Beteiligung MS "Labrador Strait"

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MS "Labrador Strait".

Kurzbeschreibung

 

Der Anleger beteiligt sich an der Fondsgesellschaft MS „Labrador Strait“ GmbH & Co. KG. Gegenstand der Fondsgesellschaft ist der Erwerb und Betrieb des Massengutfrachters MS „Labrador Strait“. Der moderne Massengutfrachter der Handysize-Klasse wird von der von der koreanischen Werft Se-Kwang Heavy Industries Co., Ltd., gebaut und zum 31. März 2010 in Fahrt gesetzt. 

In den Annahmen und den Vertragsbedingungen wurde eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2028 unterstellt, gerechnet ab dem Zeitpunkt der geplanten Schließung der Fondsgesellschaft, somit 18,75 Jahre. Die Beteiligung kann erstmals vom Anleger zum 31. Dezember 2028 gekündigt werden.

 

Schiff
Bei dem MS „Labrador Strait“ handelt es sich um ein von dem Konstruktionsbüro Far East Ship Design & Engineering Co., Ltd., entwickeltes Design eines modernen Massengutfrachters der Handysize-Größenklasse mit einer Tragfähigkeit von 34.000 tdw. Der 181 Meter lange und 30 Meter breite Bulkcarrier mit eigenem Ladegeschirr verfügt über fünf Laderäume mit einer Kapazität von ca. 47.000 m3 bei einem maximalen Tiefgang von 9,8 Metern. Gegenüber älteren Schiffen dieses Typs besitzt das MS „Labrador Strait“ damit eine hohe Laderaumkapazität bei geringem Tiefgang, wodurch ein sehr flexibler Einsatz durch bessere Zugänglichkeit zu den Häfen gewährleistet wird. Das Schiff wird zu einem Kaufpreis von USD 38.100.000 erworben. Das Ingenieurbüro Weselmann, ein in der Hansestadt Hamburg ansässiger, öffentlich bestellter und vereidigter Sachverständiger für die Bewertung von Seeschiffen, beziffert in dem vorliegenden Kurzwertgutachten mit Datum vom 28. Juli 2008 den Verkehrswert des Schiffes auf USD 42.000.000,00.

Beschäftigung
Das MS „Labrador Strait“ ist ab dem voraussichtlichen Ablieferungstermin am 31. März 2010 für fünf Jahre an die koreanische Reederei Hyundai Merchant Marine Co., Ltd., (HMM) fest verchartert. Die Brutto-Tagescharterrate beträgt während dieser Charterperiode USD 20.800. Die renommierte und international anerkannte Rating- Agentur Dynamar B. V., eine in den Niederlanden ansässige, auf die Analyse von Seeverkehr und Transportwirtschaft spezialisierte Gesellschaft, bewertet HMM zum 20. März 2008 bzgl. der Bonität mit einem Rating von 3 (1 = niedriges Risiko, 10 = hohes Risiko).
Im Anschluss an die Anfangsbeschäftigung wird in der Prognoserechnung ab April 2015 mit einer reduzierten Charterrate von USD 18.800 pro Tag bis in das Jahr 2028 kalkuliert.

Einsatztage:
Im Übernahmejahr sind 270 Einsatztage kalkuliert, in den Folgejahren 360 Einsatztage abzüglich 5 Tage für Dockung in den Jahren 2012, 2017, 2022, 2027 und 10 Tage in den Jahren 2015, 2020 und 2025.

