Beteiligung Rio D-Produktentanker Flotte

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Rio D-Produktentanker Flotte.

Kurzbeschreibung

Der Kapitalanleger investiert seine Zeichnungssumme in einen geschlossenen Fonds und beteiligt sich kommanditistisch an der Beteiligungsgesellschaft „Rio D-Schiffe“ mbH & Co. KG, die über kommanditistische Beteiligungen an sechs Ein-Schiffsgesellschaften in sechs 12.600 tdw Produkten-/Chemikalientanker investiert.

Die Beteiligungsgesellschaft beteiligt sich kommanditistisch mit jeweils USD 10.018.000 zzgl. Agio an den Ein-Schiffsgesellschaften.

Die Beteiligung an der Beteiligungsgesellschaft „Rio D-Schiffe“ mbH & Co. KG hat eine prospektierte Laufzeit von durchschnittlich ca. 18 Jahren ab Infahrtsetzung der Schiffe.

Schiff
Die Rio D-Produktentanker Flotte umfasst sechs Tankerneubauten mit Doppelhülle und IMO II /III -Tanks. Die hochwertige Epoxy-Tankbeschichtung und die weiteren technischen Einrichtungen ermöglichen einen Einsatz der Schiffe sowohl für den Ölprodukten- als auch für den Chemikalientransport. Mit dieser Ausstattung verfügen alle Schiffe über erhebliche Wettbewerbsvorteile: Sie sind flexibel weltweit einsetzbar und für ein breites Spektrum an Ladungen geeignet. Die Flotte wird auf der renommierten und für ihre hohen Qualitätsmaßstäbe bekannten STX Shipbuilding Werft in Südkorea gebaut. Die Schiffe werden zwischen dem 30. Juni 2009 und 31. Mai 2010 in Fahrt gesetzt. Die Baupreise betragen USD 24.175.000 je Schiff und sind in fünf Raten fällig. Zudem wurden die Tanker zu einem von einem unabhängigen Gutachter bestätigten „günstigen“ Baupreis bestellt.

Beschäftigung
Ab Infahrtsetzung sind drei der Fondsschiffe (MT „Rio Dauphin“, MT „Rio Daly“ und MT „Rio Daytona“) für jeweils drei Jahre zzgl. je vier einjähriger Optionen an die renommierte Reederei herning shipping a. s., Dänemark, verchartert. Von Dynamar Consultancy B. V ., Niederlande, erhielt herning shipping a. s. im Report vom 11. April 2008 bezüglich der Kreditqualität ein Rating von 4–5 (Skala: 1 = niedriges Risiko – 10 = hohes Risiko).
Die Festcharterrate beträgt USD 13.400/Tag für 3 Jahre.
Verlängerungsoption:
Jahr 4: USD 13.800/Tag
Jahr 5: USD 14.200/Tag
Jahr 6: USD 14.600/Tag
Jahr 7: USD 15.000/Tag
Kalkulierte Anschlusscharter: USD 13.800/Tag

Die weiteren drei Fondsschiffe (MT „Rio Dawson“, MT „Rio Delaware“ und MT „Rio Durango“) fahren ab Ablieferung auf unbefristete Zeit in einer Poolbeschäftigung der UPT United Product Tankers GmbH & Co. KG (UPT), eines erfahrenen Spezialisten für die Produktenund Chemikalientankerfahrt. Nach Ablauf der Festchartern und ggf. Verlängerungsoptionen werden alle sechs Fondsschiffe in diesem Pool beschäftigt. Die hochmoderne Flotte (lediglich sieben Schiffe sind fünf Jahre und länger in Fahrt) umfasst 27 Einheiten zwischen 12.800 und 85.000 tdw. Je nach Größe fahren sie in einem der drei UPTPools. Im Orderbuch stehen derzeit neben den drei Fondsschiffen noch weitere elf Tanker, sodass die UPT-Flotte auch in den kommenden Jahren ihr kontinuierliches Wachstum fortsetzen wird. Als 50%iges Tochterunternehmen der 1978 gegründeten Schoeller Holdings Ltd., Limassol, Zypern, ist UPT Teil eines breit gefächerten Netzwerks der maritimen Dienstleistungsbranche. Kalkulierte Poolrate: USD 13.800/Tag je Schiff

Der Vertragsreeder für alle sechs Fondsschiffe ist die Columbia Shipmanagement (Deutschland) GmbH, Hamburg. Als Tochtergesellschaft der Schoeller Holdings Ltd., Limassol, Zypern, kann sie auf eines der umfassendsten Netzwerke der Branche zugreifen und hat langjährige Erfahrung im Management nahezu sämtlicher Schiffstypen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Die Einzahlung der übernommenen Kapitaleinlage erfolgt zu 20% zzgl. 5% Agio auf den gesamten Zeichnungsbetrag nach Annahme der Beitrittserklärung und Aufforderung der Treuhandkommanditistin. Die verbleibenden 80% werden zum 1. April 2009 fällig.

