Beteiligung Doric TransPortFolio

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Doric TransPortFolio.

Kurzbeschreibung

Investoren beteiligen sich gleichzeitig als Treugeber über den Treuhänder Doric Treuhand GmbH an den Beteiligungsgesellschaften:
Doric Erste Aviation GmbH & Co. KG (Beteiligungsgesellschaft oder Emittent "Aviation")
Doric Erste Navigation GmbH & Co. KG (Beteiligungsgesellschaft oder Emittent "Navigation")

Der Emittent „Aviation" plant, sich an vier Flugzeugfonds (Doric Flugzeugfonds Fünfte GmbH & Co. KG; Doric Flugzeugfonds Elfte GmbH & Co. KG; Doric Flugzeugfonds Dritte GmbH & Co. KG; Doric Flugzeugfonds Siebte GmbH & Co. KG) und der Emittent "Navigation" an drei Schiffsfonds (SAG Unternehmensbeteiligungsgesellschaft MT Cape Tampa mbH & Co. KG; SAG Unternehmensbeteiligungsgesellschaft MS Bulk India mbH & Co. KG; MS Georg Schulte Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG) zu beteiligen.

Die Emittenten sind für unbestimmte Zeit gegründet. Eine ordentliche Kündigung der Investoren ist bis zum 31. Dezember 2031 (Mindestlaufzeit) ausgeschlossen.

 

Marktsituation
Kaum eine Branche entwickelt sich so dynamisch wie die von Logistik und Transport. Das Befördern von Mensch und Gut mit Flugzeugen und Schiffen gewinnt zunehmend an Bedeutung. Mit China an der Spitze entwickelt sich die Wirtschaft im asiatisch-pazifischen Raum mit hoher Geschwindigkeit, der Hunger nach Rohstoffen ist nahezu ungebremst. Wachsender Wohlstand ermöglicht Mobilität; der Massen- und Pauschaltourismus erlaubt es, fast alle Flecken der Erde zu bereisen. Diese hervorragenden Marktgegebenheiten sind der Grund für einen konstant hohen Bedarf an adäquaten Beförderungsmitteln in nahezu allen Segmenten. Die Nachfrage nach Tankern, Massengutfrachtern, Containerschiffen, Passagier- und Frachtmaschinen für den Mittel- und Langstreckenbereich wird auch in den kommenden Jahrzehnten stetig steigen. Die Welt wächst zusammen, und möglich machen dies die modernen und zeitgemäßen Transportwunder, wie sie sich jetzt im Doric TransPortFolio gebündelt wieder finden.

Beteiligungsobjekt
ZIELFONDS 1
Doric Flugzeugfonds Fünfte GmbH & Co. KG ("Doric Fünfte")
- Investitionsobjekt: Boeing 777-300ER (geplante Auslieferung: Mai 2009)
- Erstbeschäftigung: Leasingvertrag mit Emirates für 10 Jahre ab Auslieferung. Sofern Emirates die Verlängerungsoption von weiteren 2 Jahren nicht ausübt, ist eine Abstandszahlung an den Zielfonds 1 zu leisten.
- Geplante Beteiligung: Tsd. USD 5.070 zzgl. 5% Agio
- Prognostizierte jährliche Ausschüttungen des Zielfonds1: 2009–2024: 7%; 2025: 14%; 2026: 89%
- Prognostizierte Gesamtausschüttung des Zielfonds: rd. 215%

ZIELFONDS 2
Doric Flugzeugfonds Elfte GmbH & Co. KG ("Doric Elfte")
- Investitionsobjekt: Airbus A320-200 (geplante Auslieferung: Dezember 2008)
- Erstbeschäftigung: Leasingvertrag mit AirAsia für 10 Jahre ab Auslieferung. Sofern AirAsia die Verlängerungsoption von weiteren 2 Jahren nicht ausübt, ist eine Abstandszahlung an den Zielfonds 2 zu leisten.
- Geplante Beteiligung: Tsd. USD 5.070 zzgl. 5% Agio
- Prognostizierte jährliche Ausschüttungen des Zielfonds: 2009–2023: 7%; 2024–2027: 10%; 2028: 80%
- Prognostizierte Gesamtausschüttung des Zielfonds: rd. 233%

