Beteiligung Wölbern Holland 70

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Wölbern Holland 70.

Kurzbeschreibung

Das Beteiligungsangebot bietet dem Anleger die Möglichkeit zur Beteiligung an der Siebzigste IFH geschlossener Immobilienfonds für Holland GmbH & Co. KG. Die Anleger können sich nach Vorliegen der Beitrittsvoraussetzungen entweder unmittelbar als Kommanditisten oder mittelbar über die Treuhänderin als Treugeber an der Fondsgesellschaft beteiligen.

Investiert wird in zwei in den Niederlanden belegene Büroimmobilien. Beide Objekte sind vollständig an die Mieter BSH Huishoudapparaten B.V. und Siemens Nederland N.V. vermietet.

Die Fondsgesellschaft wird auf unbestimmte Zeit errichtet. Eine Kündigung ist erstmals zum 01.01.2022 möglich.

 

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- 100% zzgl. 5 % Agio innerhalb von zehn Tagen nach Zugang der Annahmeerklärung der Treuhänderin.
- Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000, höhere Beträge müssen ohne Rest durch 5.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Ab dem Jahr 2012 werden Auszahlungen in Höhe von 6,00 % p. a. über die prospektierte Fondslaufzeit prognostiziert. Für das Jahr 2011 erfolgt eine anteilige Auszahlung an den Anleger in Höhe von 2,75% p. a. ab Übernahme der ersten Immobilie. Es ist eine Veräußerung der Immobilien zu einem durchschnittlichen Verkaufsfaktor von rd. 14,54 zum Jahresende 2021 vorgesehen. Einschließlich des Erlöses aus dem Verkauf der Fondsimmobilien werden Gesamtauszahlungen von ca. 170%, bezogen auf das Eigenkapital ohne Agio, erwartet.

Immobilien
Büroimmobilie „BSH Huishoudapparaten B.V.“:
Die geplante Fertigstellung der Immobilie und schlüsselfertige Übernahme durch die Fondsgesellschaft erfolgt voraussichtlich spätestens zum 01.09.2011. Der Kaufpreis für die auf einem Erbpachtgrundstück errichtete Immobilie beträgt EUR 27.071.035 zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer (ohne Berücksichtigung von Kaufnebenkosten). Der Kaufpreis ermittelt sich über eine Ankaufsrendite in Höhe von 6,46 % an den zu entrichtenden Mietzins zum Mietbeginn (voraussichtlich EUR 1.724.232) abzüglich einer Kaufpreisreduzierung in Höhe von EUR 50.000. Die zu zahlende endgültige Miethöhe für die Fondsimmobilie wird vor Mietbeginn an die exakte Mietfläche sowie die endgültige Anzahl von Parkplätzen angepasst. Das Grundstück steht im Eigentum der Gemeinde Haarlemmermeer. Der Verkäufer wird die Übertragung des ihm eingeräumten Erbbaurechts an den Käufer sicherstellen und für die aktuelle Überlassungsperiode von 50 Jahren den Überlassungszins der Gemeinde gegenüber ablösen. Die vermietbare Nutzfläche beträgt 7.741 qm. Das Grundstück verfügt über voraussichtlich 151 Pkw-Stellplätze. Die Immobilie soll nach Fertigstellung ein „BREEAM NL-Zertifikat“ erhalten.

Büroimmobilie „Siemens Nederland N.V.“:
Die geplante Fertigstellung der Immobilie und schlüsselfertige Übernahme durch die Fondsgesellschaft erfolgt zwischen dem 01.09.2011 und dem 31.12.2011. Der vereinbarte Kaufpreis für das Grundstück und die Immobilie beträgt EUR 18.378.540 zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer (ohne Berücksichtigung von Kaufnebenkosten). Die vermietbare Nutzfläche beträgt voraussichtlich 8.446 qm. Der Mietzins des Bürogebäudes wurde jedoch auf Basis von einer vermietbaren Fläche von 8.280 qm vereinbart. Das Grundstück verfügt über voraussichtlich 161 Pkw-Stellplätze sowie einen Abstellraum für ca. 190 Fahrräder und ca. 16 Krafträder. Die Immobilie soll nach Fertigstellung ein „BREEAM NL-Zertifikat“ erhalten.

