Beteiligung SolEs 22

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum SolEs 22.

Kurzbeschreibung

Der Anleger beteiligt sich unmittelbar als Direktkommanditist oder mittelbar als Treugeber über die Alternative Assets Treuhand GmbH an der SolEs 22 GmbH & Co. KG. Anlageziel ist eine Beteiligung an stromerzeugenden Solarkraftwerken in Spanien, Italien oder Frankreich über die Projektgesellschaft. Nach den im Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft festgelegten Investitionskriterien muss das Investitionsprojekt u. a. folgende Voraussetzungen erfüllen:

1. Das Investitionsprojekt zielt auf die Stromerzeugung mittels Photovoltaik ab

2. das Investitionsobjekt befindet sich in Spanien, Italien, Frankreich

3. das Verhältnis Bruttoerlöse zu Investitionskosten beträgt mindestens 10,0%, wobei die Bruttoerlöse mithilfe der Software Photovoltaik Geographical Information System („PV-GIS“) ermittelt werden.

Sofern das Investitionsprojekt die genannten Investitionskriterien erfüllt, wird dieses im Rahmen einer ersten Analyse unter Plausibilitätsgesichtspunkten („Erstanalyse“) durch die Geschäftsführung der Projektgesellschaft untersucht. Aussichtsreiche Investitionsprojekte werden anschließend einer detaillierten Überprüfung (Due Diligence) aus technischer, kaufmännischer und rechtlicher Sicht unterzogen. Auf dieser Basis wird sodann die Investitionsentscheidung der Projektgesellschaft getroffen. Bei diesem Investitionsprozess sowie bei der abschließenden Investitionsentscheidung wird die Projektgesellschaft von der Anbieterin beraten.

Am 25.03.2010 erwarb die neu gegründete Tochtergesellschaft SolEs Badajoz GmbH sämtliche Anteile der spanischen Gesellschaft Fotones de Castuera S.L.U., der Rechteinhaberin und künftigen Betreibergesellschaft der Solaranlagen Badajoz I und Badajoz II in der spanischen Region Extremadura in der Nähe der Stadt Badajoz, nahe der portugiesischen Grenze.
Es ist geplant, dass sich die SolEs XXI Projekt GmbH (die Projektgesellschaft des Solarfonds SolEs 21 GmbH & Co. KG) an diesem Investment mit 20% beteiligt. Die SolEs XXI Projekt GmbH hat eine entsprechende Absichtserklärung abgegeben.

Marktsituation
Im Jahr 2009 kündigte sich durch stark sinkende Preise für Solarzellen und Solarmodule ein Durchbruch auf dem Strommarkt an, so dass Photovoltaik in nicht allzu ferner Zukunft preislich konkurrenzfähig zu konventionellem Strom werden könnte. Das Thema Umweltschutz ist heute aktueller denn je. Die Regierungen der europäischen Union haben sich einer verantwortungsvollen Energiepolitik verschrieben, Energieversorger haben ihre Chance in den erneuerbaren Energien erkannt und Konsumenten sind bereit, für ökologischen Strom mehr zu zahlen. Die Photovoltaik hat es geschafft, sich als sichere, ressourcenschonende Form der Stromerzeugung durchzusetzen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:

100% zzgl. 5% Agio spätestens 14 Tage nach Annahme der Beteiligungserklärung durch die Fondsgesellschaft.

Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000, höhere Kapitaleinlagen müssen ganzzahlig durch 1.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Der Anleger erhält prognosegemäss anfängliche Ausschüttungen in Höhe von 7% beginnend im Jahr 2011, ansteigend auf 7,5% im Jahr 2014, in den Jahren 2016, 2017 erfolgen jährliche Ausschüttungen von 8%, ansteigend auf 8,5% in 2018, im Jahr 2020 efolgt eine weitere Ausschüttung von 9%. Infolge des Verkaufs der Anlage wird eine Ausschüttung von 120% prognostiziert. Somit ergeben sich Gesamtausschüttungen in Höhe von 198% wovon 78% durch laufende Auszahlungen getleistet werden.