Die Mindestzeichnungssumme soll USD 15.000 betragen.

Auszahlungen:
es sind anfängliche Auszahlungen von anfänglich 7% p.a. in 2010 vorgesehen, diese steigen bis auf 20% p.a. in 2026. Insgesamt sollen die Ausschüttungen 242,67% (inkl. Veräußerungserlös) betragen.

Die Kalkulation unterstellt den Verkauf der Schiffe im Jahr 2027 zu 33% der Anschaffungskosten inkl. Erstausrüstung, Bauaufsicht und Bauzeitfinanzierung (insgesamt USD 51,042 Millionen).

Die Auszahlung erfolgt in der Regel jährlich nach dem Beschluss der Gesellschafterversammlung für das Vorjahr. Die erste planmäßige Ausschüttung in Höhe von 7% für 2010 erfolgt demnach im Anschluss an die reguläre Gesellschafterversammlung im Jahr 2011.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Gesellschafter erzielen Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Die Ein-Schiffsgesellschaften optieren von Beginn an zur Gewinnermittlung nach der Tonnage gem. § 5a EStG. Sie ermitteln damit ihre Gewinne unabhängig von ihrem tatsächlichen wirtschaftlichen Verlauf pauschal entsprechend der Tonnage. Der jährlich zu versteuernde Tonnagegewinn wird ca. 0,1% der Kommanditeinlage betragen und unterliegt der Gewerbesteuer. Ein Gewinn aus der späteren Veräußerung der Schiffe wird durch den Tonnagegewinn abgegolten.

Finanzierung
Das einzuwerbende Kommanditkapital der Beteiligungsgesellschaft beträgt USD 60.078.000.

Die MPC Münchmeyer Petersen Steamship GmbH & Co. KG, Hamburg, und die Schoeller Holdings Ltd., Zypern, haben gegenüber den Ein-Schiffsgesellschaften unvergütete Platzierungsgarantien in Höhe von jeweils 50% des zur Zeichnung vorgesehenen Eigenkapitals abgegeben.

Gründungskommanditisten der Ein-Schiffsgesellschaften sind die Columbia Shipmanagement (Deutschland) GmbH mit Einlagen von USD 75.000 sowie die MPC Capital Investments GmbH, die MPC Münchmeyer Petersen Steamship GmbH & Co. KG und die TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH, jeweils mit Einlagen von USD 15.000. Die Verwaltung Beteiligungsgesellschaft „Rio D-Schiffe“ mbH als Komplementärin leistet keine Einlage.

Die Baupreise für die Schiffe wurden in USD vereinbart. Die Finanzierung erfolgt über Kommanditbeteiligungen in USD und Schiffshypothekendarlehen, die zu 70% in USD und 30% in JPY vereinbart wurden. Der JPY-Anteil der Darlehen wurde ber Devisentermingeschäfte mit einem gewichteten Wechselkurs von JPY 101,35 pro USD abgesichert.

Die Verträge über die langfristigen Schiffshypothekendarlehen in Höhe von insgesamt USD 109.500.000 wurden mit der Bremer Landesbank geschlossen. Die Darlehen haben eine Laufzeit von 15 Jahren ab Ablieferung des jeweiligen Schiffes. Die Tilgung erfolgt beginnend sechs Monate nach jeweiliger Ablieferung in 59 vierteljährlichen Raten. Die Darlehen valutieren zu 70% in USD und zu 30% in JPY.

Im Zusammenhang mit der Durchführung des Investitionsvorhabens und der Finanzierung haben die MPC Münchmeyer Petersen Steamship GmbH & Co. KG und die Schoeller Holdings Ltd. nicht vergütete Platzierungsgarantien übernommen. Jeder Platzierungsgarant verpflichtet sich, eine Einlage zu übernehmen und einzuzahlen, die in ihrer Höhe der Hälfte der Differenz zwischen den gezeichneten und eingezahlten Einlagen und dem zur Zeichnung vorgesehenen Eigenkapital, wenn bis zum 30. Juni 2010 nicht das gesamte zur Zeichnung vorgesehene Eigenkapital von Investoren gezeichnet und eingezahlt worden ist.

