Beteiligung Energieversorgung 2

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Energieversorgung 2.

Kurzbeschreibung

Anleger können über eine Treuhandbeteiligung / Kommanditbeteiligung an der Fondsgesellschaft NORDCAPITAL Energieversorgung 2 GmbH & Co. KG beteiligen.

Der Nordcapital Energieversorgung 2 bietet privaten Investoren einen Zugang zum lukrativen Marktsegment der US-Energieversorgung. Hierfür wurden erfahrene Fondsmanager aus gewählt, die auf den Markt der Master Limited Partnerships (MLP) spezialisiert sind. Investoren können von dem derzeit günstigen Einstiegsniveau und dem überdurchschnittlichen Ertragspotential profitieren.

Nordcapital Energieversorgung 2 investiert in bis zu zwei von der Deutsche Bank AG, London, aufgelegte Zertifikate, die die Performance ausgewählter MLP-Manager abbilden. Mit der gewählten Investitionstruktur über Zertifikate wird vermieden, dass Investoren in den USA Steuererklärungen abgeben müssen.

Die ausgewählten Manager haben sich auf den MLP-Sektor spezialisiert und erzielen Erträge aus Dividenden und Kursgewinnen der MLP-Gesellschaften. Im Rahmen des aktiven Fondsmanagements setzen sie darüber hinaus auch derivative Finanzinstrumente ein, um Absicherungsstrategien im Portfolio durchzuführen oder zusätzliche Erträge zu generieren. Nordcapital Portfolio Management hat die MLP-Manager auf der Grundlage von Analysen von HFR Asset Management, LLC, ausgewählt. HFR ist eine der weltweit führenden Gesellschaften im Bereich Research und Asset Management von Kapitalmarktprodukten. Bisher wurden folgende MLP-Manager für die Zertifikate ausgewählt:
– Alerian Capital Management
– Harvest Fund Advisors
– Kayne Anderson Capital Advisors
– Swank Capital

HFR hat diese Manager einer strengen Prüfung unterzogen und überwacht laufend die Einhaltung ihrer Investitionsrichtlinien. Hier durch werden ein hohes Maß an Transparenz und ein ho hes Niveau der Managerqualität gewährleistet.

Die ausgewählten MLP-Manager haben sogenannte Trusts (Sondervermögen) aufgelegt, die bei HFR laufend kontrolliert werden und deren Performance die Zertifikate abbilden. Die Trusts investieren parallel zu Referenzfonds der Manager und bilden grundsätzlich die Investitionsstrategie dieser Referenzfonds ab. Zusätzlich wird die Investition mit einem Multiplikator von 1,25 abgebildet, so dass sich eine zusätzliche Hebelwirkung (Leverage) für das Ergebnis der Trusts ergibt.

Der Gesellschaftsvertrag sieht eine feste Laufzeit bis zum 31. Dezember 2016 vor. Die Geschäftsführende Kommanditistin kann die Laufzeit zweimal um je ein Jahr verlängern.

Marktsituation
Der Zeitpunkt für den Einstieg in den MLP-Sektor ist günstig: Von den deutlichen Kurskorrekturen an den Aktienmärkten im Jahr 2008 waren auch die börsennotierten MLP-Gesellschaften betroffen, obwohl Ihre Ertragskraft von der Finanzkrise nur wenig beeinträchtigt wird. Die aktuelle Unterbewertung und die überdurchschnittliche Ertragsstärke des MLP-Segments werden u.a. durch die hohe Dividendenrendite von derzeit 10,9% (Stand: März 2009) dokumentiert. Im Vergleich dazu lag die durchschnittliche Dividendenrendite des S&P 500 im 1. Quartal 2009 bei lediglich 3%. Auf Basis des aktuellen Marktniveaus ergibt sich für den MLP-Sektor über die laufenden Dividenden hinaus ein hohes Wertsteigerungspotential. Zudem profitieren die Investoren des Nordcapital Energieversorgung 2 von einem bereits gesicherten Initialportfolio, welches von der Beteiligungsgesellschaft 5% unter dem geltenden Marktpreis erworben wird.

Herausragende Merkmale
- Investition in den Wachstumsmarkt der US-amerikanischen Energieversorgung
- Aktiv gesteuertes Portfolio von ausgewählten Fondsmanagern
- Günstiger Einstiegszeitpunkt und überdurchschnittliches Wertsteigerungspotential
- Hohe Auszahlungen von durchschnittlich 10 % p.a. bei Kapitalerhalt angestrebt
- Kurze Fondslaufzeit von ca. 7 Jahren geplant

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zuzüglich 3% Agio nach Beitritt und Aufforderung durch den Treuhänder. Die Mindestbeteiligung beträgt USD 20.000.

Auszahlungen:
Die Beteiligungsgesellschaft strebt für die Investoren durchschnittliche Auszahlungen von 10% p.a. bei gleichzeitigem Kapitalerhalt an. Hierfür müssen die Zertifikate einen durchschnittlichen jährlichen Wertzuwachs von ca. 13,5% nach laufenden Kosten und Gewinnbeteiligungen aufweisen. Die geplanten Auszahlungen an die Investoren werden hierbei aus der Rückgabe oder dem Verkauf von Anteilen am Zertifikat generiert. Auszahlungen sind ab 2010 jeweils im Dezember eines Jahres vorgesehen und können wahlweise in Euro oder US-Dollar erfolgen.

Vorzugsauszahlungen:
4% p.a., bezogen auf die fällige und geleistete Einlage, vom Beginn des auf den Zeitpunkt der Einzahlung folgenden Monats bis zum Zeitpunkt der Fondsschließung; Auszahlung erfolgt im Dezember 2010.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Beteiligungsgesellschaft erzielt steuerpflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen. Die Veräußerungsgewinne aus der Rückgabe von Anteilen an den Zertifikaten unterliegen damit dem Abgeltungsteuersatz von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer.

Finanzierung
Das Zielvolumen beträgt USD 40,0 Mio. Das erforderliche Mindestvolumen beläuft sich auf USD 5,0 Mio.

Kennzahlen zum Energieversorgung 2

Substanzquote:	90,87%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%

Investitionsplan zum Energieversorgung 2

Mittelherkunft
Kommanditkapital	40.000.000,00 USD
Agio	1.200.000,00 USD
Gesamt: 41.200.000,00 USD

Mittelverwendung
Anschaffungskosten der Zertifikate	hart	36.000.000,00 USD
Vergütungen	weich	4.460.000,00 USD
Liquiditätsreserve	hart	348.000,00 USD
Nebenkosten	weich	392.000,00 USD
41.200.000,00 USD

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

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