Beteiligung MS "Nordic Stavanger"

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MS "Nordic Stavanger".

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht dem Anleger die Beteiligung als Kommanditist oder Treugeber an der MS “NORDIC STAVANGER” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG, die in einen modernen Massengutfrachter (Bulk Carrier) mit einer Kapazität von 35.000 tdw (Handysize) investiert. Mit der Bauwerft wurde als Ablieferungstermin der 30.05.2012 vereinbart. Das Schiff ist bereits für drei Jahre plus Option (ein Jahr) zzgl. einer Profit Sharing Vereinbarung fest verchartert.

Die geplante Laufzeit der Vermögensanlage beträgt acht Jahre, frühester Kündigungstermin ist der 31.12.2018. Ein Rückgaberecht der Anlage besteht in persönlichen Notfällen (Erwerbsunfähigkeit von mindestens sechsmonatiger Dauer, Arbeitslosigkeit von mindestens zwölfmonatiger Dauer oder bei Pflegebedürftigkeit in Stufe 2 oder höher). In dem Fall erhält der Anleger seine Pflichteinlage (ohne Agio) abzüglich geleisteter Ausschüttungen zurück.

Schiff
Bei der MS NORDRIC STAVANGER handelt es sich um einen modernen Massengutfrachter (Bulk Carrier) vom Typ „Seahorse 35“ der Handysizeklasse mit einer Tragfähigkeit von 35.000 tdw. Die MS “NORDIC STAVANGER” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG hat mit der Werft Nantong Jinghua Shipbuilding Co. am 21.01.2010 einen Schiffsbauvertrag über einen Handysize-Bulk Carrier mit 35.000 tdw (die MS “NORDIC STAVANGER”) geschlossen. Der Schiffsbaupreis beträgt USD 23,88 Mio. Die Ablieferung wurde für den 30.05.2012 vereinbart. Das Ingenieurbüro Weselmann GmbH aus Hamburg schätzt in einem Kurzwertgutachten vom 06.10.2010 den aktuellen Marktwert des Schiffes auf USD 27,5 Mio.

Herausragende Merkmale
- Investition in einen modernen Massengutfrachter mit neuem ökonomischem und ökologischem Design
- Kein Fremdfinanzierungsrisiko
- Dreijährige Festcharter plus ein Jahr Option
- Zusätzlich Profit-Sharing (Gewinnteilung) mit Charterer
- Frühzeichnerbonus von 3% p.a. für 2011
- Rückgabe in persönlichen Notfällen (100% Rückzahlung der Einlage)

Beschäftigung
Die MS “NORDIC STAVANGER” ist für drei Jahre ab Ablieferung an San Juan Navigation Corp. (SJN) mit Sitz in Seattle, USA, verchartert. Die Nettotagescharterrate beträgt für die ersten zwei Beschäftigungsjahre USD 10.800/Tag. Für das dritte Beschäftigungsjahr wurde eine Charterrate von USD 13.000/Tag festgelegt. Darüber hinaus wurde ein Profit-Sharing vereinbart, welches vorsieht, dass Ergebnisse im Sinne von Auffahrwerten, welche die feste Charterrate um USD 2.000/Tag („Hurdle“) übersteigen, zu gleichen Teilen zwischen dem Charterer und der Einschiffsgesellschaft geteilt werden. Dem Charterer wurde eine Verlängerungsoption für ein Jahr eingeräumt. Die im Falle der Optionsausübung zu zahlende Charterrate beläuft sich auf USD 13.500/Tag. Das Profit-Sharing würde ohne die vorbezeichnete Hurdle sofort zur Anwendung kommen, so dass Ergebnisse im Sinne von Auffahrwerten, welche die feste Charterrate übersteigen, zu gleichen Teilen zwischen dem Charterer und der Einschiffsgesellschaft geteilt werden.
In der Prognoserechnung wird angenommen, dass die Auffahrwerte während der Erstbeschäftigung USD 15.000/Tag betragen. Nach Auslaufen der Erstbeschäftigung wird eine Nettocharterrate von ebenfalls USD 15.000/Tag bis zum Ende der Laufzeit unterstellt.
Gemäß Schiffsbauvertrag soll die MS “NORDIC STAVANGER” am 30.05.2012 abgeliefert werden. Die Prognose geht aus Gründen kaufmännischer Vorsicht von einer Ablieferung am 30.06.2012 und damit für 2012 lediglich von 180 Einsatztagen aus. In den Jahren 2014 und 2016, in denen eine Dockung vorgesehen ist, wird mit 353 bzw. 350 Einsatztagen gerechnet. In den Jahren 2013, 2015, 2017 und 2018 werden 360 Einsatztage unterstellt.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio, höhere Beträge müssen durch 1.000 teilbar sein. Der Gesamtbetrag wird innerhalb von zwei Wochen nach Annahme der Zeichnung fällig.

