Beteiligung MS "Bente"

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MS "Bente".

Kurzbeschreibung

Der Investor beteiligt sich an der Erste MarLink Massenguttransport GmbH & Co. KG (Emittentin, Beteiligungsgesellschaft), Lingen, mittelbar über die Treuhänderin St. Annen Treuhand UG (haftungsbeschränkt). Die Emittentin ist eine Einschiffsgesellschaft. Die Erste MarLink Massenguttransport GmbH & Co. KG erwirbt und betreibt den Mehrzweckfrachter MS “BENTE”. Eine direkte Eintragung ins Handelsregister als Kommanditist ist den Investoren nach Vollplatzierung des gesamten Emissionskapitals möglich.

 

Die prognostizierte Beteiligungslaufzeit beträgt ca. 12,2 Jahre bis Ende 2021. Eine ordentliche Kündigung der Beteiligungsgesellschaft ist frühestens zum 31. Dezember 2021 möglich.

Marktsituation
Während die großen Massengutschiffe mit einer Tragfähigkeit von über 10.000 tdw im Wesentlichen auf mittlerer und großer Fahrt eingesetzt werden, finden die kleineren Mehrzweckfrachter ihr Einsatzgebiet in der regionalen küstennahen Fahrt.
Das Einsatzgebiet des Fondsschiffs befindet sich in der europäischen Fahrt von Skandinavien über die Nordsee bis zum Mittel- bzw. Schwarzen Meer. Die durchschnittliche Reisedauer liegt bei acht bis zehn Tagen.
Die Flottengröße der vorhandenen Mehrzweckfrachter ist mit ca. 3.072 Schiffen seit Jahren nahezu konstant, weist aber einen außerordentlich großen Anteil an älterer Tonnage auf.

Beschäftigung
Für das MS “BENTE“ wurde kein Chartervertrag, sondern eine Poolvereinbarung abgeschlossen. Die Einnahmen von zunächst bis zu acht Schwesterschiffen werden von MarLink planmäßig in einem fondsübergreifenden Erlöspool (ML Euro-MPP-Pool) zum Zwecke der Risikostreuung und besseren Flexibilität bei der Disposition der Schiffe im Markt zusammengefasst. Alle Schiffe dieses Pools werden von MarLink projektiert und betreut und haben den gleichen Anteil an den Einnahmen des Pools. Um die bestehende Risikoverteilung hinsichtlich der Frachterlöse noch weiter zu erhöhen, ist die Aufnahme vergleichbarer Schiffe in diesen Erlöspool geplant.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% plus 5% Agio nach Annahmebestätigung und
Aufforderung der Treuhänderin.

Die Mindestzeichnungssumme beträgt 10.000 Euro zzgl. Agio. Höhere Zeichnungssummen müssen durch 5.000 teilbar sein.

Ausschüttung:
Die vorgesehenen Auszahlungen an die Kommanditisten beziehen sich auf das Kommanditkapital. Bei planmäßigem Verlauf sind ab dem Jahr 2010 Auszahlungen in Höhe von 8% p.a. vorgesehen, die sich bis auf 14% in 2021 steigern. Insgesamt betragen die geplanten Auszahlungen bis 2021 während der Betriebsphase 116%. Hinzu kommen der Nettoerlös aus der Veräußerung sowie die verbleibende Restliquidität, so dass sich ein Gesamtmittelrückfluss in Höhe von ca. 204% gemäß Prognoserechnung ergibt. Die prospektierten Auszahlungen sollen abhängig von der Liquiditätslage der Gesellschaft noch im Dezember des jeweiligen Jahres, spätestens bis zum Ende des ersten Quartals des Folgejahres geleistet werden.

Kommanditisten, die das Kommanditkapital ihrer Beteiligung am MS “BENTE“ bereits eingezahlt haben oder noch in 2009 vollständig einzahlen werden, erhalten einen Vorabgewinn in Höhe von 5% ihrer Beteiligungssumme (exkl. Agio).

Verkauf:
Es wird Ende 2021 ein Veräußerungserlös in Höhe von 3.756.690 Euro als Schätzwert angenommen. Dies entspricht 60% der ursprünglichen Anschaffungskosten des Schiffes.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Mit Übernahme des Schiffes wird zur Tonnagesteuer gemäß § 5a EStG optiert werden, so dass die Erträge nur mit einer geringen Steuer belastet sind. Es kommt zu keiner Gewinnbesteuerung bei der Veräußerung des Schiffes oder der Übertragung der Anteile durch die Investoren, da konzeptgemäß kein Unterschiedsbetrag anfällt.

