Beteiligung DS 132 DS "Activity" und DS "Agility" (Garant)

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum DS 132 DS "Activity" und DS "Agility" (Garant).

Kurzbeschreibung

Interessenten beteiligen sich als Kommanditisten oder Treugeber an der DS-Rendite-Fonds Nr. 132 DS Activity und DS Agility GmbH & Co. Containerschiffe KG.

Die DS Activity und die DS Agility sind die Schwesterschiffe der DS Ability sowie der DS Accuracy, die bereits als Investitionsobjekte des DS-Fonds Nr. 126 im Markt beschäftigt sind. Mit einer Stellkapazität von je 1.118 TEU gehören die Containerfrachter zur Handy-Klasse und werden als Feederschiffe eingesetzt. Diesem Schiffstyp werden für die Zukunft gute Beschäftigungsmöglichkeiten prognostiziert, da durch den vermehrten Einsatz sehr großer Containerschiffe auf den Routen zwischen den Kontinenten der Bedarf an kleineren Schiffen steigt, die die Anlieferung und Verteilung der Container vor Ort übernehmen.

Es gibt die Beteiligungsvarianten „Dynamik“ und „Garant“. An dieser Stelle wird nur die Beteiligungsvariante „Garant“ dargestellt. Diese Beteiligungsvariante bietet den Vorteil einer höheren Anlagesicherheit. Die planmäßigen Auszahlungen für das Garant-Kapital betragen 5,75% p.a. bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Agio und beginnen im Jahr 2008 (in 2008 zeitanteilig). Die Auszahlungen werden planmäßig im Dezember des jeweiligen Jahres geleistet. Die Auszahlungen auf das Garant-Kapital beinhalten auch Rückzahlungen des Kapitals.
Die höhere Anlagesicherheit des Garant-Kapitals wird durch mehrere Faktoren erreicht. Zunächst erhält das Garant-Kapital eine bevorrechtigte Auszahlung des Vorabgewinns von 5,75% p.a. gegenüber dem Dynamik-Kapital. Erst nachdem diese durchgeführt wurde, erhält das Dynamik-Kapital die planmäßige Auszahlung. Sollte die Liquiditätslage der Gesellschaft eine bevorrechtigte Auszahlung auf das Garant-Kapital in Höhe von 5,75% p.a. nicht zulassen, wird diese Auszahlung in den Folgejahren nachgeholt und ist ebenfalls bevorrechtigt gegenüber der Auszahlung für das Dynamik-Kapital.

Die Anleger beteiligen sich für eine Mindestvertragslaufzeit bis zum 31. Dezember 2025.
 

Marktsituation
Aktuell zeigen sich die Auswirkungen der Finanzkrise und des Wirtschaftsabschwunges in den wesentlichen Industrieländern auf die Frachtmärkte. Durch die Schwächung des Welthandels und der damit verbundenen geringeren Nachfrage nach Transportkapazitäten haben sich die Marktcharterraten für Containerschiffe in allen Größenordnungen deutlich reduziert. Für das Jahr 2008 haben die Schiffe eine Nettopoolrate von USD 11.118 pro Tag (DS Activity) beziehungsweise USD 12.184 pro Tag (DS Agility) erhalten. Die zu erzielenden Poolraten in 2009 sind aufgrund der zurzeit volatilen Charterraten schwer abschätzbar. Aktuell befinden sich die Schiffe in einer Festcharter bis zum 01. April 2009 (+/- 30 Tage / DS Activity), beziehungsweise bis zum 10. Mai 2009 (+/- 30 Tage / DS Agility). Sollte das aktuell schwache Ratenniveau bis zum Auslauf der Festcharterverträge anhalten, ist mit einer niedrigeren Anschlussbeschäftigung zu rechnen.
Aufgrund der anhaltenden Marktabschwächung sind weitere Auswirkungen auf die Ergebnisse des DS Containership Pools zu erwarten; infolge dessen könnten Auszahlungen an die Anleger gegebenenfalls nicht oder nicht in prospektierter Höhe erfolgen.

