Beteiligung Engel & Völkers Deutscher Wohnfonds 02 - G

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Engel & Völkers Deutscher Wohnfonds 02 - Großstädte.

Kurzbeschreibung

Diese Emission bietet dem Anleger die Möglichkeit, sich zunächst mittelbar als Treugeber an der Fondsgesellschaft DWF Deutscher Wohnfonds 02 GmbH & Co. KG zu beteiligen. Während der Fondslaufzeit können Treuhandverhältnisse in unmittelbare Beteiligungen als Kommanditist umgewandelt werden. Die Fondsgesellschaft beabsichtigt ein Wohnimmobilienportfolio zu erwerben. Der Investitionsfokus liegt dabei auf Mehrfamilienhäusern in attraktiven Lagen mit solider Mieterstruktur. Die Fondsgesellschaft wird ausschließlich in Objekte in den zehn westdeutschen Großstädten Bremen, Dortmund, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, München, Nürnberg und Stuttgart investieren. Um eine ausgewogene Standortallokation zu erreichen, werden die Investitionsstandorte zu den Regionen Nord mit den Städten Bremen, Hamburg und Hannover, West mit den Städten Dortmund, Düsseldorf, Frankfurt und Köln und Süd mit den Städten München, Nürnberg und Stuttgart zusammengefasst. In den Regionen Nord und Süd, mit jeweils drei Standorten, sind mindestens jeweils 25% des Gesamtvolumens zu investieren. Dabei müssen Immobilien in mindestens zwei der jeweils drei Standorte erworben werden. Die Region West muss am Ende der Investitionsphase mindestens 30% des Gesamtportfolios repräsentieren und in mindestens drei der vier Standorte investiert sein.

Die Laufzeit der Beteiligung ist bis zum Jahresende 2021 vorgesehen. Eine Kündigung der Beteiligung ist frühestens zum 31. Dezember 2022 möglich.

Marktsituation
Trotz Krise und prophezeiten Preisabstürzen zeigte sich im vergangenen Jahr 2009 ein Anstieg der Mieten und Preise auf dem Immobilienmarkt. Gerade auf den Wohnimmobilienmärkten der Wirtschaftsmetropolen hat sich im Jahresverlauf 2009 gezeigt, dass die Finanzkrise stabilisierend gewirkt hat. Vermietete Mehrfamilienhäuser bieten vor allem in prosperierenden Ballungszentren weiterhin sichere Cash Flows. Die Preise für Einzelobjekte oder auch für kleinere Portfolios mit guter baulicher Substanz und attraktiven Zuschnitt in den meisten größeren Städten sind von der Krise bisher weitgehend verschont geblieben.

Herausragende Merkmale
- Substanz und Inflationsschutz
- Wohnimmobilien sind weniger konjunkturabhängig als Gewerbeimmobilien

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zzgl. 5% Agio hat innerhalb von drei Wochen nach Versendung der Mitteilung über die Annahme der Beitrittserklärung.
Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 15.000 höhere Beträge müssen ohne Rest durch 5.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Während der geplanten Emissionsphase (2010) 2,0% p.a. pro rata temporis (zeitanteilig) und bis zum Abschluss der Investitionsphase (2011) 4,0% p.a.. Die anfänglich geplante Auszahlung für das erste komplette Bewirtschaftungsjahr nach Vollinvestition der Fondsgesellschaft (2012) beträgt 5,25% p.a. und steigt zum Ende der geplanten Fondslaufzeit (ab 2020) auf 5,75% p.a. an. Somit ergeben sich Gesamtausschüttungen in Höhe von 164,6% wobei 60% durch laufende Ausschüttungen geleistet werden und bei einem angenommenen Verkaufsfaktor von 14,08 eine Auschüttung durch Veräusserung in Höhe von 104,6% resultiert.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die angebotene Vermögensanlage ist als vermögensverwaltender geschlossener Immobilienfonds konzipiert, der seinen Anlegern im Wesentlichen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung i. S. d. § 21 Abs. 1 Nr. 1 EStG vermitteln wird. Aus der Verzinsung der Liquiditätsreserve werden die Anleger weiterhin in geringem Maße Einkünfte aus Kapitalvermögen i. S. d. § 20 EStG zugewiesen erhalten, die mit der Abgeltungsteuer (Steuersatz: 25% zuzüglich SolZ und ggf. KiSt) versteuert werden, wenn der Anleger nicht die Option zur Versteuerung mit dem individuellen Steuersatz ausübt. Nach aktueller Rechtslage (§ 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 EStG) beträgt die Spekulationsfrist für Immobilien 10 Jahre, so dass ein aus dem Verkauf der Immobilien resultierender Veräußerungsgewinn am Ende des geplanten Betrachtungszeitraumes von ca. 11 Jahren steuerfrei vereinnahmt werden kann. Gewinne aus Auflösung der Liquiditätsreserve sind unabhängig von der Haltedauer als Einkünfte aus Kapitalvermögen zu versteuern.

