Beteiligung König & Cie. Hanzevast Holland 65

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum König & Cie. Hanzevast Holland 65.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht dem Anleger die Beteiligung als Treugeber an der Hanzevast Immobilienfonds Holland 65 GmbH & Co. KG. Der Fonds plant den Kauf einer Büroimmobilie in der niederländischen Stadt Zwolle. Das Objekt ist bis 2017 an den staatlichen Mieter "Rijksgebouwendienst" vermietet und kann von der Emittentin per Option bis zum 31.12.2011 gekauft werden. Ein Kaufvertrag wurde bereits abgeschlossen.

Die Gesellschaft wurde auf unbestimte Zeit errichtet, die Prognose unterstellt eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2021. Eine Kündigung ist mit einer Frist von 12 Monaten, erstmals zum 31.12.2021, möglich.

Marktsituation
Die im Mündungsgebiet von Vecht und Ijssel gelegene Hauptstadt der niederländischen Provinz Overijssel ist zugleich die größte Stadt der Region und mit ca. 119.000 Einwohnern und rund 80.000 Arbeitsplätzen das wirtschaftliche Zentrum der Provinz. Zwolle gehört zur Spitzengruppe der wachsenden Städte in Holland. Über die Jahre haben sich namhafte Unternehmen wie ABN Amro, Deloitte, Pricewaterhouse-Coopers, Scania und Abbott Laboratories sowie die Logistikunternehmen TNT Post, GLS und DHL in Zwolle niedergelassen und stärken mit ihren Regionalniederlassungen die wirtschaftliche Position der Stadt und der Region.
Die Provinz Overijssel grenzt an die „Randstad“, die als Ballungsgebiet mehr als 40 % der niederländischen Bevölkerung beheimatet und das wirtschaftliche Herz der Niederlande darstellt. Die durchschnittlich realisierten Mietpreise für Büroflächen im Stadtteil Hanzeland lagen 2009 bei EUR ca. 160 je m² / p. a. und damit über dem aktuellen Mietpreis der Fondsimmobilie. Diese ist aktuell mit einem Preis von ca. EUR 133 je m² / p. a. vermietet und ist somit auch für den Fall der Mietverlängerung bzw. der Neuvermietung konkurrenzfähig im Vergleich zum Markt in Zwolle.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 10.000, höhere Beteiligungsbeträge müssen durch 1.000 teilbar sein. Die Summe wird zzgl. 5% Agio innerhalb von 14 Tagen nach Zahlungsaufforderung durch die Treuhänderin fällig.

Ausschüttung
Während der geplanten Fondslaufzeit von über zehn Jahren werden jährliche Auszahlungen von anfänglich 6,5 % p. a., ansteigend auf 8 % p. a., prognostiziert. Der Auszahlungsanspruch entsteht ab dem Tag, der auf die vollständige Einzahlung der Kommanditeinlage folgt. Die erste Auszahlung soll im Dezember 2011 erfolgen.

Veräußerung
Das Basisszenario der Prognose geht von einem Verkauf der Fondsimmobilie zum 31. Dezember 2021 mit dem 13,16-Fachen der für 2021 angenommenen Gesamtmieteinnahmen aus. Somit beträgt der Gesamtmittelrückfluss – einschließlich der laufenden Erlöse – prognosegemäß ca. 184% der geleisteten Einlage vor Steuern.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Im Rahmen des mit dem Königreich der Niederlande geschlossenen Doppelbesteuerungsabkommens steht den Niederlanden nach Artikel 4 als Belegenheitsstaat das Recht zu, Einkünfte aus unbeweglichem Vermögen, also insbesondere den Einkünften aus der Vermietung von Immobilien, zu besteuern. In Deutschland erfolgt hingegen eine Freistellung dieser Einkünfte. Abweichend hierzu steht Deutschland als Wohnsitzstaat nach Artikel 13 DBA das Recht zu, die Zinsen aus der Anlage von Liquidität zu besteuern. Diese Zuweisung der Besteuerungsrechte ermöglicht es, im Rahmen eines Hollandfonds Einkünfte zu erzielen, die einer vergleichsweise niedrigen Besteuerung unterliegen.

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 33.812.500, davon sollen EUR 15.077.500 (zzgl. 5% Agio) durch Emissionskapital und EUR 18.000.000 durch ein Hypothekendarlehen gedeckt werden. Eine Zwischenfinanzierung ist nicht vorgesehen.

