Beteiligung Aquila SolarINVEST V

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Aquila SolarINVEST V.

Kurzbeschreibung

Die Anleger des Fonds beteiligen sich über die Treuhänderin oder als Direktkommanditist an der Fondsgesellschaft, der Aquila SolarINVEST V GmbH & Co. KG Die Fondsgesellschaft investiert über eine atypisch stille Beteiligung in die Sunnysolar 5 GmbH & Co. KG, deren französische Betriebstätte die Photovoltaikanlage hält. Die Anleger des Fonds profitieren von dem attraktiven Investitionsumfeld, das der Standort Frankreich im Bereich der Photovoltaik bietet. Im Rahmen der Umweltgesetzgebung garantierte Einspeisetarife gewährleisten Investoren in Photovoltaikanlagen gesetzlich festgelegte Abnahmepreise für den erzeugten Strom – über 20 Jahre, ab Inbetriebnahme der Anlagen.

Die geplante Fondslaufzeit des Aquila® SolarINVEST V beträgt ca. 20,5 Jahre. Die Komplementärin hat das Recht, wenn dies aus Abwicklungsgesichtspunkten nötig sein sollte, diese einmal um ein Jahr zu verlängern.

Beteiligungsobjekt
Eine rd. 3,8 MWp (Megawatt peak) Photovoltaikanlage in Südfrankreich.

Herausragende Merkmale
Sicherheit
- Investition in einen hochwertigen Freiflächen-Solarpark mit den modernsten Komponenten führender Hersteller.
- Die Fertigstellung und der Netzanschluss der Anlage sind erfolgt.
- Einnahmesicherheit durch staatlich geregelte und inflationsangepasste Einspeisevergütung; umlagefinanziert.
- Umfangreiche Produkt- und Leistungsgarantien für Module und Wechselrichter seitens der Hersteller SOLON SE und Power-One Inc.
Rendite
- Auszahlungen beginnend ab 2012 mit prog. 6,75% p. a. nach Steuern. Auszahlungen erfolgen prognosegemäß halbjährlich.
- Prognostizierter Gesamtrückfluss aus der Investition ca. 265% vor Steuern.
- Solarpark im Bestandsschutz: Die Anlage konnte sich die höhere Einspeisevergütung nach „altem“ Einspeisedekret zu 32,48 Cent / kWh des Jahres 2006 für 20 Jahre sichern.
- Besteuerung mit 34,43% französischer Körperschaftsteuer, die prognosegemäß erstmals nach zehn Jahren anfällt.
- Günstiger Einkaufspreis bezogen auf den noch sehr hohen Einspeisetarif nach dem 2006er Dekret.
- Keine Berücksichtigung eines Verkaufserlöses in der Fondskalkulation -> Upside-Potential.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zzgl. 5% Agio nach Annahme.

Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio

Auszahlung:
Die geplanten Auszahlungen an die Anleger erfolgen gemäß Prognose erstmals im Jahr 2012. Über die Fondslaufzeit werden auf Anlegerebene Auszahlungen in Höhe von ca. 200,7% bezogen auf die Zeichnungssumme (exkl. Agio) nach allen Steuern prognostiziert. Diese Auszahlungen beinhalten auch die Rückführung der Kommanditeinlage (inkl. Agio).

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Sie ist unter der geplanten Investitionsstruktur für steuerliche Zwecke aus deutscher Sicht transparent und damit kein eigenes Steuersubjekt. Die Fondskonzeption berücksichtigt das deutsch-französische Doppelbesteuerungsabkommen in der derzeit gültigen Fassung. Die laufenden Einkünfte aus Gewerbebetrieb unterliegen in Frankreich der französischen Körperschaftsteuer. In Deutschland sind sie unter der geplanten Investitionsstruktur gemäß dem Doppelbesteuerungsabkommen von der Besteuerung freigestellt. Sie unterliegen aber dem Progressionsvorbehalt. Die Auszahlungen werden nach Abzug der französischen Körperschaftsteuer geleistet; diese fällt prognosegemäß ab dem Jahr 2021 an.

