Beteiligung MS "Astor" 2009

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MS "Astor" 2009.

Kurzbeschreibung

Anleger können sich über den Treuhänder, die JB Treuhand-Steuerberatungsgesellschaft mbH, als Kommanditisten an der Fondsgesellschaft Premicon Hochseekreuzfahrt GmbH & Co. KG "MS Astor". Es wird jedoch empfohlen, dass sich die Anleger direkt ins Handelsregister eintragen lassen. Die Fondsgesellschaft erwirbt das Hochseekreuzfahrtschiff MS/Astor nach einem umfassenden Umbau auf der Lloyd Werft Bremerhaven zum 1. Juni 2010 zu einem Festpreis von EUR 56.697.750,– von der KD Cruise Service Ltd., die das Schiff erworben hat, um es umzubauen und zu modernisieren.

Die Gesellschaft wird auf unbestimmte Zeit geschlossen. Jeder Gesellschafter kann die Gesellschaft mit einer Frist von neun Monaten zum Ablauf eines Geschäftsjahres kündigen, erstmals jedoch zum 31. Dezember 2022 (Ende der prognostizierten Laufzeit). 

Tonnagesteuer ab
2010

Marktsituation
Das Reisen hat für die deutsche Bevölkerung einen besonders hohen Stellenwert. Der Tourismussektor ist damit einer der interessantesten Wachstumsmärkte. Laut einer Analyse des renommierten Forschungsinstitutes für Urlaub und Reisen (F.U.R.) sehen nur 15 Prozent der Bevölkerung Ihren Urlaub von der Finanzkrise beeinflusst. Diese Einschätzung der Situation ist maßgeblich für die Urlaubsplanung der Menschen. Diese positive Entwicklung im Tourismussektor ist besonders deutlich in der Hochseekreuzfahrtbranche wiederzufinden. Die zweistelligen Wachstumsraten der Passagierzahlen und
des Umsatzes verdeutlichen die zunehmend wichtiger werdende Stellung dieses Sektors. Denn dieser befindet sich im Tourismus auf einem Erfolgskurs. In den letzten 30 Jahren ist das Kreuzfahrtgeschäft nicht nur stabil geblieben, es wird sogar als Boom-Markt bezeichnet.

Schiff
Die MS/Astor wurde 1987 bei den Howaldtswerken HDW in Kiel gebaut. Nach einem Eignerwechsel 1988 fuhr das Schiff unter dem Namen "Fedor Dostoevski" und dann seit 1995 wieder unter dem Namen "Astor". Im Jahr 2005 hat die Premicon Kreuzfahrt GmbH & Co. KG MS "Astor" das Schiff im Rahmen eines Bareboat-Chartervertrages übernommen. Seit 1997 wurde die Astor von Transocean Tours weltweit für Kreuzfahrten vermarktet. Die MS/Astor ist 176 Meter lang und erreicht eine Geschwindigkeit von bis zu 20 Knoten. Die Dienstgeschwindigkeit liegt bei 17 Knoten. Stabilisatoren gewährleisten ein gutes Seeverhalten. Aufgrund der regelmäßigen Wartung befindet sich sowohl die Technik als auch das Interieur des Schiffes in einem guten Zustand.

Nach dem Umbau verfügt die MS/Astor über eine Kapazität von 578 Passagieren in 287 Kabinen, von denen 199 Außen- und 88 Innenkabinen sind. Die Kabinen sind in 11 Kategorien aufgeteilt. Vor allem auf die Neugestaltung der Suiten wurde großes Augenmerk gelegt. Alle Suiten auf dem Atlantik Deck erhalten bodentiefe Fenster. Auf dem Boots Deck entstehen drei herausragende Senator Suiten und alle anderen Suiten auf diesem Deck erhalten französische Balkone. Umfangreiche Umbaumaßnahmen erfolgen auch in den Restaurant- und Gastronomiebereichen.

