Beteiligung Low Carbon Solar 2 Spanien

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Low Carbon Solar 2 Spanien.

Kurzbeschreibung

Bei "Low Carbon Solar 2 Spanien" handelt es sich um einen geschlossenen Solarenergiefonds (Photovoltaik). Der Name der Fondsgesellschaft bzw. des Emittenten ist „Low Carbon Solar 2 Spanien GmbH & Co. KG“. Die Vermögensanlage bietet die Möglichkeit zur mittelbaren Investition in ein Portfolio von  Photovoltaik-Solarparks in Spanien (Zielinvestments). Der Marktzugang zu diesen Solarparks erfolgt über die Solar Opportunities S.L. („SOSL“), die wie der Anbieter der Low Carbon Group angehört. Der Beitritt zur Fondsgesellschaft erfolgt als Treugeber über den Treuhandkommanditisten DONNER & REUSCHEL TREUHAND-Gesellschaft mbH & Co. KG. Ein Wechsel in die Direktkommanditistenstellung ist möglich.

Die Geschäftsführung des Infrastrukturfonds „Infracapital Partners LP“ (ICP) plant, die im Fonds befindlichen Werte (Assets) innerhalb einer Laufzeit von 10 Jahren zu veräußern. Der Fonds ICP wurde im Jahr 2009 aufgelegt und verfügt somit über eine Restlaufzeit von 8 Jahren.

Beteiligungsobjekt
Die Low Carbon Germany GmbH hat für die Low Carbon Solar 2 Spanien GmbH & Co. KG einen Vertrag zum Erwerb von Gesellschaftsanteilen an der Earth & Wind Energias Renovables S.L. (E&W) gezeichnet. Die Gesellschaft E&W hat im Frühjahr/Sommer 2010 Solarkraftwerke mit einer Leistung von 18,6 MWp erworben. Hierbei handelt es sich um 2 Anlagen (Valtierra sowie Tordesillas) die Mitte des 2ten Quartals 2010 an das Netz angeschlossen wurden und unter dem R.D. 1578 (Gesetz für Tarife aus Solarstrom) betrieben werden. Das Fremdkapital wurde von einem Konsortium aus der Banco Santander, der BBVA sowie La Caixa zu marktüblichen Konditionen zur Verfügung gestellt. Die Ertragsgutachten sowie rechtliche Prüfung aller Verträge und Gesellschaften wurde durch die Kanzlei Garrigues Medio Ambiente durchgeführt. Die Gesellschaft E&W ist aktuell dabei, ein weiteres Paket von Solarkraftwerken mit einer Leistung von insgesamt ca. 49 MWp zu erwerben. Hierbei handelt es sich um 29,5 MWp (Pipeline I), die sich bereits in der Prüfung durch die Solar Opportunities S.L.(SOSL), Madrid (Tochtergesellschaft der Low Carbon Germany GmbH), befinden. Für weitere 19,5 MWp (Pipeline II) wurde eine Offerte unterbreitet und mit dem Eigentümer eine Exklusivität vereinbart. Der Fonds investiert somit zu 100% in bereits in Betrieb befindliche Solarkraftwerke.

Herausragende Merkmale
- Die Erträge sind prozentual an den spanischen Verbraucherpreisindex IPC gekoppelt und somit in erheblichem Umfang inflationsgeschützt.
- Prognostizierte Erträge p. a. von Solarparks in der EU sind zu einem sehr großen Anteil eingetreten.
- Ein Großteil der Erträge beruht auf tatsächlichen Produktionsdaten aus den letzten Monaten.
- Das Management der SOSL hat bereits langjährige Erfahrungen im Erwerb und Betrieb von Solaranlagen.
- Es besteht bei den planmäßig zu erwerbenden Solarparks grundsätzlich kein Errichtungs-, Anschluss- und Inbetriebnahmerisiko.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zzgl. 5% Agio nach Annahme.

Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000.

Auszahlung:
Es wird mit steigenden Ausschüttungen ab dem Jahr 2012 gerechnet. Eine Veräußerung der Solarkraftwerke der E&W ist erstmalig ab dem Jahr 2015 möglich und für das Jahr 2019 vorgesehen. Es ist geplant im Jahr 2018 das bis dahin getilgte Eigenkapital durch eine Refinanzierung mit der Banco Santander und der BBVA nochmals auf den ursprünglichen Anfangswert (oder – wenn möglich – auch darüber) zu erhöhen. Dieses würde in einer Rückzahlung von ca. 60% des Eigenkapitals resultieren. In den prognostizierten 71% sind zudem die aus den Solarkraftwerken generierten Erträge von 11% für das Jahr 2018 enthalten.

Finanzierung
Die Fondsgesellschaft wird planmäßig ihr Kommanditkapital auf bis zu EUR 25 Mio. erhöhen - mit Aufstockungsmöglichkeit um weitere bis zu EUR 10 Mio. - wobei ein Betrag in Höhe von bis zu EUR 24.990.000 (bzw. bei Aufstockung von bis zu EUR 34.990.000) auf die Anleger fällt, die der Fondsgesellschaft als mittelbare Kommanditisten noch beitreten werden (Emissionskapital).

Über die gesamte geplante Laufzeit bis einschließlich 2034 erhält der Anleger gem. Prognose Gesamtrückflüsse (einschließlich Eigenkapitalrückzahlung) in Höhe von planmäßig 359,47%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Der Anleger erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb.

Das steuerliche Konzept dieser Vermögensanlage basiert im Grundsatz darauf, dass die Einkünfte aus den in Spanien belegenen Solaranlagen im Wesentlichen nur mit spanischer Körperschaftsteuer von 30% auf Ebene der spanischen Betreibergesellschaften besteuert und nicht zusätzlich mit der individuellen Einkommensteuer des deutschen Anlegers belastet werden.

Kennzahlen zum Low Carbon Solar 2 Spanien

Substanzquote:	83,03%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%

Investitionsplan zum Low Carbon Solar 2 Spanien

Mittelherkunft
Anfangskapital	10.000,00 EUR
Emissionskapital	24.990.000,00 EUR
Agio	1.250.000,00 EUR
Gesamt: 26.250.000,00 EUR

Mittelverwendung
Beteiligung an Solarparks über die Anlagegesellschaft	hart	21.375.000,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung inkl. Agio	weich	3.250.000,00 EUR
Fondskonzeption	weich	187.500,00 EUR
Einrichtung Treuhand	weich	62.500,00 EUR
Gründungskosten	weich	35.000,00 EUR
Nebenkosten für die Eigenkapitalvermittlung	weich	750.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	31.250,00 EUR
Liquiditätsreserve in der Investitionsphase	hart	419.250,00 EUR
Rechtliche und steuerliche Beratung	weich	139.500,00 EUR
26.250.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	11,00 %	11.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	71,00 %	71.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	111,00 %	111.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				233,00 %	256.300,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 256.300,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.