Beteiligung PT Energiefonds Neckarsulm

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum PT Energiefonds Neckarsulm.

Kurzbeschreibung

Mit dem vorliegenden Beteiligungsangebot bietet sich Investoren die Möglichkeit der Investition in zwei Photovoltaik-Aufdachanlagen, die auf Parkhausdächern am Audi Standort Neckarsulm bereits errichtet wurden und durch die Fondsgesellschaft PT Energiefonds Neckarsulm GmbH & Co. KG erworben und betrieben werden. Die Photovoltaikanlagen mit einer Gesamtleistung von 1.897,48 Kilowattpeak sind bereits am 30.06.2010 (1.658,08 Kilowattpeak) bzw. am 27.09.2010 (239,4 Kilowattpeak) in Betrieb genommen worden und speisen bereits täglich umweltfreundlich erzeugten Strom in das Netz ein. Die Investitionsobjekte sind in Neckarsulm an einem sonnenreichen Standort in Baden-Württemberg gelegen.

Eine feste Laufzeit des Fonds ist nicht bestimmt. Das wirtschaftliche Konzept sieht jedoch vor, dass die Photovoltaikanlagen nach Ablauf von 20 Jahren voraussichtlich also nach dem 31.12.2030, zu einem dann am Markt erzielbaren Preis veräußert werden. Auf der Grundlage der Liquidation der Fondsgesellschaft ist voraussichtlich für das Jahr 2031 eine Auszahlung des Liquidationserlöses an die Gesellschafter vorgesehen. Das Gesellschaftsverhältnis kann von den Kommanditisten unter Einhaltung einer Frist von 12 Monaten zum Ende eines Geschäftsjahres, frühestens jedoch zum 31. Dezember 2030, kündigen.

Marktsituation
Weltweit steigt der Energieverbrauch stetig und deutlich an. Damit verbunden sind zum Einen eine teilweise bereits heute spürbare Verknappung der Energie-Ressourcen fossiler Energieträger und zum Anderen ein Anstieg der umweltbelastenden Emissionen. Ohne wirksame Klimaschutzmaßnahmen wird die Erderwärmung sich beschleunigen. Daher ist die Reduzierung der CO2-Emissionen ein zentraler Faktor der Ausrichtungen der globalen Umweltpolitik. In Deutschland wurde durch die Bundesregierung in ihrem Energie- und Klimapaket beschlossen, den Anteil der erneuerbaren Energien an der Stromversorgung bis zum Jahr 2020 auf 25% bis 30% zu erhöhen. Auf europäischer Ebene wird die Nutzung erneuerbarer Energien ebenfalls seit Jahren forciert. Im März 2007 billigte der Rat der Europäischen Union auf der Grundlage der Vorschläge der Europäische Kommission das Ziel, den Anteil der erneuerbaren Energien am Gesamtenergieverbrauch bis zum Jahr 2020 von derzeit rund 7% auf 20% zu erhöhen. Mit einem Richtlinienentwurf wurden im Jahr 2008 die Mitgliedsländer aufgefordert, bis zum Jahr 2010 Aktionspläne auszuarbeiten, mit denen definierte nationale Ausbauziele im Bereich erneuerbarer Energien erreicht werden sollen. Die Nutzung der Solarenergie nimmt daher bei der künftigen Energieversorgung einen besonderen Stellenwert ein. Mit der Stromerzeugung aus Sonnenenergie durch Photovoltaikanlagen ging es in den vergangenen Jahren in Deutschland steil bergauf. Sie lag mit 3,1 TWh im Jahr 2007 rund 40% höher als im Jahr 2006 und trug nunmehr bereits 0,5% zum Bruttostromverbrauch bei. Diese Entwicklung wurde insbesondere durch das Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) gefördert, das erstmals am 1. April 2000 in Kraft trat und seitdem mehreren Novellen unterlag. Das deutsche Erneuerbare-Energien-Gesetz hat sich als volkswirtschaftliches Erfolgsmodell erwiesen: Seit seinem Inkrafttreten hat es in Deutschland für einen rasant wachsenden Anteil regenerativer Energiequellen bei der Stromerzeugung gesorgt und zugleich ist das Gesetz zum Motor für Innovationen, neue Jobs und Exporte in alle Welt geworden. Inzwischen hat sich das EEG selbst zum Exportschlager entwickelt: Insgesamt 40 Länder weltweit, darunter die Mehrzahl der EU-Staaten, haben das deutsche EEG zum Vorbild für die eigene Fördergesetzgebung genommen.