ZIELFONDS 3
Doric Flugzeugfonds Dritte GmbH & Co. KG ("Doric Dritte")
- Investitionsobjekt: Airbus A330-200 (geplante Auslieferung: Oktober 2009)
- Erstbeschäftigung: Leasingvertrag mit Air Mauritius für 10 Jahre ab Auslieferung. Sofern Air Mauritius die Verlängerungsoption von weiteren 2 Jahren nicht ausübt, ist eine Abstandszahlung an den Zielfonds 3 zu leisten.
- Geplante Beteiligung: Tsd. USD 5.070 zzgl. 5% Agio
- Prognostizierte jährliche Ausschüttungen des Zielfonds: 2009: 5%; 2010–2025: 7%; 2026: 14%; 2027: 77%
- Prognostizierte Gesamtausschüttung des Zielfonds: rd. 208%

ZIELFONDS 4
Nach Ankündigungen von Boing wird sich die Anuslieferung der Boeing 747-8 und auch der Frachterversion 747-8F erheblich, d.h. um bis zu 12 Monate, verzögern (geplante Auslieferung nach Prospekt 2010). Weitere Verzögerungen können gegenwärtig nicht ausgeschlossen werden, sodass eine Investition in den Zielfonds 4 bis zum Investitionsfestlegungszeitpunkt vorraussichtlich nicht möglich ist. Aus diesem Grunde soll diese geplante Zielfondsinvestition durch eine Beteiligung an einer neuen Boing 777-300ER, die langfristig an Cathay Pacific Airways Ltd. vermietet wird.
ZIELFONDS 5
SAG Unternehmensbeteiligungsgesellschaft MT Cape Tampa mbH & Co. KG
Investitionsobjekt: Produktentanker mit 73.000 dwt (Ablieferung: April 2009 (prognostiziert))
Erstbeschäftigung: Einnahmepool mit zwei weiteren baugleichen Schwesterschiffen; 2 mal 5 Jahre Festcharter, einmal variable Rate
Investitionsvolumen/Einlagekapital (geplant): ca. USD 5,1 Mio. zzgl. 5% Agio
Erwartete Gesamtausschüttung Zielfonds: ca. 220%

ZIELFONDS 6
SAG Unternehmensbeteiligungsgesellschaft MS Bulk India mbH & Co. KG ("MS Bulk India")
- Investitionsobjekt: Capesize-Massengutfrachter mit 179.700 dwt (geplante Ablieferung: April 2010)
- Erstbeschäftigung: Das MS Bulk India ist für 5 Jahre an die Rio Tinto Singapore Holdings Pte Ltd. verchartert und fährt im Einnahmepool mit drei baugleichen Schwesterschiffen; drei der vier Schwesterschiffe sind für je 5 Jahre fest verchartert, eines (das MS Bulk Brazil) soll im Spotmarkt fahren.
- Geplante Beteiligung: Tsd. USD 5.070 zzgl. 5% Agio
Prognostizierte jährliche Ausschüttungen des Zielfonds: 2009–2010: 04%; 2011–2018: 08%; 2019–2023: 09%; 2024: 10%; 2025: 11%; 2026–2029: 15%; 2030: 53%
- Prognostizierte Gesamtausschüttung des Zielfonds: rd. 250%

