Beteiligung Voigt & Collegen SolEs 23

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Voigt & Collegen SolEs 23.

Kurzbeschreibung

Der Anleger beteiligt sich unmittelbar als Direktkommanditist oder mittelbar als Treugeber über die Alternative Assets Treuhand GmbH an der Fondsgesellschaft SolEs 23 GmbH & Co. KG.

Anlageobjekte der Fondsgesellschaft sind die Beteiligung an der Projektgesellschaft SolEs XXIII Projekt GmbH sowie die Begebung eines Darlehens an die SolEs Montalto GmbH. Anlageziel ist die mittelbare Beteiligung der Fondsgesellschaft über die Projektgesellschaft an Solarkraftwerken. Die Projektgesellschaft hält dazu eine mittelbare Beteiligung an dem Solarkraftwerk Montalto die Castro in Italien. Neben dem Solarprojekt Montalto 51 soll in Solarkraftwerke in Spanien, Italien und/oder Frankreich investiert werden.

Die Laufzeit der Beteiligung ist voraussichtlich bis Ende 2021. Für den Anleger besteht erstmals eine Kündigungsmöglichkeit zum 31.12.2031.

Beteiligungsobjekt
Die Fondsgesellschaft hält über Tochtergesellschaften als Co-Investor eine Beteiligung von rund 16% an der Betreibergesellschaft Montalto. Bei dem Investitionsobjekt handelt es sich um das Solarkraftwerk Montalto di Castro in Italien. Mit dem Verkauf des dritten und vierten Anlagenabschnitts über 44 Megawatt ist das gesamte Projekt mit 72 Megawatt abgeschlossen. Die Fremdfinanzierung erfolgte – erstmals für die Solarbranche – über die Ausgabe von zwei Bonds, wovon sogar einer mit einer Staatsgarantie Italiens unterlegt ist. Seit Dezember 2010 ist die Gesamtanlage ans öffentliche Netz angeschlossen. Der laufende Betrieb sowie die Wartung der Anlage werden von SunPower übernommen und sichergestellt. Die Partnerschaft mit institutionellen Investoren sowie die Unterlegung der Finanzierung mit einer Staatsgarantie Italiens sichern diese Investitionen zusätzlich ab.

Neben dem Solarprojekt Montalto 51 soll in Solarkraftwerke in Spanien, Italien und/oder Frankreich investiert werden. Nach den im Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft festgelegten Investitionskriterien muss das Investitionsprojekt u. a. folgende Voraussetzungen erfüllen:
1. Das Investitionsprojekt zielt auf die Stromerzeugung mittels Photovoltaik ab; 2. das Investitionsobjekt befindet sich in Spanien, Italien oder Frankreich und 3. das Verhältnis Bruttoerlöse zu Investitionskosten beträgt mindestens 8,0 %, wobei die Bruttoerlöse mithilfe der Software Photovoltaik Geographical Information System ermittelt werden.

Die Geschäftsführung der SolEs 23 GmbH & Co. KG hat beschlossen, dass der Fonds über seine Tochtergesellschaft SolEs XXIII Projekt GmbH ausschließlich in Italien investieren wird. Nicht weiter verfolgt werden Investitionsmöglichkeiten in Spanien oder Frankreich.

Sofern das Investitionsprojekt die genannten Investitionskriterien erfüllt, wird dieses im Rahmen einer ersten Analyse unter Plausibilitätsgesichtspunkten durch die Geschäftsführung der Projektgesellschaft vorgeprüft. Aussichtsreiche Investitionsprojekte werden anschließend einer detaillierten Überprüfung (Due Diligence) aus technischer, kaufmännischer und rechtlicher Sicht unterzogen. Auf dieser Basis wird sodann die Investitionsentscheidung der Projektgesellschaft getroffen.

Herausragende Merkmale
- Frühzeichnerbonus bis zu 9%
- 20 Jahre gesetzlich geregelte Einspeisevergütung
- Konjunkturunabhängig
- Kein Baurisiko
- Kein Netzanschluss-Risiko
- Inflationsschutz

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- Die Einzahlung des Erwerbspreises ist folgendermaßen zu leisten: 100% + 5% Agio innerhalb von zwei Wochen nach Zugang der Annahme der Beitrittserklärung.
- Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000

Ausschüttung:
Die prognostizierte Gesamtausschüttung einschließlich etweiger Eigenkapitalrückzahlungen in den ersten zehn
Betriebsjahren liegt bei 75%, unter Berücksichtigung eines prognostizierten Veräußerungserlöses des Anteils der Fondsgesellschaft an der Projektgesellschaft beträgt sie 185% auf das Gesamtkommanditkapital (ohne Agio).