Finanzierung
Das angestrebte Eigenkapitalvolumen beträgt EUR 5 Mio. Das angestrebte Fremdkapitalvolumen beträgt auf konsolidierter Ebene EUR 9,6 Mio. Auf Ebene der Fondsgesellschaft wird kein Fremdkapital aufgenommen.

Marktsituation
Frankreich bietet ein hohes Maß an wirtschaftlicher Stabilität; wie Deutschland ist die Einspeisevergütung umlagefinanziert und hängt daher nicht von den Staatsfinanzen ab. In Frankreich reicht die staatliche Förderung von Photovoltaik bis in die 1990er Jahre zurück. Solarenergie erfreut sich einer breiten Akzeptanz in der Bevölkerung. Die Photovoltaikanlage, an der sich der Aquila® SolarINVEST V beteiligt, befindet sich in der südfranzösischen Region Aquitanien. Hier beträgt die Globalstrahlung im Mittel 1300 kWh pro m² (Kilowattstunden pro Quadratmeter); die Einstrahlung auf Modulebene beträgt zwischen 1450 und 1600 kWh pro m².

Bemerkung zur Ergebnisprognose
Die oben stehenden Ausschüttungen sind nach Steuern.

Projektdaten zum Aquila SolarINVEST V

Standort:	Die Gemeinde Laluque liegt rd. 140 Kilometer südlich von Bordeaux, geografisch in der westfranzösischen Region Aquitanien, die im Süden bereits an Spanien grenzt. Das Klima in Aquitanien ist mild, vor allem während der Wintermonate. Die durchschnittlichen Tagestemperaturen liegen über das Jahr verteilt bei 12,73 Grad Celsius. Die vergleichsweise milden Temperaturen wirken sich günstig auf die spezifischen Erträge von Photovoltaikanlagen aus, da die Leistungsfähigkeit von Solarmodulen ab Temperaturen um die 25 Grad Celsius abnimmt. Im Durchschnitt hat Aquitanien 2022 Sonnenstunden pro Jahr. Zum Vergleich: Die durchschnittliche Zahl der Sonnenstunden für ganz Frankreich beträgt 1968 pro Jahr. Die durchschnittliche Sonneneinstrahlung auf horizontaler Ebene beträgt für den Standort Laluque 1300 kWh pro m². Auf Modulebene ist die Sonneneinstrahlung in Aquitanien mit 1450 bis 1600 kWh pro m² weitaus höher.
Solarparkfläche:	Die Freiflächenanlage wird auf einer Fläche von 12,36 Hektar errichtet.
Projektstatus (Baugenehmigung):	Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung liegen die erforderlichen Genehmigungen wie die Baugenehmigung und die Proposition Technique et Financière und die Vereinbarung über den Netzanschluss der ERDF vor. Eine Betriebserlaubnis des französischen Ministeriums für Energie und Klima sowie eine Tarifzusage des Stromabnehmers EDF liegen ebenfalls vor. Die EDF ist die Muttergesellschaft der EDF Gruppe, des führenden Stromproduzenten in Europa. Als Sicherheit für die Fertigstellung der Anlage hat SOLON Investments eine Bankgarantie bis zur Erfüllung der finalen Auszahlungsvoraussetzungen der langfristigen Bankfinanzierung gewährt.
Versicherung der Anlage:	Eine Garantie sieht vor, dass im Falle von auftretenden Mängeln innerhalb des vorgegebenen Zeitraums die Module durch adäquaten Ersatz ausgetauscht oder repariert werden oder der Wert des Moduls – reduziert um die jährliche Degradationsmenge – zurückerstattet wird. Die Wechselrichter von Power-One haben eine Garantieleistung von fünf Jahren und sechs Monaten ab dem Herstellungsdatum. Für die Drei-Phasen-Modelle PVI-10.0-OUTD und PVI-12.5-OUTD – letzteres wird für die Anlage des Aquila® SolarINVEST V verwendet – besteht eine Garantie von zehn Jahren und sechs Monaten ab dem Herstellungsdatum.
Netzanbindung:	Die Anlage ist zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Beteiligungsangebotes bereits ans Netz angeschlossen.
Einspeisevertrag oder -zusage:	Der erzeugte Strom wird nach einem Tarif vergütet, der auf dem Erlass vom 10.07.2006 basiert: Über einen Zeitraum von 20 Jahren zahlt die Électricité de France S.A. (EDF) als Stromabnehmer an die Betreibergesellschaft für jede produzierte kWh einen gesetzlich festgelegten Tarif.
Einspeisevergütung in Cent/kWh:	32,48 Cent pro kWh ab dem zweiten Jahr einer jährlichen Anpassung unterzogen, die zu 60% die Entwicklung der relevanten Preisindizes nachvollzieht.
Leistungsgarantie des Herstellers:	Darüber hinaus bietet SOLON für seine produzierten PV-Module eine zehnjährige Produktgarantie sowie eine fünfstufige Leistungsgarantie über einen Gesamtzeitraum von 25 Jahren an. Für die ersten fünf Jahre nach Auslieferung garantiert SOLON auf alle Solarmodule eine Ausgangsleistung von 95%, für zehn Jahre 90%, für 15 Jahre 87%, für 20 Jahre 83% und für 25 Jahre 80%.
Gutachten:	Zur Bemessung der Erträge der Anlage liegen zwei Gutachten vor. Die Ertragsprognose basiert auf einem spezifischen Ertrag von 1179,5 kWh pro kWp, dem durchschnittlichen spezifischen Ertrag beider Gutachten. Dieser spezifische Ertrag wird auch von der finanzierenden Bank im Kreditvertrag zugrunde gelegt.
Gesamtleistung/elektr. Nennleistung („Peakleistung“) in MWp:	Die installierte Leistung beträgt rd. 3,76 MWp.
Prospektierter Jahresertrag in kWh/a:	Die geschätzte jährliche Leistung liegt bei 4,4 GWh.
Betriebsführung/Instandhaltung/Wartung:	Der Errichter und Betreiber der Anlage ist die SOLON Investments GmbH (SOLON Investments), eine Tochter der SOLON SE (SOLON), die auch die Module für die Anlage liefert.
Module (Hersteller):	monokristallinen Modulen des Typs Solon Black 375
Wechselrichter:	PowerOne PVI 12,5 kVA

