Beteiligung WOC Nachhaltigkeits Fonds 04

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum WOC Nachhaltigkeits Fonds 04.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht Anlegern Beteiligung als Treugeber an der WOC Photovoltaik Portfolio 04 GmbH & Co. KG. Treuhänder ist die White Owl Treuhand GmbH. Nach Beitritt ist die Wandlung in eine direkte Beteiligung als Direktkommanditist möglich.

Die Fondsgesellschaft plant über vorgeschaltete Objektgesellschaften in ein bereits ausgewähltes Portfolio aus Photovoltaikanlagen in Italien zu investieren. Investitionen in derzeit noch nicht bekannte Alternativobjekte sind nur dann vorgesehen, wenn der beabsichtigte Erwerb der ausgewählten Photovoltaikanlagen entgegen den Annahmen zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung aus tatsächlichen oder rechtlichen Gründen scheitern sollte.

Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Der Gesellschaftsvertrag sieht ein ordentliches Kündigungsrecht des Anlegers erstmals zum 31.12.2032 vor.

Marktsituation
Die ausgewählten Projekte profitieren von den günstigen Rahmenbedingungen in Italien. Die italienische Energieverordnung, welche sich an dem deutschen Erneuerbare-Energien-Gesetz orientiert, legt einen festen Einspeisetarif über eine Laufzeit von 20 Jahren fest. Diese Vergütung zuzüglich der jeweiligen Marktpreisvergütung bietet in Kombination mit der hohen Sonneneinstrahlung in Italien lukrative Ertragschancen. Dies macht Italien derzeit zu einem attraktiven Standort für Solarkraftwerke in Europa.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Beteiligungen müssen ohne Rest durch 500 teilbar sein. Der gesamte Betrag wird nach Annahme durch die Treuhänderin fällig.

Ausschüttung:
Prognostiziert werden Ausschüttungen beginnend bei 7,6% p.a. die auf bis zu 35,93% p.a. steigen. Der erwartete Gesamtmittelrückfluss beträgt rund 261% vor Steuern.

Beteiligungsobjekt
Die Fondsgesellschaft beabsichtigt, die in Italien belegenen Photovoltaikanlagen über vorgeschaltete Gesellschaften zu errichten bzw. zu erwerben. Im Hinblick auf die gesellschaftsrechtliche Struktur ist dabei vorgesehen, dass es sich bei den Objektgesellschaften um Personengesellschaften italienischen Rechts in Form der società in accomandita semplice (S.a.s.) handelt. Hierbei handelt sich um eine personengesellschaftliche Rechtsform, die mit der deutschen Kommanditgesellschaft vergleichbar ist.
Vorgesehen ist die Investition in insgesamt 8 Photovoltaikanlagen in 2 Teilportfolios. Das 1. Teilportfolio „Luca Menci“ umfasst die Anlagen "Polesine Parmese 2 und 3" sowie "Palazzo Pignano". Das 2. Teilportfolio "Ancona" umfasst die Anlagen "Treia 2, 4, 5, 8" sowie "Macerata".
Die installierte Nennleistung aller Anlagen beträgt insgesamt rund 15.829 MWp. Die Prognose unterstellt eine Anreizvergütung für die Anlagen aus dem 1. Teilportfolio in Höhe von 25 Cent pro kWh. Für das 2. Teilportfolio beträgt die erwartete Anreizvergütung je nach Anlage zwischen 28,9 und 31,4 cent/kWh. Die erwartete Grundvergütung 2011 beträgt 8,11 Cent/kWh für alle Anlagen.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Sie ist unter der geplanten Investitionsstruktur für steuerliche Zwecke aus deutscher Sicht transparent und damit kein eigenes Steuersubjekt. Die Fondskonzeption berücksichtigt das deutsch-italienische Doppelbesteuerungsabkommen in der derzeit gültigen Fassung. Die laufenden Einkünfte aus Gewerbebetrieb unterliegen in Italien der italienischen Körperschaftsteuer. In Deutschland sind die laufenden Einkünfte aus den Objektgesellschaften gemäß dem Doppelbesteuerungsabkommen von der Besteuerung freigestellt. Sie unterliegen aber dem Progressionsvorbehalt.

