Beteiligung HL 199 Wachstumswerte Europa 4

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum HL 199 Wachstumswerte Europa 4.

Kurzbeschreibung

Dieses Beteiligungsangebot ermöglicht Anlegern im Rahmen eines Geschlossenen Auslandsimmobilienfonds eine unmittelbare Investition in die Büroimmobilie »ESPRIT Europe Headquarters«, gelegen im Businesspark »Het Parc« im Vorort Amstelveen der Hauptstadt Amsterdam. Die Anleger beteiligen sich im Rahmen einer Kommanditbeteiligung über die HANNOVER LEASING Treuhand-Vermögensverwaltung GmbH an der noch zu gründenden Fondsgesellschaft HANNOVER LEASING Wachstumswerte Europa IV GmbH & Co. KG, die ihrerseits voraussichtlich im Oktober 2010 das unmittelbare Eigentum an der Fondsimmobilie erwirbt. Die Umwandlung in eine direkte Beteiligung mit Handelsregistereintragung des Anlegers ist möglich. Die Fondsimmobilie ist nach Fertigstellung, voraussichtlich im September 2010, zu 100 Prozent für 15 Jahre an das Modeunternehmen ESPRIT vermietet.

Die Dauer der Fondsgesellschaft ist laut Gesellschaftsvertrag auf unbestimmte Zeit festgelegt. Eine ordentliche Kündigung des Gesellschaftsanteils ist erstmals zum 31. Dezember 2022 möglich.

 

Marktsituation
Im Jahr 2008 wurden in der Region Amsterdam 450.000 Quadratmeter Büroflächen vermietet. In 2009 kam es aufgrund der weltweiten Wirtschaftskrise zu einem deutlichen Rückgang auf 252.000 Quadratmeter. Im Teilmarkt Amstelveen mit einem Büroimmobilienbestand von ca. 650.000 Quadratmeter wurden in 2009 ca. 16.000 Quadratmeter Bürofläche neu vermietet. In den Jahren 2006 und 2007 hat sich die Region Amsterdam mit einem Investmentvolumen von über zwei Milliarden Euro zu einer wichtigen Büro-Investment-Destinationen in Europa entwickelt. In 2008 wurden im Stadtgebiet gewerbliche Immobilien für rund 480 Millionen Euro verkauft, in 2009 ist das Investmentvolumen , wie weltweit zu beobachten war, mit ca. 231 Millionen Euro deutlich eingebrochen. Die Ratingagentur Feri hat das Investitionspotenzial von Büroimmobilien in den Niederlanden im »Feri Immobilien Monitor« (November 2009) mit der Ratingnote AA bewertet (Feri Kommentar: hohes Potenzial, geringes Risiko). Im »European Cities Monitor 2009« des Immobilienberatungsunternehmens Cushman&Wakefield erreicht Amsterdam den achten Rang.

Herausragende Merkmale
- Erstklassige Lage
- Erfahrener Projektentwickler MAB, 100%ige Tochtergesellschaft der mit AAA bewerteten Rabobank (S&P Rating)
- Sichere Einnahmen
- Kein Währungs- und Inflationsrisiko: 100% indexierte Miete in Euro

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
20% des Beteiligungsbetrags zzgl. 5% Agio werden grundsätzlich zum folgenden Monatsletzten per Lastschrifteinzugsverfahren eingezogen, sofern die Annahme der Beitrittserklärung bis zum 20. des jeweiligen Monats erfolgt. Die zweite Rate in Höhe von 80% des Beteiligungsbetrags in Euro wird mit Wertstellung zum 20.08.2010 per Lastschrift eingezogen.

Auszahlung:
Die Anleger erhalten prognostizierte laufende Ausschüttungen von anfänglich 6,25% p.a. bis auf 7,00% p.a. steigend. Weiterhin erfolgt eine Schlussausschüttung die sich auf 106,98% belaufen soll. Somit ergeben sich Gesamtausschüttungen von 172,79%. Dabei wurde ein Veräußerungswert der rund 13,41- fachen kalkulatorisch ermittelten Jahresmiete des Jahres 2020 unterstellt.

Verkauf:
Zur Beendigung der Vermögensanlage im Jahr 2020 wird die direkte Veräußerung der Immobilie durch die Fondsgesellschaft unterstellt. Im prognostizierten Veräußerungsszenario fallen bei der Veräußerung des Investitionsobjekts durch die Fondsgesellschaft in den Niederlanden keine Steuern an. Nach derzeitiger Rechtslage erfolgt außerdem unter Einhaltung der Spekulationsfrist von zehn Jahren keine Besteuerung von Veräußerungsgewinnen in Deutschland. Der kalkulierte Veräußerungserlös beträgt 106,98% bezogen auf das Emissionskapital exkl. Agio bei einem angenommenen Verkaufsfaktor von 13,4.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Anleger erzielen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung. Einkünfte aus Zinsen unterliegen ab dem 1. Januar 2009 der deutschen Abgeltungsteuer in Höhe von 25% zuzüglich 5,5% Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer. Die steuerlichen Grundlagen basieren auf den derzeit gültigen gesetzlichen Regelungen.

