Beteiligung MCE 05 Sternenflotte

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MCE 05 Sternenflotte.

Kurzbeschreibung

Die Beteiligung des Investors an der Emittentin ist zunächst eine mittelbare (treugeberische), kann aber später in eine unmittelbare Beteiligung als Kommanditist umgewandelt werden.

Über das Beteiligungsangebot MCE 05 Sternenflotte können sich Investoren ein wirtschaftlich transparentes Portfolio von unterschiedlichen Schiffsbeteiligungen aufbauen. Der Fonds strebt eine sinnvoll strukturierte Zusammenstellung von Schiffsinvestitionen an, wodurch Investoren von der wirtschaftlichen Entwicklung einer Vielzahl von Schiffen partizipieren können. Investitionen werden auf Basis von definierten Investitionskriterien durch die Geschäftsführung der Emittentin getätigt. Dabei liegt der Investitionsschwerpunkt auf Containerschiffen in den Größenklassen von 1.700 bis 6.500 TEU. Das Portfolio soll mit Bulk-Carriern und Tankern ergänzt werden. Das Ergebnis ist eine größere Streuung des Risikos im Vergleich zu einer Beteiligung an einer klassischen Ein-Schiffsgesellschaft bei vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz.

Die Emittentin hat bereits Verträge über den Kauf von 58 Beteiligungen an Schiffsgesellschaften zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 3.650.598,98 abgeschlossen.

Die geplante Fondslaufzeit beträgt 10 Jahre. Eine ordentliche Kündigung ist mit einer Frist von drei Monaten zum Ende eines Geschäftsjahres, erstmals jedoch mit Wirkung zum 31. Dezember 2019 möglich und eine Kündigung aus wichtigem Grund jederzeit.

Marktsituation
Aufgrund der aktuellen Marktsituation im Bereich der internationalen Seeschifffahrt tätigen Investoren aktuell Schiffsinvestments zu vergleichsweise geringen Preisen. Bedingt durch die internationale Wirtschafts- und Finanzkrise sind auch die unmittelbar mit der Weltkonjunktur und dem Welthandel verzahnten Schifffahrtsmärkte betroffen. Die Schifffahrtsmärkte waren seither als unausweichlicher Motor des Welthandels und der Globalisierung sehr volatil und durchliefen regelmäßig Höhen und Tiefen. Gleichwohl bedeuten schwache Marktphasen in zyklischen Märkten mit langfristig positiven Perspektiven auch, dass antizyklisches Investieren möglich ist. Dabei ist es wichtig in Investitionsobjekte zu investieren, die vergleichsweise besser durch eine schwache Marktphase kommen als andere. Ein Blick auf das Initialportfolio des MCE 05 Sternenflotte zeigt, dass die bereits getätigten Investments insgesamt über einen hohen Entschuldungsgrad und langfristige Beschäftigungen mit renommierten Charterern verfügen. Vor dem Hintergrund der aktuellen Marktphase ist geplant, diese Struktur auch bei zukünftigen Investments beizubehalten.

Beteiligungsobjekt
Bei MCE 05 Sternenflotte handelt es sich um einen Dachfonds für Schiffsinvestitionen, der in Zweitmarktanteile investiert und Direktinvestitionen tätigt. Im Gegensatz zu vielen am Markt angebotenen Fonds ist MCE 05 Sternenflotte nicht als Blind-Pool konzipiert. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung beinhaltete das Portfolio bereits Beteiligungen an einer Vielzahl von Schifffahrtsgesellschaften. Beim Erwerb der Beteiligungen für das Initialportfolio hat das Management des MCE 05 Sternenflotte auf ein ausgewogenes Verhältnis der darin enthaltenen Schiffsfonds geachtet, um mit einem diversifizierten Portfolio von Schiffsbeteiligungen die Risiko-Rendite-Relation zu optimieren. Das Kapital der Beteiligungsgesellschaft wird in Schiffsfonds unterschiedlicher Alters- und Größenklassen, Schifffahrtssegmente, Charterer etc. investiert. Dabei liegt der Investitionsschwerpunkt auf Containerschiffen. Ergänzt wird das Portfolio durch Beteiligungen an Tankern und Bulkern.