Herausragende Merkmale
- Die abgeschlossenen Festcharterverträge gewähren in der Anfangsphase eine stabile Markteinführung. Durch den Eintritt in einen Einnahmenpool mit derzeit 20 weiteren Containerschiffen wird die Beschäftigung der beiden Containerschiffe wirtschaftlich abgesichert.
- Die DS Activity und die DS Agility werden im Schwerpunkt im regionalen asiatischen Transportmarkt eingesetzt. Mit ihrer auf die Feederschifffahrt ausgelegten und auf die asiatischen Gegebenheiten angepassten Konfiguration bieten sie gute Voraussetzungen für ihre Einsatzzwecke in diesen Regionen.
- Geringe Steuerbelastung durch Tonnagebesteuerung
- Steuerfreier Veräußerungsgewinn
- Attraktiver Kaufpreis:
Laut Gutachten eines öffentlich bestellten Schiffsschätzers wird der Gesamtanschaffungspreis der DS Activity von rund USD 28,52 Millionen und der DS Agility von rund USD 29,04 Millionen als angemessen bewertet.
- Übernahme bereits erfolgt, die Schiffe sind vollständig bezahlt
- Keine Kauf- oder Verlängerungsoption

Schiff
Bei der DS Activity und der DS Agility handelt es sich um zwei moderne Feeder Vollcontainerschiffe, die von der Werft Qingshan Shipyard, Wuhan, China, gebaut und am 03. März 2008 beziehungsweise 25. April 2008 von der Werft abgeliefert worden sind. Die Übernahme der beiden Schiffe durch die Beteiligungsgesellschaft erfolgte am 27. Mai 2008.
Die Schiffe haben eine Containerstellplatzkapazität von insgesamt je 1.080 TEU (Twenty Foot Equivalent Unit = 20 Fuß Standardcontainer). Von diesen werden 334 TEU unter Deck und 746 TEU auf Deck gestaut. Bei durchschnittlich 14 Tonnen Gesamtgewicht der Container können insgesamt 700 TEU geladen werden. Die Gesamtkapazität der Kühlcontainer beträgt 220 FEU (Forty Foot Equivalent Unit = 40 Fuß Standardcontainer). Die Laderäume sind mit Zellgerüsten für die Stauung von Standardcontainern ausgerüstet. Die Dienstgeschwindigkeit der DS Activity und der DS Agility im beladenen Zustand beträgt rund 19,6 Knoten. Zusätzlich wurden die Schiffskörper der DS Activity und der DS Agility für die Eisfahrt verstärkt (Eisklasse „E“).

Kaufpreise:
DS Activity: rund USD 15,46 Mio. + EUR 8,30 Mio.
DS Agility: rund USD 16,13 Mio. + EUR 8,20 Mio.

Die Gutachten vom 16. Juni 2008 kommen zu dem Ergebnis, dass der Gesamtanschaffungspreis der DS Activity in Höhe von rund USD 28,53 Mio. und Gesamtanschaffungspreis der DS Agility in Höhe von rund USD 29,04 Mio. jeweils als angemessen bewertet werden kann. Bezogen auf die Ladefähigkeit der beiden Schiffe und unter Berücksichtigung der kalkulierten Poolraten werden die jeweiligen Kaufpreise als günstig beurteilt.

Beschäftigung
Der Chartervertrag mit dem Charterer Sinokor Merchant Marine Co. Ltd. hat eine Laufzeit bis Ende September 2008 bei einer Charterhöhe von USD 12.450 pro Tag. Nach Ablauf des Chartervertrages wurde ab Oktober 2008 bei der DS Activity ein entsprechender Anteil der erwarteten Netto-Pooleinnahmen in 2008 in Höhe von rund USD 13.809 pro Tag und in 2009 von rund USD 12.891 pro Tag angesetzt. Im Anschluss hieran wurde in dem verbleibenden Prognosezeitraum eine Netto-Pooleinnahme von USD 12.600 pro Tag nach Abzug der Poolgebühr und Kommissionen unterstellt. Die Festcharter für die DS Activity mit Sinokor Merchant Marine wurde bis 01.04.2009 (+/- 30 Tage) für eine Bruttocharterrate von USD 11.750 pro Tag verlängert. Das Schiff partizipiert ab dem 07.09.2008 an den Pool-Ergebnissen des DS Containership Pool.


Die DS Agility erzielt Einnahmen aus ihrer Beteiligung an dem DS Containership Pool. Für das Jahr 2008 wurde ein entsprechender Anteil der erwarteten Netto- Pooleinnahmen in Höhe von rund USD 13.809 pro Tag und in 2009 von rund USD 12.891 pro Tag angesetzt. Für den verbleibenden Prognosezeitraum wurde – wie bei der DS Activity – eine Netto-Pool einnahme von USD 12.600 pro Tag nach Abzug der Poolgebühr und Kommissionen unterstellt.
Die Netto-Pooleinnahmen ergeben sich aus den auf die in dem Pool fahrenden Schiffe erzielten Bruttopooleinnahmen abzüglich der jeweils anfallenden Befrachtungskommissionen und Poolgebühr.

