Beteiligung Deutschland 7

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Deutschland 7.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht dem Anleger die Beteiligung als Kommanditist oder Treugeber an der Siebte Sachwert Rendite-Fonds Deutschland GmbH & Co. KG, welche in einen Greenbuilding Bürokomplex in Erlangen bei Nürnberg investiert. Der Beitritt erfolgt über die TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH.

Das Objekt ist für 15 Jahre zzgl. 3x5 Jahre Verlängerungsoption zu 100% an die AREVA NP GmbH vermietet und als eines von 54 Gebäuden weltweit mit der Goldmedaille der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) ausgezeichnet worden. Die prognostizierte Fondslaufzeit beträgt ca. 10 Jahre bis zum 31. Dezember 2020.

Marktsituation
Die Stadt Erlangen gehört zu den führenden Standorten für Energietechniken und -dienstleistungen, Medizin und Medizintechnik in Deutschland und wurde für ihre nachhaltige Förderung innovativer Technologien von der bayerischen Staatsregierung als wirtschaftsfreundlichste Gemeinde ausgezeichnet. Der Büromarkt in Erlangen ist ein Immobilienmarkt mit einem Flächenbestand von knapp einer Million Quadratmeter. Projektentwicklungen erfolgen vor allem bedarfsorientiert und sind zumeist bereits vor Baubeginn vermietet, so dass die Leerstandsrate weniger als zwei Prozent beträgt. Darüber hinaus bescheinigen Experten, beispielsweise das Researchteam von Aberdeen, Standorten wie Erlangen gerade in Krisenjahren eine geringe Volatilität.

Herausragende Merkmale
- Ausgezeichnet nach höchstem Bewertungsstandard: der Goldmedaille der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen
- Langfristiger Mietvertrag mit bonitätsstarkem Mieter
- Inflationsschutz durch 100% indexierten Mietvertrag

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Beträge müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.
10% der Zeichnungssumme zzgl. das volle Agio werden nach Annahme durch die Treuhänder fällig, die verbleibenden 90% zum 1. November 2010.

Ausschüttung
Ausschüttungen werden quartalsweise vorgenommen beginnend bei anfänglich 6,0% p.a. und steigend auf ca. 7,0% p.a. im achten Jahr.
Der Gesamtmittelrückfluss beträgt in diesem Szenario 190% vor Steuern.
Die erste Auszahlung wird frühestens Mai 2011 vorgenommen.

Veräußerung
Die Prognose unterstellt eine Veräußerung der Immobilie Ende 2020 zu einem Verkaufsfaktor in Höhe der rund 15,1fachen kalkulierten Jahresnettomiete 2021 bei einer durchschnittlichen Inflation in Höhe von 2% p.a. abzüglich 50% der letzten Jahresnettomiete für den Modernisierungsaufwand.
Der kalkulierte Veräußerungserlös nach Abzug des verbliebenen Hypothekendarlehens beträgt somit EUR 63,25 Mio.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft als Kommanditgesellschaft stellt für steuerliche Zwecke eine transparente Personengesellschaft dar, die für die Ertragsbesteuerung nicht selbst das Steuersubjekt bildet.
Die von der Gesellschaft gehaltenen Wirtschaftsgüter, vorliegend also die Fondsimmobilie, werden den Anlegern anteilig zugerechnet und die Erträge sind den persönlichen Verhältnissen der Einkommensteuer zu unterwerfen.
Die Fondsgesellschaft ist mit der langfristigen Vermietung der Fondsimmobilie sowie der Anlage von Eigenkapital lediglich vermögensverwaltend tätig und ist auch nicht gewerblich geprägt. Sie vermittelt den Anlegern planmäßig Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie aus Kapitalvermögen.

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 107.816.800 (exkl. Agio), davon sollen EUR 49 Mio mit Eigenkapital und EUR 58.816.800 mit Fremdkapital gedeckt werden.

Immobilien
Der Bürokomplex gliedert sich in vier jeweils viergeschossige Gebäudeteile, in denen sich die Arbeitsplätze um jeweils grüne Innenhöfe anordnen. Die einzelnen Objektteile sind über abtrennbare Zwischenbauten miteinander verbunden. Unter dem Objekt befindet sich eine offene, belüftete Tiefgarage mit 495 Stellplätzen. Jedes Gebäude hat mindestens drei separate Treppenhäuser und zwei Aufzüge. Durch die flexibel gewählte Bauart (Fassadenraster und installationsfreie Bürotrennwände) können die Büroflächen einfach in unterschiedliche Büroflächenarten (Einzelbüro, Kombibüro, Großraumbüro etc.) unterteilt werden. In den Büros wurden Teppichböden verlegt, in den übrigen Räumen befinden sich Natursteinböden, Parkettböden oder Fliesen. Klimatisiert werden die Räume durch Kühlsegel an den abgehängten Decken. Neben einem außen angebrachten Sonnenschutz verfügen die Räume über einen innenliegenden Blendschutz. Einer der mittleren Gebäudeteile nimmt die Funktion des Hauptgebäudes mit einem zentralen Eingangsbereich, Cafeteria und Konferenzräumen wahr.
Die Mietfläche beträgt insgsamt 37.003,51qm bei ca. 57.804,95qm Brutto-Geschossfläche.

