Beteiligung MPC Deutschland 11 - Studentenapartments

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum MPC Deutschland 11 - Studentenapartments.

Kurzbeschreibung

Die Beteiligung als Kommanditist oder Treugeber an der Elfte Sachwert Rendite-Fonds Deutschland GmbH & Co. KG ermöglicht dem in Deutschland ansässigen Anleger mittelbar über vier Objektgesellschaften in ein definiertes Immobilienportfolio aus fünf modernen Studentenapartmentanlagen in München, Greifswald, Frankfurt am Main und Karlsruhe zu investieren. Der Beitritt erfolgt jeweils über die Treuhandgesellschaft (TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH) oder unmittelbar als Direktkommanditist.

Die Fondsgesellschaft plant den mittelbaren Erwerb des beschriebenen Immobilienportfolios. Dabei wird die Fondsgesellschaft das Portfolio nicht direkt ankaufen. Stattdessen beteiligt sie sich jeweils mit 94,89% am Kommanditkapital von vier Objektgesellschaften, welche jeweils Eigentümerinnen der fertiggestellten oder noch zu errichtenden einzelnen Objekte sind, wobei die Objektgesellschaft Greifswald Eigentümerin von zwei Objekten ist.

Die Fondsgesellschaft wird auf unbestimmte Zeit gegründet. Jeder Gesellschafter kann die Fondsgesellschaft mit einer Frist von sechs Monaten zum Jahresende, erstmals zum 31. Dezember 2023 kündigen. Die Prognose unterstellt eine Laufzeit bis zum 31.12.2023.

Marktsituation
In Deutschland wächst die Zahl der Studierenden seit einigen Jahren kontinuierlich. Doppelte Abiturjahrgänge bis 2015, die Abschaffung der Wehrpflicht sowie die Internationalisierung der Studienbedingungen beschleunigen diesen Trend erheblich. Im Herbst 2010 waren rund 2,2 Millionen Studenten an deutschen Hochschulen immatrikuliert. Das Wohnraumangebot ist knapp, insbesondere Wohnheimplätze und andere günstige Wohnmöglichkeiten sind schon heute absolute Mangelware. Bundesweit existieren nur rund 180.000 Wohnheimplätze und das Deutsche Studentenwerk schätzt den zusätzlichen Bedarf in den nächsten drei Jahren auf mindestens 20.000 Plätze. Durch die wachsende Bedeutung des Themas Bildung auf politischer und gesellschaftlicher Ebene sowie die steigenden Studentenzahlen und die damit einhergehende Wohnungsknappheit, bildet sich zunehmend ein Markt für studentisches Wohnen auf privater Ebene heraus. Vorteile dieses Anlagetyps sind stabile Erträge durch konjunkturunabhängige Nachfrage, eine Diversifikation auf unterschiedliche Top-Universitätsstandorte und höhere Sicherheit durch eine sehr breite Mieterbasis.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio. Höhere Beiträge müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.

Ausschüttung
Prognostiziert werden jährliche Ausschüttungen in Höhe von 5,75% p.a. Die Auszahlungen betreffen die quartalsweise Zahlung von Liquiditätsüberschüssen an die Anleger. Diese erfolgen erstmals im Mai 2012 und dann jeweils quartalsweise in den Monaten August, November, Februar und Mai.

Veräußerung:
Die Prognose unterstellt die Veräußerung der Investitionsobjekte zu einem Verkaufsfaktor in Höhe der 14,95-fachen prognostizierten Pacht des Jahres 2024. Nach Abzug evtl. anfallender Kosten für Revitalisierung und Modernisierung wird eine Schlussausschüttung an die Anleger in Höhe von 119,15% erwartet. Der erwartete Gesamtmittelrückfluss beträgt 188,15% vor Steuern.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Anbieterin geht davon aus, dass die Fondsgesellschaft aus ihrer Beteiligung an den Objektgesellschaften und ihrer eigenen Tätigkeit ausschließlich Einkünfte aus vermögensverwaltender Tätigkeit in Form von Einkünften aus Vermietung und Verpachtung sowie in der Form von Einkünften aus Kapitalvermögen erzielt.
Ein erzielter Veräußerungsgewinn beim Verkauf des Immobilienportfolios oder der Objektgesellschaften ist bei planmäßigem Verlauf (Mindesthaltedauer der Immobilien sowie der Anteile an den Objektgesellschaften und der Anteile an der Fondsgesellschaft von zehn Jahren) auf Grundlage des derzeitigen Rechtsstands bezogen auf den Anteil von 94,89% nicht zu versteuern.

Finanzierung
Der Gesamtbetrag des einzuwerbenden Kommanditkapitals der angebotenen Vermögensanlage beträgt EUR 32.970.000 (zzgl. EUR 1.648.500 Agio). Die maximale Anzahl der zu begebenden Kommanditanteile ohne Überzeichnungsreserve beträgt 3.297. Zusätzlich wird Fremdkapital in Höhe von EUR 34.510.850 aufgenommen. Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 69.132.350.