Projektdaten zum Rio D-Produktentanker Flotte

Tragfähigkeit:	12.592 tdw
Kapazität:	je 10 Frachttanks mit einer Kapazität von ca. 14.000m³; bei bis zu 1,54t/m³ pro Schiff je 2 Sloptanks mit einer Kapatztät von 600m³ pro Schiff
Bonitätsrating Charterer:	Von Dynamar Consultancy B. V ., Niederlande, erhielt herning shipping a. s. im Report vom 11. April 2008 bezüglich der Kreditqualität ein Rating von 4–5 (Skala: 1 = niedriges Risiko – 10 = hohes Risiko).
Laufzeit (Monate):	36 Monate ab Ablieferung des jeweiligen Schiffes
Schiffstyp:	6 moderne Produkten-/Chemikalientanker
Baujahr:	2009/2010
Bauwerft:	Die Schiffe des Beteiligungsangebotes werden auf der renommierten südkoreanischen Werft STX Shipbuilding Co., Ltd. in Jinhae, Südkorea, gebaut. Die 1962 gegründete Werft verfügt über langjährige Erfahrungen im Bau von Hochseeschiffen. So werden durch die Koreaner technisch sehr anspruchsvolle Schiffstypen wie beispielsweise LPG-Carrier an den beiden Standorten Busan und Jinhae hergestellt.
Werftablieferung:	MT „Rio Dauphin“ 30. Juni 2009 MT „Rio Dawson“ 31. Oktober 2009 MT „Rio Daly“ 30. November 2009 MT „Rio Daytona“ 31. Dezember 2009 MT „Rio Delaware“ 28. Februar 2010 MT „Rio Durango“ 31. Mai 2010
Übernahmedatum:	Voraussichtlich zwischen Juni 2009 und Mai 2010
Größenklasse:	Handymax
Geschwindigkeit:	ca. 13,5 kn
Kaufpreis:	24.175.000 je Schiff
Kaufoption(en):	(MT „Rio Dauphin“, MT „Rio Daly“ und MT „Rio Daytona“): Nach 4 Jahren: USD 29,3 Mio. Nach 5 Jahren: USD 28,8 Mio. Nach 6 Jahren: USD 28,3 Mio. Nach 7 Jahren: USD 27,8 Mio.
Charterer:	herning shipping a. s., Dänemark bzw. UPT United Product Tankers GmbH & Co. KG
Charterhöhe:	Die Festcharterrate (MT „Rio Dauphin“, MT „Rio Daly“ und MT „Rio Daytona“) beträgt USD 13.400/Tag für 3 Jahre. Verlängerungsoption: Jahr 4: USD 13.800/Tag Jahr 5: USD 14.200/Tag Jahr 6: USD 14.600/Tag Jahr 7: USD 15.000/Tag Kalkulierte Anschlusscharter: USD 13.800/Tag Kalkulierte Poolrate USD 13.800/Tag je Schiff
Bemerkung (zu Charter):	herning shipping a. s., Charterer der MT „Rio Dauphin“, „Rio Daly“ und „Rio Daytona“, wurde 1963 von Vitta und Peder Lysgaard unter dem Namen tankskibsrederiet a. s. gegründet. Das erste Schiff der Reederei, das MT Vitta Theresa, sollte die verlässliche Versorgung des von den Lysgaards gegründeten Energieunternehmens UN wO-X sichern. In den Folgejahren wuchs die Flotte eigener Schiffe stetig und seit 1987 wurden auch fremde Schiffe eingechartert. Als Poolmanager der MT „Rio Dawson“, „Rio Delaware“ und „Rio Durango“ sowie im Anschluß an die Festcharter der weiteren drei Fondsschiffe fungiert die Hamburger UPT United Product Tankers GmbH & Co. KG (UPT). Sie bietet Tankschiffseignern ein umfangreiches Dienstleistungspaket, das u. a. Management, Marketing und Vercharterung der Schiffe umfasst. Dabei hat sich UPT auf den Transport von Clean und Dirty Petroleum Products in Europa, dem Mittelmeerraum und den USA spezialisiert. Zu ihren Kunden zählen vor allem die Ölfirmen und -händler, aber auch staatliche Organisationen oder Unternehmen aus der Logistikbranche.
Reederei:	Vertragsreeder für die Schiffe des Beteiligungsangebotes ist die Columbia Shipmanagement (Deutschland) GmbH, Hamburg, die die deutsche Niederlassung der zyprischen Columbia Shipmanagement Ltd. ist. Muttergesellschaft dieser Unternehmen ist die 1978 gegründete Schoeller Holdings Ltd., Limassol, Zypern, zu der neben diversen Bereederungsgesellschaften und Liniendiensten auch einige Hotelbetriebe und weitere Investments gehören.