Vermietung
Alleiniger Mieter ist die AREVA NP GmbH, die von Dun & Bradstreet im Juni 2010 das bestbögliche Bonitätsrating (100/100 Punkte) erhielt und zudem als Mietsicherheit eine Bankbürgschaft in Höhe von EUR 35 Mio vorweisen kann. Das entspricht dem 5,4fachen der anfänglichen Jahresnettomiete von EUR 6,48 Mio. Der Mietvertrag hat eine Laufzeit von 15 Jahren zzgl. 3x5 Jahre Verlängerungsoption und bietet Inflationsschutz durch Indexierung gemäß Verbraucherpreisindex.
Eintretende Baukostenerhöhungen, deren Ursache der Mieter zu verantworten hat, führen zu einer entsprechenden Anpassung der monatlichen Nettokaltmiete. Pro EUR 100.000 Baukostenerhöhung (ohne USt.) erhöht sich die monatliche Nettokaltmiete um EUR 915.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Die Auszahlung in 2011 erfolgt zeitanteilig.

Projektdaten zum Deutschland 7

Standort:	Henri-Dunant-Straße 50 91058 Erlangen
Besonderheiten:	- Ausgezeichnet mit der Goldenen Medallie der "Deutschen Gesellschaft für nachhaltiges Bauen" - Kühlsegel, Sonnenschutz, Blendschutz - Gebäude flexibel aufteilbar - 495 Tiefgaragenstellplätze - 203 Außenstellplätze - 80 Motorradstellplätze - 160 Fahrradstellplätze
Hauptmieter:	Der einzige Mieter ist die AREVA NP GmbH. Die Gesellschaft ist eine hundertprozentige Tochter des französischen Energieunternehmens AREVA NP S.A.S, das wiederum zu 66% von AREVA S.A. (Paris) und derzeit noch zu 34% von der Siemens AG gehalten wird. Dun & Bradstreet (100 von 100 Punkte) bescheinigt ein minimales Ausfallrisiko.
Lage:	Das Fondsobjekt liegt im etablierten Gewerbegebiet „Forschungszentrum“ Erlangen-Bruck, südlich des Stadtzentrums. Der deutsche Hauptsitz des Mieters liegt nur wenige Gehminuten von der Fondsimmobilie entfernt in der Paul-Gossen-Straße. Viele Dienstleistungsunternehmen sowie Universitäten, Forschungszentren und Einrichtungen des täglichen Bedarfs befinden sich in unmittelbarer Nähe. Der Bahnhof Erlangen-Bruck, der laut aktueller Planung der Deutschen Bahn AG 2010 um einen S-Bahnhof erweitert werden soll und auch Nürnberg und Fürth anbindet, liegt ebenfalls unweit des neuen Komplexes (ca. 250m) und ist in wenigen Gehminuten erreichbar. Die Autobahnen A 3 und A 73 sind in wenigen Fahrminuten erreichbar und der internationale Flughafen Nürnberg ist ca. 15km entfernt.
Typ:	Greenbuilding Büroimmobilie
Baujahr:	Fertigstellung 2010
Vermietungsstand:	Langfristig zu 100% vermietet
Mietfläche:	37.003,51qm

Kennzahlen zum Deutschland 7

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	10.00
Substanzquote:	92,67%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	53,4%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Laufzeit des Darlehens:	20. Dezember 2020
Kalkulierter Zins:	4,77% p.a.
Tilgung des Darlehens:	Das erste Jahr ist tilgungsfrei, ab dem 2. beträgt die Tilgungsrate 1% p.a. zzgl. eingesparter Zinsen. Nach Ende der Fondslaufzeit erfolgt die Tilgung der Restschuld aus dem Veräußerungserlös.
Kalkulierte Ausschüttung:	2010: 0,00% 2011: 4,68% 2012: 6,00% 2013: 6,00% 2014: 6,19% 2015: 6,25% 2016: 6,25% 2017: 6,44% 2018: 6,50% 2019: 6,50% 2020: 6,88%

Investitionsplan zum Deutschland 7

Mittelherkunft
Fremdkapital	58.816.800,00 EUR
Einzuwerbendes Kommanditkapital	46.468.000,00 EUR
Gründungskapital	2.532.000,00 EUR
Agio auf die Pflichteinlage der Gesellschafter	2.323.400,00 EUR
Gesamt: 110.140.200,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis der Immobilie	hart	98.028.000,00 EUR
Anschaffungsnebenkosten	hart	312.474,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	296.766,00 EUR
Finanzierungskosten, Bearbeitungsgebühren	weich	353.180,00 EUR
Grunderwerbsteuer	hart	3.430.980,00 EUR
Gründungskosten	weich	50.000,00 EUR
Objektauswahl, Analysen	weich	980.000,00 EUR
Treuhandabwicklung	weich	245.000,00 EUR
Marketing, Prospektaufstellung	weich	400.000,00 EUR
Kapitalbeschaffungskosten inkl. Agio	weich	4.646.800,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	42.000,00 EUR
Fremdfinanzierungsvermittlung	weich	1.355.000,00 EUR
110.140.200,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				129,77 %	129.770,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				193,02 %	199.345,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 199.345,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.