Beteiligung Eigenkapitalfonds Global Bulker EK I

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Eigenkapitalfonds Global Bulker EK I.

Kurzbeschreibung

Angeboten wird die Möglichkeit einer Beteiligung an der Reederei MS “Global Hebe“ GmbH & Co. KG, Leer (Beteiligungsgesellschaft in der Rechtsform einer Kommanditgesellschaft bzw. Emittentin sowie Zahlstelle). Die Beteiligung wird unter der Bezeichnung EIGENKAPITALFONDS GLOBAL BULKER EK I angeboten. Die Abkürzung „EK“ steht dabei für die spezielle Konstruktion einer eigenkapitalorientierten Investition.

Unternehmensgegenstand der Reederei MS “Global Hebe“ GmbH & Co. KG ist der Erwerb, der Betrieb und die Veräußerung von Seeschiffen, insbesondere des MS „GLOBAL HEBE“. Mit Kaufvertrag vom 29.04.2008 hat die Reederei MS “Global Hebe“ GmbH & Co. KG, Leer, von der MS “Leonore“ Shipping GmbH & Co. KG, Wischhafen, das MS „GLOBAL HEBE“ erworben (Name des Schiffes bei Unterzeichnung des Kaufvertrages: MV “LEONORE“).

Eine Kündigungsmöglichkeit der Beteiligung besteht erstmals zum 31.12.2015.

Marktsituation
- Erlöspool bestehend aus fünf Schiffen gleichen Typs – Sicherheitsmoment bei hohen Marktschwankungen
- Junge Tonnage: Baujahr 2005
- Schiff bereits erfolgreich auf nordeuropäischen Fahrtrouten und im Mittelmeer im Einsatz
- Investition in traditionellen Schifffahrtsmarkt – Transport von Massengütern ist Basis für die Versorgung der Industrie mit Rohstoffen
- Nachweislich hohes Ladungsaufkommen bei verschiedenen Rohstoffen wie Eisenerz und Kohle verbunden mit tendenziell steigenden Preisen
- Kleine Schiffsgröße – flexibel einsetzbar in der „Freien Fahrt“
- Günstige Transportwege – Kurzstreckenseeverkehr bedient viele individuelle Routen in Europa – Ausbau dieser „Meeresautobahnen“ wird durch Europäische Union forciert
- Zwingend Ersatzbedarf an modernen Schiffen:
Hohes Alter bestehender Tonnage bei Massengutschiffen
- Erfahrenes Befrachtungsunternehmen für die Schiffsbeschäftigung:
Spezialist im Massengutgeschäft

Schiff
Beim MS „GLOBAL HEBE“ handelt es sich um einen Bulkcarrier (Massengutschiff) des Typs General-Cargo. Das Schiff ist bei der Klassifikationsgesellschaft Germanischer Lloyd AG unter der IMO-Nr. 9353022 registriert. Das Schiff verfügt über eine Ladekapazität von 9.904 cbm und eine Tragfähigkeit von rd. 7.500 tdw. Konzipiert und eingesetzt ist das Schiff für den Transport von Massengütern wie z. B. Eisenerz, Kohle oder Getreide. Bauwerft ist die Ningbo Xinle Shipbuilding Co. Ltd., Provinz Zhejiang (VR China). Die Ablieferung des Schiffes erfolgte im September 2005. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Verkaufsprospektes ist das Schiff bereits u. a. in der Nordeuropafahrt eingesetzt. Die Übernahme des Schiffes seitens der Beteiligungsgesellschaft ist für Ende Mai 2008 vorgesehen. Der Kaufpreis des Schiffes beträgt TEUR 9.700. Der Kaufvertrag sieht eine Anzahlung in Höhe von 5% (TEUR 485) des Kaufpreises vor. Diese Anzahlung ist zum Zeitpunkt der Aufstellung des Verkaufsprospektes bereits erfolgt.

