Beteiligung Hannover Leasing 206 Wachstumswerte Europa 6 Lo

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Hannover Leasing 206 Wachstumswerte Europa 6 London.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot bietet dem Anleger die Möglichkeit der Beteiligung an einer Büroimmobilie in Grossbritannien. Die Immobilie ist bereits langfristig vermietet. Die Beteiligung erfolgt als Treuhänderische Kommanditbeteiligung über die HANNOVER-LEASING Treuhand-Vermögensverwaltung GmbH, eine 100 %ige Tochtergesellschaft der HANNOVER LEASING GmbH & Co. KG. Die Umwandlung in eine direkte Beteiligung mit Handelsregistereintragung des Anlegers ist möglich.

Die Vermögensanlage läuft grundsätzlich unbefristet. Die Beteiligung ist erstmals ordentlich kündbar zum 31.12.2025. Der Prognosezeitraum beträgt 10 Jahre bis zum 31.12.2021.

Marktsituation
Großbritanniens Büroimmobilienmärkte zeichnen sich durch stabile rechtliche und politische Rahmenbedingungen und eine hohe Markttransparenz aus. Großbritannien ist regelmäßig auf den vorderen Rängen des jährlich von Jones Lang LaSalle erstellten Transparenzindex zu finden. In der Studie für das Jahr 2010 belegt Großbritannien nach Australien und Kanada den dritten Rang. Laut dem European Regional Economic Growth Index des Immobilien-Beratungsunternehmens LaSalle Investment Management (E-REGI 2011) belegt London von 105 untersuchten europäischen Großstädten Platz zwei hinter Moskau und vor München und Paris. Dieser Index untersucht die Wachstumsaussichten, den Wohlstand und das geschäftliche Umfeld, und soll Rückschlüsse auf die mittelfristige Immobiliennachfrage bieten. Die Metropole London erreicht in dieser Untersuchung regelmäßig Spitzenplätze. Das geplante Neubauvolumen für Büroflächen in Central London beträgt laut Jones Lang LaSalle von 2011 bis 2014 insgesamt rund vier Millionen sf (rund 375.000 Quadratmeter) bzw. durchschnittlich rund eine Million sf p.a. Hiervon entfällt etwa die Hälfte auf den Büroteilmarkt City of London. Im Vergleich zum langfristigen Durchschnitt beim spekulativen Neubauvolumen für Bürofl ächen in Central London von 2,5 Millionen sf / p.a. prognostiziert Jones Lang LaSalle aufgrund des zu erwartenden geringeren Angebots von ca. sechs Millionen sf für Central London und ca. 3,7 Millionen sf in der City of London sowie steigender Nachfrage nach Büroflächen bis 2015 einen weiteren Anstieg der Spitzenmieten für moderne Grade A-Büroflächen in Central London und im Büroteilmarkt City of London. So prognostiziert das renommierte britische Beratungsunternehmen Knight Frank LLP für die City of London einen Anstieg der Spitzenmieten von GBP 55 psf / p. a. (Stand: Juni 2011) bis Ende 2012 auf bis zu GBP 65 psf und GBP 69 psf bis Ende 2015. Für den Zeitraum 2011 bis 2015 beträgt der von Knight Frank prognostizierte Anstieg der Spitzenmiete für erstklassige Büroflächen in der City of London durchschnittlich rund fünf Prozent p.a..

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung:
100% zzgl 5% Agio ist in GBP zu leisten. Die Einzahlung erfolgt grundsätzlich durch Einzug per Lastschrift im Euro-Gegenwert. Anleger haben jedoch auch die Möglichkeit, den Gesamtbetrag per Überweisung in GBP auf das Konto des Treuhänders zu zahlen. Sofern der Anleger eine Pflichteinlage über GBP 85.000 gezeichnet hat und/oder durch den Beitritt britische Grunderwerbsteuer (SDLT) ausgelöst wird, ist ausschließlich eine Überweisung in GBP möglich.

Die Mindestbeteiligung beträgt GBP 10.000, höhere Beträge müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein. Beteiligungen ab GBP 85.000 müssen ohne Rest durch 5.000 teilbar sein.

