Beteiligung MPC Holland 71

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MPC Holland 71.

Kurzbeschreibung

Der Kapitalanleger beteiligt sich als Kommanditist oder Treugeber an der Fondsgesellschaft Einundsiebzigste Sachwert Rendite-Fonds Holland GmbH & Co. KG . Der Beitritt erfolgt über die TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH. Mit einer Beteiligung investieren Anleger in eine im Januar 2010 fertiggestellte Büroimmobilie in den Niederlanden. Neben den Mieteinnahmen ist der spätere Erlös aus dem Verkauf der Immobilie weiterer Bestandteil des mit dieser Vermögensanlage erzielbaren Gesamtertrages. Der Zeitpunkt des Verkaufs ist prognostiziert, aber nicht vertraglich fixiert. Die Prognoserechnung unterstellt ein Laufzeit der Beteiligung von 10 Jahren.

Die Gesellschaft wird auf unbestimmte Zeit gegründet. Jeder Gesellschafter kann die Gesellschaft mit einer Frist von sechs Monaten zum Jahresende, erstmals zum 31. Dezember 2020, kündigen.

Marktsituation
Die Niederlande gelten als europäische Handelsdrehscheibe. Mit dem Hafen in Rotterdam und dem Flughafen Shiphol in Amsterdam bieten die Niederlande zwei der wichtigsten Warenumschlagplätze. Auch unter Berücksichtigung der Wirtschaftskrise steht das Land im Vergleich zu den übrigen Euroländern weiterhin gut da. Pluspunkte sind die konsensorientierte und gleichzeitig flexible Wirtschaftspolitik, der gut funktionierende Arbeitsmarkt sowie die starke Außenhandelsorientierung in einer sich weiterhin immer stärker vernetzenden Welt.

In den letzten Jahren erlebte der niederländische Immobilienmarkt eine Phase mit überproportionalem Wachstum. Zwischen 1999 und 2008 wuchs der Büroflächenbestand um rund ein Viertel auf ca. 46 Mio. Quadratmeter. Davon entfallen 25 Mio. Quadratmeter auf die Randstad. Größter und wichtigster Büromarkt ist Amsterdam, gefolgt von Den Haag, Rotterdam und Utrecht. Mit rund sieben Mio. Quadratmetern Bürofläche ist Amsterdam der größte Standort in den Niederlanden. Während die Nachfrage in Den Haag als Regierungssitz traditionell durch öffentliche Einrichtungen und die Industrie geprägt wird, ist die Mieterstruktur in Amsterdam stark durch die Finanzwelt geprägt.

Herausragende Merkmale
- Sicherheitsorientiertes Sachwert-Investment in einem der transparentesten und stabilsten Immobilienmärkte Europas
- Beteiligung an einer hochwertigen Neubau- Immobilie in der wichtigsten Wirtschaftsregion der Niederlande
- Langfristig für 15 Jahre an einen bonitätsstarken Mieter, die Exact Group B.V, vemietet
- Inflationsschutz durch 100% Indexierung
- Attraktive Auszahlungen von anfänglich 6% p.a., ansteigend auf 7,5% p.a. prognostiziert
- Hoher prognostizierter Gesamtmittelrückfluss in Höhe von ca. 191% vor Steuern bei einer kalkulierten Fondslaufzeit von ca.10 Jahren (Prognose, bezogen auf die Beteiligungssumme inkl. Agio)
- Günstige Besteuerung auch durch vorteilhaftes Doppelbesteuerungsabkommen zwischen den Niederlanden und Deutschland

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- Der gesamte Zeichnungsbetrag sowie das Agio von 5% des Zeichnungsbetrages ist nach Annahme der Beitrittserklärung und Aufforderung durch die Treuhänderin zu zahlen.
- Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000
- Der Fonds wird bei Erreichung des geplanten Emissionsvolumens geschlossen. Die Zeichnungsfrist beträgt maximal sechs Monate.

Auszahlung:
Die Anleger erhalten anfängliche Auszahlungen in Höhe von 6% p.a. ansteigend auf 7,5% p.a. im 10. Jahr. Insgesamt erhalten die Anleger Gesamtrückflüsse in Höhe von 191% vor Steuern bezogen auf die Beteiligungssumme ohne Agio bei einem angenommenen Verkaufsfaktor von 14,4.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Der Anleger erzielt aus seiner Beteiligung Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung. In Deutschland wird kein Progressionsvorbehalt auf laufende Erträge und den Verkaufsgewinn berücksichtigt. Das Besteuerungsrecht liegt gemäß DBA in den Niederlanden. Dort unterliegen laufende Erträge einer Pauschalbesteuerung. Genauer ist von einer fiktiven Rendite von 4% auf das durchschnittlich gebundene Vermögen auszugehen, die einem pauschalen Steuersatz von 30% unterliegt. Unbeachtlich sind tatsächliche Einnahmen und Ausgaben sowie die tatsächliche Rendite. Der Veräußerungsgewinn ist in den Niederlanden steuerfrei.

Finanzierung
Die Gesamtinvestitionskosten betragen EUR 29.000.000, hiervon werden EUR 13.000.000 durch Kommanditkapital und EUR 16.000.000 durch Fremdkapital geleistet. Für das Fremdkapital wurde ein Darlehen mit einer Laufzeit von 10 Jahren und einer festen Zinsbelastung von 4,99% p.a. aufgenommen. Das Darlehen ist zwei Jahre tilgungsfrei gestellt und ab September 2012 quartalsweise, annuitätisch in Höhe von anfänglich 1% p. a. der ursprünglichen Darlehensschuld zzgl. ersparter Zinsen p. a. zurückzubezahlen.

