Beteiligung Einkaufsmärkte Deutschland

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Einkaufsmärkte Deutschland.

Kurzbeschreibung

Das Beteiligungsangebot „Einkaufsmärkte Deutschland“ bietet Anlegern die Möglichkeit, über die IK Einkaufsmärkte Deutschland GmbH & Co. KG in eine Immobilienobjektgesellschaft zu investieren. Die Objektgesellschaft investiert ihrerseits in ein diversifiziertes Immobilienportfolio mit dem Schwerpunkt im Bereich Lebensmittel-/Einzelhandel in der Region „alte Rheinprovinz“, die grob den Raum südliches Nordrhein-Westfalen und nordwestliches Rheinland-Pfalz umfasst. Das Anfangsportfolio besteht aus einer Einzelimmobilie und zwei kleineren Fachmarktzentren, die vermietet sind. Weitere Investitionen sind geplant, konkrete Zielobjekte stehen aber noch nicht fest.

Die Anleger beteiligen sich mittelbar als Treugeber über die Treuhandkommanditistin IK Property Treuhand GmbH an der Fondsgesellschaft. Nach Beitritt ist es möglich, die treuhänderische Beteiligung in eine unmittelbare als Direktkommanditist zu wandeln. Die Dauer der Fondsgesellschaft ist unbeschränkt. Eine ordentliche Kündigung ist erstmals zum 31. Dezember 2024 möglich. Für die Prognoserechnung wird eine Laufzeit von 15 Jahren unterstellt, die am 31. Dezember 2024 endet.

Marktsituation
In Deutschland unterscheidet sich der Lebensmittel Einzelhandel von dem anderer europäischer Länder insbesondere durch die Marktmacht der Discounter. Diese Vertriebsform befindet sich seit einigen Jahren in Deutschland auf dem Vormarsch. Sie erreicht, dass sich große europäische Handelskonzerne bisher in Deutschland nicht engagieren beziehungsweise sich nach kurzem Engagement wieder zurückgezogen haben und selbst ein amerikanischer Handelsriese nach ein paar erfolglosen Jahren seine Expansionspläne überdacht hat. Gemäß der Studie „IRI Grundgesamtheit Einzelhandel 2008“ betrug der Umsatz des Lebensmitteleinzelhandels in Deutschland im Jahr 2008 rund EUR 151,6 Mrd. und damit 5,13% mehr als im Vorjahr. Für das Jahr 2009 liegen noch keine Zahlen vor. Den bei Weitem größten Anteil ihres Bedarfs an alltäglichen Konsumgütern decken die deutschen Haushalte hierbei über Einkäufe in Verbrauchermärkten und Discountern – mit weiterhin steigender Tendenz.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Beteiligungen müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Ausschüttung
Barüberschüsse werden halbjährlich an die Anleger ausgeschüttet. Die Erträge aus dem zukünftigen Portfolio wurden vom Anfangsportfolio abgeleitet. Über die unterstellte Laufzeit von 15 Jahren hinweg erwirtschaften die Anleger prognosegemäß einen Gesamtmittelrückfluss von circa 200% in Bezug auf ihre ursprünglich geleistete Einlage exklusive Agio.

Veräußerung
Die Prognose unterstellt eine Veräußerung der Immobilien Ende 2024 zu einem Verkaufsfaktor von 12,81 der letzten Jahresnettomiete.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Anleger erzielen nach dem Fondskonzept durch ihre Beteiligung an der Fondsgesellschaft steuerpflichtige Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung. Darüberhinaus erzielen sie in geringem Umfang steuerpflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen. Die Anbieterin übernimmt keinerlei Steuerzahlungen für den Anleger.

Finanzierung
Zur Finanzierung der Immobilien finanziert sich die Objektgesellschaft prognosegemäß in Höhe von 18.193.098 EUR über eine Einlage der Fondsgesellschaft. Zusätzlich hat sie am 27. Januar 2010 eine langfristige Finanzierung mit einer deutschen Großbank über eine Laufzeit von zehn Jahren bis Ende Dezember 2020 abgeschlossen.
Insgesamt wurde ein Aufwand für den Erwerb der Objekte (Anfangs- und Blind Portfolio) in Höhe von 34.251.191 EUR angenommen.

