Beteiligung DS 137 Flugzeugfonds XII

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum DS 137 Flugzeugfonds XII.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht Anlegern die Investition in einen Airbus A380-800. Air France beabsichtigt das Flugzeug für eine Grundlaufzeit von mindestens 10 Jahren plus 3 Verlängerungsoptionen zu leasen. Anleger beteiligen sich mittelbar als Treugeber über die DS-Fonds-Treuhand GmbH an der Beteiligungsgesellschaft DS-Rendite-Fonds Nr. 137 Flugzeugfonds XII GmbH & Co. KG (nachfolgend auch „Beteiligungsgesellschaft“ genannt). Die mittelbare Beteiligung kann jederzeit in eine unmittelbare Beteiligung als Kommanditist umgewandelt werden.

Die Anleger beteiligen sich an der Beteiligungsgesellschaft für eine gesellschaftsvertraglich vereinbarte Mindestlaufzeit bis zum 31. Dezember 2029. Die Beteiligung an der Beteiligungsgesellschaft endet mit der ordentlichen Kündigung. Die Kündigung kann grundsätzlich erstmals zum Ablauf der vertraglich vereinbarten Mindestlaufzeit (31. Dezember 2029) ausgesprochen werden. Bei Fortsetzung der Beteiligung über die vertraglich vereinbarte Mindestlaufzeit hinaus kann die Beteiligung zum Ende eines jeden Geschäftsjahres gekündigt werden. Die Kündigungsfrist beträgt jeweils sechs Monate.

Beteiligungsobjekt
In der von Airbus angebotenen 3-Klassen-Standard-Konfiguration mit 525 Sitzplätzen kann der Airbus A380-800 im Vergleich zu dem bisher größten Verkehrsflugzeug 40% mehr Passagiere transportieren. Die höchstmögliche, zugelassene Kapazität des Airbus A380-800 beträgt 853 Sitzplätze. In der Air France 4-Klassen-Konfiguration bietet der A380-800 Platz für 516 Passagiere, wobei die Aufteilung der Kabinen bei dieser Sitzplatzkonfiguration komfortable Sitze und Gänge in allen Klassen ermöglicht, was dem Reisekomfort der Fluggäste zugutekommt. Der Airbus A380-800 hat in der Standard- Konfiguration mit 525 Sitzplätzen bei Vollbesetzung mit weniger als drei Litern Kerosin je 100 verfügbare Sitz-Kilometer („Available Seat Kilometer“ oder kurz „ASK“ genannt) einen sehr ökonomischen Treibstoffverbrauch. Die Kombination des modernen Airbus-Flugzeuges mit den wahlweise zur Verfügung stehenden neu entwickelten Rolls-Royce- beziehungsweise Engine Alliance-Triebwerken führt bei dem Airbus A380-800 zu einem geringeren Treibstoffverbrauch pro Passagier im Vergleich zu anderen modernen Passagierflugzeugen der Größenkategorie „400 +“, die gegenwärtig im Einsatz sind. Der Airbus A380-800 verursacht trotz seiner größeren Kapazität und einem rund 35% höheren Startgewicht mit seinen vier Engine Alliance GP7200 Triebwerken bei Start und Landung nur etwa die Hälfte der Fluglärmbelastung einer Boeing 747-400. Die Abmessungen des Airbus A380-800 konnten Dank der zwei Passagierdecks mit einer Gesamtlänge von 73,00 Metern sowie einer Flügelspannweite von 79,80 Metern innerhalb einer so genannten 80 x 80 Meter Box dimensioniert werden. Der Airbus A380-800 ist deshalb ebenfalls für Flughäfen geeignet, die die Boeing 747-400, das bislang größte Verkehrsflugzeug, abfertigen können. Das CFLugzeug hat eine Reichweite von maximal 15.200 km. Die geplante Fertigstellung ist für April 2011 vorgesehen. Der Kaufpreis beträgt rund EUR 156,81 Mio.

Herausragende Merkmale
- Tadellose Leistungsbilanz – alle Dr. Peters Flugzeugfonds laufen bisher im Plan oder besser
- Initiator Dr. Peters – mehr als 35 Jahre Erfahrung und Marktführer im Bereich Flugzeugfonds
- Langfristiger Leasingvertrag mit der weltweiten Top-Airline Air France
- Attraktive Auszahlungen von anfänglich rd. 7,25% p.a. und Gesamtauszahlungen von rd. 250%
- Kein Betriebskostenrisiko für die Anleger während der Leasinglaufzeit
- Beide Air France-A380-Vorgängerfonds laufen bereits deutlich besser als prospektiert
- Euro - Fonds

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- 100 % des Kapitals zzgl. 5 % Agio auf die Zeichnungssumme
- Mindestbeteiligung von EUR 10.000 höhere Beträge müssen durch 5.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Die Anleger erhalten prognosegemäss anfängliche Auszahlungen in Höhe von 7,5% beginnend im Jahr 2011, ansteigend auf bis zu 16% im Jahr 2026. Mit Berücksichtigung einer Veräusserung im Jahr 2029 zu USD 55,93 Mio. ergeben sich bei einem Beitritt in 2010 Gesamtrückflüsse vor Steuern von 262,6%, wovon 84,128% durch die Veräusserung generiert werden.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Beteiligungsgesellschaft erzielt aus dem Verleasen des Flugzeuges Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung gemäß § 21 Abs. 1 Satz 1 Ziff. 1 EStG.

