Beteiligung CFB 176 Flugzeugfonds Airbus A319 I

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum CFB 176 Flugzeugfonds Airbus A319 I.

Kurzbeschreibung

Der Anleger beteiligt sich an dem Erwerb eines Kurz- und Mittelstreckenflugzeugs vom Typ Airbus A319. Dieser gehört zur erfolgreichen A320 Familie des europäischen Herstellers Airbus.

Leasingnehmer des A319 ist die Air Berlin PLC & Luftverkehrs KG. Mit rd. 28 Mio. beförderten Passagieren im Jahr 2009 ist Air Berlin die Nr. 2 in Deutschland und die Nr. 6 in Europa. Seit Übernahme durch die Fondsgesellschaft zum 31.07.2008 ist der A319 für die Dauer von 10,5 Jahren zzgl. zweier Verlängerungsoptionen von 1,5 und 4 Jahren langfristig an Air Berlin verleast. Die Veräußerung des Flugzeugs ist zum Ende der zweiten Verlängerungsoption prognostiziert (31.07.2024).

Die Laufzeit der Fondsgesellschaft ist unbefristet. Die Kündigung der Beteiligung ist grundsätzlich erstmals zum 31.12.2025 möglich.

Marktsituation
Die Investition in die Luftfahrt bedeutet gleichzeitig die Investition in einen langfristig gewachsenen Markt. Für das Jahr 2010 erwartet die IATA eine Zunahme der Passagierbeförderung um 4,5% und eine Umsatzsteigerung um rd. 4,9%. Im Jahr 2028 soll nach Prognosen des Herstellers Airbus das Luftverkehrsaufkommen etwa dem 2,5-fachen des heutigen Niveaus entsprechen. Durch die steigende Passagiernachfrage wird sich der Bedarf an Verkehrsflugzeugen nahezu verdoppeln. Die Fluggesellschaften benötigen in den kommenden 20 Jahren rd. 24.100 neue Flugzeuge im Gesamtwert von c.a. 2,9 Billionen US-Dollar. Rund 70% des prognostizierten Bedarfs entfallen auf die Klasse der sogenannten Narrow-Body oder Single-Aisle Flugzeuge (Flugzeuge mit Standardrumpf und nur einem Mittelgang, zu denen auch der Airbus A319 gehört). Diese Flugzeugtypen verzeichneten bisher mit Abstand die stärkste Nachfrage und sind auch aktuell die am meisten verkauften Flugzeuge der Hersteller Airbus und Boeing. Beim A319 handelt es sich um eine Modell-Variante der A320-Familie von Airbus.

Beteiligungsobjekt
Erwerb eines Kurz- und Mittelstreckenflugzeugs vom Typ Airbus A319. Dieser gehört zur erfolgreichen A320 Familie des europäischen Herstellers Airbus. Der Airbus A319 ist mit bislang mehr als 1.500 Bestellungen eines der am weitesten verbreiteten Flugzeuge der Welt. Mehr als 100 Fluggesellschaften weltweit setzen auf diesen Flugzeugtypen.

Herausragende Merkmale
- investieren Sie in einen der weltweit am stärksten nachgefragten Flugzeugtypen;
- investieren Sie in ein modernes Flugzeug mit hoher Drittverwendungsmöglichkeit: mehr als 100 Fluggesellschaften weltweit setzen auf diesen Flugzeugtypen;
- profitieren Sie von einem langfristigen Leasingvertrag mit Air Berlin und
- partizipieren Sie an attraktiven Ausschüttungen von durchgehend 9,0% p.a.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% der Nominaleinlage zuzüglich 5% Agio auf die Nominaleinlage zum 20. des Monats, welcher dem Beitritt folgt.

Ausschüttungen:
Durchgehend 9,0% p.a.; für das Jahr 2010 zeitanteilig im ersten Quartal 2011, anschließend halbjährlich nachschüssig (gemäß Prognoserechnung „steuerfrei” bis einschließlich 2021), zzgl. rd. 100% Veräußerungserlös. Die Ausschüttungen erfolgen in Euro.

