Beteiligung flybe. Newcastle

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum flybe. Newcastle.

Herausragende Merkmale
- Investition in den Wachstumsmarkt Regionalflugverkehr mit Zuwachsraten von über 10% p.a. in den letzten 35 Jahren
- Neues modernes Regionalflugzeug für 78 Passagiere vom Typ Bombardier Dash 8-Q400
- Günstiger Kaufpreis des Flugzeuges in Höhe von ca. USD 18,5 Mio. (Mittelwert der Marktwerte zweier Wertgutachten rund USD 20,5 Mio.)
- Langfristiger Leasingvertrag mit Flybe über 10 Jahre plus 2 Jahre Verlängerungsoption
- Flybe ist mit rund 5 Mio. Fluggästen im Geschäftsjahr 2006/07 und mit rund 7 Mio. erwarteten Fluggästen 2007/08 die größte europäische Regionalfluglinie
- Zins- und Währungssicherheit während des Leasingvertrages mit Flybe
- Flybe zahlt den für die Auszahlungen vorgesehenen festen Teil der Leasingraten vollständig in EURO
- 8% EURO-Auszahlung pro rata temporis (zeitanteilig ab Beitritt und Ablieferung des Flugzeuges) bereits ab dem Jahr 2008 vorgesehen, über die gesamte Laufzeit ist eine Auszahlung von 245% geplant
- Vollständige Tilgung des gesamten Darlehens während der Dauer des Leasingvertrages mit Flybe geplant
- Hohe Wirtschaftlichkeit des Flugzeugtyps: rund 30% niedrigere Betriebskosten als Regionaljets vergleichbarer Größe
- Hohe Umweltverträglichkeit des Flugzeugtyps: rund 30% niedrigerer Kerosinverbrauch als Regionaljets vergleichbarer Größe
- Steigende Kerosinpreise führten in den letzten Jahren zu einer sehr hohen Nachfrage nach diesem Flugzeugtyp
- Betriebskosten werden während der Laufzeit des Leasingvertrages vollständig von Flybe übernommen

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Es wird von einem Anleger ausgegangen, der eine Beteiligung in Höhe von EUR 100.000 zzgl. 5% Agio zeichnet und spätestens bis zur angenommenen Übernahme des Flugzeuges am 1. Oktober 2008 zu 100% einzahlt.

Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 15.000 zzgl. 5% Agio.

Auszahlungen:
Die Planrechnung sieht insgesamt Auszahlungen (inkl. Veräußerungserlös) in Höhe von ca. 245% der Einlage über die Fondslaufzeit vor. Die jährlichen Zahlungen sollen im Dezember 2008 mit 8% pro rata temporis (anteilig ab Einzahlung der Einlage in vollen Monaten, jedoch nicht vor dem Monat der Ablieferung des Flugzeuges) beginnen und dann bis auf 15% zzgl. Veräußerungserlös im Jahr 2026 ansteigen. (Gemäß dem Nachtrag vom 2. März 2009 olant die Geschäftsführung zukünftig die Auszahlungen bereits halbjährlich an die Anleger auszuzahlen. Die Einzahlungen und die Auszahlungen an die Anleger erfolgen in Euro.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Anleger erzielen konzeptgemäß Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung (vermögensverwaltende Kommanditgesellschaft).
Die prognostizierten negativen steuerlichen Ergebnisse in der Anfangsphase werden vorgetragen und mit den planmäßigen Überschüssen ab dem Jahr 2017 verrechnet. Kalkulatorisch ergibt sich erstmals im Jahre 2021 ein zu versteuernder Gewinn.
Der Verkauf des Flugzeuges zum Laufzeitende ist nach geltender Rechtslage steuerfrei.

Gesondert von den Einkünften aus Vermietung und Verpachtung sind die von dem Emittenten erzielten Zinseinnahmen anteilig als Einkünfte aus Kapitalvermögen zu versteuern.

Finanzierung
Das geplante Kommanditkapital beläuft sich auf TEUR 7.180, davon werden TEUR 7.150 (Emissionskapital) zur Zeichnung angeboten. TEUR 30 wurden bereits durch die Gründungsgesellschafter gezeichnet und voll eingezahlt. Laut Gesellschaftsvertrag kann das Kommanditkapital maximal um weitere TEUR 200 erhöht werden.

Für das noch einzuwerbende Kommanditkapital (Emissionskapital) in Höhe von TEUR 7.150 hat die BIT TREUHAND AG eine Platzierungsgarantie zum 31. Dezember 2008 abgegeben.

Vom Kaufpreis des Flugzeuges werden vereinbarungsgemäß TEUR 5.500 durch Eigenkapital erbracht. Bei einem angenommenen Wechselkurs von EUR/USD 1,50 am Übernahmetag und einem Kaufpreis des Flugzeuges in Höhe von ca. USD 18,501 Mio. beträgt die Höhe des langfristigen Darlehens ca. TEUR 6.834. Die Auszahlung des Darlehens erfolgt planmäßig am Übernahmetag des Flugzeuges. Das Darlehen ist innerhalb von 12 Jahren zurückzuführen.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
- Die Auszahlung in 2008 ist pro rata temporis (anteilig ab Zeitpunkt der Einzahlung in vollen Monaten, jedoch nicht vor dem Monat der Ablieferung des Flugzeuges); bei einer beispielsweisen Einzahlung bis zum 1. Oktober 2008 beträgt die Auszahlung 2%; bezogen auf das ganze Jahr beträgt die Auszahlung 8%.

- Gesondert von den Einkünften aus Vermietung und Verpachtung sind die von dem Emittenten erzielten Zinseinnahmen anteilig als Einkünfte aus Kapitalvermögen zu versteuern. Diese bleiben in obiger Darstellung unberücksichtigt.

