Beteiligung Paribus Rail Portfolio II

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Paribus Rail Portfolio II.

Kurzbeschreibung

Bei der angebotenen Vermögensanlage „Paribus Rail Portfolio II“ handelt es sich um eine mittelbare bzw. unmittelbare Beteiligung als Kommanditist an der Paribus Deutsche Eisenbahn Renditefonds XV GmbH & Co. KG. Die Emittentin plant das Kapital zum Aufbau eines Lokomotivenpools bestehend aus etwa 35 Fahrzeugen für den Rangier- und Streckenbetrieb zu nutzen. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung hat die Emittentin bereits fünf Lokomotiven erworben, von denen zwei fertiggestellt sind.

Die geplante Fondslaufzeit beträgt 15 Jahre, eine Beendigung ist erstmalig zum 31.12.2025 möglich.

Marktsituation
Deutschland als wichtigste Exportnation Europas ist nicht nur Transitland Nr. eins, sondern auch Ausgangspunkt für die bedeutendsten Warenströme des Kontinents. Mit anhaltender Konjunkturerholung wird das Güterverkehrsaufkommen bis 2025 um rund 28% steigen, so die Prognose (Quelle: Umwelt-Bundes-Amt, Strategie für einen nachhaltigen Güterverkehr, 2009). Davon wird die Schiene besonders profitieren, nicht zuletzt durch die fortschreitende Liberalisierung und Privatisierung des Eisenbahnmarktes. Die privaten Bahnen – flexibel und nah am Kunden – haben in den letzten Jahren erheblich an Marktanteilen gewonnen.

Beteiligungsobjekt
Die Lockflotte des Fonds erfasst derzeit 34 neue und gebrauchte Schienenfahrzeuge. Die gekauften Loks befinden sich derzeit mehrheitlich in der Auslieferung. Die fünf bereits überstellten Loks sind vollständig bis maximal April 2014 vermietet.


Weitere Lokomotiven werden nach folgenden Investitionskriterien erworben:
- Diesel- und Elektroloks
- Zwei-, drei-, vier- und sechsachsige Loks um versch. Teilmärkte abzudecken
- Kaufpreis grundsätzlich nicht über gutachterlichem Wert
- Auslastungsquote (85% p.a.)
- Verhältnis laufende Rendite zum Veräußerungserlös

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Beteiligungen müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Auszahlung
Die Prognose unterstellt jährliche Ausschüttungen von 7-9% p.a so dass über die Dauer der Beteiligung ein Gesamtmittelrückfluss von circa 220% erwartet wird. Die ersten Auszahlungen erfolgen für das Geschäftsjahr 2011. Es ist geplant für das jeweils laufende Kalenderjahr quartalsweise Vorabauszahlungen im April, Juli und Oktober vorzunehmen. Die Schlussauszahlung erfolgt im Januar des Folgejahres. Die erste Auszahlung ist für April 2011 geplant. Die im Jahr 2010 beitretenden Anleger erhalten eine Verzinsung von 4% p.a. auf den gezeichneten Beteiligungsbetrag für den Zeitraum ab dem 1. des Folgemonats nach Einzahlung der Beteiligungssumme.

Veräußerung:
Die Anleger erhalten für das Jahr 2025 Auszahlungen in einer Gesamthöhe von 35.579.000 Euro (= 109,81% des Kommanditkapitals). Davon entfallen 4.855.309 Euro (= 13,65% der Gesamtauszahlungen des Jahres 2025) auf eingenommene Mieten, 1.143.691 Euro (= 3,21% der Gesamtauszahlungen des Jahres 2025) auf die kumulierte Liquiditätsreserve unter Berücksichtigung aller Ausgaben und 29.580.000 Euro (= 83,14% der Gesamtauszahlungen des Jahres 2025 bzw. 85% der Kaufpreise) auf die Veräußerungserlöse der Lokomotiven.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Mit dem Erwerb und der Vermietung der Lokomotiven ist die Emittentin ausschließlich vermögensverwaltend tätig. Die Anleger erzielen konzeptionsgemäß sonstige Einkünfte im Sinne des § 22 Nr. 3 EStG. Diese Einkünfte unterliegen der Besteuerung mit dem persönlichen Steuersatz des jeweiligen Anlegers. Der Gewinn aus der Veräußerung des Lokomotivenpools am Ende der Fondslaufzeit ist steuerfrei.

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 40.000.000 und kann auf bis zu EUR 80.000.000 erhöht werden.
Aus Eigenkapital werden laut Prognose EUR 32.370.000 gedeckt, aus Fremdkapital EUR 7.600.000.

Kennzahlen zum Paribus Rail Portfolio II

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	15.00
Substanzquote:	86,44%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	18,69%
Laufzeit des Darlehens:	31.12.2025
Gefixte Zinssätze:	bis zum 31. Dezember 2020: 5,25% p. a.
Tilgung des Darlehens:	vollständige Rückzahlung bis zum 31. Dezember 2025
Kalkulierte Ausschüttung:	2011 - 2015: 7,0% p.a. 2016 - 2020: 8,0% p.a. 2021 - 2024: 9,0% p.a. 2025: 109,81% (inkl. Veräußerung)

Investitionsplan zum Paribus Rail Portfolio II

Mittelherkunft
Eigenkapital	52.400.000,00 EUR
FREMDKAPITAL	11.026.000,00 EUR
Gesamt: 63.426.000,00 EUR

Mittelverwendung
Anschaffungskosten Lokomotiven inkl. Nebenkosten und Liquiditätsreserve	hart	57.090.003,00 EUR
Strukturierungskosten	weich	3.002.904,00 EUR
Gutachten-, Rechts- und Beratungskosten, Bankbearbeitungsgebühr und Mittelverwendungskontrolle	weich	190.893,00 EUR
Platzierungskosten	weich	3.142.200,00 EUR
63.426.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	4,00 %	400,00 EUR	-0,40 %	-40,00 EUR
2011	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,68 %	68,00 EUR
2012	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	2,83 %	283,00 EUR
2013	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	3,56 %	356,00 EUR
2014	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	3,78 %	378,00 EUR
2015	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	4,00 %	400,00 EUR
2016	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	4,24 %	424,00 EUR
2017	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	4,49 %	449,00 EUR
2018	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	4,74 %	474,00 EUR
2019	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	5,00 %	500,00 EUR
2020	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	5,26 %	526,00 EUR
2021	-	-	-	9,00 %	900,00 EUR	5,55 %	555,00 EUR
2022	-	-	-	9,00 %	900,00 EUR	5,99 %	599,00 EUR
2023	-	-	-	9,00 %	900,00 EUR	6,27 %	627,00 EUR
2024	-	-	-	9,00 %	900,00 EUR	6,58 %	658,00 EUR
2025	-	-	-	104,88 %	10.488,00 EUR	6,13 %	613,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				219,88 %	21.988,00 €	68,70 %	6.870,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 21.988,00 € Steuern: 68,70 % / 6.870,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.