Beteiligung Global Invest 03 Belgien

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Global Invest 03 Belgien.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht dem Anleger die Beteiligung an der HIH Global Immobilien GmbH & CO Belgien KG, die eine Investition in die Büroimmobilie Rue Royale in Brüssel tätigt. Die Fondsgesellschaft hält dabei eine Beteiligung in Höhe von 99,99% an der HIH Global Vermietungs GmbH & Co Rue Royale KG sowie 99,92% an der HIH Global Rue Royale S.A. (Grundstücksgesellschaft). Die Vermietungsgesellschaft hat das wirtschaftliche Eigentum in Form eines Erbpachtrechts an der Immobilie erworben, die Grundstücksgesellschaft erwirbt das rechtliche Eigentum in Form des Grundstücks mit aufstehender Immobilie Rue Royale.

Die Laufzeit der Fondsgesellschaft ist unbegrenzt. Der Prognosezeitraum für das Beteiligungsangebot ist bis zur Liquidation über rund 10,4 Jahre angenommen. Eine Kündigung der Beteiligung ist jährlich, erstmals zum 31. Dezember 2025, mit einer Frist von 12 Monaten zum Jahresende möglich.

Marktsituation
Das Mietniveau in Brüssel ist im Vergleich zu Büromärkten anderer europäischer Metropolen günstig und äußerst stabil. So lag die durchschnittliche Miete gemäß einer Studie der DEkA Bank aus dem Jahr 2009 über alle Teilmärkte und Immobilienklassen in Brüssel bei rund 220 Euro pro Quadratmeter. Die Schwankungsbreite und damit das Risiko einbrechender Mieten gaben die Immobilienspezialisten für den langfristigen Betrachtungszeitraum von 1986 bis 2008 mit nur 6,6% an. Im Vergleich dazu kamen London und Paris mit Durchschnittsmieten von 535 bzw. 644 Euro und Volatilitäten von 15,8 respektive 18,3% auf bedeutend höhere Werte. Der Immobilienmarkt der belgischen Hauptstadt kann damit als einer der sichersten und konstantesten der großen Städte Europas angesehen werden. Die Auswirkungen der weltweiten Finanzkrise hat aber auch im Immobilienmarkt Brüssels Spuren hinterlassen. Viele Investoren hatten sich 2008 und 2009 zunächst aus dem Markt zurückgezogen, sodass das Volumen der vermieteten Flächen spürbar zurückgegangen war. Bereits seit 2009 sind mit einer leicht steigenden Nachfrage bereits Erholungstendenzen auf dem Immobilienmarkt von Brüssel zu erkennen. Das erste Quartal des Jahres 2010 zeigte dann einen rasanten Anstieg der Vermietungsleistung um beachtliche 152%. Die Immobilienexperten von Savills sehen daher für den Brüsseler Immobilienmarkt deutliche Erholungstendenzen und auch für die nahe Zukunft eine weiterhin feste Nachfrage. Die Leerstandsrate für Brüsseler Büroimmobilien lag Anfang 2010 bei 11,6% wobei die Leerstände in den zentralen Bereichen (8%) deutlich unterhalb derer des dezentralen Marktes und der Peripherie lagen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 15.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Beträge müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Ausschüttung
Die Prognose unterstellt Ausschüttungen von 5,50% p.a. ansteigend auf 5,75% p.a. Der Gesamtmittelrückfluss beträgt in diesem Szenario 161% bezogen auf die Zeichnungssumme inkl. Agio.

Veräußerung
Die Veräußerung des Investitionsobjektes ist zum Ende der Fondslaufzeit geplant. Die Prognose unterstellt einen Verkaufsfaktor von 16,78.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondskonzeption berücksichtigt das Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Deutschland und Belgien. Die Investoren erzielen laufende Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie aus Kapitalvermögen.
Die Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung werden nach derzeitigem Rechtstand ausschließlich in Belgien besteuert und sind voraussichtlich über den gesamten Prognosezeitraum steuerfrei. Aus der Vermietungstätigkeit in Belgien entstehende Verluste sind uneingeschränkt vortragsfähig und können mit zukünftigen positiven Einkünften verrechnet werden. Die Möglichkeit eines Verlustrücktrages besteht in Belgien nicht. Die Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen der deutschen Abgeltungsteuer. Eine Veräußerung der Tochtergesellschaften zu dem hier prognostizierten Veräußerungszeitpunkt ist nach derzeitiger Rechtslage in Belgien und in Deutschland steuerfrei.