Bereederung:
Die Bereederung erfolgt durch die Carsten Rehder Schiffsmakler und Reederei GmbH & Co. KG, welche ebenfalls Anbieterin dieses Beteiligungsangebots ist.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- 40 % zzgl. 5 % Agio 14 Tage nach Annahme durch die Treuhänderin
- 40 % zum 1. Juni 2009
- 20 % zum 1. Oktober 2009

Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000. Höhere Summen müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Bereits für das Rumpfgeschäftsjahr 2010 ist eine Auszahlung in Höhe von 5% p. a. vorgesehen, ab dem Jahr 2011 von 7% p.a. ansteigend bis auf 20% im Jahr 2028. Es ist geplant, bis zum Jahre 2028 insgesamt (inkl. des Veräußerungserlöses) ca. 278% nach Steuern bezogen auf die Beteiligungssumme an die Anleger auszuzahlen. Die Auszahlungen werden üblicherweise während der Laufzeit zum Ende eines Jahres geleistet, es besteht jedoch die Möglichkeit, per Gesellschafterbeschluss den Zeitpunkt der Auszahlung zu variieren.
Verkauf:

Der Verkauf des Schiffes ist zum Ablauf des Jahres 2028 vorgesehen. Der kalkulierte Verkaufserlös soll 30% (USD 10.955.659) des Schiffskaufspreises (inkl. Nebenkosten) betragen.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Es ist geplant, spätestens im Jahr der Infahrtsetzung des Schiffes zur Tonnagesteuer zu optieren. Bei Optierung zur Tonnagesteuer erfolgt eine pauschale Gewinnermittlung gemäß § 5a EStG. Bei der Veräußerung des Schiffes oder der Beteiligung ist der Veräußerungserlös weitgehend steuerfrei.

Finanzierung
Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 33.177.000. Dieser Betrag wird aus Kommanditkapital in Höhe von EUR 12.500.000 (zzgl. EUR 602.000,- Kommanditkapital der Gründungskommanditisten) und Fremdkapital finanziert. Es besteht eine Platzierungsgarantie zur Absicherung der Einzahlung des Kommanditkapitals.

Fremdkapital:
Es wird ein langfristiges Darlehen mit der Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg – Girozentrale als Darlehensgeber über USD 27.230.000,00, aufgeteilt in zwei Tranchen, vereinbart, die nach 5 bzw. 15 Jahren ab Übergabe des Schiffes zur Rückzahlung fällig sind. Tilgungsbeginn ist drei Monate nach Übergabe des Schiffes. Das vorgesehene Tilgungsvolumenn beträgt ca. 46 % des Hypothekendarlehens noch innerhalb der ersten fünf Jahre.

Das Darlehen wird mit einer Schiffshypothek besichert. Es wird mit Zinsen von 4,0% in 2010, 5,0% in 2011 und 6% in 2012 und 2013 kalkuliert. Für die dann verbleibende Laufzeit wird mit einem Zinsatz von druchgängig 6,5% kalkuliert.

Projektdaten zum MS "Labrador Strait"

Tragfähigkeit:	34.000 tdw
Schiffstyp:	Einhüllen-Massengutfrachter
Bauwerft:	Se-Kwang Heavy Industries Co., Ltd.
Werftablieferung:	voraussichtlich 31. März 2010
Übernahmedatum:	voraussichtlich 31. März 2010
Geschwindigkeit:	14 kn
Bonitätsrating Charterer:	3-4 nach Dynamar ((1 = niedriges Risiko, 10 = hohes Risiko).
Laufzeit (Monate):	60 Monate
Charterer:	Die Hyundai Merchant Marine Co. Ltd., Korea, ist Charterer des Schiffes. Sie ist weltweit als Reeder und Anbieter von Logistikleistungen tätig.
Charterhöhe:	USD 20.800

Kennzahlen zum MS "Labrador Strait"