ZIELFONDS 7
MS Georg Schulte Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG ("MS Georg Schulte")
- Investitionsobjekt 3.534 TEU Containerschiff mit 500 Kühlcontaineranschlüssen (Ablieferung: März 2008)
- Erstbeschäftigung: Vercharterung an Rudolf A. Oetker Reederei KG (Hamburg-Süd-Gruppe) bis März 2013
- Geplante Beteiligung: Tsd. USD 5.070 zzgl. 5% Agio
- Prognostizierte jährliche Ausschüttungen des Zielfonds: 2009–2014: 7%; 2015–2026: 8%; 2027: 15%; 2028: 85%
- Prognostizierte Gesamtausschüttung des Zielfonds: rd. 238%

Herausragende Merkmale
- Im Zuge der Globalisierung weltweit wachsendes Transportaufkommen
- Diversifikation durch verschiedene Wirtschaftsgüter und Betreiber
- Moderne, marktgängige Flugzeug- und Schiffstypen
- Beteiligung an sieben konkreten und bewährten Beteiligungskonzepten
- Langfristig weitgehend steuerfreie Ausschüttungen

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zzgl 5% Agio nach Annahme.

Bereits ab einer Gesamtzeichnungssumme von USD 10.000 zuzüglich 5% Agio können Investoren als Treugeber den beiden Emittenten beitreten. Eine höhere Gesamtzeichnungssumme muss durch 1.000 ohne Rest teilbar sein. Von der Gesamtzeichnungssumme eines Investors entfallen 60% auf den Emittenten „Aviation“ und 40 % auf den Emittenten „Navigation“.

Auszahlung:
Die prognostizierten Ausschüttungen der Beteiligungsgesellschaft basieren auf den Liquiditätsrückflüssen (Ausschüttungen) aus den Zielfonds und stellen sich über den Prognosezeitraum (2009-2030) insgesamt wie folgt dar:
In der Erwerbs- und Verwaltungsphase der Zielfondsbeteiligungen bis 2024 betragen die prognostizierten jährlichen Ausschüttungen zwischen 6,25% und 8% der Kapitaleinlage.
Während der Veräußerungsphase bei den Zielfonds betragen die prognostizierten Ausschüttungen insgesamt ca. 108% der Kapitaleinlage.
Beim wirksamen Beitritt bis zum 1. März 2009 und Einzahlung bis zum 20. März 2009 beträgt die prognostizierte Gesamtausschüttung (inkl. Kapitalrückzahlung und geringfügige, bereits von den Emittenten oder den Zielfonds geleistete Abgeltungssteuer auf Kapitaleinkünfte sowie anrechenbarer Kapitalertragsteuer) aus beiden Emittenten rund 210% der Gesamtzeichnungssumme ohne Agio. Bei späterer Einzahlung reduziert sich die Ausschüttung für 2009 zeitanteilig und dadurch die Gesamtausschüttung.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Bei der Beteiligungsgesellschaft „Aviation“ handelt es sich steuerlich um eine vermögensverwaltende Kommanditgesellschaft, die weder gewerblich tätig noch gewerblich geprägt ist. Da die Beteiligungsgesellschaft „Aviation“ beabsichtigt, sich selbst wiederum ausschließlich an vermögensverwaltenden Flugzeugfonds zu beteiligen, stellen die anteiligen Ergebnisse der Beteiligungsgesellschaft „Aviation“ bei einem Anleger im wesentlichen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung und in geringem Umfang Einkünfte aus Kapitalvermögen dar. Die steuerlichen Ergebnisse sind in den Anfangsjahren gering.
Die Beteiligungsgesellschaft „Navigation“ ist eine gewerblich geprägte Kommanditgesellschaft und wird sich an gewerblichen Schiffsfonds beteiligen. Die anteiligen Einkünfte stellen beim Anleger deshalb Einkünfte aus Gewerbebetrieb dar, die aufgrund der Zielinvestitionen in Schiffsfonds im Wesentlichen der pauschalen Tonnagebesteuerung unterliegen.

