Beteiligung Chancenportfolio Containerschifffahrt

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Chancenportfolio Containerschifffahrt.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht Investoren die Beteiligung an der Fondsgesellschaft PCE Chancenportfolio Containerschifffahrt GmbH & Co. KG. Die Investoren beteiligen sich zunächst mittelbar als Treugeber über die PCE Treuhand GmbH an der Fondsgesellschaft. Daneben besteht die Möglichkeit, dass die treuhänderisch gehaltenen Kommanditbeteiligungen auf den Treugeber übertragen und die bisherigen Treugeber unmittelbar als Kommanditisten im Handelsregister eingetragen werden.

Die Fondsgesellschaft beabsichtigt, ein Portfolio aus mehreren Schiffsbeteiligungen aufzubauen. Es ist vorgesehen, in mehrere Beteiligungen an bereits abgelieferte oder innerhalb von 12 Monaten abzuliefernde Containerschiffe zu investieren. Sie wird sich im Wesentlichen als Co-Investor neben Groß bzw. - institutionellen Investoren oder zusammen mit Private Placements an mehreren aussichtsreichen Projekten beteiligen. Ergänzend ist ein Ankauf von Schiffsbeteiligungen auf dem Sekundärmarkt vorgesehen.

Bei dem Beteiligungsangebot handelt es sich um ein Konzept, bei dem die Anlageobjekte zum Zeitpunkt des Investorenbeitritts noch nicht feststehen (Blind-Pool). Für die vorgesehenen Investitions- und Entscheidungsvorhaben können daher, neben bereits feststehenden Geschäftsbesorgungsverträgen, die für den Erfolg des Beteiligungsangebotes als notwendig erachtet werden, lediglich Rahmenbedingungen in Form von Investitionskriterien vorgegeben werden.

Die voraussichtliche Laufzeit der Gesellschaft beträgt 8 Geschäftsjahre ab geplanter Schließung des Beteiligungsangebotes. Eine ordentliche Kündigung der Beteiligung ist erstmals zum 31.12.2018 möglich.

Marktsituation
Die Märkte in der Schifffahrt verlaufen bereits seit Jahrhunderten in Zyklen. Hintergrund des derzeitigen Abschwungs ist die Weltfinanzkrise, die massiv in die Schifffahrtsmärkte hineinwirkt. Wie breit die Talsohle ausfallen, d.h. wie lange die Schifffahrtsrezession andauern wird, kann nicht sicher vorhergesagt werden. Unabhängig davon ist festzustellen, dass mit dem rapiden Verfall der Fracht- und Charterraten auch die Secondhandpreise für Handelsschiffe deutlich gesunken sind. Mit einer Markterholung sollten die Preise auch wieder steigen. Der Erwerb gebrauchter Schiffe sowie von Neubauten, die in 2009 und 2010 von den Werften abgeliefert und von einigen Bestellern unter Einkaufswert veräußert werden müssen, verspricht eine lukrative Investition zu sein, da in ausgeglichenen Märkten hohe Rückflüsse aus dem Betrieb und der Veräußerung möglich sein sollten. Das Gleiche gilt für privat gehaltene Schiffsbeteiligungen. Voraussetzung ist natürlich, dass sich die Märkte wieder erholen. Davon sollte ausgegangen werden können, denn die langfristigen Wachstumskräfte sind nach Auffassung führender Verkehrswissenschaftler unverändert intakt.

Herausragende Merkmale
- Günstige Kaufgelegenheiten, da sich die Schifffahrtsmärkte auf niedrigem Niveau befinden.
- 8 Jahre Fondslaufzeit geplant.
- Hohe Rückflüsse aus dem Betrieb und der späteren Veräußerung der Investitionsobjekte angestrebt.
- Diversifikation durch Aufbau eines Schiffsportfolios aus mehreren Beteiligungen vorgesehen.
- Festgelegte Investitionskriterien stellen günstigen Einstieg in aussichtsreiche Segmente der Containerschifffahrt sicher.
- Nahezu steuerfreie Erträge und Veräußerungserlöse durch Tonnagesteuer.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- 50% zuzüglich 5% Agio nach Aufforderung
- 50% ab dem 1. November 2009

Das öffentliche Angebot für die Beteiligung an der PCE Chancenportfolio Containerschifffahrt GmbH & Co. KG beginnt einen Werktag nach Veröffentlichung des Verkaufsprospektes und endet mit der Vollplatzierung des Emissionskapitals.

Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000. Höherer Einlagen müssen ohne Rest durch 5.000 teilbar sein.

Auf Grund des Blind-Pool-Konzepts sind konkrete Prognosen bezüglich der Ausschüttungen nicht möglich.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Zielgesellschaften, an denen die Fondsgesellschaft Beteiligungen begründen wird, unterhalten planmäßigdurch den Betrieb von Handelsschiffen im internationalen Verkehr jeweils einen Gewerbebetrieb. Außerdem ist die Fondsgesellschaft eine gewerblich geprägte Personengesellschaft. Demnach erzielen die Investoren aus ihrer Beteiligung als Mitunternehmer Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Die Fondsgesellschaft wird ausschließlich Beteiligungen an Zielgesellschaften in der Rechtsform einer Personengesellschaft erwerben, die zur pauschalen Gewinnermittlung nach § 5a EStG (so genannte Tonnagesteuer) optiert haben bzw. optieren werden. Die Tonnagesteuer ist eine pauschale Gewinnermittlung für Unternehmen, die Seeschiffe im internationalen Verkehr einsetzen. Die Höhe des pauschalen Gewinns richtet sich nach der in Nettotonnen ausgedrückten Größe des Schiffes. Mit dem pauschalen Gewinn sind sowohl die laufenden Gewinne des Schiffsbetriebs, als auch ein etwaiger Gewinn aus einer Anteilsveräußerung oder Veräußerung des Schiffes bzw. bei einer Betriebsaufgabe im Ganzen abgegolten.

Finanzierung
Für den Erwerb von Kommanditanteilen an Schifffahrtsgesellschaften sind Anschaffungskosten von insgesamt EUR 10 Mio. geplant. Diese werden aus dem Kommanditkapital der Fondsgesellschaft und ggf. einem Kontokorrentkredit finanziert.

Kennzahlen zum Chancenportfolio Containerschifffahrt

Substanzquote:	82,36%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	13,18%
Fremdkapitalaufnahme:	Der Finanzierungsplan sieht vor, einen Kontokorrentkredit in Höhe von 16 % des Kommanditkapitals aufzunehmen. Es wurden jedoch noch keine entsprechenden Kreditverträge abgeschlossen. Die Aufnahme weiterer Zwischen bzw. Fremdfinanzierungsmittel ist nicht vorgesehen.

Investitionsplan zum Chancenportfolio Containerschifffahrt

Mittelherkunft
Kommanditkapital	10.040.000,00 EUR
Kontokorrentkredit	1.600.000,00 EUR
Agio	502.000,00 EUR
Gesamt: 12.142.000,00 EUR

Mittelverwendung
Aufwand für den Erwerb der Anlageobjekte inkl. Nebenkosten	hart	10.000.000,00 EUR
Emission	weich	904.000,00 EUR
Konzeption	weich	502.000,00 EUR
Gründungskosten, Rechts- und Steuerberatung, Mittelverwendungskontrolle sowie Umsatzsteuer	weich	174.000,00 EUR
Agio	weich	502.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	60.000,00 EUR
12.142.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				0,00 %	0,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 0,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.