Beteiligung asuco 1 Zweitmarktfonds

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum asuco 1 Zweitmarktfonds.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht den Anlegern eine Beteiligung an der asuco 1 Zweitmarktfonds pro GmbH & Co. KG wahlweise als Direktkommanditist oder als Treugeber über den Treuhandkommanditisten. Die Fondsgesellschaft wird ihr Fondsvermögen als Dachfonds unter Beachtung von Investitionskriterien überwiegend in eine Vielzahl von geschlossenen Immobilienfonds (Zielfonds) durch Kauf auf dem Zweitmarkt investieren. Darüber hinaus kann die Fondsgesellschaft jeweils bis zu 7 % des Gesellschaftskapitals eines neu aufgelegten geschlossenen Immobilienfonds erwerben, insgesamt maximal 15 % ihres Gesellschaftskapitals. Die Zielfonds werden mittelbar über einen Treuhandkommanditisten bzw. eine Kapitalgesellschaft oder unmittelbar erworben. Es ist beabsichtigt, Beteiligungen an mehr als 100 verschiedenen Zielfonds von mehr als zehn Anbietern geschlossener Fonds einzugehen. Die Fondsgesellschaft wird damit nach Vollinvestition indirekt (doppelstöckig) an voraussichtlich mehr als 200 Immobilien verschiedener Nutzungsarten beteiligt sein. Die Beteiligung an den Zielfonds erfolgt mit einer langfristigen Investitionsabsicht. Die erworbenen Beteiligungen an Zielfonds verbleiben bis zu deren Liquidation im Bestand der Fondsgesellschaft und ein Handel (Ankauf / Verkauf) findet nicht statt. Daher bedarf eine Weiterveräußerung innerhalb von zehn Jahren der Zustimmung der Gesellschafterversammlung. Die Fondsgesellschaft hat zum 31.12.2010 Beteiligungen an 75 verschiedenen Zielfonds von 19 Anbietern für einen Gesamtbetrag (inkl. Erwerbsnebenkosten) von EUR 12,34 Mio. erworben. Sie ist damit indirekt an 153 überwiegend langfristig vermieteten Immobilien verschiedener Nutzungsarten beteiligt.

 

Die Fondsgesellschaft wird für unbestimmte Zeit eingegangen. Das Gesellschaftsverhältnis kann erstmals mit einer Frist von sechs Monaten zum 31.12.2023, nicht jedoch vor Erreichen eines Totalüberschusses, gekündigt werden (Ausnahme Vorzugs- Kommanditkapital: Sonderrecht zur ganz oder teilweisen Kündigung des Gesellschaftsverhältnisses mit einer Frist von sechs Monaten zum 31.12.2010 sowie zum 31.12.2011).

Marktsituation
Der Zweitmarkt, also der Markt, an dem Anteile von in der Regel bereits vollplatzierten geschlossenen Fonds gehandelt werden, befindet sich seit Jahren in einem dynamischen Wandel. Neben der traditionellen Vermittlung von Zweitmarktumsätzen durch den Anbieter bzw. Treuhänder eines Beteiligungsangebotes haben sich börsenbasierte und privat organisierte Zweitmarkt- Handelsplattformen etabliert. Als Käufer treten sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren auf. Dadurch konnten die Umsätze am Zweitmarkt seit Jahren stark anwachsen und überschritten in 2007 erstmals die 1 Mrd. EUR-Grenze. Sie litten zuletzt lediglich durch die Finanzmarktkrise (rd. 675 Mio. EUR in 2008). In deren Folge sind auch die bei einem Verkauf über den Zweitmarkt erzielbaren Kurse gefallen.

Herausragende Merkmale
- Risikostreuung der Investitionen der Fondsgesellschaft
in ein breit gestreutes Portfolio
- fortgeschrittene Entschuldung der von der Fondsgesellschaft erworbenen Beteiligungen an Zielfonds durch die während der Fondslaufzeit durchgeführten Tilgungen
- Nutzung des Know-hows eines auf die Konzeption, den Vertrieb und das Fondsmanagement von geschlossenen Immobilien- Zweitmarktfonds sowie die Bewertung von geschlossenen Immobilienfonds spezialisierten Unternehmens und der teilweise über 20-jährigen Branchenerfahrung der handelnden Personen
- Enge Zusammenarbeit mit börsenbasierten und privat organisierten Zweitmarkt-Handelsplattformen sowie ein langjähriges Netzwerk mit Vertriebspartnern und Treuhandgesellschaften ermöglichen einen guten Marktzugang zu attraktiven Zielfonds
- Vermeidung von Interessenskonflikten durch den ausschließlichen Ankauf von Beteiligungen an Zielfonds, die von fremden Anbietern aufgelegt wurden.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- 20 % zzgl. Agio in Höhe von bis zu 5 % am 15. des Monats, der auf die Annahme der Beteiligung durch den Treuhandkommanditisten folgt; weitere, auch individuell abrufbare Einzahlungsraten sind zwei Monate nach Aufforderung durch den Treuhandkommanditisten fällig.
- Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 250.000.