Immobilien
Das 1992 errichtete Bürogebäude bietet eine Mietfläche von ca 15.321qm und eine Grundstücksfläche von ca. 6.571qm. Es besitzt 158 Kfz-Stellplätze und soll voraussichtlich zum 1. Mai 2011 von der Emittentin übernommen werden.
Der Kaufpreis beträgt EUR 28.375.000. Bei einer Jahresmiete 2010 in Höhe von EUR 2.156.201 beträgt der Kaufpreisfaktor 13,16.
Ein unabhängiges Bewertungsgutachten vom 3. Juni 2010 bewertet den Marktwert der Fondsimmobilie mit EUR 28.200.000.

Vermietung
Das Gebäude ist an den Rijksgebouwendienst (RGD) / Staat Niederlande vermietet. Das Mietverhältnis begann am 1. Juni 2006 und endet planmäßig am 30. September 2017. Der Mietvertrag sieht eine jährliche Anpassung der Miethöhe an den niederländischen Konsumpreisindex (Consumenten Prijs Indexcijfer) vor und bietet damit einen umfassenden Inflationsschutz. Daneben hat der Mieter ein Optionsrecht, wonach er den Mietvertrag zu den gleichen Bedingungen um fünf Jahre verlängern kann. Das Optionsrecht kann der Mieter zweimal ausüben. Die Jahrsesmiete 2010 betrug EUR 2.154.280 und wird jährlich zum 1. Januar an der Verbraucherpreisindex angepasst.

Projektdaten zum König & Cie. Hanzevast Holland 65

Typ:	Büroimmobilie
Baujahr:	1992
Standort:	Hanzelaan 310, 8017 JK Zwolle, Niederlande
Lage:	Die Stadt Zwolle ist der wichtigste Büromarkt der Region Overijssel. Das Bürogebäude liegt in unmittelbarer Nähe zum Bahnhof und unweit der Innenstadt, nahe der Autobahn A28.
Mietfläche:	ca. 15.321 m²
Hauptmieter:	der Rijksgebouwendienst
Vermietungsstand:	komplett vermietet

Kennzahlen zum König & Cie. Hanzevast Holland 65

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	11.00
Substanzquote:	91,51%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	53,23%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Kalkulierter Zins:	3,9% p.a.
Kalkulierte Anschlusszinssätze:	5% p.a. ab 01.12.2015
Tilgung des Darlehens:	Das Darlehen wird am 30. Dezember 2015 in einer Summe getilgt. Die Emittentin hat jedoch die Möglichkeit, jährliche Tilgungen von bis zu EUR 500.000 zu leisten. Über die Laufzeit der Emittentin ist daher gemäß Ergebnis- und Liquiditätsprognose eine jährliche kalkulatorische Tilgung ab 2012 in Höhe von EUR 180.000 geplant. Dies entspricht 1% der Darlehenssumme. Über die Laufzeit der Emittentin ist somit eine Tilgung von insgesamt 10% kalkuliert.
Kalkulierte Ausschüttung:	2011: 5,17% 2012 - 2015: 6,50% p.a. 2016 - 2017: 7,00% p.a. 2018: 7,25% 2019: 7,50% 2020: 7,75% 2021: 8,00%

Investitionsplan zum König & Cie. Hanzevast Holland 65

Mittelherkunft
Kommanditkapital - Hanzevast Fondsmanagement GmbH	5.000,00 EUR
Kommanditkapital - Hanzevast fund investments B.V.	367.500,00 EUR
Kommanditkapital - HIT Hanseatische Investoren Treuhand GmbH	5.000,00 EUR
Vermittlung Endfinanzierung Fremdkapital	18.000.000,00 EUR
Agio in Höhe von 5 % auf das Emissionskapital	735.000,00 EUR
Kommanditkapital - Emissionskapital	14.700.000,00 EUR
Gesamt: 33.812.500,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis der Fondsimmobilie	hart	28.375.000,00 EUR
Gründungs- und Beraterkosten / Mittelverwendungskontrolle	weich	217.500,00 EUR
Finanzierungs- und Erwerbsnebenkosten / Instandhaltungs- und Modernisierungskosten	hart	672.250,00 EUR
Objektprüfung und Akquisition	weich	194.000,00 EUR
Grunderwerbsteuer	hart	1.702.500,00 EUR
Vermittlung Fremdfinanzierung	weich	225.000,00 EUR
Einwerbung Emissionskapital	weich	735.000,00 EUR
Nicht abzugsfähige Umsatzsteuer	weich	205.504,00 EUR
Vergütung Platzierungsgarantie	weich	147.000,00 EUR
Konzeption und Prospekterstellung	weich	370.000,00 EUR
Agio	weich	735.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	189.646,00 EUR
Einrichtung Treuhandverwaltung	weich	44.100,00 EUR
33.812.500,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	5,17 %	517,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,50 %	650,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	6,50 %	650,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	6,50 %	650,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	6,50 %	650,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	7,25 %	725,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	7,75 %	775,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				108,93 %	10.893,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				184,60 %	18.460,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 18.460,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.