Beteiligung EEH MS "Anke"

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum EEH MS "Anke".

Kurzbeschreibung

Der Anleger erwirbt Anteile an der MS “Anke” GmbH & Co. KG, die das Mehrzweckschiff MS Anke (Tragfähigkeit: 7.950 tdw, Containerkapazität: 444 TEU) kaufen wird.

Der Anleger beteiligt sich an der Fondsgesellschaft mit optionaler Eintragung der Kommanditisten ins Handelsregister. Bis zur Eintragung ist der Beitretende atypisch stiller Gesellschafter.

Die Laufzeit der Gesellschaft ist unbestimmt, eine Kündigung ist frühestens zum 31. Dezember 2028 möglich.

Marktsituation
- Sehr positive Beschäftigungsperspektiven im Bereich Projektladungen: weltweit rund 300 Kraftwerke, 60 neue Häfen und 40 Hafenerweiterungen im Bau bzw. geplant, weltweit mehr^als 20 Gasverflüssigungsanlagen geplant (ca. US$ 50 Mrd. Investitionsvolumen), Auftragsbücher in der Windkraftindustrie bis 2011 gefüllt, erkennbarer Sinneswandel und öffentliche Förderungen von alternativen Ernergien in den USA, weitere Milliardeninvestitionen in Infrastruktur im Zuge internationaler Konjunkturmaßnahmen
- Mittelfristig weiterhin positive Beschäftigungsperspektiven in den Marktbereichen Massenguttransporte und flexible Schiffskonzepte
- Nach vorliegendem ISL-Gutachten ist eine Überbauung des betreffenden Marktsegments durch Neubauten nicht zu erwarten. Viele Schiffe werden altersbedingt in wenigen Jahren den Markt verlassen. Das innovative Schiffsdesign sorgt für zusätzliche Marktattraktivität.

Schiff
Nach dem Kauf der MS Anke wird die MS “Anke” GmbH & Co. KG das Schiff bis zum Jahr 2028 betreiben und dann zum Ende dieses Geschäftsjahres verkaufen. Baubeginn für das Schiff war im Januar 2009; Ablieferung und Übergabe sind für August 2010 vorgesehen.

Der unabhängige nautisch-technische Schiffssachverständige Dipl.-Naut. Capt. Uwe Kühn, Bremen, hat am 7. Mai 2009 ein Gutachten über den Wert des Schiffs erstellt. Unter Anwendung des Hamburg Ship Evaluation Standards ermittelt er den Ertragswert des Schiffs auf ca. EUR 20,7 Mio. Der Kaufpreis beträgt EUR 12,8 Mio.

Für den Bau und Kauf des Schiffs zum Preis von EUR 12,8 Mio. wurde am 15. Juni 2008 ein Bauvertrag zwischen der Dongfang Shipbuilding Group Co., Ltd. als Verkäufer und der MS “Harry Bröhan” GmbH als Käufer unterzeichnet. Mit Vereinbarung vom 11. September 2008 ist die Emittentin MS “Anke” GmbH & Co. KG als Käufer nominiert worden.

Herausragende Merkmale
- Durchgehender Laderaum 87 m x 12,8 m, variables Zwischendeck und Schotten
- Zwei hydraulische NMF-Ladekräne à 80 t, Bugstrahlruder, europäische Ausrüstung
- Kein Wechselkursrisiko durch reine Eurokalkulation
- 4% p. a.Vorabauszahlung auf die vorzeitige Einzahlung der zweiten Rate
- Sondertilgungen sind vorgesehen
- Günstiger Kaufpreis – Gutachter schätzt den Wert des Schiffs deutlich höher ein
- Portfoliodiversifikation – Schiffsbeteiligungen haben sich in der Vergangenheit weitgehend unabhängig von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren entwickelt
- Investition in Sachwert
- Tonnagebesteuerung – nahezu steuerfreie Auszahlung

Beschäftigung
Es konnte ein zunächst über vier Jahre laufender Chartervertrag mit einer Brutto-Tagescharterrate von EUR 8.200 mit der Reederei Andersen Shipping Company Pte Ltd (ASC), Singapur, abgeschlossen werden. Zu den Besonderheiten des Vertrages zählt unter anderem, dass er in der Währung Euro abgeschlossen wurde und so von Währungsrisiken frei gehalten wird. Üblicherweise werden Charterverträge für derartige Schiffe im weltweiten Einsatz in US-Dollar abgeschlossen.