Finanzierung
Die Gesamtinvestitionskosten betragen EUR 37.117.375 und werden durch EUR 20.350.000 Eigenkapital zzgl. EUR 1.017.375 Agio und EUR 15.750.000 Fremdkapital gedeckt.

Immobilien
Die im Herzen Brüssels gelegene Immobilie befindet sich auf der „Königsstraße“ Rue Royale, zwischen der Kreuzung Rue du Moniteur und Place du Congrès. Das Objekt ist im Umkreis von 600 Metern an das Straßenbahnnetz, das U-Bahn-Netz und den Regional- und Fernverkehr des Hauptbahnhofes Brüssel Central angeschlossen. Es wurde 1968 gebaut, zwischen 2001 und 2003 umfänglich renoviert und bietet auf 8 Etagen im vorderen Teil und 6 Etagen im hinteren Teil eine Gesamtmietfläche von 9.034qm sowie 35 Stellplätze. Der Kaufpreis beträgt EUR 31.500.000, davon entfallen EUR 29.924.000 auf das Erbpachrecht und EUR 1.576.000 für das rechtliche Eigentum. Der Kaufpreis wurde durch ein Gutachten der unabhängigen Spezialisten von King Sturge als marktgerecht bestätigt.

Vermietung
Mieter des gesamten Investitionsobjektes ist der belgische Staat. Mit einem aktuellen Kreditrating von AA+ verfügt der belgische Staat über eine hervorragende Bonität. Nutzer des Objektes sind die staatlichen Abteilungen des Ministeriums für Budget- und Verwaltungsaufsicht. Die Miete beträgt EUR 1.906.771, zahlbar halbjährlich im Voraus. Der Mietvertrag sieht eine jährliche Anpassung an den belgischen Health Index vor und läuft bis bis einschließlich 31.03.2021. Eine Verlängerung ist möglich.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Auszahlungen erfolgen jeweils Anfang Juli des Folgejahres. Die Ausschüttung für das Jahr 2010 erfolgt zeitanteilig.

Projektdaten zum Global Invest 03 Belgien

Name:	RUE ROYALE
Typ:	Büroimmobilie
Baujahr:	1968
Standort:	Brüssel
Lage:	Rue Royale 138
Mietfläche:	9.034qm
Hauptmieter:	Belgischer Staat/Haushaltsministerium
Vermietungsstand:	100% vermietet

Kennzahlen zum Global Invest 03 Belgien

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	10.40
Substanzquote:	87,4%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	42,4%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Laufzeit des Darlehens:	31. Mai 2020
Gefixte Zinssätze:	3,87%
Tilgung des Darlehens:	Ab 16. April 2011 anfänglich 0,5% der Darlehenssumme
Kalkulierte Ausschüttung:	2010-2017: 5,5% p.a. 2018-2020: 5,75% p.a. Veräußerung 2021: 111,4%

Investitionsplan zum Global Invest 03 Belgien

Mittelherkunft
Eigenkapital	20.354.000,00 EUR
Agio	1.017.375,00 EUR
FREMDKAPITAL	15.750.000,00 EUR
Gesamt: 37.121.375,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis inkl. Ankaufsnebenkosten	hart	32.432.297,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung	weich	1.831.275,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	203.500,00 EUR
Konzeption	weich	149.940,00 EUR
Fremdkapitalvermittlung	weich	1.102.500,00 EUR
Gesellschaftskosten und Prospektierung	weich	229.200,00 EUR
Kosten der Finanzierung	weich	438.949,00 EUR
Refurbishmenteinbehalt 2015	weich	500.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	233.714,00 EUR
37.121.375,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	5,50 %	5.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	5,75 %	5.750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	5,75 %	5.750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	5,75 %	5.750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				111,40 %	111.400,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				172,65 %	181.837,50 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 181.837,50 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.