Beteiligung Wölbern Holland 69

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Wölbern Holland 69.

Kurzbeschreibung

Das Beteiligungsangebot bietet dem Anleger die Möglichkeit zur Beteiligung an der Neunundsechzigste IFH geschlossener Immobilienfonds für Holland GmbH & Co. KG. Die Fondsgesellschaft wird die Fondsimmobilie "Unternehmenszentrale Eneco" in Rotterdam erwerben und an N. V. Eneco Beheer vermieten.

Die Fondsgesellschaft wurde mit einer Laufzeit bis zum 31.12.2021 kalkuliert. Eine ordentliche Kündigung des Gesellschaftsverhältnisses durch einen Anleger vor dem 31.12.2021 oder ein sonstiges Ausscheiden aus der Fondsgesellschaft ist, außer bei Vorliegen eines wichtigen Grundes, nicht möglich.

Dem Anleger steht es bis zum 15.09.2010 und vorbehaltlich der Annahme durch die Treuhänderin frei, seine Zeichnungssumme als Einmalzahlung oder durch Ratenzahlungen zu leisten.

Marktsituation
Die rückläufigen Wirtschaftsdaten haben sich in den Niederlanden auch auf den Büroimmobilienmarkt mit einem Rückgang des Investmentvolumens in 2008 auf rund EUR 5 Mrd. deutlich ausgewirkt. In 2009 war ein erneuter deutlicher Rückgang auf EUR 1,6 Mrd. zu verzeichnen. Der Gesamtbestand an Büroflächen der Niederlande ist in den vergangenen sieben Jahren um rund 9% gewachsen. Ende 2009 betrug der Gesamtbestand rund 46 Millionen Quadratmeter Bruttogeschossfläche. Rund die Hälfte des Flächenbestandes liegt in den fünf wichtigsten niederländischen Städten (Amsterdam, Rotterdam, Den Haag, Utrecht und Eindhoven). Obwohl die europäischen Volkswirtschaften zunehmende Anzeichen einer beginnenden wirtschaftlichen Erholung zeigen, sind die Mieten in den meisten Europäischen Städten in der ersten Hälfte des Jahres 2009 noch gefallen – so auch in den Niederlanden. Im zweiten Halbjahr 2009 hat sich der Mietpreisrückgang jedoch bereits verlangsamt. So sind in den fünf größten Städten der Niederlande die Spitzenmieten im Jahr 2009 relativ stabil geblieben. In Rotterdam erreichte die durchschnittliche Spitzenmiete ca. EUR 195/m² p. a. Gemäß dem Immobilien-Transparenz-Index von Jones Lang LaSalle belegt das Investitionsland Niederlande auch im Jahr 2008 wieder eine Spitzenposition. Das Land gehört mit dem Platz sechs von weltweit 82 untersuchten Ländern zu den „sehr transparenten“ Ländern.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Einmalzahlung (Variante 1):
Entscheidet sich der Anleger für die Einmalzahlung, so hat er die Zeichnungssumme zzgl. Agio in Höhe von 5% der Zeichnungssumme zehn Tage nach Zugang der Annahmeerklärung der Treuhänderin auf das im Zeichnungsschein genannte Konto einzuzahlen.

Ratenzahlung (Variante 2):
Entscheidet sich der Anleger für die Ratenzahlung, so sind die Einzahlungen wie folgt zur Zahlung fällig:
- 30% der Zeichnungssumme zzgl. Agio in Höhe von 5% der Zeichnungssumme zehn Tage nach Zugang der Annahmerklärung der Treuhänderin,
- 70% der Zeichnungssumme in zehn gleichen Monatsraten, jeweils zum 25. des der Annahme folgenden Monats.

Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio.