Kommanditisten und Treugeber der Beteiligung profitieren je nach Beitrittszeitpunkt von einer abgestuften Sonderausschüttung in dem Geschäftsjahr, in dem die Fondsgesellschaft liquidiert wird, in Höhe von bis zu 11,0% bezogen auf die jeweilige Pflichteinlage. Die Liquidation der Fondsgesellschaft ist unter anderem dann vorgesehen, wenn die Anteile der Fondsgesellschaft an der Projektgesellschaft veräußert werden.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Nach dem Steuerkonzept ist die Fondsgesellschaft als vermögensverwaltend zu qualifizieren und erzielt Einkünfte aus Kapitalvermögen. Die Einkünfte der Fondsgesellschaft sind deshalb den einzelnen Anlegern anteilig für einkommensteuerliche Zwecke zuzurechnen. Die Einkünfte bestehen in erster Linie aus Ausschüttungen der Projektgesellschaft sowie Zinseinnahmen aus der verzinslichen Anlage der Liquiditätsreserven.

Finanzierung
Die Gesamtinvestitionskosten inkl. Agio belaufen sich auf EUR 127.110.000. Dieser werden durch EUR 40.050.000 Eigenkapitaal und Fremdkapital in Höhe von EUR 85.060.000 finanziert.
Die geplante Fremdfinanzierung (auf Ebene der Betreibergesellschaften) durch Bankdarlehen beläuft sich auf EUR 85.060.000. Sie deckt damit rund 66,9% der gesamten Mittelherkunft. Die tatsächliche Höhe der Fremdfinanzierung durch Bankdarlehen (auf Ebene der Betreibergesellschaften) hängt ab von der Höhe des insgesamt platzierten Eigenkapitals und der Bewertung der zu erwerbenden Solarkraftwerke durch die fremdfinanzierende Bank. Der Zinssatz für das Darlehen wurde mit 5,0% kalkuliert. Die abschließenden Konditionen der Fremdfinanzierung werden nach Vorliegen der Kreditdokumentation festgelegt. Es wird von einer Gesamtfinanzierungsdauer von 18 Jahren ausgegangen. 1,5 Jahre davon sind tilgungsfrei, in den restlichen Jahren wird durch gleichbleibende Zahlungen getilgt.

Die Anbieterin hat eine Platzierungsgarantie in Höhe von EUR 15.000.000 abgegeben. Die Platzierungsgarantie soll sicherstellen, dass der Fondsgesellschaft zum Ende des Platzierungszeitraums ein Kapital von mindestens EUR 15.000.000 zur Verfügung steht. Hierfür erhält die Anbieterin eine Gebühr in Höhe von EUR 300.000.

Beteiligungsobjekt
Der Standort der Anlagen ist die spanische Region Extremadura in der Nähe der Stadt Badajoz, nahe der portugiesischen Grenze. Die Region weist gemäß Ertragsgutachten des Fraunhofer Instituts eine jährliche durchschnittlichen Einstrahlung von 1.710 kWh/m2 auf und gehört somit zu den sonnenreichsten Regionen Spaniens.
Der Baubeginn der Solarkraftwerke erfolgte im Januar 2010 mit einer geplanten Fertigstellung innerhalb von 12 Monaten. Bis spätestens Ende des Jahres sollen die Freiflächen-Solarkraftwerke ans Netz gehen. Die jährlich produzierte Strommenge reicht aus, um mehr als 14.000 Vier-Personen-Haushalte dauerhaft mit Strom zu versorgen.