Kennzahlen zum Aquila SolarINVEST V

Substanzquote:	81,22%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0% (Fondsgesellschaft); 64,65% (Objektgesellschaft)

Investitionsplan zum Aquila SolarINVEST V

Mittelherkunft
Aquila Capital Real Assets Management GmbH	1.000,00 EUR
Beteiligungskapital der Anleger	4.999.000,00 EUR
Agio	250.000,00 EUR
Gesamt: 5.250.000,00 EUR

Mittelverwendung
Beteiligungen an der Photovoltaik-Betreibergesellschaft	hart	4.129.269,00 EUR
Eigenkapitalvermittlung (exkl. Agio)	weich	250.000,00 EUR
Erstellung des Beteiligungsangebotes / Marketing	weich	63.178,00 EUR
Strukturierung	weich	175.000,00 EUR
Beratungs- und sonstige Kosten	weich	140.000,00 EUR
Einrichtung Treuhand	weich	25.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	5.000,00 EUR
Nicht abzugsfähige Vorsteuer	weich	77.554,00 EUR
Agio	weich	250.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	135.000,00 EUR
5.250.001,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2023	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2024	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2025	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2026	-	-	-	6,75 %	675,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2027	-	-	-	12,00 %	1.200,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2028	-	-	-	15,00 %	1.500,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2029	-	-	-	17,00 %	1.700,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2030	-	-	-	22,00 %	2.200,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2031	-	-	-	33,48 %	3.348,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				200,73 %	20.073,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 20.073,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.