Beteiligung Nordcapital Waldfonds 1

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Nordcapital Waldfonds 1.

Kurzbeschreibung

Der Investor beteiligt sich zunächst als Treugeber über die NORDCAPITAL Treuhand GmbH & Cie. KG (Treuhänder) an der Fondsgesellschaft SilviRom Forest GmbH & Co. KG, nachfolgend auch Nordcapital Waldfonds 1 genannt. Ab Juli 2009 besteht für die Investoren die Möglichkeit einer unmittelbaren Beteiligung als Kommanditist mit direkter Eintragung in das Handelsregister.

 

Ausländische Investoren können land- und forstwirtschaftliche Grundstücke in Rumänien noch nicht direkt erwerben. Die Fondsgesellschaft erwirbt Waldflächen daher über die für diesen Zweck gegründete, in Rumänien ansässige Objektgesellschaft, die S.C. SRT SilviRom Timber GmbH Societate In Comandita, Bukarest, deren Kapital sie zu 99,95% hält. Die Fondsgesellschaft plant, aus der Bewirtschaftung ab 2010 jährliche Auszahlungen zu generieren. Zum Ende der Fondslaufzeit von ca. 11 Jahren sollen die Wälder oder die rumänische Objektgesellschaft veräußert werden.

 

Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Investoren können ihre Beteiligung frühestens zum 31. Dezember 2020 kündigen.

Marktsituation
Wälder sind Sachwerte, die in der Vergangenheit privilegierten Schichten, insbesondere dem Adel und Großgrundbesitzern, sowie öffentlichen Körperschaften vorbehalten waren. Erst in den letzten Jahren haben institutionelle Anleger Wald- und Grundflächen als ein zunehmend knappes, nicht reproduzierbares Gut erkannt und als festen Bestandteil in ihr professionell gemanagtes Vermögen überführt. Heute gelten Waldinvestments aufgrund ihres hohen Wertsteigerungspotentials, ihrer geringen Volatilität und ihrer von den Finanzmärkten unabhängigen Preisentwicklung als ideale Bestandteile einer
auf Diversifikation ausgerichteten Vermögensstruktur.
Der Erwerb von Wald ist zunächst die Inbesitznahme von Grundeigentum. Grund und Boden sind beschränkte Güter und bieten daher eine überdurchschnittliche Wertstabilität. Hauptprodukt und wichtigste Einnahmequelle eines Waldes ist sein Holz. Der Verkauf von Holz bietet eine in der Regel stabile, laufende Einnahmequelle.

Herausragende Merkmale
- Weltweit wachsende Nachfrage nach Land und Holz
- Begrenztes Angebot von Land als nicht vermehrbares Gut
- Günstige Kaufpreise und Bewirtschaftungskosten im EU-Land Rumänien
- Attraktive laufende Erträge durch hohen Bestand an Qualitätsholz
- Forsterschließung führt zu deutlicher Wert- und Ertragskraftsteigerung
- Nachhaltige Bewirtschaftung im Einklang mit Ökologie und Ökonomie
- Kompetente Bewirtschaftung durch Österreichs größten privaten Forstbewirtschafter
- Geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen
- Assetklasse mit hohem Inflationsschutz

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlungen:
100% zuzüglich 5% Agio nach Beitritt und Aufforderung durch den Treuhänder

Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 10.000. Höhere Beträge müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Ab 2010 werden jährliche Auszahlungen zwischen 4% und 6% angestrebt, die jeweils im vierten Quartal eines jeden Jahres ausgezahlt werden sollen. Die Wälder oder Objektgesellschaften sollen Ende 2020 veräußtert werden. Bei der Veräußerung wird mit einem Verkaufsfaktor zwischen 1,5 und 3, bezogen auf die ursprünglichen Anschaffungs- und Erschließungskosten gerechnet.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die aus der nachhaltigen Bewirtschaftung von Wäldern in Rumänien erzielten Einkünfte stellen Einkünfte aus unbeweglichem Vermögen im Sinne des Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Deutschland und Rumänien dar, für die das ausschließliche Besteuerungsrecht in Rumänien zugewiesen ist. Die laufenden Gewinne der Objektgesellschaft unterliegen in Rumänien einem Steuersatz von derzeit 16%. Auf Gewinne, die an die Fondsgesellschaft ausgezahlt werden, erhebt Rumänien eine zusätzliche Quellensteuer in Höhe von 16%. Die effektive Besteuerung der in Rumänien erzielten Gewinne beträgt daher unter Annahme der Vollausschüttung unter Inanspruchnahme des ermäßigten Quellensteuersatzes 28,60%. Die Einkünfte, die die Fondsgesellschaft aus der Objektgesellschaft erzielt, sind in Deutschland als Einkünfte aus Land- und Forstwirtschaft zu qualifizieren. Die von der Objektgesellschaft erzielten Gewinne sind in Deutschland gemäß dem DBA von der Besteuerung freigestellt, unterliegen aber dem Progressionsvorbehalt.

Finanzierung
Die von der Fondssgesellschaft angestrebte Verteilung der Investition auf ein Portfolio verschiedener Wälder basiert auf einem Eigenkapital von EUR 30,0 Mio. zuzüglich Agio. Weder auf Ebene der Fondsgesellschaft, noch auf Ebene der Objektgesellschaften ist die Aufnahme von Fremdkapital geplant.

Beteiligungsobjekt
Der Nordcapital Waldfonds 1 hat über seine rumänische Objektgesellschaft bereits Waldflächen von insgesamt rund 3.600 ha unter dem Vorbehalt des positiven Abschlusses einer rechtlichen und forstwirtschaftlichen Due Diligence erworben. Im einzelnen sind dies ein aus zwei benachbarten Großflächen bestehender Nadelwald mit einer Fläche von rund 1.600 Hektar bei Domnesti in Siebenbürgen und ein Laubwald von rund 2.000 ha bei Turnu Severin im Banat. Mit diesem Initialportfolio sind bereits gut 50% der beim Zielvolumen vorgesehenen Investitionen getätigt. Die Fondssgesellschaft plant, weitere Waldflächen bis spätestens Ende 2010 zu erwerben. Die bereits erworbenen Waldflächen wurden von dem unabhängigen Forstgutachter HOFOS Oldershausen Holz & Forstservice GmbH im Auftrag der Objektgesellschaft begutachtet. Die Gutachten vom 8. Juli 2008 bestätigen, dass die Flächen zu derzeit für Rumänien marktgerechten Einkaufspreisen erworben wurden.
Die Bewirtschaftung der Wälder wird von einer rumänischen Tochtergesellschaft der Esterházy-Gruppe übernommen. Esterházy ist der größte private Forstbewirtschafter Österreichs. Esterházy beauftragt Dritte mit dem Ausbau der Wege in den Forsten, der Pflege der Wälder und der Holzernte, verkauft das anfallende Holz und schließt ggf. Verträge über Nebengeschäfte wie die Jagd ab.

Kennzahlen zum Nordcapital Waldfonds 1

Derzeit liegen noch keine Kennzahlen zu dieser Beteiligung vor.

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Investitionsplan zum Nordcapital Waldfonds 1

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