Auszahlung:
Die Anleger erhalten prognosegemäss laufende Auszahlungen von anfänglich 5,5% beginnend im jahr 2012, ansteigend auf bis zu 6% im Jahr 2021. Unter Berücksichtigung der Schlussauszahlung von rund 130% ergeben sich Gesamtrückflüsse von 186%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Anleger erzielen aus der Fondsgesellschaft Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie Einkünfte aus Kapitalvermögen aus der Anlage der Liquiditätsreserve. Die laufenden Vermietungseinkünfte sind gemäß Doppelbesteuerungsabkommen Großbritannien / Deutschland (DBA-GB) in Großbritannien individuell vom Anleger zu versteuern. Ein Grundfreibetrag von derzeit GBP 7.475 und niedrige Eingangssteuersätze führen zu einer vergleichsweise niedrigen Besteuerung in Großbritannien. Veräußerungsgewinne unterliegen in Großbritannien bei langfristigen Investitionen nicht der Besteuerung. Während des Prognosezeitraums erfolgt, vorausgesetzt der Anleger erzielt keine weiteren Einkünfte in Großbritannien, keine Besteuerung der Mieteinkünfte in Großbritannien bis zu einer Beteiligungshöhe von ca. GBP 100.000. Kapitaleinlagen von über GBP 85.000 lösen, zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung, britische Grunderwerbsteuer aus, die vom Anleger zusätzlich zu seiner Kapitaleinlage und dem Agio zu leisten ist. Gemäß DBA-GB sind die Vermietungseinkünfte in Deutschland steuerbefreit und unterliegen nicht dem Progressionsvorbehalt. Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen in Deutschland der Abgeltungssteuer. Ein Veräußerungsgewinn wird in Deutschland (weil Großbritannien von seinem Steuerrecht keinen Gebrauch macht) voll besteuert, sofern die Immobilie bzw. die Anteile an der Fondsgesellschaft vor Ablauf von 10 Jahren verkauft werden. Nach Ablauf dieser 10 Jahre ist ein Veräußerungsgewinn in Deutschland nach derzeitiger Rechtslage steuerfrei.

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen inkl. Agio beträgt GBP 160.372.500. Hiervon werden GBP 80.355.000 durch Eigenkapital zzgl. Agio von GBP 4.017.500 sowie Fremdkapital in Höhe von GBP 76.000.000 geleistet.

Zur teilweisen Finanzierung des Kaufpreises der Büroimmobilie hat die geschäftsführende Kommanditistin ein langfristiges Darlehen in Höhe von GBP 76.000.000 bei einem Konsortium, bestehend aus der Deutschen Hypothekenbank (Actien-Gesellschaft) und der Deutschen Postbank AG, aufgenommen, in das die Fondsgesellschaft eingetreten ist. Die Laufzeit erstreckt sich bis zum 30.08.2018 (7 Jahre ab dem 30.08.2011). Der Zins beträgt 2,897% p.a. ab dem 30.08.2011 zbd 4,0% p.a. ab dem 15.04.2015. Die Zinsbindung endet zum 30.08.2018. Zu diesem Zeitpunkt beträgt die Restschuld GBP 72.152.500. Die Tilgung beträgt GBP 1.710.000 p.a. ab dem 17.10.2016 und erfolgt vierteljährlich nachschüssig.

Die HANNOVER LEASING GmbH & Co. KG hat eine Platzierungsgarantie für das gesamte Emissionskapital abgegeben.

Immobilien
Die Fondsimmobilie 30 Crown Place befindet sich im nördlichen Core Bereich der City of London, dem geschäftlichen Herzen von London. Die Fertigstellung erfolgte 2009/2010. Die vermietbaren Flächen betragen 192.070 sf (rd. 17.844 qm). Das Gebäude besteht aus 2 Untergeschossen, Erdgeschoss und 16 Obergeschossen und befidnet sich auf einem Grundstück von 18.051 sf (rd. 1.677 qm). Der Kaufpreis der Immobilie wird durch ein Wertgutachten von Knight Frank LLP vom 20.05.2011 mit einem Wert von GBP 139.000.000 nach Verkaufsnebenkosten bestätigt. Der tatsächliche Kaufpreis der Immobilie beträgt GBP 138.850.000. Dieser Wert entspricht etwa dem 19,39-fachen der anfänglichen Jahresnettomiete.

Vermietung
Die Immobilie ist zu 100% langfristig an Pinsent Masons LLP (rd. 84 % der Büroflächen) und Crown Place Financial Limited (rd. 16 % der Büroflächen). Mietbeginn für alle Mietverträge war der 01.01.2011. Die Mietvertragslaufzeiten betragen 20 Jahre für die drei Mietverträge mit Pinsent Masons LLP bis 31.12.2030 (keine ordentlichen Kündigungsrechte), 5 Jahre für den Mietvertrag mit Crown Place Financial Limited, im Anschluss weitere 15 Jahre für den vierten Mietvertrag mit Pinsent Masons LLP bis 31.12.2030 (kein ordentliches Kündigungsrecht).
Die Mieteinnahmen im 1. vollen Jahr vom 01.01.2011 bis 31.12.2011 betragen GBP 7.161.804.
Der Mieter Pinsent Masons verfügt über eine sehr gute Bonität, die von der Ratingagentur Dun & Bradstreet (D&B) am 20. Mai 2011 mit 5A 1 eingestuft wird und damit zu diesem Zeitpunkt ein minimales Ausfallrisiko darstellt. Auf einer Skala von 5A bis H befi ndet sich Pinsent Masons an der Spitze der Skala hinsichtlich der Eigenkapitalquote. Das Ausfallrisiko wird auf einer Skala von 1 bis 5 gemessen, wobei 1 das geringste Ausfallrisiko darstellt.