Finanzierung
Das Emissionskapital beträgt 2.950.000 Euro zzgl. 5% Agio, welches um weitere 250.000 Euro zzgl. 5% Agio erhöht werden kann.

Projektdaten zum MS "Bente"

Tragfähigkeit:	4.500 tdw (voraus. Erhöhung auf 4.700 – 4.800 tdw nach Ablieferung)
Schiffstyp:	Mehrzweckfrachter
Baujahr:	2010
Bauwerft:	Qingdao Heshun Shipyard Co., Ltd., Qingdao, China
Geschwindigkeit:	11,5 kn
Kaufpreis:	USD 6.930.000 (=EUR 4.800.000)
Reederei:	Die kaufmännische Bereederung des MS “BENTE“ erfolgt durch die MarLink Schiffahrtskontor GmbH & Co. KG. Die nautisch-technische Bereederung wird von der TEAM SHIP Management GmbH & Co. KG durchgeführt.

Kennzahlen zum MS "Bente"

Substanzquote:	90,32% (bezogen auf die Gesamtinvestition exkl. Agio)
Anfängliche Fremdkapitalquote:	56,01% (bezogen auf die Gesamtinvestition exkl. Agio)
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Gefixte Zinssätze:	Die Zinsen wurden für 75 % des Darlehensbetrages für 5 Jahre gesichert, 25 % des Darlehensbetrages verbleiben mit kurzfristiger Zinsfestschreibung. Aktuell (Stand zweiter Nachtrag vom 06.11.2009) führt das zu einem Durchschnittszins von ca. 4,0% p.a.
Schiffsbetriebskosten:	Die Schiffsbetriebskosten basieren auf Erfahrungswerten und einer Kalkulation des nautisch-technischen Bereederers. Im Jahr 2009 wird nur mit 61 Betriebstagen kalkuliert. In den Folgejahren wird konservativ mit 365 bzw. in Schaltjahren mit 366 Betriebstagen gerechnet. Die Schiffsbetriebskosten wurden in 2009 mit 1.700 Euro pro Tag angesetzt. Ab dem Jahr 2011 wurde mit einer Steigerung von 2,5% p.a. kalkuliert. Zusätzlich zu den laufenden Schiffsbetriebskosten sind die Kosten für Dockungen / Klasse wie folgt prognostiziert: 2012: 90.000 Euro 2014: 100.000 Euro 2017: 105.000 Euro 2019: 115.000 Euro
Bereederungs- und Befrachtungsgebühren:	Die Vertragsreeder erhalten für das kaufmännische und das nautisch-technische Management eine Bereederungsgebühr in Höhe von 4,5% aller eingegangen, periodengerecht abgegrenzten Erträge des Schiffes, sowohl im Rahmen der Poolvereinbarung des ML Euro-MPP-Pools, wie z.B. Bruttofrachten bzw. Zeitchartermieten oder Überliegegelder, als auch etwaiger Bergelöhne, Hilfslöhne, und Zahlungen aus Ausfallversicherungen oder jedweder anderer Einnahmen. In der Kalkulation wird davon ausgegangen, dass sich die Höhe der Bereederungsgebühr in der Folgezeit nicht verändert. Bei Verkauf oder Totalverlust des Schiffes erhält der kaufmännischer Vertragsreeder und die Anbieterin einen Gewinnvorab in Höhe von jeweils 1,5 % des Erlöses bzw. der Versicherungsentschädigung.

Investitionsplan zum MS "Bente"

Mittelherkunft
Hypothekendarlehen	3.865.000,00 EUR
Einlagen der Gründungskommanditisten	85.000,00 EUR
Emissionskapital	2.950.000,00 EUR
Agio	147.500,00 EUR
Gesamt: 7.047.500,00 EUR

Mittelverwendung
Anschaffungskosten des Schiffes	hart	6.206.150,00 EUR
Fondsabhängige Kosten	weich	676.500,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	159.850,00 EUR
Nebenkosten der Vermögensanlage	weich	5.000,00 EUR
7.047.500,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	8,00 %	8.000,00 EUR	0,03 %	30,00 EUR
2011	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2012	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2013	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2014	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2015	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2016	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2017	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2018	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2019	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2020	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2021	-	-	-	12,00 %	12.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
2022	-	-	-	14,00 %	14.000,00 EUR	0,15 %	150,00 EUR
Veräußerung:				85,76 %	85.760,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				209,76 %	222.160,00 €	3,66 %	2.013,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 222.160,00 € Steuern: 3,66 % / 2.013,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.