Beteiligung Opportunity Asien 1

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Opportunity Asien 1.

Kurzbeschreibung

Der Kapitalanleger beteiligt sich kommanditistisch (mittelbar über die Treuhänderin oder unmittelbar) an der MPC Sachwert Rendite-Fonds Opportunity Asien GmbH & Co. KG. Diese investiert in ein Zertifikatsrecht, das von der HSH Nordbank Securities S.A., Luxemburg, ausgegeben wurde. Die Fondsgesellschaft partizipiert über dieses Zertifikatsrecht indirekt an der wirtschaftlichen Entwicklung eines Portfolios von vier festgelegten Referenzfonds (CPI Capital Partners Asia Pacific, L.P., MGP Asia Fund III, L.P., Merrill Lynch Asian Real Estate Opportunity Fund, L.P. und New City Asia Partners (T), L.P.).

Die Laufzeit beträgt acht Jahre nach Schließung des Referenzfonds zuzüglich zwei Verlängerungsoptionen von jeweils einem Jahr mit Zustimmung des Betrachtungsausschusses.

Die Beteiligung kann gemäß den Bestimmungen des § 19 des Gesellschaftsvertrages (Verfügung über Gesellschaftsanteile) im Rahmen eines Verkaufs, einer Schenkung oder einer Abtretung entgeltlich oder unentgeltlich auf Dritte übertragen werden.

Marktsituation
Asien zeichnet sich durch eine hohe wirtschaftliche Dynamik aus und hat sich zu einem etablierten, führenden Wirtschafstraum mit über einem Drittel des Welt-BIP und 29% des Welthandels entwickelt. Die Bedeutung Asiens für die Weltwirtschaft ist daher bereits heute signifikant und unumstößlich. Jedoch sind die einzelnen asiatischen Länder differenziert zu betrachten – ihre wirtschaftliche Entwicklung variiert teilweise stark. So umfasst der asiatische Wirtschaftsraum sowohl die so genannten Developed Markets (entwickelte, etablierte Märkte) – wie Japan, Hongkong, Singapur und Südkorea – als auch die so genannten Emerging Markets (Wachstumsmärkte, Schwellenländer) – wie insbesondere China und Indien. Der MPC Opportunity Asien investiert zu rund 70% in Developed Markets und zu rund 30% in Emerging Markets. Diese Kombination verbindet die Sicherheitskomponenten der transparenten, bereits entwickelten asiatischen Märkte mit dem hohen Ertragspotenzial der aufstrebenden Schwellenländer. Im Fokus der Investitionen steht Japan, das nach Jahren der Stagnation einen ungebremsten Wirtschaftsaufschwung erlebt, der sich auch auf dem Immobilienmarkt bemerkbar macht.

Auf den Immobilienmärkten des gesamten Asiatisch-Pazifischen Raumes stehen alle Zeichen auf Wachstum. Der Wirtschaftsaufschwung hat einen einmaligen Bauboom ausgelöst und ließ die Region verstärkt in das Blickfeld internationaler Investoren rücken – wie auch die jüngsten Zahlen bestätigen: Laut Jones Lang LaSalle legten die Direktinvestitionen in die Asiatisch-Pazifische Region mit einem Volumen von USD 94 Milliarden in 2006 um 42% zu. Die grenzüberschreitenden Transaktionen machten in dieser Region 32% des Gesamtinvestitionsvolumens aus. Insgesamt entfallen bereits etwa 14% der im vergangenen Jahr global getätigten Immobilieninvestitionen auf den Asiatisch-Pazifischen Raum. Im Fokus der Investoren standen Büro-, Einzelhandels- und Logistikimmobilien. So waren rund 65% der grenzüberschreitenden Investitionen alleine auf Büroimmobilien gerichtet. Weiterhin führt die mit dem Wirtschaftswachstum einhergehende Steigerung des Wohlstandes der Bevölkerung zu einer steigenden Nachfrage nach Flächen – insbesondere nach Wohnimmobilien höherer Qualität. Insgesamt kann trotz der aktuell allgemein vorherrschenden hohen Bauaktivität mit anhaltend steigender Nachfrage mit einer weiteren Verknappung des Angebots und ansehnlichen Mietzuwächsen gerechnet werden.