Immobilien
Das Immobilienportfolio besteht aus einer Studentenapartmentanlage in München, zwei Apartmentanlagen in Greifswald, einer Anlage in Frankfurt am Main sowie einem Studentenapartmentkomplex in Karlsruhe. Die Anteile an den Objektgesellschaften Karlsruhe und Greifswald wurden von der Fondsgesellschaft im März 2012 übernommen Die Verkäuferin 1 hat vom 20. Dezember 2011 bis zum 29. Februar 2012 eine Verzinsung von 6 % p. a. auf die Kaufpreisanzahlung für die Objektgesellschaft Greifswald geleistet. Zudem hat die Verkäuferin 1 die erhöhten Finanzierungskosten, welche aus der verspäteten Übernahme der Objektgesellschaften resultierten, zugunsten der Fondsgesellschaft ausgeglichen. Das Objekt in München voraussichtlich zum 30. Mai 2012 und das in Frankfurt am Main voraussichtlich zum 30. April 2013 übernommen. Alle Studentenapartmentanlagen (außer die beiden Objekte in Greifswald, die nur über Außenstellplätze verfügen) werden über eine Tiefgarage verfügen und insgesamt ca. 336 Fahrzeugen einen Stellplatz bieten. Die Grundstücke haben eine Gesamtgröße von ca. 18.228 qm. Zu jedem Gebäude wird es auf den Außenflächen Fahrradstellplätze geben, die teilweise überdacht sind. Alle Apartmentanlagen liegen in renommierten Universitätsstädten und befinden sich in unmittelbarer Nähe zu den Hochschulen. Einrichtungen des täglichen Bedarfs, Nahversorger und Gastronomiebetriebe befinden sich in fußläufiger Entfernung zu allen Fondsobjekten. Die Infrastruktur ist ebenfalls an allen Standorten ausgezeichnet. Die Fondsobjekte sind allesamt gut an den öffentlichen Nahverkehr angebunden. Der Kaufpreis der Objekte inkl. Möblierung beträgt EUR 62.747.000, das entspricht einem Kaufpreisfaktor in Höhe von 16,95.

Vermietung
Die Pächterin des Immobilienportfolios ist die Youniq Service GmbH, eine 100 %ige Tochter der Youniq AG, die zur Absicherung des Pachtverhältnisses eine Pachteintrittsverpflichtung unterschrieben hat. Darüber hinaus werden der Fondsgesellschaft für den Sicherungsfall die Ansprüche aus den Mietverträgen mit den Studenten abgetreten. Die Pachtvertragslaufzeit beträgt 14,5 Jahre zzgl. zwei Verlängerungsoptionen der Pächterin von jeweils 5 Jahren. Fest vereinbart wurde eine jährliche Anpassung der Pacht in Höhe von 1,8%. Außerdem trägt die Pächterin die für die Immobilien anfallenden Nebenkosten (Betriebskosten, Verwaltungskosten, Bewirtschaftungskosten, Schönheitsreparaturen sowie alle Instandhaltungs- und Instandsetzungskosten außer an Dach und Fach).
Die Bonität der Youniq AG wurde von D&B am 5. August 2011 mit 83 von 100 Punkten (unterdurchschnittliches Ausfallrisiko) bewertet. Die Objekte sind bereits zu 100% vermietet.

Projektdaten zum MPC Deutschland 11 - Studentenapartments

Typ:	Studentenapartmentanlagen
Baujahr:	2009 - 2012
Standort:	München, Greifswald, Frankfurt am Main, Karlsruhe
Vermietungsstand:	100%
Hauptmieter:	verpachtet an die Youniq Service GmbH
Mietfläche:	21.643qm

Kennzahlen zum MPC Deutschland 11 - Studentenapartments

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	12.00
Substanzquote:	91,94%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	49,92%
Fremdkapitalaufnahme:	100% EUR
Gefixte Zinssätze:	- 4,035% p.a - 4,238% p.a. - 4,476% p.a.
Kalkulierte Ausschüttung:	2012 - 2023: 5,75% p.a.

Investitionsplan zum MPC Deutschland 11 - Studentenapartments

Mittelherkunft
FREMDKAPITAL	34.510.850,00 EUR
Einzuwerbendes Kommanditkapital	32.970.000,00 EUR
Agio	1.648.500,00 EUR
Gründungskapital	3.000,00 EUR
Gesamt: 69.132.350,00 EUR

Mittelverwendung
Kaufpreis Gesellschaftsanteile inkl. Liquiditätsreserve	hart	59.616.540,00 EUR
Darlehen an Verkäuferin 1	hart	3.204.177,00 EUR
Maklercourtage	hart	368.422,00 EUR
Anschaffungsnebenkosten	hart	272.000,00 EUR
Liquiditätsreserve Fondsgesellschaft	hart	100.911,00 EUR
Gründungskosten	weich	30.000,00 EUR
Objektauswahl, Analysen	weich	350.000,00 EUR
Treuhandabwicklung	weich	150.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	30.000,00 EUR
Marketing, Prospektaufstellung	weich	100.000,00 EUR
Kapitalbeschaffungskosten, inkl. Agio	weich	2.967.300,00 EUR
Fremdfinanzierungsvermittlung	weich	1.943.000,00 EUR
69.132.350,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,64 %	64,00 EUR
2012	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	3,00 %	300,00 EUR
2013	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	2,55 %	255,00 EUR
2014	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	2,41 %	241,00 EUR
2015	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	2,64 %	264,00 EUR
2016	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	4,10 %	410,00 EUR
2017	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	3,74 %	374,00 EUR
2018	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	4,23 %	423,00 EUR
2019	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	3,92 %	392,00 EUR
2020	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	4,20 %	420,00 EUR
2021	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	4,48 %	448,00 EUR
2022	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	4,77 %	477,00 EUR
2023	-	-	-	5,75 %	575,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				119,15 %	11.915,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				188,15 %	18.815,00 €	40,68 %	4.068,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 18.815,00 € Steuern: 40,68 % / 4.068,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.