Über ASC liegt eine Bonitätsauskunft der Lloyd\'s Maritime Intelligence Unit (MIU) vor. Auf einer Skala von 1 bis 10 wir das Unternehmen insgesamt mit 5 bewertet.

Von den sechs Schiffen der Baureihe MPV 8000 tdw der Reedereien Rancke/Bröhan hat ASC drei Schiffe unter Vertrag genommen. Die drei anderen Schiffe werden zu gleichen Bedingungen von der Reederei CPC Consolidated Pool Carriers übernommen. Für die Schwesterschiffe soll seitens des Vertragsreeders ein Einnahmepool gebildet werden. So kann nach dem Ablauf der jetzigen Charterverträge das Risiko schwankender Chartermärkte während der übrigen Anlage-Laufzeit minimiert werden.

Für die Geschäftsjahre der Hauptklasse 2015, 2020 und 2025 wurde mit 350 Einsatztagen und für die Geschäftsjahre der Zwischenklasse sowie Motorenwartung 2012, 2017, 2022 und 2027 mit je 355 Einsatztagen gerechnet.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
30% + 3% Agio nach Annahme
70% am 15. April 2010

Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 15.000 zzgl. 3% Agio.

Die vorzeitigen Einzahlungen der am 15. April 2010 fälligen Einlagen werden mit einer Vorabauszahlung in Höhe von 4% p. a. vergütet.

Auszahlung:
Laufende Ausschüttung von 4 % nominal in 2010 ansteigend auf 20% p. a. geplant.
Die geplante Gesamtauschüttung beträgt ca. 277% inkl. Kapitalrückführung

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Der Kommanditist erzielt als Mitunternehmer Einkünfte aus
Gewerbebetrieb.

Tonnagegewinnermittlung nach § 5a EStG über die Gesamtlaufzeit.

Finanzierung
Das einzuwerbende Kommanditkapital beträgt EUR 6.380.000. Eine Erhöhung um bis zu EUR 300.000 ist möglich.

Das geplante Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 15.600.000.

Für die Platzierung des Eigenkapitals liegt eine Platzierungsgarantie der EEH Elbe Emissions-Haus GmbH & Co. KG und der Infinex AG vor.

Projektdaten zum EEH MS "Anke"

Tragfähigkeit:	ca. 7.950 tdw
Kapazität:	444 TEU Stellplätze (315 TEU à 14 t homogen)
Bonitätsrating Charterer:	Über ASC liegt eine Bonitätsauskunft der Lloyd's Maritime Intelligence Unit (MIU) vom 18. September 2009 vor. ASC konnte demnach im Berichtszeitraum alle kurzfristigen Verbindlichkeiten problemlos befriedigen. Die Kreditwürdigkeit wird auf sechsstellige US-Dollarbeträge beziffert. Auf einer Skala von 1 bis 10 wir das Unternehmen insgesamt mit 5 bewertet.
Schiffstyp:	Multi-Purpose-Containerschiff für den weltweiten Einsatz, geeignet für Schwergutladung, 2 NMF-Kräne à 80 t SWL, variables Zwischendeck
Baujahr:	2010
Bauwerft:	Bei der Bauwerft für die MS Anke und die fünf Schwesterschiffe handelt es sich um einen privaten Schiffbaubetrieb in Whenzou (China), der auf eine langjährige Erfahrung verweisen kann. Die 1986 gegründete Dongfang Shipbuilding Group ist die viertgrößte private Werft Chinas und wurde jüngst als eines der 500 besten chinesischen Unternehmen der Maschinenbauindustrie ausgezeichnet. Die Produktion ist nach ISO 9001 zertifiziert und genießt im internationalen Kreditrating die Kategorie AAA.
Werftablieferung:	August 2010
Geschwindigkeit:	14,5 kn
Ausstattung / Besonderheiten:	Bruttoraumzahl (GRZ): ca. 7.720 Nettoraumzahl (NRZ): ca. 3412 Eisklasse :E 3 , 1 A Finnish Iceclass Rules
Charterer:	Andersen Shipping Company Pte Ltd (ASC), Singapur
Reederei:	Hinter der MS Anke und den fünf Schwesterschiffen stehen zwei Familienreedereien, deren jeweilige Inhaber über große persönliche Erfahrungen in der Schifffahrt, dem Schiffbau und der Schiffsfinanzierung verfügen. Für den Betrieb der Schiffe haben beide Reedereien eine gemeinsame Schiffsmanagementgesellschaft, die Concord Shipping GmbH & Co. KG, gegründet.