Finanzierung
Das Investitionsvolumen beträgt EUR 17.139.950 und soll aus EUR 15,8 Mio. Eigenkapital zzgl. EUR 789.950 Agio gedeckt werden. Ferner wird eine Zwischenfinanzierung in höhe von EUR 550.000 augenommen.
Während der Platzierungsphase kann das Emissionsvolumen auf den Betrag von bis zu EUR 25.000.000,00 zuzüglich einer Überzeichnungsreserve von 2,5 % mithin auf einen Gesamtbetrag von bis zu EUR 25.625.000 erhöht werden.

Projektdaten zum WOC Nachhaltigkeits Fonds 04

Standort:	Parma, Cremona, Treia, Macerata
Versicherung der Anlage:	M+W Italy S.r.l. gewährt als Generalübernehmer eine Gewährleistungsgarantie hinsichtlich Minderleistung für die Photovoltaikanlagen.
Netzanbindung:	ENEL ist als örtlicher Stromnetzbetreiber zur Aufnahme und Durchleitung des eingespeisten Stroms verpflichtet. Der Netzanschluss der Anlagen erfolgt durch den örtlichen Stromnetzbetreiber ENEL. Die Einspeisung ins 20-kV-Netz der ENEL erfolgt über die jeweiligen Übergabestationen. Der Netzanschluss der Anlagen Treia 2, Treia 8 und Macerata erfolgte vor dem 30.04.2011. Der Netzanschluss der Anlagen Treia 4 und Treia 5 erfolgte vor dem 31.05.2011.
Einspeisevergütung in Cent/kWh:	Die Prognose unterstellt eine Anreizvergütung für die Anlagen aus dem 1. Teilportfolio in Höhe von 25 Cent pro kWh. Für das 2. Teilportfolio beträgt die erwartete Anreizvergütung je nach Anlage zwischen 28,9 und 31,4 cent/kWh. Die erwartete Grundvergütung 2011 beträgt 8,11 Cent/kWh für alle Anlagen.
Gesamtleistung/elektr. Nennleistung („Peakleistung“) in MWp:	15.829 kWp

Kennzahlen zum WOC Nachhaltigkeits Fonds 04

Substanzquote:	76,7%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%

Investitionsplan zum WOC Nachhaltigkeits Fonds 04

Mittelherkunft
Kommanditeinlagen der Gesellschafter	15.800.000,00 EUR
Agio	789.950,00 EUR
Fremdmittel/Zwischenfinanzierung	550.000,00 EUR
Gesamt: 17.139.950,00 EUR

Mittelverwendung
Einzahlungen in Tochtergesellschaften und sonstige Anlaufkosten	hart	12.891.806,00 EUR
Sonstiges / Liquiditätsreserve	hart	250.194,00 EUR
Vorabverwaltung	weich	260.700,00 EUR
Projektvermittlung	weich	237.000,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung	weich	1.106.000,00 EUR
Fondskonzeption/Prospektherausgabe	weich	1.027.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	15.800,00 EUR
Einrichtung Investment Monitoring	weich	11.500,00 EUR
Agio	weich	789.950,00 EUR
Tilgung Fremdmittel/Zwischenfinanzierung	weich	550.000,00 EUR
17.139.950,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	7,60 %	760,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	7,60 %	760,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	7,90 %	790,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	7,90 %	790,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	8,20 %	820,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	8,20 %	820,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	8,80 %	880,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	8,80 %	880,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	9,50 %	950,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	9,50 %	950,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	9,50 %	950,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2023	-	-	-	10,10 %	1.010,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2024	-	-	-	12,50 %	1.250,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2025	-	-	-	13,50 %	1.350,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2026	-	-	-	14,00 %	1.400,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2027	-	-	-	14,72 %	1.472,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2028	-	-	-	22,83 %	2.283,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2029	-	-	-	26,31 %	2.631,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2030	-	-	-	35,93 %	3.593,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2031	-	-	-	17,81 %	1.781,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				261,20 %	26.120,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 26.120,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.