Beteiligung Direkt Invest Polen 2

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Direkt Invest Polen 2.

Kurzbeschreibung

Dieses Beteiligungsangebot bietet Anlegern die Möglichkeit, sich an der Fondsgesellschaft DIREKT INVEST POLEN 2. Immobilien Portfolio Fonds GmbH & Co. KG ( „DIREKT INVEST POLEN 2") zu beteiligen. Dabei beteiligt sich der Anleger entweder als Treugeber über die Elbtreuhand Martius GmbH oder als Direktkommanditist.

Die Laufzeit ist mit 4 Jahren konzipert. Die Zeichnungsfrist läuft bis zum 31.12.2009 und kann bis zum 31.03.2010 verlängert werden. Der Anleger erzielt Einkünfte aus der Veräußerung der erworbenen Immobilien. Die Vermietung der Immobilienobjekte ist nicht vorgesehen. Die Beteiligung ist zum 31.12.2012 erstmalig ordentlich kündbar, wenn nicht die Fondsgeschäftsführung von ihrer Verlängerungsoption von zweimal je einem Jahr Gebrauch macht. Je nach Ausübung der Option ist eine früheste Kündigung dann zum 31.12.2013 bzw. 2014 möglich.

 

 

 

Marktsituation
Die polnische Wirtschaft wächst um ein Vielfaches schneller als der Durchschnittswert aller EU-Mitglieder. Das polnische Wirtschaftswachstum wird in bedeutendem Maße durch das Wachstum des Exports, der Industrieproduktion und der Investitionen angetrieben.
Polen hat nach Russland die Volkswirtschaft mit dem größten Wachstum in Europa. Besonders die ausländischen Direktinvestitionen spielen eine bedeutende Rolle in der polnischen Wirtschaft. Die hohe Summe der ausländischen Direktinvestitionen in Höhe von EUR 12,834 Milliarden im Jahr 2007, ist ein greifbarer Beweis für die Attraktivität des Landes bei ausländischen Investoren. Achtzehn Jahre nach dem erfolgreichen Beginn der wirtschaftlichen Reformen ist Polen in Hinsicht auf die ausländischen Direktinvestitionen das führende Land in Mitteleuropa.

Die polnischen Konsumenten haben mehr Geld. Sie erwarten nun mehr Auswahl und Vielfalt. Die polnische Einkaufskultur ähnelt der amerikanischen sehr. Die Konsumenten verbringen einen Großteil ihrer Freizeit in den Konsumtempeln. Sie nutzen die Öffnungszeiten an sieben Tagen in der Woche und genießen viel größere Lebensmittel- / Gastronomie-Bereiche, als man sie hierzulande kennt. Ein positives, zukunftsgerichtetes Konsumklima ist vorhanden und forciert den steigenden Bedarf an modernen Einzelhandelsflächen. Das eröffnet Umsatzchancen für viele neue Filialisten, die bereitwillig expandieren und entsprechende Handelsimmobilien, und die dazugehörigen Logistikimmobilien, benötigen.

Beteiligungsobjekt
Die Fondsgesellschaft investiert in den wachstumsstarken polnischen Immobilienmarkt. Investitionen erfolgen zusammen mit der ST PROJEKT als Co-Investor oder ggf. anderen weiteren Investoren in polnische Objektgesellschaften. Die ST PROJEKT mit Sitz in Wrocław, Polen, verfügt über langjährige und umfangreiche Erfahrungen im polnischen Immobilienmarkt. Seit 1996 werden Einkaufszentren, Lebensmittel- und Fachmärkte für internationale Handelsketten in Polen durch die ST PROJEKT entwickelt und realisiert. Bei den Investitionen soll das Verkauf-vor-Ankauf-Prinzip zum Tragen kommen
(d. h. vor Ankauf des Projektes ist bereits ein Käufer der fertigen Immobilie gefunden) oder zumindest das Verkaufsszenario geplant sein. Im Rahmen der Identifizierung und Projektierung wird die Fondssgesellschaft von der elbestate GmbH beraten, die die Marktbeobachtung, Identifizierung geeigneter Objekte, Ankaufsberatung und Optimierung von Finanzierungs- und Verkaufsszenarien übernimmt. Da die einzelnen Immobilieninvestitionen jedoch noch nicht exakt feststehen, handelt es sich um einen sogenannten Blind Pool. Die Investitionen sollen jedoch vorrangig in Einzelhandelsimmobilien (z. B. Einkaufszentren, Verbrauchermärkte), Logistikimmobilien oder ggf. Wohnimmobilien erfolgen.

MIttlerweile wurden bereits in zwei Projekte in Swiebodzice und Lubin investiert. Ebenfalls wurden zwei weitere Projektankäufe, analog den Berechnungen des Verkaufsprospektes, kalkuliert.

Herausragende Merkmale
- geschlossener Immobilienfonds
-Direktinvestitionen in Projektentwicklungen mit Fokus Handelsimmobilien (u. a. Handelsmärkte für international tätige Einzelhandelskonzerne)
- In der Regel: VERKAUF-VOR-ANKAUF-PRINZIP
- Zusammenarbeit mit international renommierten Immobilien- und Fachpartnern
- Substanzquote: 96,65 %
-Laufzeit: ca. 4 Jahre
- Mindestbeteiligungssumme: EUR 10.000, zuzüglich 5% Agio
- Prognostizierte Gesamtausschüttung: ca. 140,86 %
- Jährliche Ausschüttungen: ab 2010 geplant
- Prognostizierte Rendite: ca. 11,36 % p. a.
(gemäß Internal Rate of Return, nach Steuern in Polen, inklusive Agio, ohne Progressionsvorbehalt)
- Frühzeichnerbonus: 10 % auf die erste Ausschüttung für Beitritt bis 31.12.2008, 7 % auf die erste Ausschüttung für Beitritt bis 31.03.2009

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlungen:
- 100 % zuzüglich 5% Agio nach Aufforderung durch die Treuhänderin

Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000. Eine höhere Beteiligung sollte durch EUR 1.000 teilbar sein.