Vermietung
Büroimmobilie „BSH Huishoudapparaten B.V.“:
Die Fondsimmobilie ist vollständig an BSH Huishoudapparaten B.V. vermietet. Der Mieter gehört zur BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH, ein Joint Venture der renommierten Unternehmen Robert Bosch GmbH (Stuttgart) und der Siemens AG. Der voraussichtliche anfängliche Jahresmietzins beträgt EUR 1.724.232 zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer. Der Mietvertrag hat eine feste Mindestlaufzeit von zehn Jahren ab Übernahme der Mietsache durch den Mieter. Es ist eine mieterseitige Verlängerungsoption von zweimal fünf Jahren vereinbart. Im Anschluss verlängert sich der Mietvertrag unbefristet, soweit er nicht von einer der beiden Vertragsparteien gekündigt wird. Die Miete wird jährlich auf Basis der Veränderung des niederländischen Verbraucherpreisindexes (CPI) (Basis 2006 = 100) angepasst.

Büroimmobilie „Siemens Nederland N.V.“:
Die Fondsimmobilie ist vollständig an Siemens Nederland N.V. vermietet. Bei dem Mieter handelt es sich um ein bedeutendes Tochterunternehmen des deutschen DAX-Unternehmens Siemens AG. Der fest vereinbarte Jahresmietzins zum Mietvertragsbeginn beträgt EUR 1.372.480 zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer. Der Mietvertrag hat eine feste Mindestlaufzeit von zehn Jahren ab Übernahme der Mietsache durch den Mieter. Im Anschluss verlängert sich der Mietvertrag um jeweils fünf Jahre, soweit er nicht von einer der beiden Vertragsparteien gekündigt wird. Die Miete wird jährlich auf Basis der Veränderung des niederländischen Verbraucherpreisindexes (CPI) (Basis 2006 = 100) angepasst.

Die Kosten der wesentlichen Arbeiten an Dach und Fach obliegen bei beiden Objekten laut Mietvertrag dem Vermieter.

Marktsituation
Die rückläufigen Wirtschaftsdaten haben sich in den Niederlanden auch auf den Büroimmobilienmarkt mit einem Rückgang des Investmentvolumens in 2008 auf rd. EUR 5 Mrd. deutlich ausgewirkt. In 2009 war ein erneuter deutlicher Rückgang auf rd. EUR 1,7 Mrd. zu verzeichnen. Die verminderten Transaktionsvolumina haben zu einer Anpassung der Ankaufsrenditen geführt. Aktuell liegen die Spitzenrenditen in Amsterdam zwischen 5,7% und 6,2%, in Rotterdam zwischen 6,0% und 6,5%. Bei reduziertem Preisniveau bieten sich somit gute Investmentchancen in langfristig an namhafte Mieter vermietete Immobilien.

Der Gesamtbestand an Büroflächen der Niederlande ist in den vergangenen sieben Jahren um rd. 9% gewachsen. Ende 2009 betrug der Gesamtbestand rd. 46 Mio. Quadratmeter Bruttogeschossfläche. Rund die Hälfte des Flächenbestandes liegt in den fünf wichtigsten niederländischen Städten (Amsterdam, Rotterdam, Den Haag, Utrecht und Eindhoven). Gemäß dem Immobilien-Transparenz-Index von Jones Lang LaSalle belegt das Investitionsland Niederlande auch im Jahr 2010 wieder eine Spitzenposition. Das Land gehört mit dem Platz neun von weltweit 81 untersuchten Märkten zu den „sehr
transparenten“ Ländern.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondskonzeption berücksichtigt das deutsch niederländische Doppelbesteuerungsabkommen in der derzeit gültigen Fassung. Unter den prospektierten Bedingungen ist die Ertragsbesteuerung in den Niederlanden verhältnismäßig gering. werden. Die
Einkünfte aus Immobilien können in Box 1 oder Box 3 versteuert werden. Grundsätzlich werden Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Box 3 zugeordnet. Die Besteuerung von Einkünften aus Immobilienvermögen in Box 3 basiert auf einer am Vermögenswert orientierten Bemessungsgrundlage: Es wird nicht der tatsächliche Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben für Zwecke der Besteuerung ermittelt, sondern ein fiktives Ergebnis des Nettovermögenswertes besteuert. Auf das Nettovermögen wird ein fiktives Ergebnis in Höhe von 4% als steuerbares Jahresergebnis angesetzt, auf das ein gleichmäßiger Steuersatz von 30% erhoben wird.

