Beteiligung Colonia CareConcept I

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Colonia CareConcept I.

Kurzbeschreibung

Interessierten Anlegern wird im Rahmen des geschlossenen Immobilienfonds HGA/COLONIA CareConcept I eine Beteiligung an einem in Deutschland gelegenen Pflegeimmobilienportfolio angeboten. Das Portfolio wurde bzw. wird von der HGA/COLONIA CareConcept I Fondsgesellschaft mbH & Co. KG bzw. mittelbar über ihre Beteiligungsgesellschaft, die HGA/COLONIA CareConcept I Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG, erworben. Das Portfolio besteht aus den vier bereits fertig gestellten und im Betrieb befindlichen Pflegeheimen in Mohnheim am Rhein, Hann. Münden, Ampfing und Bad Malente sowie aus den zwei im Bau befindlichen Pflegeheimen in Dortmund und Reichertshausen. Die Fertigstellung der beiden Pflegeheime ist für Oktober 2008 geplant. Die Pflegeheime wurden über eine Laufzeit von 20 bzw. 25 Jahren zuzüglich weiterer Verlängerungsoptionsrechte an fünf namhafte Betreiber mit langjährigen Erfahrungen im Management von Pflegeimmobilien verpachtet. Ferner wurden die Einzelhandelsflächen des Objektes Monheim am Rhein auf 10 Jahre an den Lebensmitteleinzelhändler Plus vermietet.

Die Beteiligung der Anleger erfolgt über die Fondsgesellschaft, an der sich die Anleger mittelbar als Treugeber über die HSH Real Estate Treuhand GmbH, Hamburg, beteiligen. Die Beteiligung als Treugeber über eine Treuhandgesellschaft erfolgt hierbei im Wesentlichen im Hinblick auf geringere Verwaltungskosten wie z.B. Notar- und Gerichtskosten und ist wirtschaftlich mit der Beteiligung eines Kommanditisten an der Fondsgesellschaft vergleichbar. Der Wechsel eines Treugebers in die Stellung des Kommanditisten ist mit Kündigung des Treuhandvertrages jederzeit möglich.

Grundsätzlich handelt es sich bei einer Beteiligung an einem geschlossenen Immobilienfonds wie dem HGA/COLONIA CareConcept I um eine unternehmerische Beteiligung, die zeitlich nicht befristet ist. Es ist jedoch beabsichtigt, im Anschluss an eine Bewirtschaftungsphase von rd. 17 Jahren die Objekte zu verkaufen und etwaige Wertsteigerungen zu realisieren.

Eine ordentliche Kündigung ist erstmals mit Wirkung zum Jahresende 2026 möglich.

Marktsituation
Pflegeheime haben aus Investorensicht großes Potenzial: Interessant ist der Pflegemarkt vor allem aufgrund seiner langfristig stabilen Einnahmen und der kontinuierlich wachsenden Nachfrage. Schon heute ist rund jeder zweite Bundesbürger über 85 auf Pflege angewiesen. 2030 werden nach Schätzungen von Experten 3,3 Millionen Menschen pflegebedürftig sein - was einem Plus von rd. 55 Prozent entspricht. Grund: Der Anteil der Menschen mit hohem Alter wird in den kommenden Jahrzehnten deutlich ansteigen. Jeder fünfte Bundesbürger ist derzeit älter als 65 Jahre. Im Jahr 2030 wird bereits fast jeder Dritte dieses Rentenalter erreicht haben. Auch die Altersgruppe der über 80-jährigen wächst stark: 2050 wird sie mit rd. 10 Millionen Hochbetagten fast dreimal so groß sein wie heute. Experten sind sich daher einig: Der Bedarf an neuen Konzepten für Gesundheit und Pflege wächst - und mit ihm ein spannender Markt. Nach derzeitigen Schätzungen müssten in den kommenden 20 Jahren bis zu 3.000 Pflegeheime gebaut werden.