Beteiligungsobjekt
Das Flugzeug:
Die Q400 ist aktuell das schnellste und kapazitätsstärkste Turboprop-Flugzeug in Produktion. Die Höchstgeschwindigkeit entspricht der eines Regionaljets. Die Q400 verbraucht dabei jedoch rund 30% weniger Treibstoff als vergleichbare Regionaljets. Deshalb benötigt die Q400 eine weitaus geringere Auslastung des Flugzeuges, um profitabel operieren zu können. Von der Bombardier Q-Serie wurden bereits über 800 Flugzeuge ausgeliefert. Die neueste Version dieses Flugzeugtyps ist die Dash 8-Q400 mit Platz für bis zu 78 Passagiere und weiterentwickelten, noch leiseren Triebwerken.

Die Investitionsphase der Gesellschaft verlief erfolgreich. Das Flugzeug wurde im Oktober 2008 vom Hersteller übernommen und unmittelbar in das Leasing bei Flybe
geliefert. Der Kaufpreis betrug ca. TUSD 18.501. Der Kaufpreis wird am Übernahmetag des Flugzeuges zur Zahlung fällig. Der Mittelwert der Schätzungen des Marktwertes in zwei vom Anbieter in Auftrag gegebenen Bewertungsgutachten liegt bei rund TUSD 20.500.

Hersteller:
Die Bombardier Inc. ist ein kanadisches Unternehmen mit Hauptsitz in Montreal (Québec). Die Firma zählt zu den weltgrößten Herstellern von Businessjets, Regionalverkehrsflugzeugen und Schienenfahrzeugen. Der konsolidierte Umsatz für das Geschäftsjahr zum 31. Januar 2008 belief sich auf USD 17,5 Mrd. Bombardier ist der drittgrößte Zivilflugzeughersteller der Welt nach Airbus und Boeing.

Leasingnehmer:
Die im Jahr 1978 gegründete Fluggesellschaft Flybe ist die größte Regionalairline Europas. Im Geschäftsjahr 2006/07 beförderte sie rund 5 Millionen Fluggäste und konnte mit einem operativen Ergebnis in Höhe von GBP 17,7 Mio. vor außergewöhnlichen Aufwendungen den höchsten Firmengewinn der Geschichte erzielen. Durch die Übernahme von BA Connect, eine Tochtergesellschaft von British Airways, steigt die Anzahl der beförderten Passagiere im Jahr 2007/08 auf rund 7 Millionen an.

Beschäftigung/Leasingvertrag:
Der Leasingvertrag mit Flybe hat eine Laufzeit von 10 Jahren ab Übergabe des Flugzeuges. Anschließend hat Flybe die Option, das Flugzeug für weitere zwei Jahre zu leasen. Sollte Flybe die Verlängerungsoption nicht ausüben, hat Flybe am Ende der Grundmietzeit eine Abstandszahlung in Höhe des noch ausstehenden Darlehensbetrages zzgl. der mit dem Einjahres-Euribor-Zinssatzes zzgl. 200-Basispunkten abgezinsten Eigenkapitalkomponente zu leisten. Der Emittent hat mit Flybe eine Leasingrate vereinbart, die sich aus zwei Teilen zusammensetzt und sowohl für die Grund- als auch für die Optionslaufzeit gilt. Die Leasingrate beinhaltet eine feste Komponente in Höhe von EUR 53.386 pro Monat und eine variable Komponente in Höhe des monatlichen Kapitaldienstes des Darlehens.

Betriebskosten:
Der Leasingvertrag mit Flybe ist ein Nettomietvertrag, d.h. der Emittent (Leasinggeber) stellt nur das Flugzeug zur Verfügung. Der Leasingnehmer kommt für alle Kosten – inkl. Wartung und Versicherung – auf, die durch den Besitz und den Betrieb des Flugzeuges entstehen. Flybe hat ferner das Flugzeug nach Beendigung des Leasingvertrages in einem vertraglich definierten Wartungszustand an den Emittenten zurückzugeben.

Technisches Management:
Die regelmäßige Inspektion des Flugzeuges sowie die Überwachung der Logbücher und derWartungsdokumente, um den aktuellen Zustand des Flugzeuges in Bezug auf die gemäß Leasingvertrag vereinbarten Wartungs- und Reparaturmaßnahmen zu überprüfen, wird durch Fintech Aviation Services Limited (FAS) durchgeführt. Das Unternehmen arbeitet bereits als Sachverständiger bzw. Gutachter für zahlreiche namhafte in- und ausländische Banken, Leasinggesellschaften, Finanzunternehmen und Fluggesellschaften. FAS verfügt über erfahrene Techniker, die sowohl über die Zulassung der Europäischen Agentur für Flugsicherheit (EASA) und der Civil Aviation Authority (CAA) als auch über die der Federal Aviation Administration (FAA) verfügen.

Kennzahlen zum flybe. Newcastle

Derzeit liegen noch keine Kennzahlen zu dieser Beteiligung vor.

Nutzen Sie unser Kontaktformular und wir informieren Sie sobald es neue Daten zum flybe. Newcastle gibt.

Investitionsplan zum flybe. Newcastle

Derzeit liegen keine Zahlen zum Inestitionsplan dieser Beteiligung vor.

Nutzen Sie unser Kontaktformular und wir informieren Sie sobald es neue Daten zum flybe. Newcastle gibt.

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Keine weiteren Informationen vorhanden

Nutzen Sie unser Kontaktformular und wir informieren Sie sobald es neue Daten zum flybe. Newcastle gibt.