Beteiligung ZBI 6

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum ZBI 6.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot bietet Investoren die Möglichkeit, sich mittelbar am unternehmerischen Erfolg eines Immobilienportfolios einerseits und an einem Immobilienhandelskonzept andererseits zu beteiligen. Bei der Beteiligung handelt es sich um eine Direkt- oder Treuhandbeteiligung an einer Kommanditgesellschaft, der „ZBI Zentral Boden Immobilien GmbH & Co. Sechste Professional Immobilien Holding KG“, welche beabsichtigt, sich an einer oder mehreren Objektgesellschaften zu beteiligen, die ihrerseits Immobilien erwerben und nachhaltig bewirtschaften.

Die Fondslaufzeit ist unbefristet, die Beteiligung wird vom Investor auf unbestimmte Zeit übernommen. Die ordentliche Kündigung des Gesellschaftsvertrages ist ausgeschlossen, der Investor kann allerdings seine Direktbeteiligung als Kommanditist inkl. aller Pflichten durch Abtretung auf Dritte übertragen und so seine Beteiligung beenden.

Zum Zeitpunkt der Aufstellung des hier vorliegenden Emissionsprospektes sind keine konkreten Investitionsobjekte vorhanden.

Marktsituation
Der Wohnungsmarkt in Deutschland weist eine wichtige Besonderheit auf: Obwohl die Bevölkerungszahl sinkt, steigt in deutschen Großstädten und Ballungszentren die Nachfrage nach Wohnungen konstant an. Eine der wesentlichen Ursachen ist die kontinuierliche Zunahme von Haushalten, die sich mehrheitlich in Großstädten befinden. So erhöhte sich die Zahl der Haushalte in Deutschland im Zeitraum 2000 bis 2008 von 38,1 Millionen auf ca. 40 Millionen. Bis zum Jahr 2020 wird laut statistischem Bundesamt mit einer Steigerung um mindestens weitere 500.000 Haushalte gerechnet.

Herausragende Merkmale
- Der ZBI Professional 6 ist ein investorenbestimmter Fonds: Die Investoren entscheiden, welche Immobilien erworben werden.
- First-Look-Recht: Alle Angebote, die der Geschäftsleitung bekannt werden und die den Einkaufskriterien entsprechen müssen den Investoren zum Erwerb vorgeschlagen werden.
- Kunde-zuerst Prinzip: Erst, wenn die prospektierte Kapitalkontoverzinsung erreicht ist und die Rückzahlung des investierten Kapitals der Investoren zu 100% gesichert ist, greift die Beteiligung der ZBI an Veräußerungsgewinnen
- Bei der bevorrechtigten Gewinnzuweisung an die Investoren wird das gezahlte Agio dem Kommanditkapital gleichgestellt und bei Auflösung der Fondsgesellschaft zurückerstattet.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
20% der Zeichnungssumme zzgl. 5% Agio werden 10 Tage nach Beitritt fällig, 80% nach Anforderung innerhalb von 10 Tagen.
Die Mindestbeteiligungshöhe beträgt EUR 25.000 und muss durch 1.000 ohne Rest teilbar sein.

Auszahlung
Die Ausschüttungen finden jeweils zum 31.05. und 30.11. eines jeden Jahres statt.
Die prognostizierten Auszahlungen betragen 3% p.a. bis zum 30.06.2011, 4% p.a. ab dem 01.07. 2011, 5,0% p.a. ab dem 01.01.2012, 6,0% p.a. ab dem 01.01.2015 und steigen auf 7,0 % p.a. ab dem 01.01.2018.