Herausragende Merkmale
- Attraktive Auszahlung von Beginn an: jährlich 9%, im Jahr 2008 zeitanteilig (Prognose)
- Erfolgsabhängige Komponente hinsichtlich Auszahlungen in der Betriebs- und Liquidationsphase bei Überschreiten von bestimmen Schwellenwerten (hurdle rate)
- Kurze Fondslaufzeit: 2008 bis 2015
- Eigenkapitalorientierter Fonds - damit höhere Sicherheit
- Fondskonzept basiert ausschließlich auf EUR-Währung
- Konzept gemäß der Tonnagebesteuerung ermöglicht geringe Besteuerung während der Fondslaufzeit und steuerfreien Veräußerungserlös
- Erfahrene Anbieterin: GHF über 20 Jahre im Segment Schifffahrt zu Hause
- Vertragsreederin G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG managt bereits acht GHF-Schiffe

Beschäftigung
Der Einsatz des Schiffes erfolgt in der „Freien Fahrt“ im Rahmen eines Befrachtungsvertrages mit der Apollo Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg. Das Unternehmen, dessen Anfänge bis in das Jahr 1991 zurückreichen, disponiert eine Flotte von über 50 Schiffseinheiten unterschiedlicher Größe und hat sich u. a. auf die Massengutschifffahrt spezialisiert. Mit Addendum Nr. 1 zum Poolvertrag vom 07.08.2007 (datiert 08.05.2008) ist die Reederei MS “Global Hebe“ GmbH & Co. KG dem bereits aus vier Schwesterschiffen bestehenden Erlöspool beigetreten. Dabei handelt es sich um die typgleichen Schiffe der Vorläuferfonds GHF GLOBAL BULKER I und GHF GLOBAL BULKER II. Die Poolung der Reiseerlöse mit diesen Schiffen beginnt mit Übernahme des MS „GLOBAL HEBE“ bzw. dessen Einsatzbereitschaft und Beginn der Andienungsreise (geplant: 01.06.2008).

Das Befrachtungsunternehmen Apollo Shipping GmbH & Co. KG prognostiziert für das Jahr 2008 eine Frachtrate pro Tag von EUR 5.800 bis EUR 6.200 für die vier typgleichen Schiffe (je ca. 7.500 tdw) des GHF GLOBAL BULKER I und GHF GLOBAL BULKER II. Damit liegen die in den Prognoserechnungen angesetzten Frachtraten pro Tag in Höhe von EUR 5.850 am unteren Rand dieser Prognose. Die Schiffe der Fonds GHF GLOBAL BULKER I sowie GHF GLOBAL BULKER II fahren bislang über Plan liegende Ergebnisse ein.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100 % zuzüglich 5 % Agio sofort nach Erhalt der Annahmeerklärung.
Die Beteiligung als Kommanditist ist mit einem Zeichnungsbetrag ab EUR 15.000 oder einem höheren, durch EUR 5.000 ohne Rest teilbaren Betrag - jeweils zuzüglich 5 % Agio - möglich.

Auszalung:
Für das Jahr 2008 ist die Auszahlung zum 31.12.2008 prognostiziert. In den Folgejahren ist vorgesehen, dass die prognostizierte Auszahlung pro Jahr in zwei gleichen Raten jeweils zum 30.06. und 31.12. erfolgt. Die Höhe der prognostizierten Auszahlung des Jahres 2008 erfolgt zeitanteilig in Abhängigkeit vom Zahlungseingang der Kommanditeinlage zuzüglich 5% Agio auf dem in der Beitrittserklärung angegebenen Treuhandkonto. Für die Jahre 2009 und 2010 ist eine Auszahlung in Höhe von jeweils 9 % p. a. der Nominaleinlage prognostiziert. Danach werden bis zum prognostizierten Veräußerungszeitpunkt 31.12.2015 steigende Auszahlungen prognostiziert. Die Gesamt-Auszahlungen auf Ebene der Kommanditisten belaufen sich auf 143,07%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondskonzeption sieht Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß § 15 EStG vor.

Es ist die Optierung zur pauschalierten Gewinnermittlung gemäß § 5a Einkommensteuergesetz (EStG) im Jahr der Übernahme geplant (reiner Tonnagesteuer-Fonds). Der Antrag zur Optierung wird gestellt. Die Fondskonzeption sieht eine geringe Besteuerung während der Betriebsphase sowie einen steuerfreien Veräußerungserlös vor.

Finanzierung
Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 11,42 Mio. Dieser Betrag wird komplett aus Eigenkapital finanziert.

Mit Bestätigungsschreiben vom 02.01.2009 garantiert Gesellschaft für Handel und Finanz mbH die Vollplatzierung und die Einzahlung des einzuwerbenden Kommanditkapitals in Höhe von TEUR 11.400 zugunsten der Reederei MS „Global Hebe“ GmbH & Co. KG.