Finanzierung
Das geplante Beteiligungskapital beträgt insgesamt zunächst USD 40 Mio. zzgl. 5% Agio. Davon entfallen 60% des Beteiligungskapitals auf den Emittenten „Aviation“ und 40% auf den Emittenten „Navigation“. Das Beteiligungskapital kann bis zum 31. März 2009 von den Geschäftsführenden Gesellschaftern der Emittenten „Aviation“ und „Navigation“ auch höher oder niedriger festgelegt werden.

Den Emittenten liegen zwei Platzierungsgarantien über eine Einlagekapitalerhöhung bei beiden Emittenten in Höhe von zusammen insgesamt Tsd. USD 39.990 vor, wovon auf die GVA GENOVermögens-Anlage-GmbH Tsd. USD 34.667 und auf die Doric Select GmbH & Co. KG Tsd. USD 5.323 entfallen. Insgesamt Tsd. USD 10 des Einlagekapitals zzgl. 5% Agio sind bereits von den Gründungsgesellschaftern übernommen und geleistet. Bei Inanspruchnahme unter der Platzierungsgarantie hat der jeweilige Garant auf den entsprechenden Betrag ein Agio von 5% zu leisten. Die Platzierungsgarantiebeträge verteilen sich zu 60% auf den Emittenten „Aviation“ und zu 40% auf den Emittenten „Navigation“. In den Platzierungsgarantien ist vereinbart, dass das jeweils garantierte Einlagekapital jedes Emittenten zzgl. 5% Agio bis zum 31. März 2009 platziert wird.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
In der obigen Tabelle sind die kumulierten steuerlichen Ergebnisse der Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie aus Gewerbebetrieb dargestellt. Die Besteuerung der Einkünfte aus Kapitalvermögen wird hier nicht berücksichtigt

Kennzahlen zum Doric TransPortFolio

Substanzquote:	95,06%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%

Investitionsplan zum Doric TransPortFolio

Mittelherkunft
Einlagekapital	40.000.000,00 USD
Gesamt: 40.000.000,00 USD

Mittelverwendung
Investition in Zielfonds	hart	39.926.000,00 USD
Fondsabhängige Kosten	weich	1.050.000,00 USD
Liquiditätsreserve	hart	1.024.000,00 USD
42.000.000,00 USD

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	5,00 %	105.000,00 $	6,25 %	6.250,00 USD	0,05 %	50,00 USD
2010	-	-	-	6,25 %	6.250,00 USD	0,12 %	120,00 USD
2011	-	-	-	6,25 %	6.250,00 USD	0,15 %	150,00 USD
2012	-	-	-	6,25 %	6.250,00 USD	0,16 %	160,00 USD
2013	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,16 %	160,00 USD
2014	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,16 %	160,00 USD
2015	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,16 %	160,00 USD
2016	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,15 %	150,00 USD
2017	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,15 %	150,00 USD
2018	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,15 %	150,00 USD
2019	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,15 %	150,00 USD
2020	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,15 %	150,00 USD
2021	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,83 %	830,00 USD
2022	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,86 %	860,00 USD
2023	-	-	-	6,50 %	6.500,00 USD	0,93 %	930,00 USD
2024	-	-	-	8,00 %	8.000,00 USD	3,95 %	3.950,00 USD
2025	-	-	-	10,00 %	10.000,00 USD	5,76 %	5.760,00 USD
2026	-	-	-	21,00 %	21.000,00 USD	8,08 %	8.080,00 USD
2027	-	-	-	32,00 %	32.000,00 USD	4,26 %	4.260,00 USD
2028	-	-	-	32,50 %	32.500,00 USD	1,67 %	1.670,00 USD
2029	-	-	-	2,00 %	2.000,00 USD	0,40 %	400,00 USD
2030	-	-	-	7,25 %	7.250,00 USD	0,08 %	80,00 USD
Veräußerung:				-	0,00 $	-	0,00 $
Ausschüttung:				209,25 %	230.175,00 $	57,06 %	31.383,00 $
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 $ Auszahlung: 230.175,00 $ Steuern: 57,06 % / 31.383,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.