Veräußerung
Die Planrechnung prognostiziert Veräußerungen in den Jahren 2012, 2015 und 2018.
Bei einer Fondslaufzeit bis 2020 und einem Veräußerungsfaktor von 14,7 beträgt der kalkulierte Gesamtrückfluss vor Steuern 211%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Sämtliche Einnahmen wie auch zum Beispiel die Einnahme aus der verzinslichen Anlage der Liquiditätsrücklage oder Dividenden aus der als Kapitalgesellschaft strukturierten Handelsgesellschaft stellen aufgrund der gewerblichen Prägung Einkünfte aus Gewerbebetrieb dar.
Auf das körperschaftsteuerliche Einkommen der Objektkapitalgesellschaft fallen 15% Körperschaftssteuer zzgl. eines Solidaritätszuschlages in Höhe von 5,50% an. Zudem unterliegt die GmbH dem Grunde nach der Gewerbesteuer. Solange jedoch die Voraussetzungen der Kürzung für die ausschließliche Verwaltung eigenen Grundbesitzes vorliegen und die Gesellschaft keinen gewerblichen Grundstückshandel betreibt, fällt auf den Gewerbeertrag jedoch keine Gewerbesteuer an.
Dividendenausschüttungen seitens der Objektkapitalgesellschaft und Gewinne aus deren Veräußerung unterliegen hingegen dem Teileinkünfteverfahren. Dies bedeutet, dass die bereits auf der Ebene der Objektkapitalgesellschaft mit Körperschaftsteuer/Solidaritätszuschlag und ggf. mit Gewerbesteuer belasteten Gewinne in Höhe eines hiernach verbleibenden Betrages im Falle ihrer Ausschüttung auf Ebene der Investoren in Höhe von 60% der Einkommensteuer zzgl. Solidaritätszuschlag unterliegen.
Die auf Ebene der GmbH einzubehaltende Kapitalertragsteuer von 25% der Dividende wird bei unbeschränkt steuerpflichtigen Investoren auf deren persönliche Einkommensteuer angerechnet.

Finanzierung
Die Gesamtinvestitionskosten betragen EUR 110.000.000, hiervon werden EUR 70.000.000 durch Fremd- und EUR 40.000.000 durch Eigenkapital gedeckt.
Es wird davon ausgegangen, dass 75% des Fremdkapitals im Jahr 2010 abgerufen werden, die verbleibenden 25% sind für Ende Februar 2011 eingeplant.
Die Prognose rechnet mit einem Zinssatz von 4,50% p.a. und einer annuitätischen Tilgung von 1,75% p.a. ab 01.07.2011.

Kennzahlen zum ZBI 6

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	11.00
Substanzquote:	86%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	63,6%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Kalkulierter Zins:	Das planmäßig aufzunehmende Fremdkapital soll über einen Zinssatz von 4,5% p.a. verfügen.
Tilgung des Darlehens:	Die Tilgung erfolgt mit 1,75% p.a. (annuitätisch).
Kalkulierte Ausschüttung:	2010: 3% p.a. 2011: 3,5% p.a. 2012 - 2014: 5% p.a. 2015 - 2018: 6% p.a. 2019 - 2020: 7% p.a.

Investitionsplan zum ZBI 6

Mittelherkunft
Kommanditkapital Gründungsgesellschafter	20.000,00 EUR
Fremdkapital	70.000.000,00 EUR
Kommanditkapital Investoren	39.980.000,00 EUR
Gesamt: 110.000.000,00 EUR

Mittelverwendung
Erwerb Bestandsimmobilien inkl. Nebenkosten	hart	90.000.000,00 EUR
90.000.000,00 EUR
2
Kaufmänn. und technische Due Diligence	weich	1.288.168,00 EUR
Beteiligungskapital Handels-GmbH	weich	6.750.000,00 EUR
Konzeption	weich	400.000,00 EUR
8.438.168,00 EUR
Makler	hart	3.435.115,00 EUR
3.435.115,00 EUR
2
Handelsregister	weich	60.000,00 EUR
Marketing	weich	400.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	171.750,00 EUR
Eigenkapitalbeschaffung	weich	2.998.500,00 EUR
Veranstaltungskosten, IT-Dienstleistungen und sonstige Kosten Vertrieb	weich	800.000,00 EUR
Treuhandschaft	weich	103.125,00 EUR
Fremdmittelbeschaffung (ohne Avalgebühr)	weich	1.400.000,00 EUR
nicht abzugsfähige Vorsteuer	weich	989.188,00 EUR
6.922.563,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	1.204.154,00 EUR
1.204.154,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	3,00 %	3.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	3,50 %	3.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	1,53 %	1.530,00 EUR
2020	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	129,25 %	129.250,00 EUR
Veräußerung:				151,50 %	151.500,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				211,00 %	225.875,00 €	261,56 %	163.475,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 225.875,00 € Steuern: 261,56 % / 163.475,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.