Beteiligung Steiner & Company Train Performer

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Steiner & Company Train Performer.

Kurzbeschreibung

Das Beteiligungsangebot TRAIN PERFORMER bietet Anlegern die Möglichkeit, am wachsenden Markt der europäischen Schienengüterverkehrsbetriebe zu partizipieren. Der Fonds investiert in ein Portfolio von Schienenfahrzeugen, um diese gewinnbringend an Eisenbahnverkehrsunternehmen zu vermieten. Da die Investitionen der Beteiligungsgesellschaft in die jeweiligen Triebfahrzeuge und Güterwagen zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung noch nicht feststehen handelt es sich bei diesem Beteiligungsangebot um einen sogenannten Blind Pool.

Die Gesellschaft ist für unbestimmte Zeit gegründet und errichtet. Die Auflösung der Beteiligungsgesellschaft ist frühestens mit Wirkung zum Ablauf des 31. Dezember 2020 möglich. Eine ordentliche Kündigung des Anlegers ist frühestens zum 31. Dezember 2020 möglich.

Marktsituation
Der milliardenschwere Markt erwartet in den nächsten Jahren weiteres Wachstum und wird dabei durch die politische Prämisse unterstützt, zukünftig mehr Güter auf die Schiene zu bringen. Deutschland ist aufgrund seiner Lage in Europa ein Transitland. Der größte Anteil des Güterverkehrsaufkommens entfällt auf die Straße. Doch schon heute stößt insbesondere der Straßenverkehr vielerorts an die Belastungsgrenzen der Infrastruktur, vor allem an neuralgischen Verkehrsknotenpunkten wie dem Hamburger Elbtunnel, dem Ruhrgebiet oder den Alpenquerungen. Der Lkw-Verkehr hat in den letzten Jahrzehnten stark zugenommen, und ein Ende dieser Entwicklung ist auf absehbare Zeit nicht in Sicht. Die Kosten für Instandhaltung und Ausbau des Straßennetzes werden durch die Einnahmen aus der Straßenmaut jedoch nicht gedeckt. Es wird also immer schwieriger, die Infrastruktur für die zunehmenden Lkw-Verkehre zu finanzieren. Und was für Deutschland gilt, trifft ähnlich auf Westeuropa und seine wichtigen Verkehrsrouten zu. Nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes (Destatis) konnte im Jahr 2010 eine Steigerung +3,1% auf insgesamt 4,1 Mrd. t gegenüber dem Vorjahr verzeichnet werden. Besonders stark profitierte nun wiederum der Bahngüterverkehr: Das Transportvolumen stieg um 14,0% auf 355,7 Mio. t und die Transportleistung lag mit 107,3 Mrd. Tonnenkilometern um 12,0% über dem Wert des Jahres 2009. Erste Unternehmen wie Hafenbahn Hamburg oder Kombiverkehr melden, dass sie im Jahr 2011 wieder an das Vorkrisenniveau anknüpfen werden. Der Schienenverkehr in Deutschland wird sich bis zum Jahr 2025 positiv entwickeln, das ist das Resümee einer Studie, die die internationale Unternehmensberatung McKinsey & Company zusammen mit der Deutschen Bahn im November 2010 veröffentlicht hat. Danach dürfte sich der Bahngütertransport stärker entwickeln als der Personenverkehr.

Herausragende Merkmale
- Potenzial – kräftig wachsender Markt des Schienengüterverkehrs in Deutschland und Europa.
- Hohe Beschäftigungssicherheit – neben der Deutschen Bahn/Schenker gibt es derzeit allein in Deuschland ca. 400 weitere Eisenbahnverkehrsunternehmen sowie über 1.000 Industriebahnen, die als Mieter infrage kommen.
- Steigender Anteil privater Bahninvestoren – in Europa rollen derzeit rund 40.000 Lokomotiven und ca. 800.000 Güterwaggons über das Schienennetz, von denen sich ca. 200.000 Waggons mit einem Investitionsvolumen von etwa
EUR 15 Mrd. im Besitz privater Investoren befinden.
- Erfahrenes Asset-Management – die Oak Capital Rail Management GmbH (Oak Capital) übernimmt für den Fonds Train Performer GmbH & Co. KG den Aufbau und die Verwaltung des Portfolios.
- Feste Investitionskriterien – beim Ankauf erfolgt für jedes einzelne Asset eine gesonderte Wertermittlung. Es werden nur Lokomotiven und Waggons erworben, die reale Anlagewerte darstellen.
- Stabile Werte – äußerst geringe Wertverluste, da Schienenfahrzeuge sehr langlebige Investitionsgüter sind.
- Attraktive Renditeaussichten bei kurzer Laufzeit – geplanter Gesamtmittelrückfluss vor Steuern nach 8 Jahren ca. 160 %.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
- 30% der übernommenen Pflichteinlage sowie das Agio in Höhe von 5% der gesamten Pflichteinlage innerhalb von 14 Tagen nach Zugang der Annahmeerklärung der Treuhänderin, spätestens jedoch am 1. Dezember 2011 - 70% der übernommenen Pflichteinlage sind spätestens am 1. Dezember 2011 zur Zahlung fällig.
- Bei Beitritt ab dem 01.12.2011 erfolgt eine Gesamteinzahlung zu 100% zzgl. 5% Agio nach Annahme der Beitrittserklärung

Anleger können sich ab EUR 10.000 beteiligen. Höhere Einlagen müssen durch 500 ohne Rest teilbar sein.