Finanzierung
Das geplante Gesamtinvestitionsvolumen der Fondsgesellschaft beträgt inkl. Agio EUR 30.750.000 und wird planmäßig mit EUR 15.000.000 langfristig aufzunehmendem Fremdkapital, EUR 15.000.000 Eigenkapital sowie EUR 750.000 Agio finanziert. Zur Fremdfinanzierung haben im Rahmen der bisher geführten Gespräche mehrere Banken ihr grundsätzliches Interesse bekundet zu folgenden Eckdaten Fremdmittel zur Verfügung zu stellen:
Darlehensbetrag: EUR 15.000.000
Art des Darlehens: Annuitätendarlehen
Auszahlungsbetrag: 97,0%
Zinsbindung: bis zum 30. September 2021
Besicherung: erstrangig
Tilgung: vom 01. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2015: 0,50% p.a., vom 01. Januar 2016 bis zum 30. September 2021: 1,00% p.a.
Auf Basis der genannten Eckdaten wird in der Prognoserechnung mit einem Zinssatz von nominal 4,05% kalkuliert.

Immobilien
Die Fondsgesellschaft wird das von den Anlegern eingezahlte Eigenkapital für den unmittelbaren Erwerb eines zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung noch nicht feststehenden Portfolios von Immobilien in Bremen, Dortmund, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, München, Nürnberg und Stuttgart verwenden. Dieses Immobilienportfolio ist das Anlageobjekt. Da es zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung noch nicht feststeht, stellt die angebotene Vermögensanlage einen so genannten „Blind Pool“ dar.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Basisszenario mit Verkaufsfaktor 14,08

Vermietung
Die in der Ergebnisrechnung dargestellten anfänglichen Mieteinnahmen resultieren aus dem zugrunde gelegten Gesamtkaufpreis in Höhe von EUR 24.500.000 und den Annahmen zur Standortallokation sowie den durchschnittlichen Ankaufsfaktoren der einzelnen Standorte. Nach Vollinvestition (geplant zum 30. Juni 2011) ergibt somit eine anfängliche Jahresmiete in Höhe von EUR 1.740.550 (entspricht EUR 24.500.000 dividiert durch den angenommenen durchschnittlichen Ankaufsfaktor über das Portfolio in Höhe von ca. 14,08). Hinsichtlich der Mietsteigerung wird mit einer jährlichen Anpassung ab dem Jahr 2012 in Höhe von 1,75% der Mieteinnahmen kalkuliert.

Kennzahlen zum Engel & Völkers Deutscher Wohnfonds 02 - Großstädte

Substanzquote:	88,11%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	48,78%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Kalkulierter Zins:	nominal 4,05%
Kalkulierte Anschlusszinssätze:	Nach Ablauf der geplanten Zinsbindung am 30. September 2021 wird mit einem Anschlussfinanzierungszinssatz in Höhe von 6,0% p.a. bei einer jährlichen Tilgung von 1,0% kalkuliert.
Tilgung des Darlehens:	vom 01. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2015: 0,50% p. a. vom 01. Januar 2016 bis zum 30. September 2021: 1,00% p. a.
Kalkulierte Ausschüttung:	2010: 2% 2011: 4% 2012 - 2017: 5,25% p.a. 2018 - 2019: 5,5% p.a. 2020 - 2021: 5,75% p.a. Veräusserung 2021 (Basisszenario): 104,6%

Investitionsplan zum Engel & Völkers Deutscher Wohnfonds 02 - Großstädte

Mittelherkunft
Eigenkapital	15.000.000,00 EUR
Agio	750.000,00 EUR
Fremdfinanzierung	15.000.000,00 EUR
Gesamt: 30.750.000,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis der Immobilien	hart	24.650.000,00 EUR
Erwerbsnebenkosten (Grunderwerbsteuer, Maklercourtage, Notar- und Gerichtskosten sowie Kosten für Gu	hart	2.445.749,00 EUR
Finanzierungskosten	weich	525.000,00 EUR
Objektaufbereitung	weich	539.368,00 EUR
Fondskonzeption	weich	437.325,00 EUR
Prospekterstellung, rechtliche und steuerliche Beratung	weich	175.000,00 EUR
Fremdkapitalvermittlung	weich	225.000,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung (inkl. Agio)	weich	1.350.000,00 EUR
Fondsverwaltung in der Emissionsphase	weich	103.232,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	299.326,00 EUR
30.750.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	15.750,00 €	2,00 %	300,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	4,00 %	600,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	5,25 %	787,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	5,25 %	787,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	5,25 %	787,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	5,25 %	787,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	5,25 %	787,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	5,25 %	787,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	5,50 %	825,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	5,50 %	825,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	5,75 %	862,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	5,75 %	862,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				104,60 %	15.690,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				164,60 %	24.690,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 15.750,00 € Auszahlung: 24.690,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.