Marktsituation
In der heutigen Zeit ist das Flugzeug als Transportmittel für Menschen und Güter nicht mehr wegzudenken. Dabei profitiert das Flugzeug stärker als viele andere Verkehrsmittel von der fortschreitenden Globalisierung, die selbst wiederum ganz erheblich auf die technischen Fortschritte und wachsenden Kapazitäten im Luftverkehr zurückzuführen ist. In der heutigen Zeit ist das Flugzeug als Transportmittel für Menschen und Güter nicht mehr wegzudenken. Dabei profitiert das Flugzeug stärker als viele andere Verkehrsmittel von der fortschreitenden Globalisierung, die selbst wiederum ganz erheblich auf die technischen Fortschritte und wachsenden Kapazitäten im Luftverkehr zurückzuführen ist.

Finanzierung
Die Gesamtinvestitionskosten betragen EUR 171.346.000 diese werden durch Kommanditkapital in Höhe von EUR 67.500.000 sowie ein Bankdarlehen in Höhe von EUR 103.846.000 geleistet. Zur teilweisen Finanzierung des Flugzeuges wurde der Beteiligungsgesellschaft von den finanzierenden Banken ein langfristiges Darlehen in Höhe von USD 135 Millionen zugesagt, das, wie mit den finanzierenden Banken vereinbart, planmäßig in EUR in Anspruch genommen wird. Auf Basis des kalkulierten Wechselkurses von USD 1,30/EUR entspricht dieses umgerechnet rund EUR 103,85 Millionen.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Annahme des Betritts im Jahre 2010, negative steuerliche Ergebnisse werden vorgetragen und mit positiven Ergebnissen verrechnet.

Kennzahlen zum DS 137 Flugzeugfonds XII

Substanzquote:	91,87%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	60,61%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Laufzeit des Darlehens:	Tranche A ( EUR Gegenwert von USD 105.000.000): 10 Jahre Tranche B ( EUR Gegenwerte von USD 30.000.000): 13 Jahre
Kalkulierte Wechselkurse:	1,30 USD/EUR
Gefixte Zinssätze:	Die Zinssätze der Tranchen A und B sind variabel und basieren auf dem 1-Monats-EURIBOR, zuzüglich der entsprechenden Margen für die Tranchen A und B. Kann der EURIBOR nicht ermittelt werden, entspricht der Zinssatz der Summe aus der jeweiligen Marge und den tatsächlichen Refinanzierungskosten der finanzierenden Banken.
Kalkulierter Zins:	In der Prognoserechnung wurde ein Zinssatz von 4,768% p.a. für die Tranche A und 5,838% p.a. für die Tranche B, inklusive der jeweils vereinbarten Marge zugunsten der finanzierenden Banken angenommen.
Tilgung des Darlehens:	Die Tranche A hat eine Laufzeit von 10 Jahren und wird ab Übernahme des Flugzeuges planmäßig über diesen Zeitraum getilgt. Die Tranche B wird planmäßig ab Ablauf des zehnten Jahres nach Übernahme des Flugzeuges über einen Zeitraum von rund drei Jahren getilgt.
Kalkulierte Ausschüttung:	7,50% p.a. für 2011 bis 20227 9,00% p.a. für 2023 bis 2025 16,00% p.a. für 2026 bis 2029

Investitionsplan zum DS 137 Flugzeugfonds XII

Mittelherkunft
Langfristiges Bankdarlehen	103.846.000,00 EUR
DS Flugzeug Management X GmbH	20.000,00 EUR
Anlegerkapital	67.480.000,00 EUR
Gesamt: 171.346.000,00 EUR

Mittelverwendung
Anschaffungskosten des Flugzeuges	hart	156.808.000,00 EUR
Finanzierungskosten	weich	1.616.000,00 EUR
Vertragsberatung und -unterstützun	weich	100.000,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	1.146.000,00 EUR
Geschäftsbesorgung Investitionsphase	weich	632.000,00 EUR
Wirtschaftliche Konzeption	weich	632.000,00 EUR
Vertrieb und Einwerbung des Beteiligungskapitals	weich	6.750.000,00 EUR
Beratungsleistungen	weich	1.000.000,00 EUR
Finanzierungsvermittlung	weich	1.060.000,00 EUR
Sonstige Kosten	weich	1.018.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	584.000,00 EUR
171.346.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	7,50 %	7.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2023	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	5,65 %	5.650,00 EUR
2024	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	9,80 %	9.800,00 EUR
2025	-	-	-	9,00 %	9.000,00 EUR	14,95 %	14.950,00 EUR
2026	-	-	-	16,00 %	16.000,00 EUR	14,92 %	14.920,00 EUR
2027	-	-	-	16,00 %	16.000,00 EUR	14,89 %	14.890,00 EUR
2028	-	-	-	16,00 %	16.000,00 EUR	14,87 %	14.870,00 EUR
2029	-	-	-	16,00 %	16.000,00 EUR	14,84 %	14.840,00 EUR
Veräußerung:				84,13 %	84.130,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				262,63 %	280.480,00 €	179,84 %	98.912,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 280.480,00 € Steuern: 179,84 % / 98.912,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.