Projektdaten zum Hannover Leasing 206 Wachstumswerte Europa 6 London

Name:	30 Crown Place
Typ:	Büroimmobilie
Baujahr:	2009 / 2010
Standort:	30 Crown Place, London EC2, Großbritannien
Lage:	Die Fondsimmobilie 30 Crown Place befi ndet sich im nördlichen Core Bereich der City of London, dem geschäftlichen Herzen von London. Die öffentliche Verkehrsanbindung an das Anlageobjekt 30 Crown Place ist sehr gut. Der Bahnhof Liverpool Street Station, mit einem jährlichen Passagieraufkommen von über 115 Millionen Zug- und UBahnreisenden, ist einer der wichtigen Hauptbahnhöfe in London. Der Bahnhof ist fußläufig nur rund fünf Minuten vom Anlageobjekt entfernt. Vom Bahnhof Liverpool Station verkehren Züge in den Osten Englands und zum Flughafen London- Stansted. Der London City Airport, führender Flughafen Großbritanniens für Geschäftsreisende, ist vom Bahnhof Liverpool Street viertelstündlich in rund 30 Minuten erreichbar. Die U-Bahnstation Liverpool Street Station gehört zu den meistfrequentierten Stationen des Londoner U-Bahn-Netzes. Dort befinden sich die Bahnsteige der Circle Line, Hammersmith & City Line und der Metropolitan Line. Auch die ab 2017 geplante Inbetriebnahme der Crossrail-Linie wird den unweit vom Anlageobjekt 30 Crown Place gelegenen Bahnhof Liverpool Street Station bedienen.
Mietfläche:	192.070 sf (rd. 17.844 qm)
Vermietungsstand:	100%
Hauptmieter:	Pinsent Masons LLP

Kennzahlen zum Hannover Leasing 206 Wachstumswerte Europa 6 London

Substanzquote:	90,3%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	55,6%
Fremdkapitalaufnahme:	100% GBP
Laufzeit des Darlehens:	7 Jahre
Gefixte Zinssätze:	2,897% p. a. ab dem 30.08.2011 4,0% p. a. ab dem 15.04.2015
Tilgung des Darlehens:	1.710.000 p.a. ab dem 17.10.2016
Kalkulierte Ausschüttung:	2012-2018: 5,5% p.a. 2019-2020: 5,75% p.a. 2021: 6%

Investitionsplan zum Hannover Leasing 206 Wachstumswerte Europa 6 London

Mittelverwendung
Vergütungen für fondsbezogene Dienstleistungen
Fremdkapitalvermittlung	weich	1.669.000,00 GBP
1.669.000,00 GBP

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	10.500,00 £	0,00 %	0,00 GBP	0,00 %	0,00 GBP
2012	-	-	-	5,50 %	550,00 GBP	0,00 %	0,00 GBP
2013	-	-	-	5,50 %	550,00 GBP	4,34 %	434,00 GBP
2014	-	-	-	5,50 %	550,00 GBP	4,38 %	438,00 GBP
2015	-	-	-	5,50 %	550,00 GBP	4,66 %	466,00 GBP
2016	-	-	-	5,50 %	550,00 GBP	6,82 %	682,00 GBP
2017	-	-	-	5,50 %	550,00 GBP	7,70 %	770,00 GBP
2018	-	-	-	5,50 %	550,00 GBP	7,70 %	770,00 GBP
2019	-	-	-	5,75 %	575,00 GBP	7,03 %	703,00 GBP
2020	-	-	-	5,75 %	575,00 GBP	6,37 %	637,00 GBP
2021	-	-	-	6,00 %	600,00 GBP	6,88 %	688,00 GBP
Veräußerung:				130,13 %	13.013,00 £	0,00 %	0,00 £
Ausschüttung:				186,13 %	18.613,00 £	55,88 %	5.588,00 £
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 £ Auszahlung: 18.613,00 £ Steuern: 55,88 % / 5.588,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.