Ausschüttung
Der Anleger erhält ab dem auf die Einzahlung folgenden Monatsersten, frühestens ab 01.01.2011, bis 31.12.2011 einen Gewinnvorab in Höhe von 3% p.a. bezogen auf die Kommanditeinlage ohne Agio als Frühzeichnerbonus.
Ab 2012 sind mit Ablieferung des Schiffes 7% p.a. zeitanteilige Ausschüttung prognostiziert, die ab 2015 auf 8% p.a. und ab 2017 auf 10% p.a. steigen sollen. Die Ausschüttungen erfolgen halbjährlich jeweils zum 15.07. und 15.01., erstmals zum 15.01.2012 (Frühzeichnerbonus). Der prospektierte Gesamtrückfluss beträgt rund 135% bei einem angenommenen Veräußerungserlös von rd. 82% bezogen auf die Kommanditeinlage ohne Agio.

Veräußerung
Der Verkauf des Schiffes wird für den 31.12.2018 unterstellt. Als Nettoveräußerungserlös nach Zuteilung des Vorabgewinnes werden ca. EUR 18.400.000 angenommen. Dies entspricht rund 95% des im Schiffsbauvertrag vereinbarten Preises zuzüglich Nebenkosten und liegt etwas unter dem Marktpreis, der für fünf Jahre alte Handysize-Bulk Carrier im Segment 28.000 – 30.000 tdw. im dritten Quartal 2010 gezahlt wurde.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Aufgrund der Tonnagesteuer werden die Erträge der Anleger weitgehend steuerfrei sein. Bei der Veräußerung des Schiffes fallen keine weiteren Steuerzahlungen an.

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 23.625.000, davon entfallen EUR 1.105.000 auf das Agio. Es soll vollständig aus Eigenkapital gedeckt werden.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Die Ausschüttung für 2012 erfolgt zeitanteilig ab Ablieferung des Schiffes. Der Frühzeichnerbonus wird in der Ergebnisprognose nicht erfasst.

Tonnagesteuer Stl. Ergebnis
0.13

Marktsituation
Umweltfreundliche Transportmittel sind eine Herausforderung für die Zukunft. Nur nachhaltige Logistik wird auch in der Zukunft Wettbewerbsvorteile generieren können. Das weltweit mengenmäßig größte Transportvolumen wird heute per Schiff abgewickelt. Obwohl Schiffe im Vergleich zu anderen Transportmitteln bereits heute relativ umweltfreundlich sind, muss sich doch gerade die internationale Schifffahrt verstärkt den Herausforderungen für einen nachhaltigen Umgang mit unseren begrenzten Ressourcen stellen. Zum Schutz unseres Klimas und der Umwelt, ist eine Revolution der Schifffahrt unumgänglich. Kein Industriezweig kann es sich leisten, diese notwendigen Veränderungen zu vernachlässigen.
Ökonomisches Wirtschaften in der Schifffahrt und der nachhaltige und ressourcenschonende Umgang mit unserer Umwelt schließen sich nicht aus. Im Gegenteil: Wirtschaftliches Handeln und gleichzeitige Umweltfreundlichkeit zahlen sich gleich in doppelter Hinsicht aus. Weniger Verbrauch und weniger Emissionen schützen die Umwelt und sind zukünftig ein enormer Wettbewerbsfaktor.