Beschäftigung
Die neugegründete Transocean Kreuzfahrten GmbH & Co. KG führt den erfolgreichen Bereich der MS/Astor-Vermarktung fort. Mit dieser Gesellschaft wurde ein Zeitchartervertrag mit einer Laufzeit bis Ende 2018 abgeschlossen. Darüber hinaus hat die Premicon Hochseekreuzfahrt GmbH & Co. KG "MS Astor" die Option, den Vertrag für zwei weitere Zeiträume von jeweils zwei Jahren zu verlängern. Die Zeitcharterrate beträgt ab Übergabe des Schiffes EUR 56.959 pro Tag und erhöht sich während der Laufzeit des Vertrages bis auf EUR 72.649 pro Tag in 2018 bzw. EUR 80.099 in 2022. In 2010, dem Übernahmejahr des Schiffes von der Werft, wurden entsprechend dem geplanten Ablieferungszeitpunkt 210 Einsatztage und im weiteren Verlauf jeweils 350 Einsatztage pro Jahr unterstellt.

Für die Bereederung wurde ein Vertrag mit der KD Bereederung GmbH geschlossen. Im Rahmen des Vertrages wird der Betrieb und die Instandhaltung des Schiffes sowie dessen personelle Besetzung und technische Überwachung auf den Bereederer übertragen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Folgende Einzahlungen sind zu leisten:
(jeweils in Prozent der Zeichnungssumme)
- 35 % zzgl. Agio bei Beitritt
- 65 % am 1. April 2010

Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 20.000, höhere Beteiligungen müssen durch EUR 5.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Für die Gesellschafter ist eine jährliche Ausschüttung beginnend mit 11% p.a. auf das eingezahlte Kapital ab Ablieferung des Schiffes (geplant: 1. Juni 2010) ansteigend bis auf 26% p.a. kalkuliert. Der Ausschüttungssatz wird auf den eingezahlten Beteiligungsbetrag (ohne Agio) ab dem Ablieferungstermin (frühestens 1. Juni 2010) beziehungsweise ab dem Einzahlungstag, falls dieser nach diesem Datum liegen sollte, gerechnet. Bis zur Ablieferung des Schiffes ist eine Ausschüttung in Höhe von 5% p.a. auf die Beteiligung ab dem jeweiligen Einzahlungstag gerechnet. Die Auszahlung der Ausschüttung ist jeweils im dritten Quartal des Folgejahres geplant. Insgesamt sind rund 218% Ausschüttungen geplant (inkl. Veräußerugserlös). Der Verkauf des Schiffes ist nach 12,5 Jahren in Höhe von 30% der Anschaffungskosten kalkuliert.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Ausschüttung (Entnahme) ist steuerneutral und muss vom Anleger nicht versteuert werden. Die Kommanditisten dieses gewerblich geprägten Fonds sind Mitunternehmer und nehmen als solche am wirtschaftlichen Verlauf des Unternehmens Teil. Aus steuerrechtlichem Gesichtspunkt bedeutet dies, dass der Anleger das jeweilige steuerliche Jahresergebnis der Beteiligungsgesellschaft anteilig zugewiesen bekommt. Die Schiffsgesellschaft wird im Jahr 2010 mit Rückwirkung für das Jahr 2009 zur Tonnagesteuer gemäß § 5a EStG optieren. Dies hat zur Folge, dass den prognostizierten Ausschüttungen nur geringe Steuerzahlungen von rund 0,016 % p.a. bezogen auf das Kommanditkapital gegenüberstehen. Auch ein etwaiger Veräußerungsgewinn ist durch diese Tonnagesteuer bereits abgegolten.

Finanzierung
Die Fondsgesellschaft übernimmt das umgebaute und renovierte Schiff am 1. Juni 2010 zu einem Kaufpreis in Höhe von EUR 56.697.750. Die Gesamtinvestition beträgt EUR 65.600.000. Die zur Finanzierung eingesetzten Schiffshypothekendarlehen betragen EUR 21.600.000. Das gesamte Beteiligungskapital beläuft sich auf EUR 44.000.000,– und entspricht rund 67% der Gesamtinvestition. Die Premicon AG hat eine Platzierungsgarantie abgeben, für den Fall, dass das Beteiligungskapital nicht oder nicht vollständig eingeworben wird.