Herausragende Merkmale
- Das Dachfondskonzept ermöglicht ein breit gefächertes Immobilienportfolio.
- Investition in Projektentwicklungen sowie in unterbewertete Immobilien mit signifikantem Entwicklungspotenzial in ausgewählten asiatischen Märkten unter Ausnutzung der Marktchancen
- Hohes Renditepotenzial durch aktives Management und Wertsteigerung der Immobilien innerhalb einer kurzen Haltedauer
- Durchschnittliche Wertschöpfungsdauer zwischen drei und fünf Jahren
- Risikoreduzierung aufgrund der breiten Streuung des Kapitals: Die Fondsgesellschaft investiert indirekt über bis zu vier Zielfonds in zahlreiche Immobilieninvestments in unterschiedlichen asiatischen Ländern.
- Die voraussichtlichen Zielfonds werden gemanagt von namhaften und erfahrenen Immobilienprofis:
1. Citigroup Property Investors
2. Macquarie Global Property Advisors Limited
3. Merrill Lynch Global Principal Investment Group
4. New City Corporation
- Die beträchtliche Eigenbeteiligung der Managementteams an den Zielfonds sorgt für Interessengleichheit.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zzgl. 5% Agio nach Annahme.

Die Mindestzeichnungssumme beträgt USD 10.000.

Auszahlung:
Die einzelnen Ausschüttungen sind in Höhe und Zeitpunkt nicht prognostizierbar. Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft verläuft in Abhängigkeit der Zahlungen unter dem Zertifikatsrecht. Diese beruhen auf der wirtschaftlichen Entwicklung der im Referenzfondsportfolio abgebildeten Real Estate Opportunity-Fonds. Diese Referenzfonds erzielen ihre Ergebnisse im Wesentlichen aus Wertsteigerungen einzelner Immobilieninvestitionen während einer relativ kurzen Haltedauer, die Realisierung erfolgt mit deren Verkauf. Erste Ausschüttungen an die
Anleger werden ab dem Jahr 2010 erwartet.

Prognostizierter Kapitalrückfluss 160% bzw. 153% des gezeichneten Kapitals nach rund zehn Jahren.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Aufgrund der Beteiligungsstruktur erzielt der in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtige Privatanleger mit dieser Anlage Einkünfte aus Kapitalvermögen. Die Rückflüsse aus dem Zertifikatsrecht setzen sich aus Tilgungs- und Gewinnanteilen zusammen. Tilgungsanteile sind steuerfrei, Gewinnanteile unterliegen der Abgeltungssteuer von 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag, d. h. einer Gesamtsteuerbelastung von 26,375% (ggf. zuzüglich Kirchensteuer).

Finanzierung
Das Emissionsvolumen beträgt USD 76,3 Millionen zuzüglich der Einlagen der Gründungsgesellschafter in Höhe von USD 4.286.

Beteiligungsobjekt
Aktuelle Lage der Referenzfonds:
CPI Capital Partners Asia Pacific:
Der Fonds hat daraufhin per 30. April 2009 seine Investitionsphase frühzeitig abgeschlossen. Er konnte bislang fünf Investitionen erfolgreich verkaufen und hierdurch einen Betrag von 16% der Kapitalzusagen dieses Fonds an die Investoren ausschütten. Diese Verkäufe führten zu einem durchschnittlichen Kapitalrückfluss von ca. 176% bezogen auf das eingesetzte Kapital. Auf den Ebenen des Zertifikatsrechts und der Fondsgesellschaft wurden diese Rückflüsse zur Deckung von Fremdfinanzierungskosten verwendet. Angesichts der Finanzkrise stehen die in den kommenden Jahren anstehenden Refinanzierungen im Fokus der Aktivitäten des Fondsmanagers.