Auszahlung:
Prognosegemäss erhalten Anleger anfängliche Auszahlungen in Höhe von 5% (Frühzeichnerbonus für vollständige Einzahlung vor dem 30.11.2011) beginnend im Jahr 2011, ansteigend auf bis zu 8,5% im Jahr 2018. Der geplante Gesamtmittelrückfluss beträgt 159,61%, wovon im Basisszenario 100,61% durch die Veräusserung der Eisenbahninvestitionsgüter geleistet werden. Die laufenden Ausschüttungen ergeben somit 59%. Dabei wurden Mieteinnahmen und Veräusserungserlöse im Jahr 2019 von EUR 27.392.495 angenommen.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Einkünfte aus Gewerbebetrieb

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 30.000.000, wovon EUR 20.000.000 durch Eigenkapital und EUR 10.000.000 durch Fremdkapital geleistet werden.
Für das anteilig geplante Fremdkapital werden Darlehen bei entsprechenden Banken aufgenommen. Die Zinskosten für diese Darlehen sind mit 5,15 % p.a. kalkuliert. Gleichzeitig wird eine Darlehenslaufzeit von 20 Jahren unterstellt. Entsprechende Finanzierungszusagen liegen jedoch nicht vor.

Beteiligungsobjekt
Investitionsfokus des TRAIN PERFORMER Investmentportfolios sind neue und gebrauchte Schienenfahrzeuge für den Güterverkehr in Deutschland und Westeuropa. Aufgrund des Blind Pool Konzepts sind bisher lediglich die Investitionskriteriren festgeschrieben. Für jedes Schienenfahrzeug wird eine Einzelkalkulation erstellt anhand derer Aussagen über die zu erwartende Wirtschaftlichkeit und Marktfähigkeit gemacht werden können. Das Investmentprofil setzt sich dabei aus folgenden Parametern zusammen:
- Fahrzeugtyp, Eignungs- und Einsatzprofil für typische Marktsegmente, Marktverbreitung und Marktpotenzial
- Alter des Fahrzeugs und Erfahrungen mit der bauart- und qualitätsbedingten Betriebserwartung
- Sicherheit der Ersatzteilversorgung und das Kostenniveau
- Zu erwartende Dauer der weiterhin wirtschaftlichen Nutzbarkeit
- Verbundene Reinvestitionskosten, deren Höhe und Zeitpunkt
- Marktnachfrage und Vermietungsperspektiven nach Ablauf von zehn Jahren und darüber hinaus
- Höhe des Marktwertes bzw. wahrscheinlich erzielbaren Veräußerungserlöses nach der avisierten Laufzeit
- Wartungskostenniveau und daraus ableitbare Marktfähigkeit bzw. Gesamtwirtschaftlichkeit für den Mieter, bei Schienenfahrzeugen trägt grundsätzlich der Mieter die Wartungskosten, jedoch müssen sie zusammen mit der Miete ein vernünftiges Verhältnis darstellen

Kennzahlen zum Steiner & Company Train Performer

Substanzquote:	92,67%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	33,33%
Laufzeit des Darlehens:	20 Jahre unterstellt
Kalkulierter Zins:	5,15% p.a.
Kalkulierte Ausschüttung:	2011: 5% 2012: 7% 2013 - 2015: 7,5% 2016 - 2017: 8% 2019: 100,61% (Schlussausschüttung)

Investitionsplan zum Steiner & Company Train Performer

Mittelherkunft
Einzuwerbendes Kommanditkapital	19.985.000,00 EUR
EINLAGE DER GRÜNDUNGSKOMMANDITISTEN	15.000,00 EUR
FREMDKAPITAL	10.000.000,00 EUR
Gesamt: 30.000.000,00 EUR

Mittelverwendung
INVESTITIONEN IN LOKOMOTIVEN UND WAGGONS INKL. KAUFNEBENKOSTEN	hart	27.600.000,00 EUR
27.600.000,00 EUR
2
KAPITALBESCHAFFUNGSKOSTEN/PROVISIONEN	weich	1.199.000,00 EUR
KONZEPTION, PROSPEKTIERUNGS- UND MARKETINGKOSTEN	weich	1.001.000,00 EUR
2.200.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	200.000,00 EUR
200.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	5,00 %	500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	7,00 %	700,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	7,50 %	750,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	8,00 %	800,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	8,50 %	850,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	100,61 %	10.061,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				159,61 %	15.961,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 15.961,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.