Finanzierung
Die Gesamtinvestitionskosten belaufen sich auf EUR 21.577.500 inkl. Agio und werden mit Eigenkapital in Höhe von EUR 10.455.000 finanziert. EUR 10.600.000 werden durch langfristige Darlehensmittel geleistet. Das Darlehen hat eine feste Laufzeit von zehn Jahren ab Auszahlung (voraussichtlich bis zum 30. September 2020) und sieht einen Festzins von 4,82% p.a. (nominal) inkl. Marge vor. Für die Anschlussfinanzierung wurde ein Zinssatz von 6,0% p.a. unterstellt. Das Darlehen wird in den Jahren 2015 und 2016 mit 0,5% und ab 2017 mit einem Prozent getilgt.

Immobilien
Die Büroimmobilie »ESPRIT Europe Headquarters« im Businesspark »Het Parc«, Kruitmolen, Amstelveen (Vorort von Amsterdam) wird voraussichtlich am 01.09.2010 fertiggestellt. Sie verfügt über eine Gesamtmietfläche von rund 5.693qm, wovon rund 4.820qm als Bürofläche und rund 873qm als sonstige Fläche wie Restaurant, Showromm etc. nutzbar sind. Sie bietet 90 Tiefgaragen-Stellplätze und 21 Außenstellplätze. Die Grundstücksgröße beläuft sich auf rund 3500qm. Die Büroimmobilie wird als Neubauprojekt vom Projektentwickler MAB, einer 100%igen Tochtergesellschaft der mit AAA bewerteten Rabobank (S&P Rating und Moody`s), gebaut. Sie ist als besonders energie- und flächeneffizient geplant und unterschreitet den gesetzlich vorgeschriebenen Energiekoeffizienten bereits um 20%.

Vermietung
Mieter ist ESPRIT Europe B.V.. Der Vermietungsstand beträgt 100%. Der Mietvertrag hat eine Laufzeit von 15 Jahren mit einer Verlängerungsoption um 5 Jahre. Die Mieteinnahmen liegen im ersten vollen Jahr bei rund 1,325 Millionen Euro. Die Immobilie wurde mit einem Wert von 19.000.000 Euro (100%) beim Kauf angesetzt. Dieser Wert entspricht etwa dem 14,41-fachen der anfänglichen Jahresnettomieteinnahmen. Der Mietvertrag sieht eine feste jährliche 100-prozentige Indexierung basierend auf dem in den Niederlanden üblichen CPI (Consumer Price Index) vor. Alle Nebenkosten, bis auf anteilige Grundsteuer und Versicherungskosten, werden vom Mieter übernommen. Der Bonitätsindex der deutschen Tochtergesellschaft ESPRIT Europe GmbH liegt nach Auskunft von Creditreform vom 3. Februar 2010 bei 164, was einer guten Bonität entspricht.

Projektdaten zum HL 199 Wachstumswerte Europa 4

Name:	ESPRIT Europe Headquarters
Typ:	Büroimmobilie
Standort:	Businesspark »Het Parc« in Amstelveen (Vorort von Amsterdam), Niederlande
Lage:	Verkehrsgünstiger Immobilienstandort mit hervorragender Infrastruktur im Businesspark »Het Parc« im Vorort Amstelveen nahe Amsterdam und Flughafen »Schiphol«.
Hauptmieter:	ESPRIT Europe B.V
Baujahr:	2010
Mietfläche:	5.693 m²
Vermietungsstand:	100%

Kennzahlen zum HL 199 Wachstumswerte Europa 4

Kalkulierte Ausschüttung:	Von anfänglich 6,25% p.a. bis auf 7,00% p.a. steigend
Substanzquote:	90,44% (bezogen auf die Gesamtinvestition exkl. Agio)
Anfängliche Fremdkapitalquote:	50,34%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Laufzeit des Darlehens:	10 Jahre ab Inanspruchnahme; voraussichtliche Laufzeit bis 30.09.2020
Gefixte Zinssätze:	4,82% inkl. Marge
Kalkulierte Anschlusszinssätze:	6% p.a.
Tilgung des Darlehens:	2015 und 2016 mit 0,5% und ab 2017 mit 1%

Investitionsplan zum HL 199 Wachstumswerte Europa 4

Mittelherkunft
Dr. Volckens	5.000,00 EUR
Anleger (Emissionskapital)	10.450.000,00 EUR
FREMDKAPITAL	10.600.000,00 EUR
Gesamt: 21.055.000,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis Fondsimmobilie	hart	19.000.000,00 EUR
Erwerbsnebenkosten	hart	531.595,00 EUR
Finanzierungskosten	weich	68.900,00 EUR
Projektkosten	weich	1.368.000,00 EUR
Revitalisierungsreserve	weich	44.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	42.505,00 EUR
21.055.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	1,56 %	1.560,00 EUR	3,21 %	3.210,00 EUR
2011	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,30 %	3.300,00 EUR
2012	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,40 %	3.400,00 EUR
2013	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,48 %	3.480,00 EUR
2014	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,58 %	3.580,00 EUR
2015	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,70 %	3.700,00 EUR
2016	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,82 %	3.820,00 EUR
2017	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	3,96 %	3.960,00 EUR
2018	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	4,10 %	4.100,00 EUR
2019	-	-	-	6,75 %	6.750,00 EUR	4,25 %	4.250,00 EUR
2020	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	4,40 %	4.400,00 EUR
Veräußerung:				106,98 %	106.980,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				172,79 %	179.371,00 €	82,40 %	45.320,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 179.371,00 € Steuern: 82,40 % / 45.320,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.