Kennzahlen zum Rio D-Produktentanker Flotte

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	18.00
Substanzquote:	100% (Ebene der Dachgesellschaft); 89,36% (Ebene der Einschiffsgesellschaften)
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0% (Ebene der Dachgesellschaft); 63,16% Ebene der Einschiffsgesellschaften)
Fremdkapitalaufnahme:	Schiffshypothekendarlehen, das zu 30% in japanischen Yen (JPY) und zu 70% in US-Dollar (USD) valutiert
Laufzeit des Darlehens:	15 Jahre ab jeweiliger Infahrtsetzung
Kalkulierte Wechselkurse:	Durchschnittlich JPY 101,35 je USD
Gefixte Zinssätze:	USD-Tranche: durchschnittlich 5,5375% p.a. für alle Schiffe (für die ersten drei Jahre), durchschnittlich 5,9483% p.a. für alle Schiffe (für die Jahre 4 und 5) JPY-Tranche: durchschnittlich 3,175% p.a. für alle Schiffe (für 5 Jahre)
Kalkulierte Anschlusszinssätze:	USD-Tranchen: 6,75 bis 7,5% p.a. JPY-Tranchen: 3,75 bis 4,5% p.a.
Tilgung des Darlehens:	Die Tilgung erfolgt gemäß Darlehensvertrag in jeweils 59 vierteljährlichen Raten, jeweils beginnend 6 Monate nach Inanspruchnahme der Darlehen.
Kalkulierte Ausschüttung:	7,00% p.a. Ab 2010 7,25% p.a. Ab 2021 7,75% Für 2023 8,00% Für 2024 13,75% p.a. Für 2025 20,00% Ab 2026 zzgl. des Anteils an den Veräußerungserlösen, voraussichtlich im Jahr 2027
Basis der Einnahmen:	Einnahmen aus Charterbetrieb und Verkauf
Schiffsbetriebskosten:	Die Schiffsbetriebskosten für Personal, Ausrüstung/Schmierstoffe, Versicherungen etc. wurden für jedes Schiff für 2009 mit USD 1.531.692, zeitanteilig ab dem Zeitpunkt des jeweiligen Ablieferungsdatums, angesetzt. Ab dem Jahr 2010 wurde eine Kostensteigerung von 3% p. a. bei jeweils 365 Einsatztagen kalkuliert.
Bereederungs- und Befrachtungsgebühren:	Bereederungsgebühr: 4 % der Nettoerlöse
Kalkulierter Verkaufserlös:	Jeweils 33% der Anschaffungskosten als Summe aus Schiffspreis, Kosten der Bauaufsicht und Erstausrüstung zzgl. Baupreiszwischenfinanzierungskosten, nach durchschnittlich ca. 18 Betriebsjahren

Investitionsplan zum Rio D-Produktentanker Flotte

Mittelherkunft
Erstattungsanspruch von den Ein-Schiffsgesellschaften	37.500,00 USD
Kommanditkapital MPC Münchmeyer Petersen Steamship GmbH & Co. KG	10.000,00 USD
Emissionskapital	60.078.000,00 USD
Agio auf das Kommanditkapital	3.005.400,00 USD
Kommanditkapital MPC Capital Investments GmbH	10.000,00 USD
Kommanditkapital TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH	10.000,00 USD
Gesamt: 63.150.900,00 USD

Mittelverwendung
Beteiligungen an Ein-Schiffsgesellschaften	hart	60.108.000,00 USD
Gründungskosten	weich	37.500,00 USD
Agio	weich	3.005.400,00 USD
63.150.900,00 USD

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	105.000,00 $	0,00 %	0,00 USD	0,00 %	0,00 USD
2009	-	-	-	0,00 %	0,00 USD	0,01 %	10,00 USD
2010	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,09 %	90,00 USD
2011	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2012	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2013	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2014	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2015	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2016	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2017	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2018	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2019	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2020	-	-	-	7,00 %	7.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2021	-	-	-	7,25 %	7.250,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2022	-	-	-	7,25 %	7.250,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2023	-	-	-	7,75 %	7.750,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2024	-	-	-	8,00 %	8.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2025	-	-	-	13,75 %	13.750,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2026	-	-	-	20,00 %	20.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
2027	-	-	-	20,00 %	20.000,00 USD	0,10 %	100,00 USD
Veräußerung:				81,67 %	81.670,00 $	0,00 %	0,00 $
Ausschüttung:				242,67 %	266.820,00 $	3,60 %	2.070,00 $
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 $ Auszahlung: 266.820,00 $ Steuern: 3,60 % / 2.070,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.