den Kommanditisten eingezahlt. Darüber hinaus wird von der Aufnahme von Fremdkapital in der Höhr von EUR 10.000.000 ausgegangen.

Kennzahlen zum Mittelstandsfonds 02 (Rateneinlagen)

Substanzquote:	75,98%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	40,00%

Investitionsplan zum Mittelstandsfonds 02 (Rateneinlagen)

Mittelherkunft
Fremdkapital	10.000.000,00 EUR
Agio	779.860,00 EUR
Emissionskapital	15.000.000,00 EUR
VenGrow Corporate Finance AG	1.000,00 EUR
VenGrow Private Equity Geschäftsführungs GmbH	1.000,00 EUR
H.P.O Consulting GmbH	800,00 EUR
Gesamt: 25.782.660,00 EUR

Mittelverwendung
Einzahlungen in Zielfonds	hart	15.000.000,00 EUR
Prospektherstellung, Marketing, Recht, Konzeption	weich	185.000,00 EUR
Reserve	hart	3.997.538,00 EUR
Eigenkapitalbeschaffung	weich	1.619.622,00 EUR
Fremdkapitalzinsen	hart	4.968.000,00 EUR
Einrichtung Treuhandverwaltung	weich	11.900,00 EUR
25.782.060,00 EUR

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