Substanzquote:	90,94%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	59,75%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in USD (USD 30.835.000)
Laufzeit des Darlehens:	15 Jahre
Kalkulierte Wechselkurse:	EUR/USD 1,27
Kalkulierter Zins:	4% 2010 5% 2011 6% 2012 6% 2013 anschließend 6,5%
Tilgung des Darlehens:	Für die Rückzahlung des Schiffshypothekendarlehens sind zwei Tranchen vorgesehen. Tranche A beginnt drei Monate nach Ablieferung und Übernahme des Schiffes und besteht aus 60 vierteljährlichen Raten in Höhe von USD 370.500. Tranche B in Höhe von USD 250.000 ebenfalls zum 1. Juli 2010 beginnend, besteht aus 20 Tilgungsraten. Die vollständige Tilgung des Hypothekendarlehens ist zum 1. April 2025 nach 15 Jahren vorgesehen.
Kalkulierte Ausschüttung:	Auf Basis der Prognoserechnung ergeben sich für die Jahre 2011 – 2027 Auszahlungen von insgesamt 213% (vor Verkaufserlös und Steuern) bezogen auf das Kommanditkapital.
Schiffsbetriebskosten:	Die laufenden Schiffsbetriebskosten basieren auf den Erfahrungswerten des Reeders. Für die Entwicklung der Gesamtkosten (USD 4.400 pro Tag in 2010) wurde dabei ab dem Jahr 2011 für die gesamte Laufzeit eine jährliche Steigerung von 3,0% unterstellt.
Bereederungs- und Befrachtungsgebühren:	Für die vorbereitende Bereederung wurde mit der Carsten Rehder Schiffsmakler und Reederei GmbH & Co. KG ein gesonderter Geschäftsbesorgungsvertrag geschlossen. Die Vergütung für die vorbereitende Bereederung beträgt 1,47 % des einzuwerbenden Kommanditkapitals. Dies entspricht einem Betrag von EUR 200.000,00. Des Weiteren erhält die Carsten Rehder Schiffsmakler und Reederei GmbH & Co. KG für die laufende Bereederung des MS „Labrador Strait“ eine Kommission von 4% der Chartereinnahmen.
Kalkulierter Verkaufserlös:	Der Verkauf des Schiffes ist zum Ablauf des Jahres 2028 vorgesehen. Der kalkulierte Verkaufserlös soll 30 % (USD 10.955.659) der Anschaffungs- und Herstellungskosten des Schiffes betragen.

Investitionsplan zum MS "Labrador Strait"

Mittelherkunft
Gründungskommanditisten	602.000,00 EUR
Fremdkapital	21.441.000,00 EUR
Einzuwerbendes Kommanditkapital	13.600.000,00 EUR
Agio	680.000,00 EUR
Gesamt: 36.323.000,00 EUR

Mittelverwendung
Schiffskaufpreis	hart	30.708.661,00 EUR
Nebenkosten (Zwischenfinanzierung)	hart	1.674.584,00 EUR
Kapitalbeschaffungskosten/Provisionen	weich	1.768.000,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	280.000,00 EUR
Konzeption, Prospektierungs- und Marketingkosten	weich	784.000,00 EUR
Bankgebühren	weich	114.000,00 EUR
Vorbereitende Bereederung	weich	200.000,00 EUR
Agio	weich	680.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	113.755,00 EUR
36.323.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2009	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	5,00 %	500,00 EUR	0,06 %	6,00 EUR
2011	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2012	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2013	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2014	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2015	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2016	-	-	-	10,00 %	1.000,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2017	-	-	-	10,00 %	1.000,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2018	-	-	-	10,00 %	1.000,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2019	-	-	-	11,00 %	1.100,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2020	-	-	-	11,00 %	1.100,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2021	-	-	-	11,00 %	1.100,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2022	-	-	-	11,00 %	1.100,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2023	-	-	-	12,00 %	1.200,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2024	-	-	-	13,00 %	1.300,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2025	-	-	-	13,00 %	1.300,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2026	-	-	-	20,00 %	2.000,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2027	-	-	-	20,00 %	2.000,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
2028	-	-	-	20,00 %	2.000,00 EUR	0,11 %	11,00 EUR
Veräußerung:				66,84 %	6.684,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				279,84 %	27.984,00 €	2,04 %	204,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 27.984,00 € Steuern: 2,04 % / 204,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.