Auszahlung:

Das Fondskonzept sieht vor, dass die aufgrund der wirtschaftlichen Entwicklung der Fondsgesellschaft möglichen Ausschüttungen (Entnahmen) grundsätzlich nicht erfolgen, sondern in der Fondsgesellschaft thesauriert werden. Dieser Ausschüttungsverzicht wird mit einem variablen, von den geschäftsführenden Gesellschaftern festzusetzenden Ertrag vergütet, der ebenfalls thesauriert wird. Die Anleger erhalten allerdings das jährlich aufs Neue ausübbare Wahlrecht, die thesaurierten Beträge der Vorjahre sowie die laufenden entnahmefähigen Ausschüttungen der Fondsgesellschaft ganz oder teilweise (mindestens 10.000 EUR oder ein Vielfaches) zu entnehmen.
Die Fondsgesellschaft wird während der Investitionsphase in den Jahren 2009 bis 2011 entnahmefähige Ausschüttungen von ca. 7 % p.a. ausschütten, jeweils bezogen auf den unterjährig vorhandenen Einzahlungstand auf den vom Anleger zu erbringenden und fälligen Kapitalanteil. Die Prognoserechnung sieht die Möglichkeit vor, entnahmefähige Ausschüttungen (jeweils bezogen auf den eingezahlten und fälligen Zeichnungsbetrag) zu entnehmen, die von ca. 7 % (für 2012) auf bis zu ca. 8 % p.a. (für 2031) ansteigen. Im Prognosezeitraum 2012 bis 2031 sind insgesamt bis zu ca. 142,8 % entnahmefähige Ausschüttungen prognostiziert. Bei einem Verkehrswert der Beteiligung von rund 145% in 2031 ergibt sich eine Gesamtverzinsung von 287,8%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung mit steuerfreiem Veräußerungserlös nach Ablauf von zehn Jahren ab Erwerb einer Beteiligung am jeweiligen Zielfonds durch die Fondsgesellschaft sowie Einkünfte aus Kapitalvermögen.

Finanzierung
Die Gesaminvestitionskosten betragen EUR 105.010.000 und werden ausschliesslich durch Eigenkapital erbracht. Das Zeichnungskapital beträgt maximal EUR 100.000.000.

Kennzahlen zum asuco 1 Zweitmarktfonds

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	20.00
Substanzquote:	92,5
Kalkulierte Ausschüttung:	2012 - 2015: 7% 2016 - 2023: 7,25% 2024 - 2028: 7,5% 2029 - 2030: 7,75% 2031: 8%

Investitionsplan zum asuco 1 Zweitmarktfonds

Mittelherkunft
Gründungskapital	10.000,00 EUR
Zeichnungskapital	100.000.000,00 EUR
Agio	5.000.000,00 EUR
Gesamt: 105.010.000,00 EUR

Mittelverwendung
Anschaffungskosten Beteiligungen an Zielfonds	hart	97.150.000,00 EUR
Bewirtschaftungsergebnis bis 12 / 2011	weich	-330.000,00 EUR
Gesellschaftskosten	weich	8.190.000,00 EUR
105.010.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2012	100,00 %	5,00 %	262.500,00 €	7,00 %	17.500,00 EUR	1,20 %	3.000,00 EUR
2013	-	-	-	7,00 %	17.500,00 EUR	2,30 %	5.750,00 EUR
2014	-	-	-	7,00 %	17.500,00 EUR	3,30 %	8.250,00 EUR
2015	-	-	-	7,00 %	17.500,00 EUR	3,40 %	8.500,00 EUR
2016	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	3,50 %	8.750,00 EUR
2017	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	3,60 %	9.000,00 EUR
2018	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	3,70 %	9.250,00 EUR
2019	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	3,70 %	9.250,00 EUR
2020	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	3,80 %	9.500,00 EUR
2021	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	3,90 %	9.750,00 EUR
2022	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	4,00 %	10.000,00 EUR
2023	-	-	-	7,25 %	18.125,00 EUR	4,10 %	10.250,00 EUR
2024	-	-	-	7,50 %	18.750,00 EUR	4,20 %	10.500,00 EUR
2025	-	-	-	7,50 %	18.750,00 EUR	4,30 %	10.750,00 EUR
2026	-	-	-	7,50 %	18.750,00 EUR	4,40 %	11.000,00 EUR
2027	-	-	-	7,50 %	18.750,00 EUR	4,50 %	11.250,00 EUR
2028	-	-	-	7,50 %	18.750,00 EUR	4,60 %	11.500,00 EUR
2029	-	-	-	7,75 %	19.375,00 EUR	4,70 %	11.750,00 EUR
2030	-	-	-	7,75 %	19.375,00 EUR	4,80 %	12.000,00 EUR
2031	-	-	-	8,00 %	20.000,00 EUR	-9,10 %	-22.750,00 EUR
2010	-	-	-	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				144,68 %	361.700,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				291,68 %	1.096.700,00 €	125,80 %	314.500,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 525.000,00 € Auszahlung: 1.096.700,00 € Steuern: 125,80 % / 314.500,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.