Ausschüttung:
100,47% (in % der Nominaleinlage ohne Agio)

Finanzierung
Das Eigenkapital beträgt rund EUR 10 Mio. Darüber hinaus Dhat de ADENARA KG mit Vertrag vom 31.07.2008 mit der Commerzbank AG, Frankfurt am Main, (darlehensgewährende Bank) einen Darlehensvertrag mit einer Laufzeit von 16 Jahren über insgesamt USD 24,3 Mio. (ca. EUR 16 Mio.) abgeschlossen.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Der Anleger erzielt als natürliche Person mit Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Deutschland mit seiner Beteiligung an der Fondsgesellschaft im Wesentlichen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung, wenn die Beteiligung seinem Privatvermögen zuzuordnen ist. Die Besteuerung auf Anlegerebene erfolgt mit dem persönlichen Einkommensteuersatz zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer. Negative Einkünfte in der Anfangsphase können nach § 15 b EStG nur mit positiven Einkünften in den Folgejahren aus der Beteiligung an der Fondsgesellschaft verrechnet werden. Prognosegemäß ergeben sich daher erst ab dem Jahr 2022 steuerpflichtige Gewinnzuweisungen für die Anleger.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Die Ausschüttungen in den Jahren 2010 und 2024 erfolgen jeweils zeitanteilig.

Kennzahlen zum CFB 176 Flugzeugfonds Airbus A319 I

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	14.50
Substanzquote:	95,76% (bezogen auf die Gesamtinvestition inkl. Agio)
Anfängliche Fremdkapitalquote:	60,68%
Fremdkapitalaufnahme:	100% USD Tranche 1: USD 19,8 Mio. Tranche 2: USD 4,5 Mio.
Laufzeit des Darlehens:	12 Jahre ab Inanspruchnahme (Tranceh 1) 16 Jahre ab Inanspruchnahme (Tranceh 2) Die vollständige Inanspruchnahme der Darlehensbeträge ist am 31.07.2008 zur anteiligen Finanzierung des Kaufpreises erfolgt.
Gefixte Zinssätze:	In Abstimmung mit dem Leasingnehmer hat die ADENARA KG mit der darlehensgewährenden Bank langfristige Festzinsvereinbarungen inklusive Marge für die Tranche 1 zu 5,580% p.a. bis zum 31.01.2019 und für die Tranche 2 zu 6,205% p.a. bis zum 31.12.2018 getroffen.
Kalkulierter Zins:	Nach Ablauf der Festzinsvereinbarung wird für die Restvaluta der Tranche 1 (planmäßig USD 3.268.003) ein Zinssatz inklusive Bankenmarge von 6,00% p.a. für die verbleibende Restlaufzeit von 1,5 Jahren und für die Tranche 2 von 6,50% p.a. bis zur vollständigen Tilgung im Jahr 2024 kalkuliert.
Tilgung des Darlehens:	Die Tranche 1 wird annuitätisch über die gewährte Darlehenslaufzeit von 12 Jahren vollständig getilgt. Die Tranche 2 ist für die Dauer von 12 Jahren (bis zum 31.07.2020) tilgungsfrei. Die anschließende Tilgung erfolgt annuitätisch ab dem Jahr 13 bis zum Ablauf des planmäßigen Prognosezeitraumes im Jahr 2024.

Investitionsplan zum CFB 176 Flugzeugfonds Airbus A319 I

Mittelherkunft
Fremdkapital	16.030.000,00 EUR
AMTERA GmbH	1.000.000,00 EUR
weitere Gesellschafter	21.000,00 EUR
Einzuwerbendes Eigenkapital	8.980.000,00 EUR
Agio	449.000,00 EUR
Einnahmeüberschuss (investitionsphase)	387.000,00 EUR
Gesamt: 26.867.000,00 EUR

Mittelverwendung
Anlegerrelevanter Kaufpreis des Airbus A319	hart	24.810.000,00 EUR
Fondsaufbereitung	weich	200.000,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	90.000,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung (inkl. Agio)	weich	808.000,00 EUR
Sonstige Kosten	weich	40.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	919.000,00 EUR
26.867.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	7,05 %	7.050,00 EUR
2023	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	19,34 %	19.340,00 EUR
2024	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	2,37 %	2.370,00 EUR
Veräußerung:				100,47 %	100.470,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				235,47 %	248.970,00 €	57,52 %	31.636,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 248.970,00 € Steuern: 57,52 % / 31.636,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.