Anleger, die der Fondsgesellschaft bis zum 31.12.2008 beitreten, erhalten einen Frühzeichnerbonus in Höhe von 10% auf die erste Ausschüttung. Anleger, deren Beitritt bis zum 31.03.2009 erfolgt, erhalten einen Frühzeichnerbonus in Höhe von 7% auf die erste Ausschüttung. Die Prognoserechnung zeigt einen möglichen Ausschüttungsverlauf von anfänglich 25% ab dem Jahr 2010, steigend auf 30% im Jahr 2011 und 85,86 % bezogen auf die Kommanditeinlage im Jahr 2012. Die kumulierten Ausschüttungen betragen 140,86%.
Durch die im Prospektnachtrag vorgesehenen weiteren Projektankäufe erhöht sich die Gesamtausschüttung bei planmäßigem Verlauf auf 159,86%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Treugeber sind voraussichtlich nicht verpflichtet, in Polen Steuererklärungen abzugeben, da die Einkünfte der Treuhandkommanditistin zuzurechnen sind. Bei der Treuhandkommanditistin unterliegen diese Einkünfte der polnischen Körperschaftsteuer in Höhe von 19%. Direkt beteiligte Kommanditisten sind hingegen zur Abgabe von Steuererklärungen in Polen verpflichtet. Für sie besteht die Möglichkeit, für die in Polen erzielten Einkünfte einen pauschalen Steuersatz in Höhe von 19% in Anspruch zu nehmen.
Aus deutscher Sicht erzielen die Treugeber mit ihrer Beteiligung an dem Fonds gewerbliche Einkünfte. Der Abgeltungssteuersatz in Höhe von 25% ist auf Kapitalanlagen im Betriebsvermögen nicht anwendbar. Die Einkünfte der Treugeber sind in Deutschland unter Progressionsvorbehalt freigestellt.

Finanzierung
Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 39.949.431. Dieser Betrag wird aus Eigenkapital in Höhe von EUR 9.300.000 (zuzüglich 5% Agio) und Fremdkapital in Höhe von EUR 30.649.431finanziert. Die Fremdkapitalquote beträgt rund 77% des Gesamtinvestitionsvolumens.
Für die Erst-Investitionen wird mit einem Zinssatz in Höhe von 6,0% p. a. kalkuliert, für die Re-Investitionen mit einem Zinssatz in Höhe von 7,0% p. a. Das Fremdkapital der Projektentwicklungen bleibt tilgungsfrei. Die Rückzahlung der Fremdmittel erfolgt jeweils nach Verkauf der fertig gestellten Projektentwicklungen. Für die ordnungsgemäße Platzierung des Gesamtinvestitionsvolumens hat die Fondsgesellschaft einen unabhängigen Mittelverwendungskontrolleur, die Doner Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG, beauftragt.
Im Zuge der weiteren vorgesehenen Investitionen wurde der Eigenkapitalbetrag, in Verbindung mit einer Vertriebsverlängerung bis 31.03.2010, auf EUR 11.600.000 erhöht.

Kennzahlen zum Direkt Invest Polen 2

Substanzquote:	96,27%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	77%

Investitionsplan zum Direkt Invest Polen 2

Mittelherkunft
Agio	465.000,00 EUR
Kommanditeinlagen	9.300.000,00 EUR
Bankdarlehen für Projektentwicklungen	30.649.431,00 EUR
Gesamt: 40.414.431,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis Grundstücke inkl. Grundstücksnebenkosten	hart	7.462.364,00 EUR
Projektgesellschaftskosten inkl. Liquiditätsreserve	hart	279.292,00 EUR
Due Diligence	hart	180.000,00 EUR
Maklergebühren bei Ankauf Grundstück	hart	142.059,00 EUR
Fondsnebenkosten	weich	1.340.600,00 EUR
Ankaufsberatung	hart	464.718,00 EUR
Bankgebühren und Fremdkapitalvermittlung	hart	375.282,00 EUR
Konstruktionskosten	hart	25.298.836,00 EUR
Baunebenkosten	hart	1.720.000,00 EUR
Baubetreuung	hart	760.000,00 EUR
Grundbucheintragung	hart	56.824,00 EUR
Agio	weich	465.000,00 EUR
Fremdkapitalzinsen	hart	1.550.648,00 EUR
Treuhandkonten, Mittelverwendungskontrolle	hart	120.000,00 EUR
Gründungskosten für polnische Objektgesellschaften	weich	10.000,00 EUR
Laufende deutsche Fondskosten	weich	150.009,00 EUR
Zivilrechtsgeschäftssteuer in Polen	hart	38.800,00 EUR
40.414.432,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2009	-	-	-	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2010	-	-	-	25,00 %	25.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	30,00 %	30.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	85,85 %	85.850,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				140,85 %	154.935,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 154.935,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.