Kennzahlen zum EEH MS "Anke"

Substanzquote:	89,1%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	57,25%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Laufzeit des Darlehens:	maximal 15 Jahre
Gefixte Zinssätze:	Für 60 % des Schiffshypothekendarlehens wurden die Zinsen für vier Jahre ab Ablieferung (bis 30. Juni 2014) bei 3,55 % p. a. (zzgl. Marge und Liquiditätsaufschlag) abgesichert. Eine kurzfristige Anpassung auf das tatsächliche Ablieferungsdatum ist grundsätzlich möglich.
Kalkulierter Zins:	Es wurden folgende Zinsannahmen getroffen (inkl. banküblicher Marge und Liquiditätsaufschlag): Für den Euroanteil: 2010–2013: 5,75% p. a. 2014: 5,83% p. a. (gewichtet, s. u. Zinssicherung) ab 2015: 6,00% p. a.
Tilgung des Darlehens:	Es wird in 58 gleichen Quartalsraten getilgt. Sondertilgungen sind zum Ende einer Zinsbindungsperiode zulässig und in den Planrechnungen vorgesehen.

Investitionsplan zum EEH MS "Anke"

Mittelherkunft
Kommanditkapital der Initiatoren	290.000,00 EUR
Fondskapital	6.380.000,00 EUR
Schiffshypothekendarlehen	8.930.000,00 EUR
Gesamt: 15.600.000,00 EUR

Mittelverwendung
Werft/Kaufpreis des Schiffs	hart	12.810.000,00 EUR
Emissionskosten	weich	734.000,00 EUR
Erstausrüstung/Stores	hart	300.000,00 EUR
Bauzeitzinsen	hart	600.000,00 EUR
Bauaufsicht	hart	200.000,00 EUR
Übernahmekosten	hart	100.000,00 EUR
Einrichtung Treuhand	weich	70.000,00 EUR
Rechts- und Steuerberatung etc. (Prognose)	weich	29.500,00 EUR
Vorbereitende Bereederung	weich	100.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	7.500,00 EUR
Konzeptionsentwicklung	weich	140.000,00 EUR
Sonstige Kosten der Emission	weich	439.000,00 EUR
Liquiditätsreserve (Prognose)	hart	70.000,00 EUR
15.600.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	3,00 %	15.450,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	4,00 %	600,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2012	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2013	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2014	-	-	-	8,00 %	1.200,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2015	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2016	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2017	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2018	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2019	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2020	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2021	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2022	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2023	-	-	-	10,00 %	1.500,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2024	-	-	-	12,00 %	1.800,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2025	-	-	-	14,00 %	2.100,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2026	-	-	-	18,00 %	2.700,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2027	-	-	-	18,00 %	2.700,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
2028	-	-	-	20,00 %	3.000,00 EUR	0,10 %	15,00 EUR
Veräußerung:				68,60 %	10.290,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				276,60 %	41.490,00 €	1,80 %	270,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 15.450,00 € Auszahlung: 41.490,00 € Steuern: 1,80 % / 270,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.