Die Kaufpreise, die die Emittentin für den Erwerb der das Initialportfolio bildenden Schiffsbeteiligungen zu zahlen hat, sind an den Verkäufer HCH Hanseatic Maritim GmbH & Co. KG bereits vollständig, an die Verkäufer HCH Hanseatic Maritim II GmbH & Co. KG und HCH Hanseatic Maritim III GmbH & Co. KG teilweise geleistet worden.

Herausragende Merkmale
Sicherheit:
- vergleichsweise hohe Investitionsquote
- Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schiffsbeteiligungen
- Investition in Sachwerte
- fortgeschrittene Entschuldung der Investitionsobjekte
- vergleichsweise hohe Eigenbeteiligung der MCE Unternehmensgruppe am Fonds
- Andienungsrecht zum 31. Dezember 2020 (optional)

Rendite
- historisch günstiges Einstiegsniveau bei den Ankaufspreisen der Investitionsobjekte
- 160% - 180% Gesamtmittelrückfluss über die Gesamtlaufzeit der Vermögensanlage prognostiziert
- rund 6 - 8 jährliche Auszahlungen zzgl. Veräußerungserlöse prognostiziert
- vierteljährliche Auszahlungen an die Investoren geplant

Steuern
- geringe Steuerzahlungen aufgrund von § 5a EStG (Tonnagesteuer)
- steuerfreier Veräußerungserlös
- keine Abgeltungssteuer

Transparenz und Flexibilität
- Initialportfolio von 58 Schiffsbeteiligungen
- vergleichsweise kurze Fondslaufzeit von rund 10 Jahren geplant
- Skontoregelung für Früheinzahler
- vertraglich weitgehend unbeschränkte Übertragbarkeit der Beteiligung
- Sonderkündigungsrecht bei veränderten Lebensumständen
- Mindestbeteiligungsbetrag EUR 5.000,–

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Der Beteiligungsbetrag ist in zwei Teilbeträgen einzuzahlen. Der erste Teilbetrag in Höhe von 50% des gezeichneten Beteiligungsbetrages zzgl. der etwaig für die Einräumung des Andienungsrechtes geschuldeten Prämie ist unverzüglich nach Annahme der Beitrittserklärung und Aufforderung durch die Treuhänderin zur Zahlung fällig. Der zweite Teilbetrag ist grundsätzlich ebenfalls in Höhe von 50% des gezeichneten Beteiligungsbetrages zu zahlen. In Abhängigkeit vom Zeitpunkt des Zahlungseinganges kann der Investor aber ein Skonto auf den von ihm zu leistenden zweiten Teilbetrag in Anspruch nehmen. Sofern der Investor die Möglichkeit eines Skontos nutzen möchte, stehen ihm hierfür folgende Einzahlungsvarianten zur Verfügung:
- Variante 1 (entspricht 3% Skonto):
Zahlungseingang bis zum Ablauf des 30. September 2009: Reduzierung des zweiten Teilbetrages auf 47% des gezeichneten Beteiligungsbetrages
- Variante 2 (entspricht 2% Skonto):
Zahlungseingang nach dem Ablauf des 30. September 2009, aber vor Ablauf des 31. Dezember 2009: Reduzierung des zweiten Teilbetrages auf 48% des gezeichneten Beteiligungsbetrages
- Variante 3 (entspricht 1% Skonto):
Zahlungseingang nach dem Ablauf des 31. Dezember 2009, aber vor Ablauf des 31. März 2010: Reduzierung des zweiten Teilbetrages auf 49% des gezeichneten Beteiligungsbetrages
- Variante 4:
Nimmt der Investor keine der drei vorstehenden Einzahlungsvarianten in Anspruch, hat er den zweiten Teilbetrag in Höhe von 50% des gezeichneten Beteiligungsbetrages ohne Skonto nach Aufforderung durch die Treuhänderin, frühestens aber zum Ablauf des 30. Juni 2010 zu zahlen.

Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 5.000. Höhere beträgt müssen durch 1.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Es ist angestrebt, für die Investoren einen durchschnittlichen Vermögenszuwachs nach Steuern in Höhe von 6% bis 8% p.a. auf das Beteiligungskapital zu erzielen. Auszahlungen sind erstmalig für September 2010 und danach jeweils quartalsweise geplant.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Emittentin ist eine gewerbliche Mitunternehmerschaft. Da geplant ist, nur Beteiligungen an Schiffsgesellschaften mit Gewinnermittlung nach § 5a EStG (Tonnagesteuer) zu erwerben, sind von den Kommanditisten die entsprechenden niedrigen pauschalen Gewinne der Schiffsgesellschaften zu versteuern. Soweit die Emittentin Zinseinkünfte erzielt, sind diese anteilig zusätzlich zu versteuern. Die Auszahlungen sind als Entnahmen steuerfrei.

Finanzierung
Der Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlagen beträgt EUR 24.750.000 und ist identisch mit dem vorstehend beschriebenen Beteiligungskapital bei vollständiger Ausnutzung des Erhöhungsbetrages. Der Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlagen erhöhte sich, wenn die Erhöhungsreserve genutzt wird, maximal auf einen Betrag von EUR 34.750.000.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Je nach Einzahlungszeitpunkt verringert sich die Einzahlungshöhe. Exemplarisch wurde eine Einzahlung des 2. Teilbetrages nicht vor dem 30.06.2010 zu Grunde gelegt.

Kennzahlen zum MCE 05 Sternenflotte

Substanzquote:	84,1%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	16,6%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Laufzeit des Darlehens:	Das Darlehen ist ab Inanspruchnahme mit einer Laufzeit von 6 Jahren vorgesehen.
Kalkulierter Zins:	Die Zinsen für dieses Darlehen wurden über die gesamte Laufzeit mit 6% p.a. inklusive Bankmarge kalkuliert.
Tilgung des Darlehens:	Für das langfristige Darlehen wurde mit einer Laufzeit bis Ende 2015 unter Berücksichtigung von gestaffelten Tilgungen geplant. In der Kalkulation wird ab 2011 von Sondertilgungen ausgegangen.

Investitionsplan zum MCE 05 Sternenflotte

Mittelherkunft
Gründungskommanditisten	216.000,00 EUR
Beteiligungskapital	24.750.000,00 EUR
Fremdkapital	4.985.000,00 EUR
Gesamt: 29.951.000,00 EUR

Mittelverwendung
Investition in Schiffsbeteiligungen (inkl. Erwerbsnebenkosten)	hart	25.181.000,00 EUR
25.181.000,00 EUR
3
Sonstige Kosten (Gründungs- und Beratungskosten)	weich	210.000,00 EUR
210.000,00 EUR
Vergütungen
Projektierung	weich	695.000,00 EUR
Emission, Vertrieb, Marketing, Prospekterstellung	weich	3.765.000,00 EUR
Einrichtung Treuhand	weich	100.000,00 EUR
4.560.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	0,00 %	100.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,08 %	80,00 EUR
2010	-	-	-	4,00 %	4.000,00 EUR	0,25 %	250,00 EUR
2011	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2012	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2013	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2014	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2015	-	-	-	13,00 %	13.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2016	-	-	-	13,00 %	13.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2017	-	-	-	16,00 %	16.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2018	-	-	-	16,00 %	16.000,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
2019	-	-	-	81,19 %	81.190,00 EUR	0,33 %	330,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				171,19 %	179.749,50 €	6,60 %	3.465,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 200.000,00 € Auszahlung: 179.749,50 € Steuern: 6,60 % / 3.465,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.