Auszahlung:
Die Anleger erhalten einen Vorabgewinn aus der verzinslichen Anlage von Gesellschaftsmitteln zu marktüblichen Konditionen bis zur Übergabe der Immobilie bzw. längstens bis zum 30.09.2011. Dieser Vorabgewinn soll den Volleinzahlern zusammen mit der Auszahlung für das Geschäftsjahr 2011 im Februar 2012 zufließen. Ab dem Jahr 2012 werden Auszahlungen in Höhe von 6,00 % p. a. über die prospektierte Fondslaufzeit prognostiziert. Im Jahr 2011 erfolgt eine zeitanteilige Auszahlung von 6,00 % ab dem geplanten Übernahmedatum der Immobilie. Einschließlich des Erlöses aus dem Verkauf der Fondsimmobilie werden Gesamtauszahlungen von ca. 175 %, bezogen auf das Eigenkapital ohne Agio, erwartet.

Der erwartete Verkaufsfaktor beträgt 14,27

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondskonzeption berücksichtigt das deutsch-niederländische Doppelbesteuerungsabkommen. In Deutschland werden die laufenden Erträge aus der Vermietung der Immobilie nach den Regelungen des Doppelbesteuerungsabkommens mit den Niederlanden nicht besteuert. Lediglich die von der Fondsgesellschaft erzielten Zinseinnahmen unterliegen dem deutschen Besteuerungsrecht.

Finanzierung
Das geplante Gesamtinvestitionsvolumen der Fondsgesellschaft beträgt EUR 102.761.000 inkl. 5% Agio auf das Emissionskapital. Der Fondsgesellschaft wird zur Finanzierung des Immobilienerwerbes ein Hypothekendarlehen in Höhe von EUR 53.200.000 mit einer Laufzeit bis zum 31.12.2016 bereitgestellt.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Die obige Tabelle stellt die Einzahlung der Variante1 (Einmalzahlung) dar.

Immobilien
Fondsimmobilie „UNTERNEHMENSZENTRALE ENECO” in Rotterdam, Marten Meesweg
- Geplante Fertigstellung der Immobilie und schlüsselfertige Übernahme durch die Fondsgesellschaft zwischen dem 01.07.2011 und dem 30.09.2011
- Der Kaufpreis für das Grundstück und die Immobilie beträgt voraussichtlich EUR 86.539.715 zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer (ohne Berücksichtigung von Kaufnebenkosten), er ist über eine Ankaufsrendite in Höhe von 7,01% an den zu entrichtenden Mietzins zum 01.07.2011 (voraussichtlich EUR 6.066.434) gekoppelt. Die zu zahlende endgültige Miethöhe für die Fondsimmobilie wird nach Fertigstellung an die exakte Mietfläche sowie die endgültige Anzahl der Parkplätze angepasst. Für einen Teil der Parkplatzfläche wird ein Erbpachtrecht bestellt.
- Die vermietbare Nutzfläche beträgt voraussichtlich 27.410 m².
- Pkw-Stellplätze: voraussichtlich 440
- Im Kaufvertrag wurde vereinbart, dass der Nachhaltigkeitsindex „Greencalc+“ für das Gebäude mind. 204 Milieu-Index-Gebouw (MIG)-Punkte betragen wird; durch geplante zusätzliche Ausbauten des Mieters N. V. Eneco soll der Nachhaltigkeitswert voraussichtlich weiter auf bis zu 220 MIGPunkte erhöht werden.
- Ankaufsfaktor: 14,27