MGP Asia Fund III:
Der MGPA-Fonds hat bislang sieben Investitionen mit einem erforderlichen Eigenkapital von rund USD 2,5 Mrd. gesichert, das entspricht 66% des Fondsvolumens. Sie befinden sich in Singapur (58%), Japan (5%), Thailand (2%) und China (1%). Die Investition in zwei Büroimmobilien in Osaka, Japan verläuft enttäuschend. Die dortigen Marktkorrekturen lassen es wirtschaftlich nicht vertretbar erscheinen, diese Projekte weiter zu verfolgen. Auch das Projekt in China entwickelt sich nicht wie erwartet. Aufgrund von Schwierigkeiten des dortigen Joint Venture Partners wird die Projektgesellschaft voraussichtlich aufgelöst. Die zwei größten Einzelpositionen des Fonds stellen die zwei Büroentwicklungen in Singapur dar. Zwecks Risikostreuung war ursprünglich die Aufnahme von weiteren Investoren auf Projektebene geplant. Trotz anfänglich großen Interesses konnte im Zuge der Entwicklung auf den Finanzmärkten jedoch keine Aufnahme von Co-Investoren vereinbart werden, so dass der Fonds diese Projekte zumindest vorerst zu 100 % halten wird.

Merrill Lynch Asian Real Estate Opportunity Fund:
Der Fonds von Merrill Lynch umfasst Investitionen in mehr als 140 Immobilien mit einem Eigenkapitalvolumen von rund USD 2,5 Mrd. und ist mit 62% des Eigenkapitals stark auf Japan konzentriert. Das übrige Investitionsportfolio erstreckt sich über China, Südkorea, Indien, Hongkong, Taiwan und Australien. Dem Fondsmanagement ist es erfreulicherweise gelungen, Finanzierungen über rund USD 1,2 Mrd. bereits endzuverhandeln. Aktuell befindet es sich in Verhandlungen über weitere Finanzierungen in Höhe von rund USD 0,7 Mrd.

New City Asia Partners:
Bei dem Referenzfonds „New City Asia Partners (T), L. P.“ wurde am 30. März 2009 die Sponsorposition von New City Corporation auf die internationale Finanzgruppe ING übertragen. In diesem Zusammenhang wurde das Management dieses Referenzfonds auf die Gesellschaft „ING Real Estate Investment Management (Singapore) Pte. Ltd.“ übertragen, der Referenzfonds in „Phoenix Real Estate Fund (T), L. P.“ umbenannt und der bisherige General Partner durch die ING-Gesellschaft „Phoenix Real Estate Fund GP Limited“ als neuer General Partner ersetzt. Der ursprüngliche Fondsmanager hatte geplant, zwei weitere Logistikobjekte in China und Japan sowie einen Büroturm in Südkorea zu entwickeln. Im Zuge der unsicheren Aussichten für die Weltwirtschaft in den kommenden Jahren, hat der neue Fondsmanager eine Überprüfung in Bezug auf die Realisierbarkeit dieser Projekte eingeleitet. Es werden Marktforschungen und sorgfältige Analysen der Projektplanungen unternommen, um festzustellen, ob die Wirtschaftlichkeit dieser Projekte zum aktuellen Zeitpunkt weiterhin gegeben ist.

Kennzahlen zum Opportunity Asien 1

Substanzquote:	88,33%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%

Investitionsplan zum Opportunity Asien 1

Mittelherkunft
Pflichteinlagen der Gesellschafter	76.300.000,00 USD
Agio auf die Pflichteinlagen der Gesellschafter	3.815.000,00 USD
Gesamt: 80.115.000,00 USD

Mittelverwendung
Investition in das Zertifikatsrecht der HSH Nordbank Securities S.A. einschließlich Ausgabeaufschlag	hart	70.762.500,00 USD
Finanzierungskosten	weich	343.350,00 USD
Konzeption, Marketing, Prospekterstellung	weich	2.000.000,00 USD
Gründungskosten	weich	76.300,00 USD
Treuhandabwicklung	weich	141.350,00 USD
Sicherstellung der Gesamtfinanzierung	weich	100.000,00 USD
Kapitalbeschaffungskosten	weich	2.680.000,00 USD
Rechtliche und steuerliche Beratung	weich	190.750,00 USD
Liquiditätsreserve	hart	5.750,00 USD
Agio auf die Pflichteinlagen der Gesellschafter	weich	3.815.000,00 USD
80.115.000,00 USD

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	5,00 %	105.000,00 $	0,00 %	0,00 USD	0,00 %	0,00 USD
Veräußerung:				-	0,00 $	-	0,00 $
Ausschüttung:				0,00 %	0,00 $	-	0,00 $
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 $ Auszahlung: 0,00 $ Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.