In Deutschland werden die laufenden Erträge aus der Vermietung der Immobilie nach den Regelungen des Doppelbesteuerungsabkommens mit den Niederlanden nicht besteuert. Mit Verabschiedung des Jahressteuergesetzes 2009 unterliegen diese Einkünfte
in Deutschland auch nicht mehr dem Progressionsvorbehalt. Lediglich die von der Fondsgesellschaft erzielten Zinseinnahmen unterliegen dem deutschen Besteuerungsrecht.

Ein möglicher Veräußerungsgewinn wird in den Niederlanden nicht besteuert, sofern die Beteiligung im Privatvermögen gehalten wird . In Deutschland fällt die Veräußerung der Immobilien nach der geplanten Fondslaufzeit nicht mehr in die „Spekulationsfrist“ und erfolgt damit ebenfalls steuerfrei.

Finanzierung
Das geplante Gesamtinvestitionsvolumen der Fondsgesellschaft beträgt EUR 54.556.700 inkl. 5 % Agio auf das Emissionskapital. Der Fondsgesellschaft wird zur Finanzierung des Immobilienerwerbes ein Hypothekendarlehen in Höhe von insgesamt EUR 24.788.200 mit einer Laufzeit von sieben Jahren – voraussichtlich bis bis zum 31.08.2018 – bereitgestellt. Die Darlehen sind mit fixierten Zinssätzen ausgestattet.
Für die Immobilie Hoofddorp mit einem Darlehensbetrag von EUR 14.680.000:
- 01.09.2011–29.09.2011 (geplant): 3,93 % p. a.
- 30.09.2011–30.09.2018 (tw. geplant): 3,93 % p. a.
- 01.10.2018–30.09.2021 (tw. geplant): 5,0 % p. a.
- 01.10.2021–31.12.2021 (geplant): 5,0 % p. a.

Für die Immobilie Hengelo mit einem Darlehensbetrag von EUR 10.108.200:
- 31.12.2011-31.12.2018 (tw. geplant): 3,89 % p. a.
- 01.01.2019–31.12.2021 (tw. geplant): 4,96 % p. a.

Die Tilgungsrate beträgt ab 01.01.2012 bis Ende 2014 0,55% des Fremdkapitals. Ab 2015 bis 31.08.2018 beträgt die Tilgungsrate 0,85% de Fremdkapitals.

Es wurde eine Platzierungsgarantie abgeschlossen.

Kennzahlen zum Wölbern Holland 70

Substanzquote:	85%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	45,5%
Fremdkapitalaufnahme:	1. Tranche: EUR 14.680.000 2. Tranche: EUR 10.108.200
Laufzeit des Darlehens:	jeweils sieben Jahren ab der ersten Inanspruchnahme für beide Tranchen
Gefixte Zinssätze:	Für die Immobilie Hoofddorp mit einem Darlehensbetrag von EUR 14.680.000: - 01.09.2011–29.09.2011 (geplant): 3,93 % p. a. - 30.09.2011–30.09.2018 (tw. geplant): 3,93 % p. a. - 01.10.2018–30.09.2021 (tw. geplant): 5,0 % p. a. - 01.10.2021–31.12.2021 (geplant): 5,0 % p. a. Für die Immobilie Hengelo mit einem Darlehensbetrag von EUR 10.108.200: - 31.12.2011-31.12.2018 (tw. geplant): 3,89 % p. a. - 01.01.2019–31.12.2021 (tw. geplant): 4,96 % p. a.
Tilgung des Darlehens:	1. Tranche: 01.01.2012–31.12.2014: 0,55 % p. a. 01.01.2015–31.08.2018: 0,85 % p. a. 01.09.2018–31.12.2021 (geplant): 0,85 % p. a. 2. Tranche: 01.01.2012–31.12.2014: 0,55 % p. a. 01.01.2015–31.08.2018: 0,85 % p. a. 01.09.2018–31.12.2021 (geplant): 0,85 % p. a.

Investitionsplan zum Wölbern Holland 70

Mittelherkunft
Emissionskapital	28.350.000,00 EUR
Kapital der geschäftsführenden Kommanditistin	1.000,00 EUR
Agio	1.417.500,00 EUR
Fremdfinanzierung	24.788.200,00 EUR
Gesamt: 54.556.700,00 EUR

Mittelverwendung
Aufwand für den Erwerb der Immobilien einschließlich Nebenkosten	hart	46.153.886,00 EUR
Vergütungen	weich	4.967.997,00 EUR
Nebenkosten der Vermögensanlage	weich	3.231.807,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	203.010,00 EUR
54.556.700,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	2,75 %	2.750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				109,00 %	109.000,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				171,75 %	178.025,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 178.025,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.