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Nach dem Steuerkonzept ist die Fondsgesellschaft als vermögensverwaltend zu qualifizieren und erzielt Einkünfte aus Kapitalvermögen. Die Einkünfte der Fondsgesellschaft sind deshalb den einzelnen Anlegern anteilig für einkommensteuerliche Zwecke zuzurechnen. Die Einkünfte bestehen in erster Linie aus Ausschüttungen der Projektgesellschaft sowie Zinseinnahmen aus der verzinslichen Anlage der Liquiditätsreserven. Dividenden bzw. Gewinnausschüttungen aus der Projektgesellschaft unterliegen einer 25,0 %igen Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5% der Abgeltungsteuer, zusammen also 26,375% und ggf. Kirchensteuer.

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 50.235.000. Im Rahmen der geplanten Kapitalerhöhung soll das Kapital
der Fondsgesellschaft um bis zu EUR 17.500.000 exkl. Agio erhöht werden. Die Anbieterin hat eine Platzierungsgarantie in Höhe von EUR 17.500.000 abgegeben. Die aufgenommene Fremdfinanzierung auf Ebene der Betreibergesellschaft Montalto beläuft sich anteilig unter Berücksichtigung der Beteiligunsquote auf EUR 31.475.000. Die Fremdfinazierung erfolgte über eine Bond Platzierung in zwei Tranchen zu jeweils EUR 97,6 Mio. Der Zins beträgt 5,715% p.a. Gemäß den Anleihebedingungen erfolgt die Rückführung der Darlehen über 18 Jahre.

Projektdaten zum Voigt & Collegen SolEs 23

Standort:	Montalto di Castro, Italien
Einspeisevertrag oder -zusage:	20 Jahre gesetzlich geregelte Einspeisevergütung.
Einspeisevergütung in Cent/kWh:	34,6
Leistungsgarantie des Herstellers:	Der Modulhersteller SunPower gewährt eine 25-jährige Leistungsgarantie (ab dem 10. Jahr 90% und ab dem 20. Jahr 80% der angegebenen Leistung) und eine 10-jährige Produktgarantie auf die Module.
Gesamtleistung/elektr. Nennleistung („Peakleistung“) in MWp:	52
Module (Hersteller):	SunPower Corp., USA
Wechselrichter:	SMA AG

Kennzahlen zum Voigt & Collegen SolEs 23

Substanzquote:	90%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	62,7%
Laufzeit des Darlehens:	18 Jahre
Gefixte Zinssätze:	5,715% p.a.

Investitionsplan zum Voigt & Collegen SolEs 23

Mittelherkunft
Gründungsgesellschafter	50.000,00 EUR
Eigenkapital	17.500.000,00 EUR
Agio 5 %	875.000,00 EUR
Erlöse Investitionsphase	335.000,00 EUR
Anteilige Fremdfinanzierung	31.475.000,00 EUR
Gesamt: 50.235.000,00 EUR

Mittelverwendung
Solarkraftwerke inkl. Anschaffungsnebenkosten	hart	44.805.000,00 EUR
Projektbeschaffung	weich	1.500.000,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	175.000,00 EUR
Konzeption	weich	367.500,00 EUR
Vertriebsbetreuung	weich	175.000,00 EUR
Eigenkapitalbeschaffung	weich	1.750.000,00 EUR
Drucklegung, Prospekt, Marketing	weich	262.500,00 EUR
EK-Zwifi, Gründung, Steuer Mittelverwendungskontrolle	weich	800.000,00 EUR
Reserven	hart	400.000,00 EUR
50.235.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	2,18 %	218,00 EUR
2013	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	0,83 %	83,00 EUR
2014	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	0,26 %	26,00 EUR
2015	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	7,21 %	721,00 EUR
2016	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	6,48 %	648,00 EUR
2017	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	6,81 %	681,00 EUR
2018	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	6,89 %	689,00 EUR
2019	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	6,77 %	677,00 EUR
2020	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	6,82 %	682,00 EUR
2021	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	43,56 %	4.356,00 EUR
Veräußerung:				110,00 %	11.000,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				185,00 %	18.500,00 €	87,81 %	8.781,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 18.500,00 € Steuern: 87,81 % / 8.781,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.