Immobilien
Das anfängliche Portfolio umfasst drei deutsche Einzelhandelsimmobilien in Köln, Düsseldorf und Hamm, die zum Zeitpunkt des Ankaufs langfristig zu 100% vermietet sind. Die durchschnittliche Restmietlaufzeit des bestehenden Gesamtportfolios beträgt 12,0 Jahre per Januar 2010.

Für Investitionen gelten folgende festgelegte Kriterien:
- Stabiles Einzugsgebiet des Standortes mit hoher regionaler Versorgungsfunktion
- Die Immobilien bieten eine Nettomietfläche von mind. 1000qm, in Einzelfällen sind auch 800qm möglich
- Die durchschnittlich gewichtete Laufzeit bei allen Ankermietern soll über 11 Jahre betragen
- Kundenorientiertes Vertriebsprofil: gute verkehrstechnische Anbindung, PKW Stellplätze
- Mindestens 70% Vermietung an die folgenden Ankermieter aus den Top 10 der umsatzstärksten Lebensmitteleinzelhandelsgruppen in Deutschland: Edeka-Gruppe, Rewe-Gruppe, Schwarz-Gruppe, Aldi-Gruppe, Tengelmann-Gruppe und Norma
- Eine positive Due Diligence Prüfung sowie ein technisches Gutachten und ein Umweltgutachten liegen vor
- Der Kaufpreis darf nicht über dem gutachterlich festgestellten Wert liegen

Ausgeschlossen werden Investitionen in Erbbaurechte, Teileigentum, nicht fertiggestellte Objekte oder solche mit Centermanagement.

Vermietung
Objekt Köln-Worringen
Alleiniger Mieter mit einer Restlaufzeit von 13,7 Jahren (Stand: Januar 2010) auf 100% der 875,94qm Gesamtfläche ist die Penny-Markt GmbH. Die Jahresmiete beträgt EUR 189.648.

Objekt Düsseldorf
Die Gesamtfläche des Objektes beträgt 4.575qm. Hauptmieter ist die Penny Markt GmbH, Nebenmieter sind Rossmann, Tedi, Kik, Futterhaus sowie das Dänische Bettenlager. Die Jahresmiete beträgt EUR 672.668, die gewichtete Mietvertragsrestlaufzeit per Januar 2010 beträgt 11,2 Jahre zzgl. einer dreimaligen Verlängerungsoption von jeweils 5 Jahren für den Hauptmieter.
Die Immobilie ist zu 100% vermietet.

Objekt Hamm an der Sieg
Die Gesamtfläche von 2.998qm ist zu 100% an die Penny Markt GmbH (Hauptmieter) sowie Dursty, Kik, eine Bäckerei und Rossmann vermietet. Die Jahresgesamtmiete beträgt EUR 361.465 , die gewichtete Mietvertragslaufzeit liegt bei 11,2 Jahren zzgl. einer dreimaligen Verlängerungsoption von je 5 Jahren für den Hauptmieter.

Beteiligungsobjekt
Sämtliche Immobilien des Anfangsportfolios wurden zwischenzeitlich nach Erfüllung der Fälligkeitsvoraussetzungen von der Objektgesellschaft übernommen. Nach dem Fachmarktzentrum in Hamm an der Sieg (Übernahme am 15. März 2010) und dem Discounter in Köln-Worringen (Übernahme am 30. April 2010) wurde mit der Fertigstellung und Abnahme des letzten Bauabschnitts durch den Mieter Dänisches Bettenlager das Fachmarktzentrum in Düsseldorf-Heerdt zum 15. Juni 2010 durch die Objektgesellschaft übernommen.
Die Anbindung etwaiger weiterer Immobilien erfolgt nach Maßgabe der Investitionskriterien mit dem Fortschritt der Platzierung des Beteiligungsangebots.