Projektdaten zum MS "Astor" 2009

Schiffstyp:	Hochseekreuzfahrtschiff
Bauwerft:	Howaldtswerken HDW in Kiel
Übernahmedatum:	1. Juni 2010
Geschwindigkeit:	17 Knoten
Kaufpreis:	EUR 56.697.750
Charterer:	Die Beteiligungsgesellschaft hat mit der Transocean Kreuzfahrten GmbH & Co. KG einen Zeitchartervertrag für eine Laufzeit bis Ende 2018 geschlossen. Außerdem bestehen zugunsten der Beteiligungsgesellschaft zwei Verlängerungsoptionen von jeweils zwei Jahren.
Charterhöhe:	Die Zeitcharterrate beträgt ab Übergabe des Schiffes EUR 56.959 pro Tag und erhöht sich während der Laufzeit des Vertrages bis auf EUR 72.649 pro Tag in 2018 bzw. EUR 80.099 in 2022. In 2010, dem Übernahmejahr des Schiffes von der Werft, wurden entsprechend dem geplanten Ablieferungszeitpunkt 210 Einsatztage und im weiteren Verlauf jeweils 350 Einsatztage pro Jahr unterstellt.

Kennzahlen zum MS "Astor" 2009

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	13.00
Substanzquote:	87%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	33%
Fremdkapitalaufnahme:	Tranche 1 (Altdarlehen): EUR 15.888.892 Tranche 2 (Aufstockung): EUR 5.711.108
Kalkulierte Wechselkurse:	Der Fremdmittelzinssatz für das ursprüngliche Darlehen beträgt für die gesamte Laufzeit 4,65% p.a. Für das restliche Darlehen wird davon ausgegangen, dass ab Übergabe ein Zinssatz vereinbart wird, der dann im Durchschnitt zu einem Zinssatz von 5,0 % p.a. bis 2013 führt. Danach werden 6,5% p.a. unterstellt.
Tilgung des Darlehens:	Das Darlehen ist beginnend ab dem vierten Quartal 2010 in 36 gleichen vierteljährlichen Raten von jeweils EUR 600.000,– zu tilgen. Dabei wird bis zum 21. Dezember 2013 aus dem ursprünglichen Darlehen vierteljährlich EUR 722.222 getilgt und die überschüssigen EUR 122.222 auf das zusätzliche, zunächst dem zusätzlichen Darlehen zugebucht, das dann ab 2014 getilgt wird.

Investitionsplan zum MS "Astor" 2009

Mittelherkunft
Gesellschaftermittel (zzgl. 5 % Agio)	44.000.000,00 EUR
Fremdkapital	21.600.000,00 EUR
Gesamt: 65.600.000,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis	hart	56.697.750,00 EUR
Zwischenfinanzierung	weich	47.261,00 EUR
Projektierung	weich	2.420.000,00 EUR
Anschaffungsnebenkosten	hart	200.000,00 EUR
Konzeptionierung	weich	540.000,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung (zzgl. 5 % Agio)	weich	5.280.000,00 EUR
Gründung/Beratung/Prospekterstellung/Bankgebühr	weich	200.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	214.990,00 EUR
65.600.001,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	11,00 %	11.000,00 EUR	0,03 %	30,00 EUR
2011	-	-	-	11,00 %	11.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2012	-	-	-	11,00 %	11.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2013	-	-	-	11,00 %	11.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2014	-	-	-	11,00 %	11.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2015	-	-	-	12,00 %	12.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2016	-	-	-	13,00 %	13.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2017	-	-	-	14,00 %	14.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2018	-	-	-	15,00 %	15.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2019	-	-	-	21,00 %	21.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2020	-	-	-	22,00 %	22.000,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2021	-	-	-	25,80 %	25.800,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
2022	-	-	-	37,30 %	37.300,00 EUR	0,05 %	50,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				220,10 %	264.120,00 €	1,26 %	756,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 264.120,00 € Steuern: 1,26 % / 756,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.