Herausragende Merkmale
Mit der kontingentierten und befristeten Verkaufsoption nach sieben oder nach zwölf Jahren haben Anleger grundsätzlich die Möglichkeit, ihren Anteil vor Ablauf der geplanten Fondslaufzeit an die HGA Capital Grundbesitz und Anlage GmbH (HGA Capital) zu verkaufen, solange das von HGA Capital zur Verfügung gestellte Kontingent nicht ausgeschöpft ist. HGA Capital wird von den Anlegern Anteile erwerben bis zu einem Volumen von maximal 25 Prozent des Nominalbetrags des von Anlegern einzuwerbenden Beteiligungskapitals des Fonds. Einzuwerben ist ein Beteiligungskapital mit einem Nominalbetrag von EUR 35.500.000. Insgesamt räumt HGA Capital demnach ein Kontingent von EUR 8.875.000 ein. Sobald die von Anlegern ausgeübten Verkaufsoptionen insgesamt bezogen auf den Nominalbetrag ein Volumen in Höhe des Kontingents erreicht haben, verfallen die weiteren den Anlegern eingeräumten Verkaufsoptionsrechte. Anleger, die ihre Verkaufsoption nicht ausüben oder deren Verkaufsoption verfallen ist, haben während der Optionszeiträume die Möglichkeit, Fondsanteile von HGA Capital zu erwerben (Ankaufoption).
Im Falle des Wahrnehmens der Verkaufsoption ergibt sich prognosegemäß ein Rückfluss von 128,8% des eingezahlten Kapitals nach sieben Jahren bzw. von 164,8% nach zwölf Jahren.

Der Fonds hat mit vier der fünf Pflegeheimbetreiber eine garantierte Vorzugsbelegung für die Anleger und ihre Familien angehörigen vereinbart. Aufgrund dieser Verträge können Anleger bevorzugt in einem der Fondsobjekte oder in allen weiteren Einrichtungen der vier Betreiber Pflegeheimplätze, Tagespflegeplätze oder Kurzzeitpflegeplätze (sowie in einigen Heimen Plätze für betreutes Wohnen) beantragen (Vorzugsbelegung in über 120 Pflegeheimen bundesweit).

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zzgl. 5% Agio nach Annahme
Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000.

Auszahlung:
Entsprechend der prognostizierten Geschäftsentwicklung der Fondsgesellschaft wird für neu beitretende Gesellschafter bzw. Treugeber mit einer anfänglichen Auszahlung in Höhe von 6,00% p.a., steigend auf 7,00% p.a., bezogen auf den jeweils gezahlten Beteiligungsbetrag, gerechnet. Gemäß den Regelungen des Gesellschaftsvertrages wird die Höhe der jeweiligen Auszahlung durch die Gesellschafterversammlung beschlossen. Sie soll spätestens bis zum 30.06. des Folgejahres ausgezahlt werden. Es ist vorgesehen, dass die Abwicklung der Auszahlungen über den Treuhänder erfolgt.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Sofern die Anteile im Privatvermögen gehalten werden, erzielen Anleger zum überwiegenden Teil Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie in einem geringeren Umfang Einkünfte aus Kapitalvermögen.

Finanzierung
Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 74.659.567 . Dieser Betrag wird aus Eigenkapital in Höhe von EUR 37.476.500 und Fremdkapital finanziert.

Zur Absicherung der Platzierung wurde seitens der HSH Equitypartners GmbH, Hamburg, eine Platzierungsgarantie in Höhe von EUR 35,5 Mio. übernommen. Die Platzierungsgarantie greift für den Fall, dass die geplanten Einlagen der Anleger nicht eingeworben werden. Das Beteiligungskapital ist somit in prognostizierter Höhe sichergestellt.

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Steuerliches Ergebnis in 2009 fällt durch erhöhten Zinsaufwand negativ aus (Prospektnachtrag 19.12.08).

Immobilien
Der überwiegende Teil der Pflegeheime des HGA/COLONIA CareConcept I sind Neubauten bzw. wurden innerhalb der letzen 5 Jahre erbaut. Das ältere Pflegeheim in Bad Malente wurde innerhalb der letzten 10 Jahre umfassend saniert. Alle Pflegeplätze entsprechen den gesetzlichen Anforderungen an Pflegeheimplätze und verfügen über eine behindertengerechte Ausstattung. Darüber hinaus verfügen die Bewohnerzimmer in der Regel über jeweils separate Sanitäreinrichtungen. Der weitaus überwiegende Teil der Zimmer ist als Einzelzimmer konzipiert. Es gibt keine Drei- oder Mehrbettzimmer. Die Zimmergrößen entsprechen den gehobenen Ansprüchen der Pflegebedürftigen. Darüber hinaus verfügen die Pflegeheime zum Teil über speziell für Demenzkranke ausgerüstete Stationen. Damit haben alle Investitionsobjekte des HGA/COLONIA CareConcept I einen guten Standard, der der künftigen Nachfrageentwicklungen Rechnung trägt.

Vermietung
Alle abgeschlossenen Pachtverträge bzgl. der Flächen der Pflegeheime haben eine Laufzeit von mindestens 20 Jahren. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Miet- und Pachtverträge gemessen ab dem 30.09.2008 beträgt rd. 19,6 Jahre.

