Beteiligung Europa 01 Value Portfolio

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Europa 01 Value Portfolio.

Kurzbeschreibung

Das Beteiligungsangebot bietet dem Anleger die Möglichkeit zur mittelbaren oder unmittelbaren Beteiligung an der Erste Wölbern Immobilien-Dachfonds Europa 01 Value Portfolio GmbH & Co.  KG in Hamburg.

Die Beteiligungen an den Zielfonds geht die Beteiligungsgesellschaft über die Woelbern Europa 01 Value Portfolio Ltd. (Gibraltar Ltd.) und die PBW II Real Estate Feeder Fund S.A. (Feeder Fund) mit Sitz in Luxemburg ein. Über die Gibraltar Ltd. erwirbt die Wölbern Europa 01 KG Beteiligungen an REOF II sowie an TransEuropean IV. Über den Feeder Fund erwirbt die Wölbern Europa 01 KG eine Beteiligung an PBW II.

Mit dem Beteiligungsangebot Europa 01 Value Portfolio erfolgt über einen Dachfonds die Investition in drei vorgezeichnete, institutionelle Immobilienfonds. Das Angebot offeriert die Chance, über drei Zielfonds der renommierten Immobilienexperten AXA Real Estate Investment Managers, IXIS AEW Europe und Rockspring Property Investment Managers an dem Wertsteigerungspotenzial, insbesondere von ausgewählten Büro- und Einzelhandelsimmobilien in West- und Zentraleuropa, zu partizipieren. Das Dachfondskonzept und die breite Diversifikation der Zielfonds in eine Vielzahl europäischer Immobilien gewährleisten dabei die gewünschte Risikominimierung und Chancen auf signifikante Renditen.

Die Laufzeit der Fondsgesellschaft endet voraussichtlich am 31.12.2015. Die Laufzeit kann um bis zu drei Jahre und maximal bis zur Beendigung der Zielfonds, an denen die Fondsgesellschaft beteiligt ist, verlängert werden.

Marktsituation
Das Wirtschaftswachstum in der Europäischen Union (EU) erreichte im Jahr 2006 mit 2,9% (bzw. 2,7% in der EU-15-Zone) kräftige Zuwachsraten. Damit stieg es gegenüber den Vorjahreswerten (1,4% bzw. 1,7%) deutlich an und konnte auch die Prognosen des Herbstes 2006 um 0,3% übertreffen. Für beide Regionen war es das stärkste Wachstum seit 2000.
In erster Linie ist das Wachstum auf die Binnennachfrage zurückzuführen, die dank der Verbesserungen auf dem Arbeitsmarkt deutlich anzog. Weder die Energiepreise, die um 2,2% stiegen und im Sommer 2006 Rekordniveau erreichten, noch die strengere Haushaltspolitik und die Abschwächung der Konjunktur in den Vereinigten Staaten konnten diesen Trend verhindern. Diese Entwicklungen lassen auch für das Jahr 2007 Gutes erwarten.
Die Inflationsrate 2006 betrug in der EU 2,2% und lag damit auf dem Niveau von 2005, soll aber dank der etwas niedrigeren Ölpreise und den etwas schwächer als erwartet ausgefallenen Auswirkungen der Umsatzsteuererhöhung in Deutschland für das Jahr 2007 auf 2,0% zurückgehen. Die lebhafte Konjunkturentwicklung führte seit dem letzten Quartal 2005 mit 3 Millionen neuen Stellen in der EU zu einer bemerkenswerten Verbesserung der Beschäftigungslage.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% der Beteiligungssumme zzgl. 5% Agio nach Annahme.
Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 15.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Beträge müssen ohne Rest durch 5.000 teilbar sein.

Auszahlungen:
Die Fondsgesellschaft kann Auszahlungen vornehmen, wenn ein Zielfonds Erlöse erzielt und diese an die Fondsgesellschaft ausgezahlt hat. Die genaue Höhe und der Zeitpunkt der Auszahlungen an die Anleger lassen sich nicht prognostizieren.

Auf Basis der von den Zielfondsgesellschaften zur Verfügung gestellten Daten und der Erfolgsbilanz der Vorgängerfonds wird eine Zielrendite der Fondsgesellschaft in Höhe von 9% bis 12% p.a. (IRR-Methode*) und ein Kapitalrückfluss in Höhe von ingesamt 170% bis 190% exkl. Agio vor Steuern und nach allen Gebühren erwartet. Erst wenn der Investitionserfolg der Anleger eine Rendite von 11% p.a. (IRR-Methode*) übersteigt, erhält die geschäftsführende Gesellschaft eine Erfolgsbeteiligung von 10% des verbleibenden Gewinnes.

* Der bei dieser Beteiligung verwendete Renditebegriff nach der IRR-Methode beschreibt die Verzinsung des rechnerisch gebundenen Kapitals. Dabei wird neben den Ein- und Auszahlungen auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Diese Rendite ist mit den Renditen anderer Kapitalanlagen, die einen anderen Kapitalbindungsverlauf haben, nicht vergleichbar.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
- Sämtliche Einkünfte des Europa 01 Value Portfolio zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gem. §20 EstG. Sie werden nach dem steuerlichen Transparenzprinzip unmittelbar auf Ebene des Investors versteuert.
- In Deutschland erfolgt eine einheitliche und gesonderte Gewinnfeststellung auf Seiten des Dachfonds durch das Betriebsstättenfinanzamt der Fondsgesellschaft. Jeder Anleger muss seine im Zusammenhang mit der Beteiligung stehenden Sonderwerbungskosten bis spätestens 30.04. des jeweiligen Folgejahres der Fondsgesellschaft mitteilen, da diese ausschließlich im Rahmen der einheitlichen und gesonderten Gewinnfeststellung der Fondsgesellschaft geltend gemacht werden können. Ein steuerlicher Abzug dieser Kosten in der persönlichen Einkommensteuererklärung des Anlegers ist nicht möglich. Die im Rahmen der einheitlichen und gesonderten Gewinnfeststellung festgestellten Beträge sind in die persönliche Einkommensteuererklärung des Anlegers zu übernehmen. Diese werden dem Anleger jährlich durch die Wölbern Treuhand AG mitgeteilt.

Finanzierung
Das Fondsvolumen beträg EUR 50,0 Mio. (zzgl. EUR 2,5 Mio. Agio) und wird zu 100% aus Eigenkapital dargestellt.

Immobilien
ausgewählten Büro- und Einzelhandelsimmobilien in West- und Zentraleuropa

Kennzahlen zum Europa 01 Value Portfolio

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	8.00
Substanzquote:	87,81%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%
Basis der Einnahmen:	Gewinne aus den Zielfonds

Investitionsplan zum Europa 01 Value Portfolio

Mittelverwendung
Kaufpreis der Zielfondsanteile	hart	45.000.000,00 EUR
Erwerbsnebenkosten	hart	125.400,00 EUR
Finanzierungskosten	weich	475.016,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	1.100.699,00 EUR
Platzierungskosten inkl. Agio	weich	4.500.000,00 EUR
Aufbereitung der Zielfonds	weich	309.400,00 EUR
Konzeption	weich	559.300,00 EUR
Vergütung für Geschäftsführung und Treuhandabwicklung in der Emissionsphase	weich	238.000,00 EUR
Beratungs- und sonstige Emissionskosten	weich	192.185,00 EUR
52.500.000,00 EUR

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