Beteiligung AgrarINVEST III

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum AgrarINVEST III.

Kurzbeschreibung

Bei der Aquila AgrarINVEST III GmbH & Co. KG (nachfolgend „Fondsgesellschaft“ genannt) handelt es sich um eine vermögensverwaltende Personengesellschaft, die im Wege der Kapitalerhöhung Anleger aufnimmt. Die Anleger treten der Fondsgesellschaft über die Treuhandkommanditistin, die Caveras Treuhand GmbH, mit den üblichen Kommanditistenrechten als Treugeber bei und partizipieren damit an den Ergebnissen der Fondsgesellschaft.

Die Fondsgesellschaft investiert über die Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH in Milchfarm-Gesellschaften. Ferner wird die Fondsgesellschaft an die von ihr über die Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH gehaltenen Milchfarm-Gesellschaften voraussichtlich Gesellschafterdarlehen vergeben. Die Milchfarm-Gesellschaften werden in Form von Personengesellschaften den Gesellschaftszweck haben, neuseeländische bzw. ggf. australische Milchfarmen zu erwerben. Das Management der Milchfarmen vor Ort wird von erfahrenen Milchbauern durchgeführt, die zuvor von AA GreenINVEST ausgewählt werden.

Die Fondslaufzeit endet zum 31.12.2018. Die tatsächliche Länge der Laufzeit hängt von den Investitions- und Veräußerungsentscheidungen des Managements ab. Eine Kündigung des Gesellschaftsverhältnisses durch die Anleger ist während der – ggf. nach Maßgabe des Gesellschaftsvertrages verlängerten – Laufzeit der Fondsgesellschaft ausgeschlossen.

Marktsituation
Der hohe Exportanteil nach Asien steht in Verbindung mit der wachsenden Urbanisierung und Industrialisierung der asiatischen Schwellenländer. Dabei haben sich die Exporte in den letzten Jahren drastisch verschoben. Wurden 1960 noch 87% der Ausfuhren Neuseelands in die „Alte Welt“ exportiert, sind es heute nur noch etwa ein Drittel. Dagegen stieg der Anteil der Ausfuhren nach Australien und in die asiatischen Länder von 5% 1960 auf 55% heute. Die geografische Lage Neuseelands als auch Australiens sowie die Freihandelsabkommen erleichtern den Zugang zu diesen Märkten. Aus diesem Grund sind Neuseeland und Australien auch logistisch für die Versorgung Asiens mit Milch bzw. Milchprodukten gut positioniert. Die Einfuhren von Indonesien, Malaysia, den Philippinen, Thailand und Vietnam allein kommen bspw. zusammen auf einen Importanteil von 40% des weltweit gehandelten Magermilchpulvers.

Prognosen gehen davon aus, dass sich die Milchnachfrage in China pro Kopf, gemessen an 2008, bis 2020 verdoppeln könnte. Diese Verdoppelung des Pro-Kopf-Verbrauchs kann in Kombination mit einem weiteren Bevölkerungswachstum zu einer hohen Gesamtnachfragesteigerung führen. Darüber hinaus entwickeln sich neue Vertriebswege für Milchprodukte in China, bspw. durch die Verbreitung moderner, westlich geprägter Supermärkte. 1998 wurden 29% der Milchprodukte über Supermärkte verkauft, 2005 bereits 58%. Bis zum Ende der Dekade wird erwartet, dass zwei Drittel der Milchprodukte über diesen Vertriebsweg in China verkauft werden.

Beteiligungsobjekt
Die Fondsgesellschaft wird über die Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH indirekt in neuseeländische Gesellschaften investieren, die zu dem Zweck gegründet werden, Milchfarmen zu erwerben. Ferner begibt die Fondsgesellschaft den Milchfarm-Gesellschaften mittelbare Gesellschafterdarlehen. Ggf. wird die Fondsgesellschaft diese Investitionsstrukur auch in Australien anwenden.

Die AA GreenINVEST wird als Investment Manager der Milchfarmen agieren und das gesamte Monitoring der Farm und des Farm Managers vor Ort übernehmen. Die Entscheidungen des Tagesgeschäftes werden in Abstimmung mit AA GreenINVEST vom jeweiligen lokalen
Farm Manager getroffen. AA GreenINVEST wird die Einhaltung des Business-Plans der jeweiligen Milchfarm-Gesellschaft überprüfen sowie den laufenden Abgleich der Budgetplanung vornehmen. Ferner wird AA GreenINVEST das laufende Reporting an die Investoren
der Milchfarm-Gesellschaften übernehmen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
Die Anleger leisten ihre Einzahlungen wie folgt:
- 50% + 5% Agio nach Annahme des Beitritts und Aufforderung durch die Treuhänderin,
- 50% nach Aufforderung der Treuhänderin, spätestens zum Ende der Platzierungsfrist.
- Die Mindestbeteiligung eines Anlegers beträgt EUR 15.000 zzgl. eines Agios in Höhe von 5% auf die Zeichnungssumme.