Projektdaten zum Colonia CareConcept I

Standort:	Monheim a. R.; Dortmund; Hann. Münden; Reichertshausen; Bad Malente Ampfing
Typ:	Seniorenzentren
Baujahr:	2007; geplant für 9/2008; 2002; geplant für 10/2008; 1900 und 1970/Sanierung 1998/99; 2005
Vermietungsstand:	jeweils 100%

Kennzahlen zum Colonia CareConcept I

Substanzquote:	89,8%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	49,8%
Fremdkapitalaufnahme:	100% in EUR
Gefixte Zinssätze:	5,30% bis zum 30.06.2018 5,35% bis 30.04.2018 bei dam Pflegeheim Hann. Münden
Kalkulierte Anschlusszinssätze:	Nach Auslauf der Zinsbindung wurde eine Anschlussfinanzierung zu einem Zinssatz von nominal 6% p.a. mit einer annuitätischen Tilgung von 1 % p.a. angenommen.

Investitionsplan zum Colonia CareConcept I

Mittelherkunft
Fremdkapital	37.183.067,00 EUR
Beteiligungskapital inkl. Agio (BK)	37.476.500,00 EUR
Gesamt: 74.659.567,00 EUR

Mittelverwendung
Aufwand für den Erwerb der Anlageobjekte
Anschaffungskosten Grundstücke, Gebäude und Inventar	hart	63.052.899,00 EUR
Grunderwerbsteuer	hart	2.177.064,00 EUR
Objektankauf und -prüfung	hart	149.725,00 EUR
Notar-, Gerichts- und sonstige Erwerbsnebenkosten	hart	622.133,00 EUR
66.001.821,00 EUR
Beteiligung
Beteiligung an Beteiligungsgesellschaft	weich	5.219.500,00 EUR
5.219.500,00 EUR
Fondsabhängige Kosten
Eigenkapitalbeschaffung	weich	3.195.000,00 EUR
Finanzierungsvermittlung	weich	751.968,00 EUR
Platzierungsgarantie	weich	710.000,00 EUR
Konzeption und Marketing	weich	1.190.000,00 EUR
Einrichtung Treuhandschaft	weich	11.900,00 EUR
Komplementär- und Geschäftsführungsvergütung	weich	30.223,00 EUR
Geschäftsbesorgung bis Anlegerbeitritt	weich	184.450,00 EUR
6.073.541,00 EUR
Nebenkosten der Vermögensanlage
Steuerberatungs- und Jahresabschlusskosten	weich	23.497,00 EUR
23.497,00 EUR
Liquiditätsreserve
Liquiditätsreserve		1.010.416,00 EUR
1.010.416,00 EUR
Nebenkosten der Vermögensanlage
Zwischenfinanzierungsaufwand bis zum 31.12.2008	weich	-183.542,00 EUR
Kreditbearbeitung und Zinsvorauszahlungen	weich	1.652.993,00 EUR
Sonstige Gesellschaftskosten	weich	80.841,00 EUR
1.550.292,00 EUR

Berechnen Sie die Ausschüttung des Fonds

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2008	100,00 %	5,00 %	105.000,00 €	0,00 %	0,00 EUR	-6,83 %	-6.830,00 EUR
2009	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	2,82 %	2.820,00 EUR
2010	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	2,98 %	2.980,00 EUR
2011	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	3,17 %	3.170,00 EUR
2012	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	3,37 %	3.370,00 EUR
2013	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	3,54 %	3.540,00 EUR
2014	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	3,70 %	3.700,00 EUR
2015	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	4,02 %	4.020,00 EUR
2016	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	4,27 %	4.270,00 EUR
2017	-	-	-	6,00 %	6.000,00 EUR	4,45 %	4.450,00 EUR
2018	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	4,34 %	4.340,00 EUR
2019	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	4,23 %	4.230,00 EUR
2020	-	-	-	6,50 %	6.500,00 EUR	4,44 %	4.440,00 EUR
2021	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	4,76 %	4.760,00 EUR
2022	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	4,87 %	4.870,00 EUR
2023	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	5,11 %	5.110,00 EUR
2024	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	5,40 %	5.400,00 EUR
2025	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	5,62 %	5.620,00 EUR
2026	-	-	-	7,00 %	7.000,00 EUR	5,85 %	5.850,00 EUR
Veräußerung:				134,20 %	134.200,00 €	5,07 %	5.070,00 €
Ausschüttung:				249,70 %	261.250,00 €	145,29 %	82.191,00 €
Gesamtausschüttung Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 210.000,00 € Auszahlung: 261.250,00 € Steuern: 145,29 % / 82.191,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.