Kalkuliert wurde in 2008 bei beiden Containerschiffen 216 Einsatztage, in den Jahren 2009 bis 2012 362 Einsatztage. In den Jahren 2014 bis 2017 wurden 360 Tage und danach 358 Einsatztage pro Jahr unterstellt. In den Dockungsjahren 2013, 2018 und 2023 wurden abweichend hiervon 350 Einsatztage angesetzt.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% des Kapitals (zuzüglich 5% Agio) unverzüglich nach Mitteilung über die Annahme des Beitritts.

Investoren können ab einem Betrag von EUR 20.000 der Beteiligungsgesellschaft beitreten. Zusätzlich fällt ein Agio in Höhe von 5% des Beteiligungskapitals an. Höhere Anteilsbeträge müssen durch 5.000 teilbar sein.

Auszahlung:
5,75% p.a. (planmäßig); erste Auszahlung, zeitanteilig im Jahr 2008 (planmäßig); vorrangige Auszahlung gegenüber dem Dynamik-Kapital. Gesamtauszahlung: rund 200,2% der Beteiligungssumme inklusive des Liquiditätsergebnisses aus dem Verkauf der Schiffe Ende 2025 bei einem kalkulierten Veräußerungserlös von jeweils USD 10,35 Millionen

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Der Anleger erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb.
Die Beteiligungsgesellschaft optiert planmäßig ab 2008 für beide Schiffe gemäß § 5 a EStG zur Tonnagebesteuerung. Der zu versteuernde anteilige Tonnagegewinn beträgt nur rund 0,1% p.a. bezogen auf das Beteiligungskapital.
Durch sofortige Option zur Tonnagebesteuerung entstehen für die Anleger planmäßig keine steuerlichen Belastungen bei einem Verkauf der Schiffe, da kein Unterschiedsbetrag berücksichtigt werden muss. Dem an die Anleger bei einem Verkauf geleisteten anteiligen Veräußerungserlös stehen somit keine Steuerzahlungen gegenüber.

Finanzierung
Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 42.711.000 . Dieser Betrag wird aus Eigenkapital in Höhe von EUR 21.660.000 und Fremdkapital finanziert.

Die JS Holding GmbH & Co. KG und die Dr. Peters GmbH & Co. Emissionshaus KG haben gegenüber der Beteiligungsgesellschaft am 26. Mai 2008 zwei Platzierungsgarantien über eine Summe von insgesamt EUR 21,7 Millionen abgegeben.

Projektdaten zum DS 132 DS "Activity" und DS "Agility" (Garant)

Tragfähigkeit:	13.760 dwt
Kapazität:	1.080 TEU nominal (leer), 700 TEU mit durchschnittlich 14 Tonnen Gesamtgewicht
Schiffstyp:	Feedervollcontainerschiffe der Handyschiffsgröße
Baujahr:	jeweils 2008
Bauwerft:	Qingshan Shipyard, Wuhan, China
Übernahmedatum:	jeweils am 27. Mai 2008
Größenklasse:	Handymax
Geschwindigkeit:	19,5 kn
Ausstattung / Besonderheiten:	Kühlcontaineranschlüsse: 220 FEU
Kaufpreis:	DS Activity: rund USD 15,46 Mio. + EUR 8,30 Mio. (Gesamtkaufpreis rund EUR 18,11 Mio.) DS Agility: rund USD 16,13 Mio. + EUR 8,20 Mio. (Gesamtkaufpreis rund EUR 18,43 Mio.)
Charterer:	Sinokor Merchant Marine Co. Ltd., Seoul, Korea bzw. Hyundai Merchant Marine Co., Ltd., Seoul, Korea
Charterhöhe:	USD 12.450 pro Tag bzw. USD 12.875 pro Tag

Kennzahlen zum DS 132 DS "Activity" und DS "Agility" (Garant)

Derzeit liegen noch keine Kennzahlen zu dieser Beteiligung vor.

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Investitionsplan zum DS 132 DS "Activity" und DS "Agility" (Garant)

Derzeit liegen keine Zahlen zum Inestitionsplan dieser Beteiligung vor.

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Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

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