Projektdaten zum MS "Nordic Stavanger"

Tragfähigkeit:	35.000 tdw
Kapazität:	46.700 cbm
Bonitätsrating Charterer:	Das von Dynamar vergebene Rating beträgt unter Berücksichtigung der Finanzanalyse von San Juan Navigation einen Wert von 4-5 auf einer von 1 bis 10 reichenden Skala, wobei 1 den besten Wert des Bonitätsratings darstellt.
Laufzeit (Monate):	36 Monate
Schiffstyp:	Handysize-Bulk Carrier, Design Seahorse 35
Baujahr:	2012
Bauwerft:	Nantong Jinghua Shipbuilding Co., China
Werftablieferung:	geplant für den 30.05.2012
Übernahmedatum:	05/2012
Größenklasse:	Handysize
Geschwindigkeit:	14 kn
Ausstattung / Besonderheiten:	- 4 Kräne a 30t
Kaufpreis:	USD 23,88 Mio.
Charterer:	San Juan Navigation Corp. (SJN), Seattle, USA
Charterhöhe:	Die Nettotagescharterrate beträgt für die ersten zwei Beschäftigungsjahre USD 10.800/Tag. Für das dritte Beschäftigungsjahr wurde eine Charterrate von USD 13.000/Tag festgelegt
Reederei:	Nordic Hamburg Shipmanagement GmbH & Co. KG, Hamburg

Kennzahlen zum MS "Nordic Stavanger"

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	8.00
Substanzquote:	84,3%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%
Kalkulierte Ausschüttung:	2012 - 2014: 7% p.a. 2015 - 2016: 8% p.a. 2017: 10% 2018: 10,3%
Kalkulierter Verkaufserlös:	81,73%
Basis der Einnahmen:	Einnahmen aus Vercharterung
Schiffsbetriebskosten:	Es wurden für das erste Betriebsjahr (2012) Schiffsbetriebskosten in Höhe von EUR 3.281/Tag kalkuliert. Eine jährliche Steigerung von 3 % ab dem Jahr 2013 wurde berücksichtigt.
Bereederungs- und Befrachtungsgebühren:	Die mit Vertrag vom 07.10.2010 mit der NHSM vereinbarte Bereederungsgebühr beträgt 4,0 % der Bruttochartereinnahmen.

Investitionsplan zum MS "Nordic Stavanger"

Mittelherkunft
Derzeitige Gesellschafter	420.000,00 EUR
Agio	1.105.000,00 EUR
Eigenkapital (Anleger)	22.100.000,00 EUR
Gesamt: 23.625.000,00 EUR

Mittelverwendung
Aufwand für den Erwerb oder die Erstellung des Anlageguts einschl. Nebenkosten	hart	19.670.000,00 EUR
Vergütungen	weich	3.566.500,00 EUR
Nebenkosten der Vermögensanlage	weich	150.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	238.500,00 EUR
23.625.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,06 %	60,00 EUR
2013	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,13 %	130,00 EUR
2014	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,13 %	130,00 EUR
2015	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,13 %	130,00 EUR
2016	-	-	-	8,00 %	8.000,00 EUR	0,13 %	130,00 EUR
2017	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,13 %	130,00 EUR
2018	-	-	-	10,30 %	10.300,00 EUR	0,13 %	130,00 EUR
Veräußerung:				81,75 %	81.750,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				139,05 %	144.780,00 €	1,68 %	924,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 144.780,00 € Steuern: 1,68 % / 924,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.