Beteiligungsobjekt
Die Photovoltaikanlagen, die Anlageobjekte dieses Beteiligungsangebots sind, wurden auf zwei Dachflächen der Parkhäuser „PH2 und PH S02“ mit einer Gesamt-Dachfläche von 27.064 qm am Audi-Standort Neckarsulm durch die Gehrlicher Solar AG errichtet. Die Gebäude befinden sich im Eigentum der Audi AG, die diese Dachflächen für die Installation und den Betrieb von Photovoltaikanlagen verpachtet hat. Auf der Dachfläche wurden insgesamt 10.699 Solarmodule vom Typ Sunowe mit einer Gesamtleistung von 1.897,48 kWp sowie 48 Stück KACO Powader 30000xi und 14 Stück KACO Powader 33000xi Wechselrichter der KACO new energy GmbH aus Neckarsulm installiert. Die Solarmodule wurden in einem Aufstellwinkel von 10° auf Tragesystemen aus Aluminium montiert. Für die Photovoltaikanlagen wird ein durchschnittlicher spezifischer Jahresertrag von 923 kWh/kWp auf Basis eines Ertragsgutachtens der BEC-Engineering GmbH aus Ottersberg unterstellt. Bereits in Betrieb befindliche Photovoltaikanlagen in unmittelbarer Nähe des Standort produzieren weitaus höhere jährliche Erträge bis hin zu 1.100 kWh/kWp. Eine jährliche Leistungsdegradation der Solarmodule über die Fondslaufzeit von 20 Jahren wurde mit 0,3% berücksichtigt. Die Inbetriebsetzung für 1.658,08 kWp erfolgte am 30.06.2010, für 239,40 kWp am 27.09.2010.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Die Einlage beträgt für Mitarbeiter der Audi AG und deren Angehörige EUR 2.500. Für Nicht-Mitarbeiter der Audi AG beträgt die Mindestzeichnungssumme EUR 5.000. Höhere Zeichnungsbeträge müssen ganzzahlig durch 500 teilbar sein. Auf die Einlage wird für Nicht-Mitarbeiter der Audi AG ein einmaliges Agio (Aufgeld) in Höhe von 2,5% erhoben. Mitarbeiter der Audi AG und deren Angehörige haben kein Agio zu zahlen. Die Einlage und ggf. das Agio sind nach Zugang der Annahme des Beitritts zur Zahlung fällig.

Auszahlung:
Über die Dauer der Laufzeit der Beteiligung werden Ausschüttungen in der Höhe von ca. 212% bezogen auf das Kommanditkapital (ohne Agio) prognostiziert. Zudem ergeben sich im Prognosezeitraum kumulierte prognostizierte Gewerbesteueranrechnungen in Höhe von rund 34% bezogen auf das Kommanditkapital. Die laufenden Ausschüttungen summieren sich dabei auf 111,25%. Die Schlussausschüttung beträgt 100,3%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft wird auf gemieteten Dachflächen zwei Photovoltaikanlagen erwerben und betreiben mit dem Ziel, ökologischem Strom zu erzeugen und diesen zu veräußern. Damit ist die Gesellschaft gewerblich tätig und erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Der Anleger ist als Kommanditist (beschränkt haftender Gesellschafter) an der Fondsgesellschaft beteiligt. Die Kommanditisten der PT Energiefonds Neckarsulm GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft) verfügen laut Gesellschaftsvertrag über Kontroll- und Verwaltungsrechte (unternehmerische Initiative), sind beteiligt am Gewinn und Verlust sowie den stillen Reserven der Gesellschaft, und sind daher steuerlich als Mitunternehmer anzusehen. Sie sind entsprechend ihrer quotalen Beteiligung am Ergebnis der Gesellschaft beteiligt und erzielen damit Einkünfte aus Gewerbebetrieb (§15 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 und Satz 2 EStG). Die Mitunternehmerstellung des Kommanditisten wird durch den ggf. bei einem Beitritt des Anlegers über den Treuhänder abgeschlossen Treuhandvertrag nicht berührt.

Finanzierung
Die Gesamtinvestitionskosten belaufen sich auf EUR 5.400.000, diese werden durch Eigenkapital in Höhe von EUR 1.100.000 sowie Fremdkapital von EUR 4.300.000 geleistet. Hierzu liegt ein Angebot einer großen deutschen Genossenschaftsbank vor. Das Angebot sieht eine Auszahlung des Darlehens i.H.v. 100% und eine Laufzeit des Darlehens von 17 Jahren vor. Als tilgungsfreie Zeit wird ein Jahr angeboten. Nach Ablauf der tilgungsfreien Zeit sieht das Angebot die Leistung von monatlichen Annuitätenraten für Zins und Tilgung in Höhe von jeweils EUR 30.155 vor. Darlehensverträge sind zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung jedoch noch nicht geschlossen.

