Beteiligung HSC Optivita XI UK

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum HSC Optivita XI UK.

Kurzbeschreibung

Über den HSC Optivita XI UK beteiligt sich der Anleger an einer britischen Gesellschaft, die ein Portfolio von rund 3.000 Kapitallebensversicherungen im britischen Lebensversicherungszweitmarkt erwerben und handeln soll. Durch die Möglichkeit des Policenhandels sollen sich ergebende Marktchancen Rendite steigernd genutzt werden.

Als Market Maker – der das Bindeglied zwischen Käufern und Verkäufern der britischen Zweitmarktpolicen darstellt – konnte für den HSC Optivita XI UK erneut „absolute assigned policies Ltd.“ (aap) gewonnen werden. aap wurde 1968 gegründet und gehört heute zu den größten Market Makern in Großbritannien. Der Geschäftsbetrieb erfolgt mit Genehmigung und unter Aufsicht der britischen Finanzdienstleistungsaufsicht (FSA). aap ist ferner Mitglied im Verband der britischen Market Maker (APMM) und liefert exklusiv Policen für eine Reihe von Fonds, wie z. B. Barclays Global Investors. Daneben ist ein unabhängiger Aktuar (Versicherungsmathematiker) sowie eine von der FSA beaufsichtigte Fondsverwaltung in das Konzept eingebunden.

Geplante Laufzeit: Bis 31.12.2023

Die Anleger des HSC Optivita XI UK haben die Möglichkeit, ihre Beteiligung jährlich, erstmals zum 31.12.2013, zu kündigen und ihr Engagement während der prospektierten Laufzeit zu beenden.  

Marktsituation
Britische Lebensversicherungen weisen eine Reihe von Sicherheitsmerkmalen auf, von denen der Anleger des HSC Optivita XI UK profitiert:
- Die Bonität britischer Lebensversicherungsgesellschaften liegt zum Teil über der deutscher Versicherungen
- Ansprüche aus Lebensversicherungen werden über eine Sicherungseinrichtung zusätzlich abgesichert
- Britische Lebensversicherungsgesellschaften werden fortlaufend durch die staatliche Finanzdienstleistungsaufsicht auf ihre finanzielle Stabilität überprüft

Derzeit weisen im britischen Zweitmarkt gehandelte Policen vergleichsweise hohe Garantieanteile im Verhältnis zu den Kaufpreisen auf, die für zusätzliche Sicherheit sorgen.

Herausragende Merkmale
- Renditestarke und sichere britische Zweitmarktpolicen
- Hohe prognostizierte Ausschüttungen von rund 203%
- Attraktive Steuerfreibeträge in Großbritannien
- Jährliches Sonderkündigungsrecht ab 2013

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
60% zzgl. 5% Agio auf den Gesamtbetrag 14 Tage nach Annahme durch die Treuhänderin
40% zum 31.03.2009

Alternativ hat der Anleger die Möglichkeit, seine Zeichnungssumme zzgl. 5% Agio in voller Höhe innerhalb von 14 Tagen nach Annahme durch die Treuhänderin zu leisten.

Ausschüttung:
Prognostizierte Gesamtausschüttungen in Höhe von rund 203%, beginnend mit 6% im Jahr 2010, jeweils bezogen auf die Zeichnungssumme. Die Ausschüttungen enthalten anteilige Rückzahlungen des Anlegerkapitals, eine gesonderte Kapitalrückzahlung findet nicht statt. Bevor die Ausschüttungen entsprechend der jeweiligen Zeichnungssumme dem Anleger zugewiesen werden, findet eine abweichende Ausschüttungsverteilung Anwendung. Demnach erhalten Anleger zunächst eine Vorzugsausschüttung, die in Abhängigkeit vom Eingang der ersten Einlagenzahlung gewährt wird. Die Vorzugsausschüttung beträgt 4% p.a., bezogen auf die jeweilige Einlagenzahlung, für die Zeit vom Ersten des auf die Einzahlung folgenden Monats bis zum Ersten des Monats, in dem die Beteiligungsgesellschaft geschlossen wird. Die Vorzugsausschüttung erfolgt nicht zusätzlich zu der ersten geplanten Ausschüttung, sondern soll aus dem ersten ausschüttungsfähigen Betrag bedient werden. Somit ist – in Abhängigkeit vom ersten Zahlungseingang – auf Ebene des einzelnen Anlegers eine von der angegebenen Höhe abweichende erste Ausschüttung möglich.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Aufgrund der steuerlichen Konzeption steht das Besteuerungsrecht für Gewinne aus dem Handel mit britischen Zweitmarktpolicen ausschließlich Großbritannien zu. Dort werden die einzelnen Anleger zur Einkommensbesteuerung herangezogen. Die in Großbritannien steuerpflichtigen Einkünfte bleiben für in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtige natürliche Personen bis zu einem Grundfreibetrag von 6.035 GBP steuerfrei, der auf Basis der Prognoserechnung erst ab einer Beteiligungshöhe von 25.000 EUR weitgehend ausgeschöpft wird, sofern keine weiteren Einkünfte in Großbritannien erzielt werden. Danach findet ein Stufentarif mit Steuersätzen von 20% bzw. 40% Anwendung. Die britischen Einkünfte aus dem Policenhandel werden unter Progressionsvorbehalt von der deutschen Besteuerung freigestellt.

Finanzierung
Das geplante Emissionsvolumen beträgt EUR 50.000.000 bei einem vorgesehenen Gesamtvolumen von EUR 77.174.189 (inkl. Agio). Auf Ebene des Emittenten soll kein Fremdkapital aufgenommen werden. Die Fremdkapitalaufnahme erfolgt auf Ebene der Zielgesellschaft.

Kennzahlen zum HSC Optivita XI UK

Substanzquote:	91,5%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	31,96%
Fremdkapitalaufnahme:	100% GBP (Das Fremdkapital wird auf Ebene der Zielgesellschaft aufgenommen)
Kalkulierte Wechselkurse:	Für den gesamten Prognosezeitraum wurde von einem EUR/GBP-Wechselkurs von 0,74 (1 Euro entspricht 0,74 Pfund Sterling) ausgegangen
Kalkulierter Zins:	Der Zinssatz soll grundsätzlich 1,00%-Punkte über dem Referenzzinssatz (britischer Leitzins – zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung in Höhe von 5,00%) liegen. Der zu zahlende Zins beträgt zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung somit 6,00%.

Investitionsplan zum HSC Optivita XI UK

Mittelherkunft
Fremdkapital	24.664.189,00 EUR
Eigenkapital Treuhandkommanditistin	10.000,00 EUR
Emissionskapital	50.000.000,00 EUR
Gesamt: 74.674.189,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis Policen	hart	70.614.689,00 EUR
Eigenkapitalbeschaffung inkl. Nebenleistungen und Agio	weich	6.500.000,00 EUR
77.114.689,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2009	-	-	-	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	11,00 %	11.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	13,00 %	13.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	18,00 %	18.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	20,00 %	20.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	23,00 %	23.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	25,00 %	25.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	25,00 %	25.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2023	-	-	-	25,00 %	25.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				203,00 %	213.150,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 213.150,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.