Immobilien
Die Fondsimmobilie liegt in der Randstad in Delft. Die Stadt ist im Südwesten der Niederlande zwischen Rotterdam und Den Haag gelegen. Delft ist über das öffentliche Verkehrsnetz direkt an Den Haag angebunden. Die Fondsimmobilie liegt direkt im neu entstehenden Technopolis Innovation Park. Das Bürogebäude verfügt über eine Gesamtmietfläche von 9430 qm bei einer Grundstücksfläche von 5736 qm. Der Neubau wurde im Januar 2010 fertiggestellt und bietet 111 Innenstellplätze und 55 Außenstellplätze. Der Kaufpreis beträgt EUR 26.100.000, was einem Ankaufsfaktor von 14,4 entspricht.

Vermietung
Mieter ist die Exact Group B.V.. Der Mietvetrag hat eine Laufzeit von 15 Jahren. Zusätzlich besteht die Option den Mietvertrag immer wieder um 5 Jahre zu verlängern. Der Mietvertrag ist zu 100% indexiert. Eine vorzeitige Kündigungsmöglichkeit gibt es nicht. Bei dem Mietvertrag handelt es sich um einen sogenannten Double- Net-Mietvertrag, bei dem die Mieterin alle anfallenden Instandhaltungs- und Reparaturkosten mit Ausnahme derer an Dach und Fach übernimmt.Die Mietzahlungen in Höhe von anfänglich ca. EUR 1.820.000 der Exact Group B.V. werden über die Muttergesellschaft Exact Holding N.V. abgesichert. Das Dun & Bradstreet-Rating für die Exact Group B.V. ist 2 (82 von 100 Punkte, Stand Januar 2010). Der Garant, die Exact Holding N.V., hat ein Rating von 1 (97 von 100 Punkte, Stand Januar 2010).

Projektdaten zum MPC Holland 71

Typ:	Büroimmobilie
Baujahr:	2010
Standort:	Technologiepark in Delft, im Einzugsgebiet Den Haag.
Lage:	Das Objekt liegt verkehrsgünstig im Technopolis Innovation Park an der A 13 in unmittelbarer Nähe zur Technischen Universität Delft. Die Entfernung nach Den Haag beträgt 9 km, nach Rotterdam 20 km.
Mietfläche:	9430 qm
Hauptmieter:	Exact Group B.V. (single tenant)
Vermietungsstand:	100%

Kennzahlen zum MPC Holland 71

Substanzquote:	91,27%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	53,13%
Kalkulierte Ausschüttung:	2010-2015: 6% p.a. 2016: 6,25% 2017-2018: 6,5% p.a. 2019: 7% 2020: 7,5%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Laufzeit des Darlehens:	10 Jahre
Gefixte Wechselkurse:	entfällt
Kalkulierte Wechselkurse:	entfällt
Gefixte Zinssätze:	4,99% p.a.
Tilgung des Darlehens:	Das Darlehen ist zwei Jahre tilgungsfrei gestellt und ab September 2012 quartalsweise, annuitätisch in Höhe von anfänglich 1% p. a. der ursprünglichen Darlehensschuld zzgl. ersparter Zinsen p. a. zurückzubezahlen.
Basis der Einnahmen:	Erträge aus Vermietung und Verkauf

Investitionsplan zum MPC Holland 71

Mittelherkunft
Fremdkapital	15.688.291,00 EUR
Kommanditkapital	13.123.283,00 EUR
Agio auf die Pflichteinlagen der Gesellschafter	656.146,00 EUR
Gesamt: 29.467.720,00 EUR

Mittelverwendung
Investition in den Niederlanden
Kaufpreis der Immobilie	hart	26.147.151,00 EUR
Notarkosten, Grundbuch	weich	35.700,00 EUR
26.182.851,00 EUR
2
Objektauswahl, Analysen	weich	151.000,00 EUR
Finanzierungskosten Bearbeitungsgebühren	weich	156.883,00 EUR
Gründungskosten	weich	40.000,00 EUR
347.883,00 EUR
Investition in den Niederlanden
Kosten Ust-Zwischenfinanzierung	weich	149.039,00 EUR
149.039,00 EUR
2
Marketing, Prospekterstellung	weich	130.000,00 EUR
Fremdfinanzierungsvermittlung	weich	260.000,00 EUR
390.000,00 EUR
Investition in den Niederlanden
Ankaufsberatung Niederlande	weich	142.800,00 EUR
142.800,00 EUR
2
Mittelverwendungskontrolle	weich	17.850,00 EUR
17.850,00 EUR
Investition in den Niederlanden
Makler Fee	weich	311.151,00 EUR
311.151,00 EUR
2
Kapitalbeschaffungskosten inkl. Agio	weich	1.446.164,00 EUR
1.446.164,00 EUR
Investition in den Niederlanden
Liquiditätsreserve	weich	140.000,00 EUR
140.000,00 EUR
2
Treuhandabwicklung	weich	30.000,00 EUR
Sicherstellung der Gesamtfinanzierung	weich	310.000,00 EUR
340.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				121,25 %	121.250,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				191,00 %	197.975,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 197.975,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.