Projektdaten zum SolEs 22

Standort:	Der Standort der Anlagen ist die spanische Region Extremadura in der Nähe der Stadt Badajoz, nahe der portugiesischen Grenze.
Versicherung der Anlage:	Für die Allgefahrenversicherung wird ein Betrag von EUR 250.000 jährlich veranschlagt.
Einspeisevergütung in Cent/kWh:	Badajoz I: 29,0857 Cent (2010) Badajoz II: 28,1034 Cent (2010)
Gesamtleistung/elektr. Nennleistung („Peakleistung“) in MWp:	26,325
Prospektierter Jahresertrag in kWh/a:	43860000
Solarparkfläche:	90 Hektar
Projektstatus (Baugenehmigung):	Der Baubeginn der Solarkraftwerke erfolgte im Januar 2010 mit einer geplanten Fertigstellung innerhalb von 12 Monaten.
Netzanbindung:	Bis spätestens Ende des Jahres sollen die Freiflächen-Solarkraftwerke über den Betreiber Iberdrola ans Netz gehen.
Gutachten:	Der für die Kalkulation herangezogene Jahresenergieertrag wurde aus dem Mittel der zwei unabhängigen Gutachten des Fraunhofer Instituts und der Evergy Engineering GmbH ermittelt. Die Prognose erfolgt einmal als ein absoluter Wert in kWh und, bezogen auf die konkrete Anlage, in kWh/kWp. Die Ertragsgutachten gingen dabei von einer horizontalen Einstrahlung von 1.710 kWh/m2 für den Standort aus. Die Grundlage eines Ertragsgutachtens sind langjährige Messreihen der lokalen Sonneneinstrahlung.
Module (Hersteller):	Der Modullieferung wurde mit First Solar vereinbart, dem weltweit größten Hersteller von Dünnschicht-Solarmodulen.
Wechselrichter:	Die Solarparks werden mit Wechselrichtern der Firma SMA Technology AG bestückt.

Kennzahlen zum SolEs 22

Substanzquote:	89,8%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	66,9%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Laufzeit des Darlehens:	18 Jahre
Kalkulierter Zins:	5%
Tilgung des Darlehens:	1,5 Jahre sind tilgungsfrei, in den restlichen Jahren wird durch gleichbleibende Zahlungen getilgt.
Kalkulierte Ausschüttung:	2011 - 2013: 7% p.a. 2014 - 2015: 7,5% p.a. 2016 - 2017: 8% p.a. 2018 - 2019: 8,5% p.a. 2020: 9 % p.a.

Investitionsplan zum SolEs 22

Mittelherkunft
Gründungsgesellschafter	50.000,00 EUR
Eigenkapital aus Kapitalerhöhung	40.000.000,00 EUR
Agio	2.000.000,00 EUR
Fremdfinanzierung	85.060.000,00 EUR
Gesamt: 127.110.000,00 EUR

Mittelverwendung
Solarkraftwerke inkl. Anschaffungsnebenkosten	hart	114.200.000,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	300.000,00 EUR
Projektbeschaffung	weich	4.140.000,00 EUR
Konzeption	weich	800.000,00 EUR
Eigenkapitalbeschaffung	weich	4.000.000,00 EUR
Drucklegung Prospekt, Marketing	weich	600.000,00 EUR
Vertriebsbetreuung	weich	400.000,00 EUR
EK-Zwifi, Gründung, Steuer, Mittelverwendungskontrolle	weich	1.000.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	1.670.000,00 EUR
127.110.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,07 %	70,00 EUR
2012	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,12 %	120,00 EUR
2013	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2014	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,10 %	100,00 EUR
2015	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,09 %	90,00 EUR
2016	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,09 %	90,00 EUR
2017	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,86 %	860,00 EUR
2018	-	-	-	8,50 %	8.500,00 EUR	3,08 %	3.080,00 EUR
2019	-	-	-	8,50 %	8.500,00 EUR	4,96 %	4.960,00 EUR
2020	-	-	-	129,00 %	129.000,00 EUR	97,15 %	97.150,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				198,00 %	217.800,00 €	213,34 %	117.337,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 217.800,00 € Steuern: 213,34 % / 117.337,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.