Projektdaten zum Einkaufsmärkte Deutschland

Standort:	Köln-Worringen, Düsseldorf, Hamm an der Sieg
Hauptmieter:	Penny-Markt GmbH bei allen drei Objekten
Typ:	Lebensmittel Einzelhandel
Baujahr:	2008 (Köln-Worringen), 2009 (Düsseldorf), 2009 (Hamm)
Vermietungsstand:	Alle Objekte sind zu 100% vermietet
Mietfläche:	875,94qm, 4.575qm, 2.998qm

Kennzahlen zum Einkaufsmärkte Deutschland

Substanzquote:	81,54%
Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	15.00
Anfängliche Fremdkapitalquote:	46,88%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Laufzeit des Darlehens:	Akquisitionsdarlehen bis 31. Dezember 2010 Fondsdarlehen 31. Dezember 2020
Gefixte Zinssätze:	Akquisitionsdarlehen: Euribor (Referenzzinssatz) plus 1,7% (Marge) p. a. Fondsdarlehen: EURIBOR (Referenzzinssatz) plus 1,5% (Marge) p. a., bezogen auf den Teil des Darlehensbetrags, der dem Realkreditanteil (= 60% des im Auftrag des Darlehensgeber gemäß Beleihungswertverordnung ermittelten Beleihungswerts der Immobilien) entspricht, für den darüber hinausgehenden Teil des Darlehensbetrags Euribor (Referenzzinssatz) plus 2,15% p.a.
Tilgung des Darlehens:	Akquisitionsdarlehen: Keine regelmäßige Tilgung während der Laufzeit, teilweise Rückführung durch Fondsdarlehen spätestens zum 31. Dezember 2010 Fondsdarlehen: Beträgt am Auszahlungstag die Loan to Value Ration (LTV) nicht mehr als 50%, erfolgt eine regelmäßige Tilgung nur nach Wahl des Darlehensnehmers. Beträgt der LTV am Auszahlungstag mehr als 50%, besteht die Verpflichtung des Darlehensnehmers zur Tilgung in dem Umfang, der erforderlich ist, um nach 10 Jahren einen LTV von nicht mehr als 50% zu erreichen. Im Übrigen gilt Tilgung bei Endfälligkeit.
Kalkulierte Ausschüttung:	2010: 1,53% 2011: 6,50% 2012: 6,48% 2013: 6,47% 2014: 6,45% 2015: 6,28% 2016: 6,81% 2017: 6,97% 2018: 6,96% 2019: 6,94% 2020: 7,45% 2021: 6,66% 2022: 6,66% 2023: 6,65% 2024: 109,92%

Investitionsplan zum Einkaufsmärkte Deutschland

Derzeit liegen keine Zahlen zum Inestitionsplan dieser Beteiligung vor.

Nutzen Sie unser Kontaktformular und wir informieren Sie sobald es neue Daten zum Einkaufsmärkte Deutschland gibt.

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	3,13 %	3.130,00 EUR	-3,49 %	-3.490,00 EUR
2011	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,95 %	3.950,00 EUR
2012	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,93 %	3.930,00 EUR
2013	-	-	-	6,25 %	6.250,00 EUR	3,92 %	3.920,00 EUR
2014	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	3,91 %	3.910,00 EUR
2015	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	3,74 %	3.740,00 EUR
2016	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	4,27 %	4.270,00 EUR
2017	-	-	-	6,75 %	6.750,00 EUR	4,43 %	4.430,00 EUR
2018	-	-	-	6,75 %	6.750,00 EUR	4,42 %	4.420,00 EUR
2019	-	-	-	6,75 %	6.750,00 EUR	4,40 %	4.400,00 EUR
2020	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	4,91 %	4.910,00 EUR
2021	-	-	-	7,25 %	7.250,00 EUR	4,50 %	4.500,00 EUR
2022	-	-	-	7,25 %	7.250,00 EUR	4,50 %	4.500,00 EUR
2023	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	4,48 %	4.480,00 EUR
2024	-	-	-	110,90 %	110.900,00 EUR	5,09 %	5.090,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				201,53 %	221.683,00 €	113,92 %	62.656,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 221.683,00 € Steuern: 113,92 % / 62.656,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.