Projektdaten zum PT Energiefonds Neckarsulm

Standort:	Der Standort Neckarsulm weist im Vergleich zu Gesamtdeutschland eine überdurchschnittlich hohe Sonneneinstrahlung auf. Auf Basis der offiziellen Wetterdaten von 1981 bis 2000 wird in Neckarsulm eine jährliche Einstrahlung von 1.104 Kilowattstunden (kWh) pro Jahr und Quadratmeter verzeichnet. Die durchschnittliche Einstrahlung der Sonne in diesem Zeitraum lag in Deutschland bei ca. 1.000 Kilowattstunden pro Quadratmeter. Somit können die Photovoltaikanlagen auf den Gebäuden der Audi AG in Neckarsulm auf ein konstantes Ertragsprofil über das langjährige Mittel bauen. Die Dachflächen der Audi-Parkhäuser eignen sich ideal für die Installation von Photovoltaikanlagen. Gegenüber der Errichtung von Photovoltaikanlagen auf Freiflächen bieten Dachflächen zudem eine ökologisch sinnvolle Nutzungsmöglichkeit, da kein Grünflächenverbrauch erfolgt. Eine statische Prüfungen der Dachlasten erfolgte durch den Generalunternehmer vor Beginn der Arbeiten.
Solarparkfläche:	27.064 qm
Versicherung der Anlage:	Haftpflicht-, Elektronik- und Betriebsunterbrechungsversicherungen, All-Gefahren-Sachversicherung
Einspeisevertrag oder -zusage:	ENBW AG als Netzbetreiber
Einspeisevergütung in Cent/kWh:	- für den Teil der Anlage (1.658,08 KWp) mit Inbetriebnahme vom 30. Juni 2010: 0,3305 Cent pro Kilowattstunde - für den Teil der Anlage (239,40 KWp) mit Inbetriebnahme vom 30. September 2010: 0,3158 Cent pro Kilowattstunde
Leistungsgarantie des Herstellers:	Die verwendeten Solarmodule verfügen über 5 Jahre Produktgarantie des Herstellers auf Material-, Verarbeitungs- und Fertigungsfehler und eine Leistungsgarantie von 10 Jahren für 90% der Nennleistung sowie eine Leistungsgarantie von 25 Jahren für 80% der Nennleistung.
Gutachten:	Ertragsgutachten BEC-Engineering GmbH vom 5.3.2010: 923 kWh/kWp p.a
Gesamtleistung/elektr. Nennleistung („Peakleistung“) in MWp:	1,89748 MWp
Prospektierter Jahresertrag in kWh/a:	1.751.000 kWh/a
Module (Hersteller):	10.699 Solarmodule vom Typ Sunowe mit einer Gesamtleistung von 1.897,48 kWp sowie 48 Stück KACO Powader 30000xi
Wechselrichter:	14 Stück KACO Powader 33000xi Wechselrichter

Kennzahlen zum PT Energiefonds Neckarsulm

Substanzquote:	91,96%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	79,63%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Laufzeit des Darlehens:	17 Jahre
Tilgung des Darlehens:	Monatlichen Annuitätenraten für Zins und Tilgung in Höhe von jeweils EUR 30.155 vorgesehen.
Kalkulierte Ausschüttung:	2011 - 2013: 6,5% p.a. 2014: 6% 2015: 5,75% 2016 - 2027: 5% p.a. 2028 - 2029: 10% p.a. 2030: 100,3%

Investitionsplan zum PT Energiefonds Neckarsulm

Mittelherkunft
Einlage Gründungskommanditist	2.500,00 EUR
Einlagen Kommanditkapital durch beitretende Anleger	1.097.500,00 EUR
Agio auf das einzuwerbende Eigenkapital	27.500,00 EUR
Fremdkapital	4.300.000,00 EUR
Gesamt: 5.427.500,00 EUR

Mittelverwendung
Anschaffungskosten und -nebenkosten
Erwerb von Photovoltaikanlagen inkl. Infrastruktur	hart	4.781.650,00 EUR
4.781.650,00 EUR
Fondsinduzierter Aufwand
Konzeption, Steuer- und Rechtsberatung	weich	110.000,00 EUR
Prospekterstellung	weich	65.000,00 EUR
Verwaltung	weich	5.000,00 EUR
Einrichtung	weich	25.000,00 EUR
Marketing	weich	60.000,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung	weich	93.500,00 EUR
Mittelverwendung	weich	5.000,00 EUR
Bearbeitungsgebühr Darlehen Bank	weich	43.000,00 EUR
Sonstige Kosten	weich	27.500,00 EUR
434.000,00 EUR
fondsi
Agio	weich	27.500,00 EUR
27.500,00 EUR
Liquiditätsreserve
Liquiditätsreserve	hart	184.350,00 EUR
184.350,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2010	100,00 %	2,50 %	102.500,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2011	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	5,75 %	5.750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2023	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2024	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2025	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2026	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2027	-	-	-	5,00 %	5.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2028	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2029	-	-	-	10,00 %	10.000,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2030	-	-	-	135,09 %	135.090,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				246,34 %	258.657,00 €	-	0,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 205.000,00 € Auszahlung: 258.657,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.