Projektdaten zum Eigenkapitalfonds Global Bulker EK I

Tragfähigkeit:	7.486,2 t (deadweight)
Kapazität:	pro Laderaum: 4.952 cbm Gesamt: 9.904 cbm
Schiffstyp:	Massengutschiff des Typs General Cargo
Baujahr:	2005
Bauwerft:	Ningbo Xinle Shipbuilding Co. Ltd., Provinz Zhejiang (VR China)
Werftablieferung:	Die Ablieferung des Schiffes erfolgte im September 2005.
Übernahmedatum:	Die Übernahme des Schiffes seitens der Beteiligungsgesellschaft ist für Ende Mai 2008 vorgesehen.
Geschwindigkeit:	maximal 12,03 Knoten
Ausstattung / Besonderheiten:	verstärkte Tankdecke; Zahl der Laderäume: 2. Anzahl Luken / Typ: 2, Glattwand mit Hoppertank Anzahl Lukendeckel / Typ: 2, Kettenantrieb, 10 Pontons je Luke
Kaufpreis:	TEUR 9.700
Charterer:	Apollo Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg
Charterhöhe:	Das Befrachtungsunternehmen Apollo Shipping GmbH & Co. KG prognostiziert für das Jahr 2008 eine Frachtrate pro Tag von EUR 5.800 bis EUR 6.200 für die vier typgleichen Schiffe (je ca. 7.500 tdw) des GHF GLOBAL BULKER I und GHF GLOBAL BULKER II.

Kennzahlen zum Eigenkapitalfonds Global Bulker EK I

Substanzquote:	91,33%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%
Schiffsbetriebskosten:	Für das erste Betriebsjahr werden Schiffsbetriebskosten in Höhe von TEUR 700, anteilig für 214 Tage, prognostiziert. Ab 2009 jährliche Indexierung der Schiffsbetriebskosten in Höhe von 2%.
Kalkulierter Verkaufserlös:	Der Erlös aus dem geplanten Verkauf des MS “GLOBAL HEBE“ im Jahr 2015 (Prognose) ist mit rd. 80 % des ursprünglichen Kaufpreises (TEUR 9.700) prognostiziert worden.

Investitionsplan zum Eigenkapitalfonds Global Bulker EK I

Mittelherkunft
Einzuwerbendes Kommanditkapital	11.400.000,00 EUR
Einlage Kommandistin Gesellschaft für Handel und Finanz mbH	5.000,00 EUR
Einlage Kommanditistin GFI Treuhand GmbH	5.000,00 EUR
Einlage Kommanditistin G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG	5.000,00 EUR
Einlage Kommanditistin Cube Finanz AG	5.000,00 EUR
Gesamt: 11.420.000,00 EUR

Mittelverwendung
Anschaffungskosten und Anschaffungsnebenkosten
Kaufpreis des Schiffes MS „GLOBAL HEBE“ sowie Courtage	hart	10.000.000,00 EUR
Kosten für Infahrtsetzung	hart	130.000,00 EUR
Kosten für vorgesehene Umbauarbeiten im Jahr 2010	hart	300.000,00 EUR
10.430.000,00 EUR
Anlaufkosten
Dienstleistungen des Reeders	weich	75.000,00 EUR
Notar- und Gerichtsgebühren, Steuerberatung, Gründungskonzeption, Gutachten, Mittelverwendungsk.	weich	80.000,00 EUR
Betriebswirtschaftliche Konzeption und Kosten der Projektbetreuung	weich	170.000,00 EUR
Kosten der Fondsemission (Eigenkapitalvermittlung)	weich	500.000,00 EUR
Erstellung der Emissionsunterlagen (u. a. Verkaufsprospekt) sowie Marketing	weich	60.000,00 EUR
Kosten für Platzierungsgarantie	weich	80.000,00 EUR
Sonstiges	weich	25.000,00 EUR
990.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	9,00 %	9.000,00 EUR	0,04 %	40,00 EUR
2009	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
2010	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
2011	-	-	-	9,30 %	9.300,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
2012	-	-	-	9,45 %	9.450,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
2013	-	-	-	9,75 %	9.750,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
2014	-	-	-	10,20 %	10.200,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
2015	-	-	-	10,80 %	10.800,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
Veräußerung:				66,57 %	66.570,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				143,07 %	154.545,00 €	1,06 %	609,50 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 154.545,00 € Steuern: 1,06 % / 609,50 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.