Beteiligung HSC Optivita X UK

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum HSC Optivita X UK.

Kurzbeschreibung
Bei der angebotenen Vermögensanlage handelt es sich um eine geschlossene Beteiligungsgesellschaft in der Rechtsform einer GmbH&Co. KG. Die Anleger erwerben jeweils mittelbar über eine Treuhänderin Kommanditanteile an der HSC Optivita X UK GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft). Gleichzeitig haben sie das Recht, in die Direktkommanditistenstellung zu wechseln.

Der Gegenstand der Fondsgesellschaft ist die Beteiligung als Limited Partner an der britischen Personengesellschaft HSC Optivita X UK LP (Zielgesellschaft) in Form einer Limited Partnership sowie das Halten, Verwalten und Verwerten einer solchen Beteiligung. Zweck der Zielgesellschaft ist der Handel mit britischen Lebensversicherungspolicen vom dortigen Zweitmarkt.

Das Portfolio britischer Sekundärmarkt-Kapitallebensversicherungen wird vorwiegend nach Schließung des Emittenten im Rahmen einer Investitionsphase aufgebaut werden. Nach dem Aufbau des Portfolios sollen Policen gewinnbringend wieder veräußert und auch Reinvestitionen aus den Kapitalrückflüssen vorgenommen werden.

Die Investitionen erfolgen anhand der nachstehenden Anlagekriterien:

- Jeder Lebensversicherungsvertrag muss zum Kaufzeitpunkt bereits fünf Jahre laufen und frei von Rechten Dritter sein.
- Die Rückkaufswerte für Policen einer Versicherungsgesellschaft dürfen nicht mehr als 25% des Gesamtportfolios ausmachen.
- Es wird eine Streuung auf mindestens 15 verschiedene Versicherungsgesellschaften angestrebt.
- Mindestens 80% des Portfoliowertes müssen in Policen von Versicherungsgesellschaften investiert werden, die mindestens ein Rating von A– (Standard&Poor’s) bzw. A (Moody’s) oder ein vergleichbares Rating einer anerkannten Ratingagentur zum Kaufzeitpunkt der Police aufweisen.
- Maximal 20% des Portfoliowertes dürfen in Policen von Versicherungsgesellschaften investiert werden, für die kein Rating vorliegt, aber die in den letzten drei Jahren eine gute Performance erzielt haben.

Die Beteiligungsgesellschaft besteht grundsätzlich bis zum 31.12.2022, mit einer einseitigen Verlängerungsoption um bis zu zweimal zwei Jahre seitens der Komplementärin. Eine Sonderkündigungsmöglichkeit besteht jeweils zum 31.12. eines Geschäftsjahres, erstmals zum 31.12.2013.

Marktsituation
Der Lebensversicherungsmarkt in Großbritannien existiert seit rund 200 Jahren und ist heute nach den USA und Japan der drittgrößte der Welt und der größte in Europa. In Großbritannien liegt das jährliche Prämienaufkommen derzeit bei schätzungsweise GBP 110 Mrd. Im Gegensatz zu den USA, wo überwiegend Risikolebensversicherungen abgeschlossen werden, dominieren in Großbritannien – wie auch in Deutschland – kapitalbildende Lebensversicherungen (u. a. so genannte „With profit“-Lebensversicherungen), bei denen zwar das Todesfallrisiko des Versicherten abgesichert wird, aber der Aufbau eines Kapitalstocks insbesondere zur Altersvorsorge oder zur Ablösung von Hypothekendarlehen im Vordergrund steht.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Die gezeichnete Einlage ist in zwei Einzahlungsraten zu erbringen:
60% zzgl. 5% Agio, jeweils bezogen auf die Zeichnungssumme, 14 Tage nach Annahme durch die Treuhänderin;
40% zum 31.03.2008.
Soweit der Beitritt nach dem 31.03.2008 erfolgt, ist die gesamte Zeichnungssumme zzgl. 5% Agio auf diesen Betrag 14 Tage nach Annahme zu leisten. Alternativ hat der Anleger die Möglichkeit, seine Zeichnungssumme zzgl. 5% Agio auch bei Beitritt vor dem 31.03.2008 in voller Höhe innerhalb von 14 Tagen nach Annahme durch die Treuhänderin zu leisten.

Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 5.000 zzgl. 5% Agio auf die Zeichnungssumme. Höhere Zeichnungssummen müssen durch 1.000 teilbar sein.

Auszahlungen:
Prognostizierte Gesamtausschüttungen in Höhe von rund 210%, beginnend mit 6% im Jahr 2009, jeweils bezogen auf die Zeichnungssumme. Die Ausschüttungen enthalten anteilige Rückzahlungen des Anlegerkapitals, eine gesonderte Kapitalrückzahlung findet nicht statt. Bevor die Ausschüttungen entsprechend der jeweiligen Zeichnungssumme dem Anleger zugewiesen werden, findet eine abweichende Ausschüttungsverteilung Anwendung. Demnach erhalten Anleger zunächst eine Vorzugsausschüttung, die in Abhängigkeit vom Eingang der ersten Einlagenzahlung gewährt wird. Die Vorzugsausschüttung beträgt 4% p.a., bezogen auf die jeweilige Einlagenzahlung, für die Zeit vom Ersten des auf die Einzahlung folgenden Monats bis zum Ersten des Monats, in dem die Beteiligungsgesellschaft geschlossen wird. Die Vorzugsausschüttung erfolgt nicht zusätzlich zu der ersten geplanten Ausschüttung, sondern soll aus dem ersten ausschüttungsfähigen Betrag bedient werden. Somit ist – in Abhängigkeit vom ersten Zahlungseingang – auf Ebene des einzelnen Anlegers eine von der angegebenen Höhe abweichende erste Ausschüttung möglich.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Der Anleger beteiligt sich über die Treuhänderin an einer gewerblich geprägten Personengesellschaft in Form einer GmbH&Co. KG, die wiederum 100% der Anteile an einer britischen Limited Partnership, der HSC Optivita X UK LP, hält. Aufgrund der steuerlichen Konzeption steht das Besteuerungsrecht für Gewinne aus dem Handel mit britischen Zweitmarktpolicen ausschließlich Großbritannien zu. Dort werden die einzelnen Anleger zur Einkommensbesteuerung herangezogen und können von steuerlichen Freibeträgen sowie niedrigen Eingangssteuersätzen profitieren. Die britischen Einkünfte aus dem Policenhandel werden unter Progressionsvorbehalt von der deutschen Besteuerung freigestellt.

Finanzierung
Die Mittel, die für den Aufbau des initialen Policenportfolios vorgesehen sind, betragen rund EUR 82,06 Mio.

Das geplante Eigenkapital des Emittenten ohne Agio beträgt EUR 50.010.000, wovon EUR 50 Mio. das geplante Emissionskapital darstellen. Die Komplementärin kann einer darüber hinausgehenden Erhöhung dieses Betrages zustimmen.

Kennzahlen zum HSC Optivita X UK

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Investitionsplan zum HSC Optivita X UK

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