Beteiligung Meerwert Schiffsportfolio II

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Meerwert Schiffsportfolio II.

Kurzbeschreibung

Die Investoren treten der Beteiligungsgesellschaft mittelbar über den Treuhänder als deren Treugeber (so genannte Treugeberkommanditisten) bei, wobei jeweils die Bestimmungen des Treuhandvertrages gelten. Nach Schließung der Beteiligungsgesellschaft ist jeder Treugeber berechtigt, von dem Treuhänder die Übertragung der treuhänderisch gehaltenen Kommanditbeteiligung zu verlangen und sich so unmittelbar als (Direkt-)Kommanditist an der MEERWERT Schiffsportfolio II zu beteiligen.

Die Anlageobjekte sind die Beteiligungen an Schiffsfondsgesellschaften, welche entweder ein Seeschiff selbst oder zumindest mittelbar betreiben. Die Beteiligungsgesellschaft plant Beteiligungen im Rahmen einer Erstbeteiligung durch Zeichnung bzw. durch Kauf von Schiffsbeteiligungen auf dem Zweitmarkt zu erwerben. Die Investition wird sich auf verschiedene Schifffahrtssegmente, Vertragsreedereien und Initiatoren verteilen. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung hat die Beteiligungsgesellschaft weder Verträge zum Erwerb von Beteiligungen an potenziellen Zielfonds abgeschlossen noch den Beitritt zu einem oder mehreren Zielfonds erklärt. Es handelt sich bei dem vorliegenden Beteiligungsangebot um einen so genannten Blind-Pool.

Eine Kündigung durch den Investor kann mit einer Frist von 12 Monaten zum Ende eines Geschäftsjahres, erstmals jedoch zum 31.12.2019 erfolgen.

Marktsituation
In den letzten zehn Jahren übertraf die durchschnittliche Wachstumsrate des Welthandels von 6,7% p.a. erheblich das Wachstum der Weltwirtschaftsleistung von 4,0% p.a. Seit 2002 zeigt sich die Weltwirtschaft in einer hervorragenden Verfassung mit hohen Wachstumsraten, und die Experten des Internationalen Währungsfonds (IWF) prognostizieren, dass sich das Wachstum der Weltwirtschaft auch in den kommenden Jahren weiter fortsetzt, wenn auch, bedingt durch die Krise des amerikanischen Finanzsektors, in einem langsameren Tempo. Nach 5,1% und 5,0% Wachstum in den Jahren 2006 und 2007 erwartet der IWF in seiner aktuellen Prognose ein weltweites Wirtschaftswachstum von 3,7% für das Jahr 2008 und 2,2% für das Jahr 2009. Grundlage für den Weltseehandel ist unmittelbar die weltweite Industrieproduktion, da sie den Transport von Rohstoffen, Halbfertigprodukten und fertigen Industrieerzeugnissen antreibt. Entsprechend sieht der IWF auch die Aussichten für den Welthandel. Nach einem Wachstum des Welthandels in den Jahren 2006 und 2007 von 9,3% bzw. 7,2% gegenüber dem Vorjahr, soll laut Prognose das Wachstum für die Jahre 2008 und 2009 4,9% bzw. 4,1% betragen. Der Weltseehandel ist in den letzten zwanzig Jahren um durchschnittlich 4,0% p.a. gewachsen. 2008 wurden insgesamt fast 8,3 Milliarden Tonnen Güter über See transportiert. Insgesamt kann heute, sobald die globale Finanzkrise überwunden ist, von einer weiteren Steigerung des weltweiten Transportbedarfs auf Seeschiffen ausgegangen werden.

Zur aktuellen Marktlage:
Der aktuelle Stand der Charterraten in vielen Bereichen der Schiffsmärkte führt zu dem konkreteren Risiko, dass unvercharterte Schiffe bzw. neu zu vercharternde Schiffe deutlich niedrigere Charterraten als prognostiziert erzielen werden, sogar eine Nichtbeschäftigung ist denkbar. Ob bei Neuvercharterungen Charterraten abgeschlossen werden können, die zur Begleichung aller Aufwendungen und Verpflichtungen der einzelnen Zielfonds notwendig wären, ist derzeit mehr als ungewiss. Hieraus folgt das aktuell konkrete Risiko, dass die erwarteten Auszahlungen aus Zielfonds ausbleiben werden.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Der gesamte Zeichnungsbetrag zzgl. Agio ist 14 Tage nach Annahme der Beitrittserklärung und des Treuhandauftrages durch den Treuhänder zur Zahlung fällig.

Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000.

Auszahlung:
Nach der Prognose sind für die Investoren folgende Auszahlungen vorgesehen: Für die Jahre 2010 bis 2018 eine Auszahlung von 7% p. a., für das Jahr 2019 eine Auszahlung von 114,36%. Auszahlungen sollen jeweils zum Ende eines jeden Jahres erfolgen, erstmals im Dezember 2010.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Aus der Beteiligung erzielt der Investor als Mitunternehmer einer gewerblichen Personengesellschaft Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Da nur der Erwerb von unmittelbaren oder mittelbaren Beteiligungen an geschlossenen Schiffsfondsgesellschaften vorgesehen ist, die bereits zur pauschalen Gewinnermittlung nach § 5a EStG optiert haben, sind von den Investoren die entsprechend niedrigen Anteile am Pauschalgewinn der Schiffsfondsgesellschaften abzüglich der Aufwendungen des MEERWERT Schiffsportfolio II zu versteuern. Soweit die Beteiligungsgesellschaft oder die Schiffsfonds selbst Zinseinkünfte erzielen, sind diese neben dem Tonnagesteuergewinn zu versteuern.

Finanzierung
Die Finanzierung des Anlageobjektes erfolgt mit einem Anteil von 60% über das Eigenkapital (EUR 15 Mio.) der Beteiligungsgesellschaft sowie mit einem Anteil von 40% durch Aufnahme von Fremdkapital (EUR 10 Mio.). Darlehensverträge zweier Deutscher Privatbanken in Höhe von EUR 10.000.000 liegen zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung vor. Das Fremdkapital soll ab 2010 bis Ende 2019 getilgt werden.

Mit Beschluss der Gesellschafter vom 04.02.2009 wurde der Gesellschaftsvertrag der MEERWERT Schiffsportfolio II GmbH & Co. KG in der Weise geändert, dass das Kommanditkapital der Gesellschaft über dem bisher vorgesehenen Betrag von bis zu EUR 15.000.000 auf nun bis zu EUR 30.000.000 erhöht werden kann.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Bei der Ermittlung der Steuerzahlungen wurde davon ausgegangen, dass die Investoren die pauschalen Gewinnanteile aus den Zielfonds zuzüglich evtl. Zinseinnahmen und abzüglich der Eigenaufwendungen der Beteiligungsgesellschaft zu versteuern haben. Nach der Prognose verbleiben keine positiven steuerlichen Ergebnisse, so dass keine Steuerbelastung entsteht.

Kennzahlen zum Meerwert Schiffsportfolio II

Substanzquote:	98,04%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	38,84%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Laufzeit des Darlehens:	bis zum 31.12.2019
Kalkulierter Zins:	Zinsfestschreibungen über 5 und 10 Jahre sind beabsichtigt. Über die Fondslaufzeit wurde mit einem durchschnittlichen Zinssatz von 6,92 Prozent gerechnet.
Tilgung des Darlehens:	Die Tilgung von anfänglich 2 Prozent des Kreditvolumens beginnt in 2010 und wird in halbjährlichen Raten (anfänglich EUR 100.000) fällig. Die Tilgung erhöht sich bei den nachfolgenden Raten um die angesparten Zinsen. Die Darlehensverträge sehen die Fälligkeit des Restbetrages zum 31.12.2019 vor.

Investitionsplan zum Meerwert Schiffsportfolio II

Mittelherkunft
Pflichteinlagen der Gesellschafter	15.000.000,00 EUR
Agio	750.000,00 EUR
Fremdfinanzierung	10.000.000,00 EUR
Gesamt: 25.750.000,00 EUR

Mittelverwendung
Beteiligung an Schiffsfonds	hart	25.000.000,00 EUR
Sicherstellung Gesamtfinanzierung	weich	230.000,00 EUR
Bankgebühren	weich	50.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	245.000,00 EUR
Treuhandgebühren	weich	54.000,00 EUR
Gründungs- und Emissionskosten	weich	84.000,00 EUR
Gutachten, Rechts- und Beratungskosten	weich	69.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	18.000,00 EUR
25.750.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2009	-	-	-	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	114,36 %	114.360,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				177,36 %	195.096,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 195.096,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.