Auszahlungen:
Auf Basis der Prognoserechnungen wird erwartet, dass die Anleger einen Gesamtrückfluss auf ihre Einlage von rd. 173% (davon rd. 149% Auszahlungen und rd. 24% anrechenbare Steuern) vor Abgeltungsteuer erhalten. Für das Jahr 2018 wurde eine Veräußerung der Milchfarm-Gesellschaften angenommen.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft wird ausschließlich vermögensverwaltend tätig. Die Fondsgesellschaft erwirbt konzeptionsgemäß 100 % der Anteile an der Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH und begibt Gesellschafterdarlehen an die Milchfarm-Gesellschaften, an denen die Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH beteiligt ist. Die Anleger erzielen konzeptionsgemäß Einkünfte aus Kapitalvermögen im Sinne des § 20 EStG, die grundsätzlich dem gesonderten Steuersatz i.H. v. 25% (der sogenannten „Abgeltungsteuer“) unterliegen. Das steuerliche Ergebnis wird den Anlegern entsprechend den gesellschaftsvertraglichen Regelungen zugewiesen und ist im Rahmen der persönlichen Einkommensteuerveranlagung zu berücksichtigen. Durch die indirekte Beteiligung über die Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH an den Milchfarm-Gesellschaften sind die deutschen Anleger nicht verpflichtet, selbst in Neuseeland Steuererklärungen abzugeben. Dies würde bei einer eventuellen Investition in Australien entsprechend gelten.

Finanzierung
Die Fondsgesellschaft finanziert sich ausschließlich durch Eigenkapital in Höhe von EUR 15,782 Mio. inkl. Agio. Es ist nicht geplant, dass eine Fremd- oder Zwischenfinanzierung auf Ebene der Fondsgesellschaft aufgenommen wird. Für die Investitionen (einschließlich der Kosten der Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH) in die Milchfarm-Gesellschaften stehen gemäß Prognoserechnung insgesamt 90% des beispielhaft eingezahlten Kommanditkapitals der Fondsgesellschaft zur Verfügung. Dieses entspricht einem Betrag von EUR 13,527 Mio.

Kennzahlen zum AgrarINVEST III

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	8.00
Substanzquote:	91%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%
Basis der Einnahmen:	- Rückflüsse aus den indirekten Eigenkapitalinvestitionen in Milchfarm-Gesellschaften - Rückflüsse aus den direkten Gesellschafterdarlehen an Milchfarm-Gesellschaften - Rückflüsse bestehen aus Zins-und Tilgungsleistungen

Investitionsplan zum AgrarINVEST III

Mittelherkunft
Kommanditkapital	15.030.000,00 EUR
Agio	752.000,00 EUR
Gesamt: 15.782.000,00 EUR

Mittelverwendung
Eigenkapitalinvestitionen in die Aquila AgrarINVEST III Investitions GmbH	hart	9.478.000,00 EUR
Direkte Gesellschafterdarlehen an Milchfarm-Gesellschaften	hart	4.049.000,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung (exkl. Agio)	weich	601.000,00 EUR
Strukturierung	weich	406.000,00 EUR
Erstellung des Beteiligungsangebotes und Marketing	weich	150.000,00 EUR
Einrichtung Treuhand	weich	75.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	8.000,00 EUR
Nicht abzugsfähige Vorsteuer	weich	121.000,00 EUR
Agio	weich	752.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	142.000,00 EUR
15.782.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	0,56 %	560,00 EUR	2,13 %	2.130,00 EUR
2013	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	1,78 %	1.780,00 EUR
2014	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	1,31 %	1.310,00 EUR
2015	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	0,77 %	770,00 EUR
2016	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	7,02 %	7.020,00 EUR
2017	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	9,00 %	9.000,00 EUR
2018	-	-	-	139,61 %	139.610,00 EUR	58,64 %	58.640,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				173,17 %	199.145,50 €	161,30 %	92.747,50 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 199.145,50 € Steuern: 161,30 % / 92.747,50 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.