Vermietung
Die Fondsimmobilie ist vollständig an N. V. Eneco Beheer vermietet. Bei dem Mieter handelt es sich um ein bedeutendes Tochterunternehmen des staatlichen niederländischen Energieversorgers Eneco. Der voraussichtliche Jahresmietzins zum 30.09.2011 beträgt EUR 6.085.392 zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer. Der Mietvertrag hat eine feste Mindestlaufzeit von zehn Jahren ab Übernahme der Mietsache durch den Mieter. Die planmäßige Übernahme soll zwischen dem 01.07.2011 und dem 30.09.2011 erfolgen. Es ist eine mieterseitige Verlängerungsoption von zweimal fünf Jahren vereinbart. Im Anschluss verlängert sich der Mietvertrag um jeweils fünf Jahre, soweit er nicht von einer der beiden Vertragsparteien gekündigt wird. Dem Vermieter steht erstmals nach 25 Jahren ein Kündigungsrecht zu. Die Miete wird jährlich auf Basis der Veränderung des niederländischen Verbraucherpreisindexes (CPI) (Basis 2006 = 100) angepasst. Diese Anpassung erfolgt bis zu einer Indexänderung von einschließlich 3% p. a. vollständig. Eine Indexänderung zwischen 3% p. a. und maximal 5% p. a. wird zur Hälfte berücksichtigt. Darüber hinausgehende Indexänderungen werden nicht berücksichtigt, sodass die maximal anzusetzende Indexänderung 4% p. a. beträgt.

Projektdaten zum Wölbern Holland 69

Name:	Unternehmenszentrale Eneco
Typ:	Büroimmobilie
Baujahr:	2011
Standort:	Rotterdam, Martens Meesweg
Mietfläche:	27.410 m²
Hauptmieter:	N. V. Eneco Beheer
Vermietungsstand:	100%

Kennzahlen zum Wölbern Holland 69

Substanzquote:	86,21%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	51,77%
Gefixte Zinssätze:	Festzinsperiode bis 31.12.2016. Zinssatz-Obergrenze 30.09.2011 bis 31.12.2012: 4,10% p.a. Zinssatz-Obergrenze 01.01.2013 bis 31.12.2014: 4,20% p.a. Zinssatz-Obergrenze 01.01.2015 bis 31.12.2016: 4,70% p.a. Zinssatz (Prognose) 01.01.2017 bis 31.12.2021: 6,00% p.a.
Tilgung des Darlehens:	Tilgung: 2012–2013 in Höhe von EUR 65.000 pro Quartal entsprechend EUR 260.000 p.a. 2014–2015 in Höhe von EUR 75.000 pro Quartal entsprechend EUR 300.000 p.a. 2016 in Höhe von EUR 85.000 pro Quartal entsprechend EUR 340.000 Tilgung (Prognose): 2017 in Höhe von EUR 85.000 pro Quartal entsprechend EUR 340.000 2018–2019 in Höhe von EUR 112.500 pro Quartal entsprechend EUR 450.000 p.a. 2020 bis 2021 in Höhe von EUR 125.000 pro Quartal entsprechend EUR 500.000 p.a. Die einzelnen Raten sind jeweils zum Quartalsbeginn fällig.

Investitionsplan zum Wölbern Holland 69

Mittelherkunft
Emissionskapital	47.200.000,00 EUR
Agio	2.360.000,00 EUR
Fremdfinanzierung	53.200.000,00 EUR
Gesamt: 102.760.000,00 EUR

Mittelverwendung
Voraussichtlicher Kaufpreis der Immobilie	hart	86.539.715,00 EUR
Finanzierungskosten	weich	6.363.250,00 EUR
Kapital der geschäftsführenden Kommanditistin		1.000,00 EUR
Sonstige Nebenkosten (Maklercourtage, Notarkosten und Gutachten etc.)	weich	1.796.079,00 EUR
Objektauswahl, -akquisition, -prüfung und -aufbereitung in den Niederlanden	weich	865.397,00 EUR
Platzierungskosten	weich	4.720.000,00 EUR
Konzeption, Projektprüfung und -entwicklung	weich	865.397,00 EUR
Projektmanagement	weich	865.397,00 EUR
Treuhandabwicklung in der Emissionsphase, Vergütung für Geschäftsführung	weich	492.331,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	253.432,00 EUR
102.761.998,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	1,50 %	1.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				114,17 %	114.170,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				175,67 %	181.820,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 181.820,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.